SK 바이오사이언 스 (302440) 3분기 영업적자 축소 속 올해 실적 개선 기대감 등에 급등

[카이로스s]

특징종목	이슈요약
SK 바이오사이언 스 (302440)	3분기 영업적자 축소 속 올해 실적 개선 기대감 등에 급등
	▷전일 장 마감 후 25년3분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1,507.65억원(전년동기대비 +144.55%), 영업손실 193.71억원(전년동기대비 적자폭 축소), 순이익 210.83억원(전년동기대비 흑자전환). ▷이와 관련, DB증권은 동사에 대해 IDT 바이오로지카의 흑자전환으로 의미있게 영업적자가 감소했다며, 전년동기대비 202억원 적자 축소는 전분기와 달리 IDT바이오로지카의 흑자전환(영업이익 58억원), 제품믹스에 따른 매출원가율 개선, 전년 동기와 유사한 연구개발비를 유지하면서 개선된 것이라고 설명. ▷이어 올해는 IDT바이오로지카 인수 효과와 연간 흑자전환 목표에 따라 매출과 영업적자가 크게 개선될 것으로 전망. 또한 폐렴구균백신 글로벌 임상3상 순항, 수두백신 2도즈 글로벌 임상 3상 신청에 따른 중장기적 수출 증가 등이 예상되는 만큼 실적은 점차 개선될 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : Hold[유지], 목표주가 : 46,000원[유지]
GS피앤엘 (499790)	저가 매수 기회분석 등에 급등
	▷키움증권은 동사에 대해 3분기 매출액은 1,220억원, 영업이익은 199억원으로 당사 매출액 추정치 1,181억원 상회, 영업이익 235억원을 하회했지만, 내용은 긍정적으로 평가한다며, 웨스틴 서울 파르나스의 OCC가 75.6%로 기대치를 상회했기 때문이라고 밝힘. ADR도 40만원 초반대로 추정되어 기존 예상 수준인 35만원을 약 +20% 상회한 긍정적인 모습을 보였는데, 이는 프로모션을 통해 객단가가 상대적으로 높은 객실의 판매 비중이 일시적으로 높았던 영향으로 판단된다고 언급. ▷아울러 우려와 달리 웨스틴은 그랜드 때와 같이 빠르게 안정화되는 모습이고 내년 ADR 성장세도 기대치를 상회할 가능성이 높다고 밝힘. 현 주가 기준 PER 12.7배 수준으로 Global PEER 평균 PER 28.4배 대비 크게 저평가된 수준이라며, 저점 매수 기회로 판단한다고 언급. ▷투자의견 : BUY[ 유지], 목표주가 : 62,000원[유지]
한미약품 (128940)	MASH로 기업가치 점프업 전망 등에 강세
	▷DS투자증권은 동사에 대해 MASH 임상 2b상 성공 시, 기업가치는 약 1~3조원 상승할 것으로 전망. 특히, 2026년 초 에피노페그듀타이드(GLP-1/GCG)에 대하여 MASH 임상 2b상 결과를 발표할 예정이며, 임상 2a상에서 이미 에피노페그듀타이드는 뛰어난 안전성을 입증한 바 있고, Tirzepatide 수준의 fibrosis 개선 데이터 확보 시 best-inclass로 시장 출시가 전망된다고 언급. 특히, MASH는 약 $30bn 이상의 거대 시장으로, best-in-class로서 M/S 약 60% 확보 시 1~3조 이상 업사이드를 보유하고 있다고 분석. ▷한편, 2026년 HM17321 임상 1상 성공 발표 시, 대규모의 라이선스 아웃 기대가 가능하다며, 비만치료제 에페글레나타이드 출시 및북경한미 정상화로 실적 턴어라운드에 돌입할 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 510,000원[유지]