현대백화점-메르스에 가려져 있던 매력 [이베스트투자증권-오린아]
>>> Check point
▪ 6월 메르스 영향 파악
▪ 올해 출점 및 계획 상황 점검
>>> Update
▪ 메르스 영향
- 4~5월 기존점 신장률 3%대를 기록한 것으로 보이나, 6월은 메르스 영향 받을 것으로 예상
- 온라인몰 기존 매출 신장률은 5~6% 선이었는데, 6월은 두자릿수 수준의 매출 신장 중인 것으로 파악
- 이에 따라 2분기 기존점 성장률은 약 1%대로 예상함
▪ 하반기로 갈수록 긍정적인 내용 반영 예상
- 출점: 8월 21일 판교점, 4분기 경 동대문 케레스타, 가든파이브 출점 계획
- 김포 아울렛, 메르스 이슈 전까지 양호한 흐름, 올해 목표 매출액 3,200억으로 기존 목표치에서 약 19% 상향
- 김포 아울렛의 매출 호조로 신규 출점 점포의 초기적자 커버 가능할 것으로 추정함
- 면세점 사업권 확보까지 가능하다면 금상첨화, 가능성에 대한 기대감은 유효하다고 판단
>>> Call
1 2Q15 총매출액 1조 1,281억원(YoY +2.7%), 영업이익 750억원(YoY +2.4%) 기록할 것으로 예상(이베스트투자증권
추정치)
2 메르스 우려 진정 되어 가는 중, 지난 해 세월호 사건 이후 7~8월 오프라인 업체들의 기존점 신장률 반등이 나
타났다는 점을 고려하면 올해도 비슷한 흐름 예상해 볼 수 있음
3 투자의견 Buy, 목표주가 200,000원 유지