한국항공우주 (047810)

[카이로스k]

참엔지니어링 (009310)	최대주주 대상 49.99억원 규모 유상증자 결정에 상한가
	▷지난 16일 장 마감 후 운영자금 등 확보 목적으로 (주)에이치비홀딩스그룹(최대주주) 대상 4,911,591 주(49.99억원) 규모 제3자배정 유상증자 결정(발행가:1,018원, 상장예정:2026-02-11) 공시.
한국항공우주 (047810)	올해 호실적 전망 및 수주 모멘텀 기대감 등에 강세
	▷하나증권은 동사에 대해 2026년 연간 영업이익은 전년대비 대폭 증가한 5.3천억원을 예상한다며, 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 턴어라운드의 초입이라는 판단 하에 방위산업 커버리지 Top Pick을 유지한다고 밝힘. 특히, 이번 업사이클은 과거 2011년~2015년의 실적 상승기와 유사한 모습으로 전개될 것으로 전망. 당시 증익의 중심에는 기체부품 고성장, 내수 수리온 본격 양산, 수출 완제기 판매 확대가 있었다며, 이번 사이클도 큰 틀에서 유사하다고 밝힘. 기체부품의 고성장 가능성은 제한적일 수 있으나 사이클 초·중기에는 내수 KF-21과 소형무장헬기 본격 인도, 중·후반에는 폴란드와 말레이시아, 필리핀향 수출 확대가 기대된다고 설명. ▷이어 실적 측면에서 2026년 영업이익 증가율(YoY +89.0%) 은 국내 피어그룹 평균(+35.1%)뿐 아니라 글로벌 주요 방산기업(+24.0%) 대비로도 우위에 있다고 밝힘. 수주파이프라인은 35조원 이상으로 추산되며 이는 시가총액 대비 약 2.3배 규모이고 모멘텀 강도(수주파이프라인/시가총액) 관점에서도 국내 피어그룹 대비 우수하다고 설명. 또한 가장 기대감이 높은 UJTS 사업은 2월 말 RFP 최종안 발표가 예정되어 있다고 언급. ▷한편, 지난해 4분기 실적은 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망. 이는 인도가 예상됐던 일부 완제기의 납품 지연에 기인한다며, 납품 과정에서의 절차적 이슈가 영향을 준 것으로 파악된다고언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 135,000원 -> 210,000원[상향]
하이브 (352820)	BTS 효과로 실적 반등 기대감 등에 강세
	▷다올투자증권은 동사에 대해 전분기에 이어 지난해 4분기도 부진한 실적을 기록할 것으로 보이나, 게임과 신인 IP로 인한 비용 부담이 올해는 완화될 전망이며 방탄소년단(BTS) 효과도 기대된다고 밝힘. 특히, BTS 월드 투어에 대해서 예상치를 상회하는 규모의 투어가 발표됐다며, 총 86회 431만명 가정 시 북미 지역 평균티켓 가격(ATP)의 경우 보수적으로 220달러를 가정했으나, 한국·일본 티켓 가격의 인상 추이를 감안 시 상회할 가능성이 높다고 설명. 이어해당 상황 발생 시 투어 전체 ATP는 30만원 수준까지 확대 가능하다고 분석. ▷아울러 BTS 투어가 실적에 반영되는 2분기 전까지는 넥스트 IP의 성과가 주가에 중요할 전망이라며, 캣츠아이는 1월2일 발매한 디지털 싱글 'Internet Girl' 흥행, 빌보드 HOT 100에 추가로 진입하며총 3곡 진입했다고 언급. 이어 글로벌 리스너 수 역시 지속 상승하며 글로벌 입지를 확대하고 있다며, 2026년 신규 투어에서는 기존 대비 크게 확대된 규모의 투어를 확인 가능할 전망이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 420,000원 -> 430,000원[상향]
HD현대마린엔진 (071970)	지난해 4분기 호실적 분석 및 수주 성장 기대감 등에 상승
	▷지난 16일 장 마감 후 25년 실적 발표, 연결기준 매출액 4,023.96억원(전년대비 +27.42%), 영업이익 759.11억원(전년대비 +128.69%), 순이익 1,647.23억원(전년대비 +117.38%). ▷이와 관련, 다올투자증권은 동사에 대해 지난해 4분기 매출 1,280억원(YoY +45%, QoQ +17%), 영업이익 279억원(+205%, +37%)으로 전기대비 성장했고, 컨센서스를 상회했다고 밝힘. 특히 영업이익률이 21.8%로 전분기대비 3.2%p 개선되었고, 처음으로 20%를 넘겼다고 언급. 지배주주순이익도 무려 1,117억원(+123%, +395%)으로 영업이익단 이상의 서프라이즈를 기록했다며, 이는 수익성이 악화되었던 시기에 반영했던 자산손상차손에서 대규모 손상차손환입 때문이라고 설명. ▷이어 실적 턴어라운드는 2026년에도 가파르게 진행될 예정이라며, OPM 2025년 17.5%에서 2026년 25.8%로 개선 예상을 견지한다고 밝힘. 아울러 수주도중국 Taizhou Sanfu와 양지장조선으로부터 올해 벌써 2건, 864억원(작년 중국 358억원)으로 개시했다며, 올해도 HD한국조선해양 등 물량을 바탕으로 수주가 성장할 것으로 기대한다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 114,000원 -> 130,000원[상향]
LG전자 (066570)	1분기 양호한 실적 전망 및 밸류에이션 재평가 기대감 등에 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 2026년 1Q 영업이익(연결)은 1.5조원으로 19.5%(yoy) 증가를 예상한다며, 종전 추정(1.37조원) 및 컨센서스(1.27조원)를 각각 9.6%, 18.1%씩 상회하여 호실적을 기록할 것으로 전망. 이는 비용 절감 속에 프리미엄 제품의 가격 상승, 신성장군의 매출 증가로 믹스 효과가 확대될 것이기 때문이라고 밝힘. ▷아울러 2026년 1Q 중으로 기업 가치의 확대 내용이 구체화될 가능성이 높다고 판단된다며, 2025년 인도법인의 상장으로 유입된 현금(1.8조원, 납부세액 제외 전)을 재원으로 추가 배당, 자사주 매입, 미래의 경쟁력 확보(M&A, 전략적인 제휴) 등 다양한 방안 중 하나가 주주총회(3월26일 예정) 이전에 가시화될 것으로 예상. 또한, 추가적인 밸류에이션 상향 및 정당화 요인으로 휴머노이드를 포함한 로보틱스 사업의 경쟁력에 따른 재평 가가 진행될 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 130,000원 -> 140,000원[상향]
현대글로비스 (086280)	보유 선박에저궤도 위성통신 '스타링크' 도입 소식 속 상승
	▷동사는 언론을 통해 보유 선박을 대상으로 저궤도 위성통신 서비스 '스타링크'를 도입했다고 밝힘. 이와 관련, 스타링크를 자동차운반선, 벌크선 등 사선(자체 소유 선박) 총 45척에 도입 완료할 예정이며, 올해 국내 입항하는 선박부터 순차적으로 설치할 예정이라고 언급. 동사는 스타링크 도입을 통해 해상 안전 대응 체계를 강화하고 대용량 데이터통신 인프라 구축과 선원 근무 환경 개선도 함께 추진할 예정. ▷이와 관련 동사 관계자는 "저궤도위성통신 도입은 선박 운영의 안전성과 효율성을 동시에 높이기 위한 토대"라며, "앞으로도 신기술을 적극 활용해 안전하고 효율적인 선박 운영을 실현하고 지속가능한 해운 생태계 구축에 앞장설 것"이라고 밝힘. ▷아울러 보스턴다이내믹스가 개발한 로봇 '아틀라스'에 대한 호평이 이어지고 있는 가운데, 현대차 그룹주가 상승세를 이어가고 있는 점도 긍정적으로 작용.
삼성중공업 (010140)	지난해 4분기 실적 컨센서스 부합 전망 및 올해 수주 개선 기대감 등에 상승
	▷KB증권은 동사에 대해 2025년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 2조9,556억원(+9.5% YoY), 영업이익 2,905억원(+66.7% YoY, 영업이익률 9.8%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 (매출액 2조9,203억원, 영업이익 3,059억원)와 큰 차이가 없을 전망이라고 밝힘. 원가가 안정된 가운데 특별한 일회성 비용이 확인되지 않고 있어 매출증가와 Mix개선에 따른 건조선가 상승이 전분기 대비 추가적인 수익성 개선을 가능하게 할 것으로 추정. ▷아울러 지난해 신규수주는 LNG선 11척, Tanker 20척, 컨테이너선 9척, 에탄운반선 2척 등 상선 71 억 달러와 해양플랜트 8억 달러 등 총 79억 달러 (+8.2% YoY)를 기록했다고 설명. 상선은 수주목표를 초과달성 했으나 해 양플랜트 수주가 당초 계획에 미치지 못하면서 연초에 수립했던 신규수주 목표 98억 달러 대비 81% 수준을 달성하는데 그쳤지만, 2026년에는 큰 폭의 수주증가가 기대되어 2025년의 부진을 만회할 전망이라고 밝힘. ▷투자의견 : HOLD -> BUY[상향], 목표주가 : 25,000원 -> 35,000원[상향]