[투데이리포트] NHN, "LINE 가입자 수..."

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  제목:[투데이리포트]NHN, "LINE 가입자 수..."매수_HMC

  [2013-07-10 12:80]

리포트뉴스

소제목	내용
	HMC증권은 10일 NHN(035420)에 대해 "LINE 가입자 수 3억을 향해"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다. HMC증권 박한우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
Report briefing	HMC증권은 NHN(035420)에 대해 "LINE 가입자 수는 일 약 평균 50만 명씩 증가하고 있다. 최근 동사는 6월 멕시코와 7월 인도에서 마케팅을 실시하고 있어, 두 나라에서도 가시적인 성과가 기대된다. 올해 말까지 3억 명을 목표로 하고 있는데, 마케팅 효과에 힘입어 달성 가능할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "동사는 지난해 4분기 약 1.5개월 동안 약 200억 원 이상의 게임 매출을 기록하였고, 1분기에도 350억 원 수준을 기록하였다. 이번 2분기에 LINE 매출은 900억 원을 상회할 것으로 예상되는데 그 중 게임 매출은 55%, 스탬프 매출은 30%, 광고 등 기타 매출은 15%를 차지할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2분기 예상 실적 매출액 7,108억 원, 영업이익 1,936억 원으로 전년 동기대비 각각 24.2%, 18.5% 증가할 것으로 예상된다. 검색광고는 전년 동기 대비 약 9% 증가할 것으로 예상되며, 디스플레이광고는 지난해 선거 및 올림픽 등 이벤트가 있었으나, 올해는 특별한 이벤트가 없어 지난해 동기와 유사한 실적을 기록할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
Report statistics	HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2012년8월 323,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 360,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 323,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터

분기	목표주가평균값	투자의견평균값	max목표가	min목표가	max투자의견	min투자의견
20123	322539.68원	3	380000원	270000원	3	3
20124	336532.26원	3	420000원	270000원	3	3
20131	338678.57원	3	420000원	300000원	3	3
20132	360774.19원	3	420000원	315000원	3	3
20133	380000원	3	410000원	340000원	3	3

컨센서스 하이라이트

항목	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표가	366880원	420000원	323000원

현증권사 투자의견 추이

날짜	투자의견	목표가
20130710	매수	360,000원
20130510	매수	360,000원
20130311	매수	360,000원
20130121	매수	323,000원
20121204	매수	323,000원

최근리포트 동향

날짜	증권사	투자의견	목표가
20130710	HMC	매수	360,000원
20130709	LIG	매수(유지)	340,000원
20130708	이트레이드	매수	400,000원
20130708	한국	매수(유지)	370,000원 -끝-