삼성전기 (009150) AI 부품 수요 확대에 따른실적 성장 가속화 기대감

[카이로스k]

특징종목	이슈요약
SNT에너지 (100840)	미주 LNG 프로젝트 기대감 등에 급등
	▷신한투자증권은 동사에 대해 미주 지역 LNG 프로젝트 발주 대기에 따른 수주잔고 방어가 기대된다고 밝힘. 그린필드 델핀(4기, 1,330만톤), 커먼웰스(6기, 950만톤) 및 CP2(36기, 2,000만톤), 브라운필드 Plaquemines(32기, 3,000만톤) 등 대규모 프로젝트의 FID를 논의 중이라며, 신규 수주는 기존 사우디 발주처와의 레퍼런스를 바탕으로 중동 지역의 단기 수주 공백을 상쇄할 것으로 전망. 아울러 중동 사태에 따른 실적 변동성을 완전히 상쇄하기는 어려우나, 수주잔고 유지 측면에서 긍정적이라며, 27년 드래곤 가스전 유입에 따른 애틀랜틱 LNG(4기, 1,500만톤) 개보수 수요가 기대된다고 밝힘. ▷또한, 마진율이 개선된 HRSG(배열회수보일러) 부문의 적극적인 영업 전개가 기대된다며, 과거 5% 수준에 불과했던 HRSG 마진율이 최근 입찰가 상승으로 고마진 확보 가능한 환경으로 변화했다고 설명. 올해 발전 부문 물량 확대로 HRSG에서만 654억원 이상 매출액 달성이 기대되며, 미국 현지 공장을 활용한 영업망 강화 및 국내 대기업 납품 파트너 참여 가능성 등 추가적인 성장 모멘텀을 보유했다고 밝힘.
삼성전기 (009150)	AI 부품 수요 확대에 따른실적 성장 가속화 기대감 등에 강세
	▷SK증권은 동사에 대해 1분기 영업이익은 2,672억원(+33%, YoY)으로 전망된다며, 이는 일회성 비용이 반영된 손익으로, 제외 시 이익규모는 기존 추정치(2,842억원)를 크게 상회할 것으로 전망. 이와 관련, 연초부터 MLCC 주문이 늘고 있는 가운데, FCBGA는 올해 연말 또는 내년 연초 풀캐파 가동을 향해 가파르게 상승 중이라고 설명. 또한, 주요 부품들의 ASP도 오르고 있다며, 특히 FCBGA의 가격은 지금이 상승 흐름의 초입이라고 분석. 5년 전 싸이클에서 일부 기판의 가격은100% 이상 올랐었으며, 이에 따라 2분기 영업이익은 3,421억원(+61%)을 달성할 것으로 추정(환율가정, 1,450원). ▷아울러 동사는 한국의대표적 AI 부품사로, MLCC, FCBGA, 실리콘캐패시터, 유리기판, 센서모듈 등 다수의 성장동력이 돋보인다고 밝힘. FCBGA 가격상승은 이제 초입이고, MLCC는 아직 시작되지도 않았다며, 지속적인 26F 영업이익 컨센서스의 리레이팅이 예상된다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 410,000원 -> 600,000원[상향]
유니켐 (011330)	주식병합 결정 속 하락
	▷전일 장 마감 후 1주당 가액 500원을 5,000원으로 병합하는 주식병합 결정(상장예정:2026-06-30) 공시.
파라다이스 (034230)	3월 카지노 매출 급감 속 1분기 실적 컨센서스 하회 전망등에 약세
	▷하나증권은 동사에 대해 1분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,892억원(+2% YoY)/431억원(-25%)으로 컨센서스(544억원)를 하회할 것으로 전망. 1~2월까지 사상 최대 매출 흐름이었지만, 3월 홀드율이 7.5%(6.7%p)으로 리오프닝이 본격화된 2022년 이후 최저를 기록하며 매출액이 495억원(-40%)을 기록했다고 설명. 비용 측면에서는 작년 말 연봉 인상에 따른 인건비 및 마케팅 확대가 반영됐다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 27,000원 -> 25,000원[하향] ▷한편, 전일 장 마감 후 2026년3월 실적 발표, 3월 카지노 매출 495.04억원(전년동월대비 -39.6%).
한올바이오파마 (009420)	로이반트, 바토클리맙 일본 갑상선안병증 임상 3상서 유효성 확인 실패 등에 급락
	▷전일 장 마감 후 자가면역질환 치료 항체신약 HL161(성분명: 바토클리맙)의 일본 갑상선안병증 임상 3상 Top-line 결과 발표 공시. 파트너사 이뮤노반트의 모회사 로이반트는 이번 연구에서 활동성 갑상선안병증 성인 환자를 대상으로 바토클리맙의 12주 고용량(680㎎) 투여와 12주 저용량(340㎎) 투여를 거친 24주차 시점에서의 '안구돌출반응률‘(Proptosis Responder Rate)이 주평가지표로 진행한 가운데, 그 결과, 통계적 유효성을 확인하지 못했다고 밝힘. 안전성과 내약성 측면에서는 앞선 중증근무력증 임상 3상 및 그레이브스병 임상 2상과 일관된 결과를 보였으며, 새롭게 발견된 중대한 부작용은 없었다고 설명.