트럼프의 마수는 금융 지배→언론보도 안된 "FRB 최초의 흑인 여성 이사 해임"

[황사 人-박준호]

트럼프의 마수는 마침내 금융 지배에… 그렇게 떠드는 신문 TV가 보도하지 않는 "FRB 최초의 흑인 여성 이사 해임"의 심층

トランプの魔の手はついに金融支配に…そう騒ぎ立てる新聞テレビが報じない"FRB初の黒人女性理事解任"の深層

트럼프의 마수는 마침내 금융 지배에… 그렇게 떠드는 신문 TV가 보도하지 않는 "FRB 최초의 흑인 여성 이사 해임"의 심층 / 9/4 (목) / 프레지덴트 온라인
트럼프 미국 대통령이 리사 쿡 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 첫 흑인 여성 이사를 해임했다. 재미 저널리스트 이와타 타로 씨는 「 「정치의 개입을 허락하면, 시장으로부터의 신뢰가 상실된다」라고 하는 언설이 있다. 그러나, 과거 4반세기를 되돌아 보면, 이미 상실될 정도의 "신뢰"가 FRB에 남아 있다고는 생각되지 않는다」라고 한다――.

■ FRB 첫 흑인 여성이사 해임, 왜
미국 연방준비제도이사회(FRB)의 첫 흑인 여성 이사가 된 리사 쿡이 트럼프 대통령에게 해임됐다. 자신이 계약한 3건의 주택담보대출과 관련해 유리한 조건을 얻기 위해 대출자의 은행이나 신용금고에 허위사실 신고를 했다는 비리 의혹이 불거진 것이다.

쿡 씨는 의혹 자체를 명확하게 부정하지 않고, 대신에 「론 신청서에서 사무적인 미스가 있었다」라고 주장. 그러면서 트럼프 대통령을 상대로 "해임은 무효"라며 금지를 구하는 소송을 연방지법에 제기했다. 
쿡 CEO는 해임의 진정한 목적은 정치적 압력으로부터의 독립성을 인정받은 FRB에 자신의 숨이 걸린 새 이사를 보내 지배하는 것이다. 트럼프 대통령이 원하는 '금리 인하' 실현이라는 불순한 동기에 근거한 위법한 해임"이라고 주장한다. 

또 그의 대리인은 해임이 허용돼 FRB가 대통령의 뜻대로 되면 FRB의 신임이 손상되고 미 경제에 수복불능의 위해(irreparable harm)를 줄 수 있다고 비난했다.
미국 코넬대 경제학부의 에스와르 프라사드 교수도 효과적인 금융정책 운영, 미국 금융시장에 대한 세계의 신뢰, 달러화의 국제적 우위에 악영향이 미칠 것이라고 분석했다.

한편 트럼프 행정부는, 쿡 씨의 의혹이 「FRB의 부패를 상징적으로 나타내는 것」이라고 하는 인상을 확산하고 있어 파월 FRB 의장이 쿡 씨를 해임하지 않는 것이, 규제·감독 당국으로서의 FRB의 신인을 손상시키고 있다고 한다.
주택담보대출 사기를 단속하는 입장인 FRB 이사가 주택담보대출 신청에서 부정을 저질렀다면 도무지 드러낼 수 없다. 파월 의장이 움직이지 않기 때문에 트럼프 대통령에게는 해임 권한도 이유도 있다는 것이다.

■ 해임극에서 물어야 할 '두 가지 문제'
쿡이 계속해서 'FRB의 독립성'이라는 금의 깃발을 들고 싸울 경우 그녀의 트럼프 대통령에 대한 소송은 미 연방대법원까지 다툴 수 있다.
그러나, 이번 해임극에서 진실로 추궁 당해야 할 것은 「쿡 씨가 부정을 저질렀는가」도 「대통령에게 FRB이사의 해임 권한은 있는가」도 아니다. 이 이면에는, 보다 본질적인 이하 2개의 물음이 숨겨져 있다.

1. FRB는 그동안 금융기관의 고위험 증권화 상품 단속과 인플레이션 퇴치로 실패를 거듭해 왔다. FRB에 의해 훼손되는 '신뢰'가 남아있는 것인가

2. 지난 4분기에 실행해 온 금융정책은 결과적으로 '경제격차 확대'를 초래했다. FRB는 정말 정권으로부터 독립한 중립적인 조직이라고 할 수 있는가. FRB는 애초에 누구를 위한 조직인가
본고에서는, 이러한 심층에 접근하는 것과 동시에, 「쿡 사건」이 시장이나 일본에 어떠한 영향을 줄 수 있는가를 읽어 나간다.

■ 대통령 연준 이사 해임할 수 있나
트럼프 대통령은 8월 25일자로 쿡 이사에게 보낸 서한에서, 해임에 임한 이유를 아래와 같이 설명하고 있다.
미국민은 정책 결정과 연방준비제도의 감독을 위임받은 회원들의 성실성을 전적으로 신뢰할 수 있어야 한다
당신의 금융과 관련된 부정직하고 경우에 따라서는 범죄적이라고 할 수 있는 행위를 고려할 때 국민은 물론이고 나 자신도 당신의 성실성을 신뢰할 수 없다 
그는 미 헌법 제2조와 1913년 제정된 연방준비법 10조의 권한에 따라 당신의 이사직을 즉각 풀겠다고 말했다.
이 법은 대통령에게 '정당한 사유(cause)'가 있는 경우 이사회 구성원을 해임할 수 있다고 규정하고 있다.
다만 이 권한은 FRB의 독립성을 지키기 위해 임명 후 직무 태만, 직무유기, 직무상 부정행위 중 하나에 해당하는 심각한 경우에 국한되는 것으로 해석돼 왔다. 실제로 FRB가 1913년 설립된 이후 대통령이 이사직을 해임한 전례는 없다.

이에 대해 쿡 CEO는 "나의 사무적인 실수는 2022년 5월 미 상원에서 FRB 이사로 임명된 뒤 한 것이 아니기 때문에 트럼프 대통령은 나를 법적으로 해임할 수 없다"고 주장했다.

테크니컬한 면에서 보면 그 주장에는 일리가 있다. 아직 형사소추조차 되지 않았고, 반론의 기회도 주어지지 않아 더 나아가 유죄로 인정될지도 알 수 없기 때문이다.

■ 고발된 '비리'의 속내
그러나 금융상품 부동산 등 자산에 인연이 없는 가진 비엘리트와 가진 엘리트의 빈부격차가 갈수록 벌어지는 미국에서 쿡의 비리 의혹은 비록 의도치 않은 사무상 착오일지라도 도의적인 문제가 너무 많다.

우선 대학가에 위치한 3채의 우량 매물을 대출로 구입할 수 있는 신용력은 대학의 종신 재직권(테뉴어)을 가진 엘리트만의 특권이다.

쿡 씨는 코로나 영향을 받은 FRB의 금리 인하로 주택담보대출 금리가 역사적인 수준으로 하락한 2021년 1월에, 미시간 주 앤아버에서 보유하는 물건의 대출을 차환하고 그 불과 2주 후에 조지아 주 애틀랜타에서 고급 아파트를 구입했다. 양쪽에 대해 계약금 지불액이나 금리가 낮고 매각 시 자본 이득 면제 등 우대조치를 받을 수 있는 '프라이머리 레지던스'로 대출자 은행이나 신용금고에 신고했다. 양쪽 물건에서 유리한 금리를 얻은 것으로 여겨진다.

당연한 일이지만 쿡 씨에게는 신체가 하나밖에 없기 때문에 양쪽 물건으로 프라이머리 레지던스를 신고할 수 없다. 이 단계에서 미국 연방 형법에서 1년 이상의 징역형(중죄, felony) 가능성이 있는 이하 4점을 한 혐의가 짙다.
① 전자 통신 수단을 이용한 사기 행위
② 우편을 이용한 사기
③ 은행 사기
④ 금융 기관에 대한 허위 신고

사기행위가 형사사건화될 경우 쟁점이 되는 '금융기관을 속일 의도'에 대해서는 두 건의 대출조성이 같은 달의 불과 2주밖에 되지 않는 시간 안에 이뤄졌기 때문에 '의도치 않은 사무적 오류'라는 것은 매우 궁색한 변명일 것이다.

베센트 재무장관은 "쿡으로부터 나는 (사기를) 치지 않았다는 말을 듣지 못했다. 다만 대통령은 나를 해임할 권한이 없다고 계속 말하고 있을 뿐"이라고 지적했다.

또한 쿡 씨는 2021년 4월 매사추세츠주 케임브리지에서 이미 보유한 물건의 주택담보대출을 차환하고, 이쪽은 제2의 주택으로 신고하여 프라이머리 레지던스보다는 계약금이나 금리가 약간 높지만 투자용 물건보다는 단연 유리한 대출을 받았다. 그리고 아마도 바이든 전 정권으로부터 이사 취임 타진을 받았을 것으로 보이는 2021년 12월에 세 번째 집을 '투자·임대 용도'로 변경했지만, 대출은 원래의 유리한 조건 그대로 유지되었던 것으로 보인다.

또 2022년 초 상원에서 쿡씨의 인사승인 심사가 이뤄졌을 때 비리가 표면화되지 않도록 의도적으로 이들 물건의 신고로 대출의 종별을 흐린 것처럼 보이는 것이다.

■ 3채 모두 임대돼 있었다
또, FRB 이사 취임 후의 2022년, 2023년, 2024년, 2025년의 4회, 근무처의 FRB에의 윤리 컴플리언스 신고에서는, 미시간주의 물건을 「프라이머리·레지던스」, 조지아주의 물건은 「세컨더리·레지던스」라고 하고 있었다.

그런데 수도 워싱턴에서 FRB 근무를 시작한 쿡 이사는 미시간주에도 조지아주에도 거주 실태는 없었고, 이들 물건은 임대로 제공되고 있었다. 그럼에도 불구하고 금융기관으로부터 거주물건용 유리한 조건의 대출을 계속 받고, 근무처의 윤리에 관한 질문에는 각각 프라이머리 레지던스 세컨더리 레지던스로 속여 계속 신고한 혐의가 있다.

이것이 진실이라면, 물건 구입 시 금융기관에 대한 허위신고를 호도·정당화하기 위해 일한 '재임 중 부정행위'에 상당하는 것처럼 필자에게는 생각된다. 이사 취임 후에 4년 계속해서 실수한다고는 생각하기 어렵기 때문이다.

쿡 이사는, 트럼프 대통령에 의한 자신의 해임에 의해 「FRB의 신인이 손상되어 미 경제에 수복 불능의 위해를 준다」라고 주장하고 있다. 그러나, 자신에 대한 중죄의 혐의를 명확하게 증거로 부정하지 않아, FRB의 신인을 해치고 있는 장본인은 쿡 씨 자신이 아닐까.

베센트 재무장관이 주장하는 것처럼 만약 FRB 당국자가 주택담보대출 사기를 저질렀다면 금융규제당국의 일원이어서는 안 된다. FRB와 미국민과의 관계는 고도의 신뢰에 의한 것으로, 이러한 사례는 그 신뢰를 해친다」라고 하는 것이다.

쿡 이사는, 꽉 막혀 있다. 아마 오래 못 버틸 거야. 여론이 그의 눌러앉는 것을 허락하지 않을 것으로 생각되기 때문이다.

■ 훼손될 정도의 '신인'이 있나
쿡 이사를 옹호하는 세력이 거듭 주장하는 쿡 해임으로 미 국민이나 시장의 FRB에 대한 신인이 훼손돼 미 경제가 망친다는 언설도 수상하다.

실제로 잃을 만한 신뢰가 애초에 남아 있지 않기 때문이다.
영국 킹스칼리지런던 비즈니스 스쿨의 데이비드 아이크먼 교수 등이 2025년 1월 발표한 연구에 따르면 FRB에 대한 국민의 신뢰는 크게 손상됐다.
우선 부패는 쿡 이사 개인만이 아니라 FRB 전체의 조직문화다.
규제당국인 FRB 고위간부의 내부거래에 대해 지난 10년간만 해도 리처드 클라리다 전 부의장, 스티븐 카플란 전 댈러스 연은 총재, 에릭 로젠그렌 전 보스턴 연은 총재가 의심을 받고 물러났다.

FRB의 금융정책은 시장을 움직이는 것인데, 그 결정자들이 사전에 정보를 얻을 수 있는 입장을 악용한 거래를 해서, 돈을 벌고 있었던 것이다. 애틀랜타 연방은행의 라파엘 보스틱 총재에 이르러서는 내부자거래 혐의를 받고도 아직 그 자리에 있다.

또 차기 FRB 의장 후보 중 한 명으로 거론되는 제임스 브래드 전 세인트루이스 연방은행 총재는 내부 정보 유출이 문제가 됐고 제프리 래커 전 리치먼드 연방은행 총재 역시 유출로 책임을 묻는 등 부패 사례는 일일이 열거할 겨를이 없다.

■ 국민 신뢰 4분기 만에 '거의 반토막'
또 금세기 들어 역대 FRB 의장에 대한 미국민의 신용도는 뚝뚝 떨어지고 있다.

미 여론조사 대기업의 갤럽에 의하면, 2000년에 당시의 그린스펀 의장에 대한 「얼마인가 신뢰할 수 있다」「매우 신뢰할 수 있다」라는 회답이 합해 74%였다.

그러나 규제당국인 FRB는 고위험 증권화 상품을 방치해 주택 거품이 꺼지면서 자택을 압류당한 대다수 미국민을 중심으로 미 경제에 복구 불능의 위해가 미쳤다. 결과적으로 종합 신뢰도가 40% 부근까지 급락, 이 4반세기에 거의 반감되고 있다.

후계자인 버냉키 전 의장도, 「바주카포」라고 불린 대규모 금융완화(QE)에 의한 버블적인 상황을 낳아, 부동산 담보 증권이나 미 국채등의 구입 확대로 보유 자산을 필요 이상으로 팽창시켜, 금융완화의 축소(테이퍼링)의 실행 방법도 잘못해, 신뢰도는 40%대로 침체.

이런 가운데 세계화에 따른 미국으로의 돈 유입과 짝을 이룬 FRB의 금융완화의 결과로 부자들이 더욱 부강한 가운데 중산층이 점점 몰락했고 이후 옐런 전 의장에 대한 신뢰도 크게 회복되지 않았다.

'독립성' '전문성'에 힘입은 FRB의 일련의 실패는 2016년 트럼프 대통령 당선의 중요한 배경이 돼간다.

■ 팬데믹 도래, 신뢰 실추는 결정적...
제1차 트럼프 행정부 하에서 트럼프에게 지명된 파월 의장은 돈을 조이기 위해 금리 인상을 네 차례 한 뒤에 대중 트럼프 관세로 인한 경제 침체를 막기 위해 2019년에 세 차례 금리를 내린다.

그래서 인기가 58%까지 회복되지만 트럼프 대통령으로부터는 "금리 인하가 너무 느리다"는 비난을 받았다.
그리고 파월 의장은 이후 팬데믹으로 인한 광란물가 국면에서는 금리인상 전환이 지연되면서 인플레이션을 효과적으로 제어하지 못해 현재 신뢰는 30%대까지 떨어졌다.
또 파월 연준의 고금리 정책 부작용 중 하나로 금융 긴축으로 기업 차입비용이 상승해 고용이 크게 늘지 않고 있다. 고금리 탓에 주택이나 자동차 가격이 올라 사기 어려워지면서 소비자들의 신용카드 부채 상환액이 커지고 있다.

한편, 고금리에 의한 기업의 승급 억제로, 물가상승에 임금상승 페이스가 따라가지 않게 되고 있다. 소비가 숨이 차면서 일감 몰아주기, 저축 가치 하락으로 버티는 가구가 늘고 있다.

미국 내 고용 극대화 물가 안정화가 가장 중요한 사명임에도 불구하고 FRB의 정책은 그동안 번번이 실패해 왔다.
그 결과 궁지에 몰린 많은 국민은 FRB에 대한 신임을 잃고 있다.

■ 감쪽같은 FRB 위선성
거꾸로 쿡 이사의 대트럼프 소송 쟁점은 '미국 대통령에게 FRB 이사 해임 권한이 있는가'이지, '쿡이 사기 범죄를 저질렀는가'가 아니다. 본건이 연방대법원에까지 진행되어 그녀가 법률의 테크니컬한 면에서 승소하는 것은 가능하다.
하지만, 쿡 씨가 포스트에 계속 눌러앉을 수 있어도, 서민으로부터의 원망의 소리가 높아질 뿐일 것이다.

주택담보대출 금리는 고공행진을 계속하고 있고 쿡 이사는 파월 의장에 찬성하는 식으로 금리인하에 일관되게 반대해왔음에도 불구하고 자신은 사기로 인해 3건의 저금리 대출로 이익을 누린 것처럼 보이기 때문이다.

게다가, 많은 흑인 동포들이 코로나로 인한 실업으로 주택담보대출을 지불할 수 없게 되어 다른 인종보다 큰 비율로 주택 압류를 당했음에도 불구하고, 사기로 인한 물건 임대 사업으로 이익을 내고 있었다면, 그것은 자신의 인종 그룹에 대한 배신이었다고 간주될 가능성도 있다.

또 쿡 이사를 비롯한 FRB 고위 관리들은 바이든 전 행정부 시절 가난한 사람들의 금융 포섭이라는 듣기 좋은 염불을 계속 외쳤다. 그러나 FRB가 111년 역사에서 금융약자 구제에 진지하게 임한 적은 없고, 일관되게 저소득층과 빈곤층을 방치해 왔다.
오히려 FRB의 통화정책은 부자들이 가진 자산의 가치를 크게 높여 기존의 경제 격차를 더욱 악화시키는 결과를 낳고 있다.

■ 본래의 사명보다 우선된 것
파월 의장은 인플레 급진중의 2021년 4월에 수도 워싱턴 경제 클럽에서의 강연에서, 「경제 회복의 힘강을 판단하기 위해서는, 노숙자도 고려되어야 한다」라고 발언. 「금융 정책이 결정될 때, 그들도 우리와 같은 방에 있어야 한다」라고 파고들었다.

하지만 파월 장관의 강연 중 많은 노숙자들이 텐트를 치는 FRB 본관 인근 일대에 비가 내리고 있어 노숙자들은 정책 결정에 관여하기는커녕 진흙탕이 된 공원 땅 위에서 빗방울을 막기만 했다고 워싱턴포스트의 레이첼 시겔 기자 르포는 전했다.

지금 노숙자인 이들은 트럼프 대통령의 '수도 정화 작전'에 따라 길거리에서 추방되고 있다. 하지만 파월 의장의 고금리 정책 속행으로 집값이 상승하고 전셋값도 덩달아 상승, 노숙자들은 다시 주거에 입주할 희망을 빼앗기고 있다.

미 의회가 FRB에 부과한 본연의 임무는 고용 극대화와 물가 안정이지만 파월과 쿡 등은 금융을 통한 성 평등 은행 대출의 기후변화 대책 등 무관한 어젠다를 놓고 천지가 뒤집힌 듯한 소동을 벌였다. 그 사이에, 인플레는 고진·고조하고, 국민 생활은 파괴된 것이다.

전미 최고의 공립학교인 버클리 캘리포니아대 경제학부의 나카무라 에미 교수는 20212022년 국면에서 FRB는 물가 억제에 실패했지만 신임이 있기 때문에 이후 인플레이션 퇴치에 성공했다고 말했다.

중앙은행의 독립성이 존중되어야 하는 것은 만인이 동의하는 바이다.

그러나 FRB에 대한 신임이나, FRB 고위관리들의 전문성, 그리고 FRB의 독립성은 이제 당파성 높은 경제이념의 구실이 되고 있으며, 그들의 직무태만, 직무포기, 직무상 부정행위가 은폐되고 있는 것은 아닐까. 
그렇다면, 검증이나 시정이 필요할 것이다.

■ 시장은 매우 냉정하게 움직이고 있다
세계적인 투자가인 워런 버핏은 "계급 간 투쟁이 존재한다. 그건 사실이다. 하지만 전쟁을 벌이고 있는 것은 내가 속한 계급, 즉 부유층이며, 우리는 현재 그것에 승리하고 있다" 라고 말했다.

금융을 관장하는 FRB는 그 「계급 투쟁」에 있어서, 쿡 이사와 같은 부자들의 이익을 증진하고 있는 것처럼 보인다.

FRB의 권위나 도덕적 우월성은 쿡 사건으로 훼손돼 금융정책 운영이 어려워질 것이다.

반대로 '엘리트 계급의 부패 추궁'을 내세우는 트럼프 대통령은 인기가 상승할 가능성이 있다.

이런 가운데 트럼프 대통령의 쿡 해임 발표로 크게 떨어졌던 시장은 다시 상승세로 돌아서고 있다. 윌리엄 더들리 전 뉴욕 연방은행 총재는 시장이 이렇게 냉정한 것에 솔직히 놀랐다고 말했다.

또 시장은 그토록 싫어했던 트럼프 관세에도 순응하고 있다. 5월 미국 국채의 최상위 등급이 무디스 레이팅스에 의해 박탈됐을 때도 미국 달러화는 폭락하지 않았다.

연준의 독립성 상실에 따른 트럼프 행정부의 방만재정 우려에 대해서도 베센트 미 재무장관이 8월 26일 트럼프 관세로 인한 수입은 당초 예상했던 연간 3000억 달러(약 44조엔)를 넘어 연간 5000억달러(약 74조엔) 이상이 될 전망이다. 그러나 실제로는 1조 달러(약 147조엔) 가까이에 이를 수 있다고 전망했다.

세수가 늘고 재정이 개선되면 시장의 우려는 가라앉지 않을까.

시장은 트럼프 대통령의 FRB 지배에도 적응해 나갈 것이다. 그래야 돈을 벌 수 있기 때문이다.

그런 맥락에서 보면 쿡 이사의 자발적 사임 혹은 재판의 패소는 FRB의 신인을 회복시키는 효과를 가져 오히려 자산가격을 올리는 것처럼 보인다.
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이와타 타로우 / 재미 저널리스트
미 NBC 뉴스의 도쿄 총국, 요미우리 신문의 영자 신문부, 닛케이 국제 뉴스 센터등에서 금융·경제 보도의 기초를 배운다. 미국 경제를 넓고 깊게 분석한 기사를 현대 비즈니스 신초샤 포사이트 JBpress 비즈니스+IT 주간 이코노미스트 다이아몬드 체인 스토어 등 여러 매체에 기고하고 있다. note에서도 기사를 집필 중.
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재미 저널리스트 이와타 타로우

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