삼성경제연구소 김창욱수석연구원 논문인 자연에서 배우는 리스크관리법 두번째 시간으로 모듈화에대한 지식이 실전투자에 어떻게 응용될 수있는지
생각해보는 시간을 가져보겠습니다
모듈화(modularity)는 위험이 닥쳤을 때 그 효과가 조직 전체로 파급되는 것을 차단하기 위해 조직을 구획별로 분리한다는 것인데 유기체 조직의 일부가 파괴되어도
나머지 조직은 자기 완결적으로 기능을 수행하여 새로운 환경에서 적응하거나 조직을 새롭게 재생-복권시키는 기능을 말하는 것입니다
투자자산을 유기체조직으로 생각하고 어느 정도 손실을 보았을 때 전체 시스템을 붕괴시킬지 생각해보는 것입니다
통상적으로 전체자산의 30%룰을 많이들 생각합니다 금융기관이나 큰 펀드들중에 로스 컷룰을 투자자산의 30%선이 붕괴되는 위험이 형성될 때 손절을 실행함으로써
전체 시스템이 붕괴되는 것을 막는다고 합니다
각자 어느 정도의 손절매 기준을 갖고있는지 생각해보십시요
개인적으로는 손절매 없다는 룰로 자금배분과 진입시점을 더 집중하고 매매대상을 손절매없어도 실전매매가능한 대상종목을 선택하는데 더 신경을 쓰지만 이것이
하루아침에 생기는 내공도 아니니 초보투자가들은 기본적으로 손절매 룰을 지키면서 어느 정도 기초자산이 커진후에 손절매없는 투자내공으로 이동하는 것이 바람직
해보입니다
데일리매매에 익숙한 분들은 30%손절매 룰이 아니라 3-5-7%손절매룰을 설정해서 너무 빈번한 매매를 하는 경우가 많습니다
3%손절도 10번하면 누적손실이 만만치 않다는것을 생각해야합니다
너무 작은 종목교체와 잦은 손절매가 실제적으로 누적되는 손실규모을 생각한다면 잦은 손절보다는 어느 단가에서 어느 비중만큼 매수-매도하는가를 결정하는것이
더 중요하다고 생각합니다
각자 나름대로 모듈을 만들어서 전체 시스템을 보호하고 자산의 가치가 키우는 투자방법을 찾는데 주력을 하는데 실전에서 그 선택한 룰을 지키고 실행하는 것이
쉽지않고 여러가지 요인들이 최초에 설정한 룰을 어기게만드는 상황을 초래하게된다는 것을 경험하게 될 것입니다
수없이 매매을 자주하면서 실패했을 때 실현되는 누적손실을 커버하는 수익을 내는 능력이 중요하고 싸울 때와 물러 날 때를 아는 능력이 중요합니다
통상적으로 10번 매매에서 몇 번 성공하고 몇 번 실패하는가 나름대로 통계적 수치를 기록하고 어느 종목은 어느 시점에서 진입-청산을 했는데 승률이 어떻게 되는지
기록하는것이 중요합니다
야구와 비교해서 설명해보면 홈런을 노리는지,단타성 안타를 노리는지 투입되는 에너지를 종목의 성격-가격-타이및-투입자금의 양을 고려해서 나름대로 시스템을 만드는
작업이 중요합니다
모든 종목이 일률적인 룰에 적용한다는것도 문제가 있기때문에 코스피 200종목중심으로 시가상위 1-10위 종목의 매매특성과 기준잣대를 설정하고 11-50위,50-100위,100-200위
코스닥종목이나 저가대형주중에 세력가치종목중심으로는 어떤 기준으로 타이밍-자금배분-비율잣대등을 설정해서 실전능력과 최적의 적합성과 효율정을 갖춘 모듈을
찾아내는것이 중요합니다
개인적으로는 GANN의 각도이론과 일목산인의 일목균형표 기법을 응용해서 매매대상별 형성되는 어느 구간에서 움직이는 각도에따라 8가지패턴을 만들고 그 패턴에 맞는
모듈을 설정해서 8패턴법칙을 설정해서 매매에 응용하고 있습니다
마치 한의학에서 사람을 4가지체질로 구분해서 처방하거나, 8체질로 구분해서 처방하듯이 주식시장에서 움직이는 종목도 어느 구간에서 그 매매대상 종목에 영향을 미치는
변수들에 의해 형성되는 각도에따라 변동이 형성될 것이고 그것을 조절하는 처방전같이 손절비율-투입비중-매수,매도잣대를 설정해서 모듈을 만들고 그것에의해
기계적인 매매로 리스크를 조절하고있습니다
기회가 되면 8패턴법칙에대해 공부하는 시간을 갖겠습니다
현재는 증권사에 취직하거나 전업투자가하시는 분들 중심으로 강의하고있는 내용인데 중장기 매매전략보다는 단기매매전략에 치중되어있어서 가치투자호흡에 맞지않거나
혼선을 가져올 수 있기때문에 제자중심으로 가리쳐드리고있는 실정입니다
초보자나 가치주타가들은 현재 3-5-8-13개월 투자호흡으로 실전매매에 응하시는것이 편하게 매매하는것이고 가치투자 잣대로 투자모듈을 정해놓고 단기투자모듈을 접목하
다보면 이것도 저것도 안되고 주화입마당하는 경우가 많다는 것을 너무 많이 경험해서 8패턴법칙은 전업투자가용이니 나중에 오프라인 강의나 인연이 있을 때 관심있는 분들은
배우시기바람니다
자연에서 배우는 리스크관리법에서 세번째 설명되는 개념이 가변성(variability)입니다
생명체들은 상당한 행동 변화및 변신능력을 보유하고 있어서 위험의 종류에 따라 스스로를 적절히 변화시켜 대응한다고합니다
카멜레온이나 호주 바다에 사는 흉내문어등을 설명했는데 자연에서 변신을 통해서 생존능력을 확보하는 학교시절에 많이 공부했었을 것입니다
주식시장에서는 회사가 위기상황에 처했을 때 구조조정및 창조-혁신을 통해서 어떻게 위기에서 벗어나는지 찾아내는 것이 중요합니다
최근에 금호그룹중에 금호석유화학-아시아나 항공이 위기상황에서 어떤 의사결정을 통하고 구조조정을 통해서 주가가치의 변화를 이루어냈는지 공부해보시기바람니다
네번째 개념은 잉여(redundance)입니다
하나의 요소가 기능을 상실할 경우를 대비하여 그 기능을 대신할 수 있는 다른 요소를 준비하는 것을 말합니다
유기체는 특정기능을 수행하는 복수의 요소 혹은 다수 복제물의 집합을 보유한다는 것인데 주식투자에서는 개인적으로 이것을 창고형종목을 만드는 방법으로 사용
합니다
창고형종목은 투자매매 행위를 통해서 획득한 잉여-수익금을 창고에 묻어두는 개념으로 현금이나 다른 상품으로 이동해서 묻어두는 전략인데 개인적으로 현금베이스는
원화자산이 아닌 위엔화자산-달라자산으로 보유해서 환율변동성에 헷지개념으로 투자하거나 현재는 나쁜데 미래성장성을 보고 적어도 3년이상 길게는 10년을 보고투자할
대상을 찾아서 수익금 생길때마다 투자하는 방식으로 창고형종목을 설정해서 매매하는 방법으로 잉여의 개념을 사용하고있습니다
현재 창고형종목으로 설정해서 매매를 완료시킨 종목도 있고 sk브로드밴드-kc그린홀딩스-포휴먼-kt뮤직-imbc등등의 종목은 현재진행형으로 이익금이 생길때마다 위 종목중에
1-2개 설정해서 매수해놓고 묻어두는 전략으로 대응하고있습니다
이런 감각으로 sk컴즈-dms등 몇가지 종목은 게임을 완료해드린것도 있고 아직 창고형패턴으로 매수전략을 지속적으로 진행하는것도 있습니다
현금은 위엔회나 달라로 분산투자하는 전략을 권하는것은 향후 5-10년동안 한반도 중심으로 불어닥치는 변동성이 어느정도인지 에측하기힘들것이고 그 속에서 원화
자산만으로 집중하는것보다는 개개인이 위엔화자산-달라자산을 확보해놓음으로써 나중에 국가적 리스크가 확대되는 구간이 올경우 IMF때 국민들의 금모으기운동으로
위기를 극복했듯이 국민들이 보유하고있는 위안화자산-달라자산이 큰 힘을 발휘할수있고 개개인의 자산가치를 유지하고나 높히는데 도움이될 수있기때문에
창고형자산개념-잉여의 개념에서 생각해보는 투자원칙으로 설정해드리고있습니다
마지막으로 협동(cooperation)인데 대내외적으로 협력관계를 구축함으로써 적의 위협이나 환경의 혹독함에 효과적으로 대응하는 개념입니다
개인적으로는 소셜네트워크-지적금융전사조직을 양성해서 외국인-기관들의 파워를 극복하고 혹독한 정보의 비대칭성과 프로그램매매의 파워게임에서 형성되는
혹한상황을 극복하고 이겨내는 투자자공동체를 생각하고있습니다
요새 링크나우를 통해서 소셜네트워킹을 공부하고있고 다음카폐도 그런 정보공유의 장으로 사용하고있습니다
아프리카 얼룩말 무리는 사자가 접근하면 머리를 안쪽으로 향한 채 원형으로 무리를 지음으로써 강력한 방어 대오를 형성한다고 합니다
소셜네트워크망을 통해서 정보의 비대칭성을 극복하고 협동과 소통을 통해서 변화가 무쌍한 주식시장에서 생존하는 방법을 찾아내려고 노력중입니다
위 아이디어가 실전투자내공을 키우시는데 도움이 되시길바람니다
첫댓글 좋은 내용 감사합니다. 주식 투자에 많은 도움 되고 있습니다.
글을 보면서 안정적인 심리와 희망을 가져봅니다 앞으로 내공쌓기와 공부만이 살길이란걸 절실히 느낍니다 감사합니다
내공을 키우겠습니다. 감사합니다.
지난번 sk강연회에서 창고형 종목으로만 모두 간 사람들이 있다고 하실때 뜨끔했었어요.요즘은 매일 전광판 킬 수 없어서 일부로 그쪽으로 집중했었거든요.ㅎㅎㅎ
좋은 말씀 감사합니다..
감사합니다 ..건강하세요
헐,,,,,
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