스크랩 금 관련 경제 소식들(2/10)

[가거든]

금 관련 경제 소식들(2/10)

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           광란의 거래 장에서 다우는 1,175포인트 하락, S&P 500은 2018년 마이너스 실적으로-CNBC

           시장 지진이 오고 있다- 아이칸은 1929년처럼 많은 사람들이 대가를 치를 것을 경고-zero hedge

           달러와 비트코인 반등하고 금리 급등은 주식들과 원자재들을 겁주었다-zero hedge

           유혈사태, 다우는 1,000포인트 넘게 하락하며 조정으로 진입-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) 연준은 더 낮은 달러와 인플레이션을 원한다– Craig Hemke

           2) Greyerz –세계적 도취감의 최종 국면이 대참사로 끝나려 한다

           3) James Turk –2단계는 11,000달러 금의 길을 닦는다

           4) 사상 최대의 부채와 오고 있는 달러 위기- Peter Schiff

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

광란의 거래 장에서 다우는 1,175포인트 하락, S&P 500은 2018년 마이너스 실적으로

2018년 2월 5일, CNBC

https://www.cnbc.com/2018/02/04/us-stocks-interest-rates-futures.html

투자자들이 상승하는 금리의 여파로 출구로 내달리면서 미국 주식들은 월요일 급락하여 이전 장의  급격한 매도를 이어갔다. S&P 500으로선 이날은 6년래 최악의 날이었다.

다우 산업 평균 지수는 1,175.21포인트릍 내놓고 24,345.75로 내려갔고 잠깐 더 하락하여 1,500포인트 이상 하락하기도 했다. 다우의 30개 주식 지수는 매도가 돌아오기 전인 장 초반에 잠깐 보합에서 거래를 했다. 다우는 25,000을 깨고 내려갔고 2018년 상승을 모두 반납했다. 다우는 또한 조정 영역으로 들어갔다.

"이날의 초기 저점들을 깬 것은 조정이 더 오래갈 수 있음을 의미한다"고 뉴욕 주식 거래소의 현장 UBS 이사인 아트 캐신이 말했다.

S&P 500은 2011년 8월 이후 하루 최대 하락인 4.1% 하락하여 2,648.94로 마감했다. 기술주가 잠깐 상승하면서 이 지수는 월요일 상승으로 시작하였다. S&P 500은 지난 달 세운 사상 최고에서 7% 이상 하락으로 마감하였고 중요한 기술적 수준인 50일 이동평균선을 깨고 내려갔다. 그것은 2018년 상승을 모두 내놓은 것이기도 했다.

"50일 이동평균선을 깨고 내려가자마자 우리는 변동성 급등을 보았다"고 KKM 파이낸셜의 제프 킬버그가 말했다. "거기서 내리막길이었다."

...

다우는 금요일 2.5%인 665.75포인트 하락하였고 2016년 6월 이후 최대의 하루 매도를 기록했다. S&P 500은 2016년 9월 이후 최악의 하루 실적을 기록했으며 나스닥은 2017년 8월 이후 최악의 장을 기록했다.

주식들은 지난 주 금리들에서 급속한 상승에 의해 압력을 받았다. 10년 만기 수익률은 4년래 최고 수준으로 올랐다. 간밤에 그 수익률은 2.75%에서 거래되기 전엔 2.88%에 이르렀다.

주요 지수들은 금요일에 2년래 최악의 한 주간 실적을 마쳤다. 다우와 S&P 500은 지난 주 각각 4.1%와 3.9% 후퇴했다. 나스닥은 3.53% 하락했다.

"1월에 우리가 주목한 것은 주식들과 채권 수익률들이 2018년을 시작하면서 그들 연말 목표를 예행연습하고자 한다는 것이었다"고 헌팅턴 프리베이트 뱅크의 수석 투자 담당자인 존 오거스틴이 말했다. "나는 두 시장들이 휴식을 취하여야 한다고 생각한다." 그는 채권과 주식들에서 후퇴는 투자자들의 매수 기회로 보아야 한다고 언급하기도 했다.

주식들은 더 오르면서 새해를 시작하였다. 다우와 S&P 500은 지난 달 2016년 3월 이후 최고의 한 달을 가졌다. 나스닥은 1월에 2015년 10월 이후 최대의 한 달 상승을 냈다. 주요 지수들도 기록적인 고점을 기록했다.

한 해 시작에 주식들은 강한 경제 자료와 기업 수익 성장의 득을 보았다. 그러나 커지는 인플레이션 우려는 금리를 더 높이 올렸고 월가를 흔들었다.

백악관은 지난 달 되풀이하여 주식 시장 상승장을 홍보하였다. 시장의 현재 매도에 대하여 질문을 할 때 그들은 말하기를 자신들은 "항상 시장이 어떤 가치를 잃을 때를 걱정하지만 우리들은 또한 경제의 기본적 사항들을 신뢰한다"고 했다.

시장의 두려움의 최고 측정으로 널리 간주되는 CBOE변동성 지수(VIX)는 37.32를 기록했다.

월요일 다우의 가장 큰 하락종목은 가장 큰 강세장 상승종목이었다. 보잉은 6% 하락하여 지난 12개월 상승분을 깎아먹었다. 애플은 다우의 가장 좋은 실적종목이었는데 2.5%만 하락했다.

시장 지진이 오고 있다- 아이칸은 1929년처럼 많은 사람들이 대가를 치를 것을 경고

2018년 2월 6일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/news/2018-02-06/market-earthquake-coming-icahn-warns-lot-people-will-pay-price-1929

수 십억 달러 투자자인 칼 아이칸은 오늘 아침 전화를 통해 CNBC에 말하였고 지난 며칠간 그가 보았던 것 후에 대단히 불길한 경고들을 내놓았다. 

시장의 최근 움직임들을 돌아보면서 아이칸은 진행자들을 놀라게 하였다:

"이는 우리가 전에 본 적이 없었던 것이다. 2주 동안 걸친 이런 변동성의 시장을 난 본 기억이 없다."

"시장은 (지수 펀드와 ETF들 때문에) 훨씬 더 위험한 곳이 되었다. 모두들 모기지와 CDS를 사들이고 있었던 2008년 같다."

"소극적인 투자를 하는 것은 지금 거품이다"고 결론을 내렸다.

"큰, 큰 조정이 있을 것이다."

"이는 우리 시장들에서 우리가 안고 있는 진짜 깊은 문제의 표명이다."

"도취감 같은...유입되고 있는 수동적 돈의 엄청난 거품이 있으며 많은 사람들은 1929년처럼 대가를 지불할 것이다."

아이칸은 그의 경고를 내놓았다...

"시장은 반등할 것으로 나는 생각하지만 이것들은 지진 전의 덜거덕 소리들이다."

"시장은 여러분에게 무엇인가를 말하고 있다. 대단히 위험하다는 것을 그것은 여러분에게 말하고 있다. 그것은 과다 레버리지된 것이다."

우리가 이전에 언급한 것처럼 그것은 사실이다...

그리고 그것은 아이칸이 두려워하는 한 이유이다...

"결국, 2009년과 1929년보다 더 큰 문제가 있을 것이다. 큰 폭풍이 오고 있으며 5년 될 수 있고 5개월이 될 수도 있다."

아이칸은 "어느 누구도 시장이 무엇을 할 것인지 말할 수 없으며 여러분이 할 수 있다고 생각하는 것은 어리석은 것이다"고 말을 맺었지만 그의 연구를 기반으로 이것은 일어날 것으로 그가 생각했던 것이라고 덧붙였다.

기억할 것은 그가 이전에 경고를 했다는 것이다.

"몇 달 전 여러분이 가졌던 파열을 여러분은 보게 될 것을 나는 여전히 우려하고 있는데... 그것은 돌아오지 않을 것이다."

CNBC는 "이 도박장은 스테로이드에 매달려 있다- 그 시장은 스테로이드에 매달려 있다"고 아이칸이 말하는 한편으로 오랜 경력의 시장 관찰자가 지금은 "폭발 시간"이 아니라고 말한 것을 덧붙이면서 그들 광고주들을 위한 일부 내용을 제공하는데 조심스러워했다.

달러와 비트코인 반등하고 금리 급등은 주식들과 원자재들을 겁주었다

2018년 2월 7일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/news/2018-02-07/yield-spike-spooks-stocks-commodities-clubbed-dollar-bitcoin-bounce

지난 금요일에 우리가 보았던 것처럼 미국국채 수익률 급등은(약한 입찰과 예산 협상에서 더 많은 재정 관대함에 의해 일어난) 주식 투자자들을 겁먹게 했다.

S&P, 다우와 나스닥은 전체 시장이 마감으로 가면서 하락으로 하루를 마쳤다.

선물들은 격한 흔들림이 끝나지 않은 것임을 보여준다.

다우는 마감에 잘 관리되었다.

금요일 학살이 시작되었던 2.85% 위로 다시 오른 10년만기 미국 국채 수익률과 함께.

달러가 상승하면서 원자재들은 모두 두들겨 맞았다.

가상 통화들로선 좋은 날이었다.

비트코인은 다시 8,000달러 위로 올라섰다.

유혈사태, 다우는 1,000포인트 넘게 하락하며 조정으로 진입

2018년 2월 8일, zero hedge

https://www.zerohedge.com/news/2018-02-08/extreme-fear-strikes-stocks-credit-crashes-10-month-wides

오늘 다우는 1,000포인트 넘게 무너졌다.

혼란에 빠진 시장에 대한 때이다.

미국 국채 수익률이 한 주 활발한 매매에서 급등하고, 보다 더 많은 공급이 오고 있다는 것을 의미하는 예산 협상의 영향에서 오늘 시장들은 다시 혼란에 빠졌다. 이는 다시 한 번 장 시작에 주식들과 XIV, 역 ETF를 겁주었다. 주식들이 다시 두들겨 맞아서 채권들은 입찰이 있었고 금리에서 조금 상승하는 것으로 마감하였다. 주목할 것은 주식 시장 감염이 확산되면서 신용 스프레드는 넓어지기 시작하였고 금리 변동성은 급등하였다.

투자자들은 기록적인 며칠 사이에 극단적인 탐욕에서 극단적인 두려움으로 이동했다.

주류매체들은 이것이 "건강한 후퇴"라고 투자자들을 진정시키려 애쓰고 있는 한편으로 그들 지지의 기둥들 중 하나가 부러졌다. 고수익률(HY) 신용 스프레드는 10개월 넓이로 넓혀졌고 IG스프레드 조차도 급등했다.

HY와 IG ETF들이 큰 유출을 보여왔기 때문에 이것은 놀랄 일도 아니다.

신용 투자자들은 그 어느 것보다도 상승하는 금리를 두려워하고 있다.

그래서 채권들과  주식들은 매도되었다. 주식들이 내던져지면서 채권들은 매매가 활발했지만 주식 흐름을 안정시키지는 못했다.

...

주식들은 두들겨 맞은 한편으로 채권들은 온건한 수익률 상승으로 하루를 마감했다(많은 거래량에도)... 10년물과 30년물은 이번 주 상승했다...

30년 만기 수익률은 새로운 주기 고점에 이르렀고 10년만기 수익률은 그것들을 실험하였다.

오늘 수익률 급등은 주식들을 다시 겁주었다.

달러의 조용한 하루에도 불구하고 금과 은은 그럭저럭 버틴 한편으로 원유와 구리는 하락했다.

가상 통화들은 변동성이 있었지만 비트코인은 이전 상승을 확대하여 상승으로 마감했다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 연준은 더 낮은 달러와 인플레이션을 원한다– Craig Hemke

(Fed Wants Lower Dollar and Inflation – Craig Hemke)

https://usawatchdog.com/fed-wants-lower-dollar-and-inflation-craig-hemke/

2018년 2월 4일, USA Watchdog

금융 저자이며 귀금속 전문가인 크렉 헴키는 주장하기를 달러가 그 가치에서 하락하는 데에 이상할 것도 없다고 한다. 헴키는 설명한다, "더 낮은 달러를 원하는 연준을 여러분은 안고 있다. 더 낮은 달러를 원하는 미국 대통령을 여러분은 가지고 있고, 달러는 하락하고 있다. 1년 전 이 맘 때쯤, 지배적인 이야기는 왕 달러였다. 달러는 치솟으려고 했다. 2017년인 작년에 그것은 돌파하고 있는 듯 보였고 103으로 갔다(달러 지수). 대신에 그것은 10% 하락했고 올해 지금까지 이미 3% 하락했으며 2월 초에 여기에 와있다. 곧장 하락하는 것은 아니다. 그것은 아마 2014년에 상승한 것처럼 2018년에 추락하지는 않을 것이지만 차트를 볼 수 있는 사람이라면 그것이 하락하는 것을 알 수 있다. 이는 올해 상당한 의미를 갖는 것이고 내년으로 갈 것이다. 그것은 상승 중에는 디스인플레이션이고 하락 중에는 인플레이션이 될 것이다." 헴키는 원자재들이 저평가 되었고, 몇 년 내에 하루에 가장 큰 폭의 매도을 한, 주식들에 상대적으로 값싸다고 생각한다. 헴키는 주장한다, "양적 완화 15조 달러가 적용되었고 지난 8년 동안 15조 달러 가치의 통화가 창출되었다. 그래서 지구 곳곳에서 철렁거리는 수 조 달러가 있고 그것들이 한 방향으로 갈 때 비트코인 같은 것들을 여러분은 갖게 된다. 이 모든 돈이 하락하는 달러와 인플레이션 인식으로 원자재들로 갈 때 은과 석유처럼 상승할 것이다. 사람들이 그것에 앞서 위치를 잡고 있는 것이 현명하다고 나는 생각한다. 원자재 분야는 하락하는 달러로 재반등할 것이다."

달러는 가치하락의 기술적인 힘만 직면하고 있는 것이 아니라 일부 정치적 힘도 직면하고 있다고 헴키는 말한다. 달러는 기본적으로 신뢰의 시합이고 사람들이 미국에 대한 신뢰를 잃는다면 달러는 심한 타격을 입을 수 있다. 헴키는 말한다, "이는 올해 내내 우리가 이야기하게 될 그런 것이다. 나는 그것을 2018년의 주요 세 가지 주제라고 부른다. 정치적 위험... 지정학적 위험... 그리고 탈 달러화이다. 이 세가지가 어떻게 서로 맞아떨어지는지 여러분은 볼 수 있다. 이는 2008년 때보다 더 무질서하게 될 수 있다. 이 예상의 핵심은 여기서 그냥 앉아있는 것이 아니라 내년 이 맘 때까지 금은 온스당 1900달러로 돌아간다고 말하는 것이다. 내가 말하고자 하는 것은 그것이 스스로를 보여줄 때 사람들이 기회를 알아차려야 한다는 것이다. 가격들이 지속적으로 두들겨 맞고, 상승하고 이어서 두들겨 맞아 후퇴하면서 지난 5년 동안 우린 이 쓰레기를 앉아서 견뎌야 했다. 이제 여러분은 차트에서 볼 수 있고 그것은 금만이 아니라 은, 원유, 구리와 이들 다른 모든 원자재들이다. 그것을 이용하기를 원하는 사람들에게 기회가 지금 있는 것이다."

2) Greyerz –세계적 도취감의 최종 국면이 대참사로 끝나려 한다

(Greyerz – The Final Phase Of A Worldwide Euphoria Is About To End In Catastrophe)

2018년 2월 4일, KWN

QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 KWN에 경고하기를 우리는 이제 세계적 도취감의 최종 국면이 대참사로 끝나려는 최종 국면에 있다고 했다.

Egon von Greyerz:  “사실상 어느 투자자도 역사를 공부하지 않으며 공부하는 소수의 사람들도 오늘날은 다르다고 생각한다. 가장 중요한 교훈은 사람들이 교훈을 배우지 않는다는 것이다. 그들이 교훈을 배운다면 어떤 영역에서도 이제 극심한 거품에 있는 주식 시장에 투자하지 않았을 것이다. 그리고 그들은 최근 몇 십 년 동안 기하급수적으로 커졌고 채무자들이 디폴트하면서 향후 몇 년 안에 쓸모 없게 될 세계 부채 시장에 투자를 하지 않았을 것이다. 지난 100년 동안 97-99% 하락하였고 곧 가치가 0으로 가려고 최종 하락을 할 것이 분명한 종이 돈을 붙들지 않을 것이다.

돈의 역사는 그것이 더 변할수록 그것은 더욱 같은 것임을 분명이 보여준다. 돈의 역사에서 가장 꾸준한 요소는 호황과 불황의 주기 혹은 도취와 절망의 주기이다. 주기들은 계절의 변화처럼 자연의 부분이다.

그러나 역사를 통해 인류는 항상 믿어오기를 자신들은 이전 세대보다 더 잘 안다는 것이고 호황과 불황의 주기를 제거할 수 있다는 것이다. 이는 영국 고든 브라운 수상이 2007년 경제 붕괴 전에 선언한 것이다.

그리고 노벨 경제학 수상자 폴 크루그만 역시 영원한 번영은 무한한 부채와 무한한 돈 인쇄를 창출하여서 일으킬 수 있다고 믿는다. 그러나 역사는 오만한 똑똑한 체 하는 이들을 되풀이하여 굴욕을 받은 시대에 쳐진 사람들로 만들었다.

그 결과들은 대참사였다

인류가 건전한 돈에서 이탈할 때마다 그 결과들은 하나도 빠지지 않고 대참사였다. 6천 년 전에 처음 사용된 이후 살아남은 유일한 돈은 금이다. 다른 모든 돈들은 탐욕과 경제적 실수로 파괴되었다. 나는 볼테르의 말을 20년 넘게 인용하였고 그런 인용을 계속할 것이다:

“지폐는 결국 그 본질적 가치인 0으로 돌아갈 것이다."

우리가 100년, 300년 혹은 2,000년으로 돌아가든 아니든 그 대단한 말들은 가장 정확한 것이며 경제 역사의 과학적 정의이다. 이는 어떤 경제학도도 배워야 하는 가장 중요한 학습이다. 그런 지식으로 무장하면 어느 누구도 경제 주기의 가능성 있는 결과들을, 특히 현재의 주기, 예상할 수 있다.

그래서 투자자들은 왜 말을 듣지 않고 세계적 규모에서 그 어느 때보다 더 큰 위험들에 대하여 스스로를 보호하지 않는 것인가? 그 첫 번째 이유는 탐욕이다. 그것이 주식이든, 튤립이든 혹은 비트코인이든, 사람들은 결코 배우지 않는다. 탐욕은 어떤 이성적인 생각을 빼앗아 마비시킨다. 그리고 그것이 대부분 투자자들이 사실상 가치 없어질 때까지 거품 시장들을 올라타는 이유이다.

나는 1973, 1987, 2000년과 2007년 붕괴들을 경험했다

경험과 오랜 전문직 생활은 위험을 이해해야 하는 때에 대단한 이점이다. 그 어느 것도 1973, 1987, 2000년과 2007년에서 50% 이상의 큰 시장 붕괴를 개인적으로 경험하는 것을 뛰어넘지 못한다. 이는 분명 위험을 더욱 더 여러분에게 일깨우고 자산 보존의 필요성을 일깨운다. 1971년 이후 다우를 되돌아보면 그것은 29배 혹은 2,800% 상승했다. 그래서 주식들은 항상 상승하기 때문에 여러분은 왜 걱정을 하는가? 닉슨이 달러에 대한 금 뒷받침을 없애버린 이후 47년 동안 자산 시장들은 호황을 이룬 것은 진정 사실이다. 그러나 이들 상승의 대부분은 착각이고 신용 확대, 돈 인쇄와 통화 가치 하락 덕분이다.

그러나 투자자들은 여전히 주식들이 시간을 두고 계속 상승할 것으로 확신하고 있다. 그들은 부양책이 없어지고 금리가 상당히 인상될 때에 무슨 일이 일어날지를 깨닫지 못하고 있으며 그것은 바로 향후 몇 년 안에 우리가 보게 될 것이다. 신용 팽창과 인위적으로 낮은 금리 때문에 주식들은 상승해왔다. 이들 두 요소들은 향후 몇 년 안에 활동할 것 같지 않다. 그렇다, 중앙 은행들은 겁을 먹을 것이고 무한한 돈 인쇄를 할 것이지만 시장들은 곧 이 돈이 쓸모 없으며 그래서 소용이 없다는 것을 알게 될 것이다.

투자자들이 깨닫지 못하는 것은 주식들이 큰 폭의 하락을 한 후 우려의 벽을 다시 올라가는데 대단히 오랜 시간이 걸릴 수 있다는 것이다. 1929년에 다우는 381 꼭지를 기록했고 이후 3년이 안 되는 기간 동안 90% 하락하여 1932년에 40에서 바닥을 쳤다. 그러나 다우가 1929년 고점으로 돌아가는데 26년이 걸렸다는 것을 아는 이들은 소수이다.

금요일 다우의 거의 700포인트 하락은 다가오는 일들의 예고였다. 우리는 수 십 년간의 강세장 끝을 보지 않을 수도 있지만 위험은 오늘날 엄청나다. 일단 약세장이 시작하면 다우는 수 천 포인트 하락의 날들을 겪을 것이다. 1929년 붕괴는 90%였지만 현재 거품은 어떻게 측정을 해도 훨씬 엄청나며 다가오는 미국 주식 시장들의 하락은 적어도 95%는 될 것이다.

회복하지 않고 있는 보다 최근의 주식 시장의 예는 1989년에 39,000 꼭지를 29년 후인 친 니케이이다. 오늘날, 니케이는 고점에서 80% 하락한 후 여전히 그 수준의 40% 아래에 있다. 지난 29년 동안 1천 조 엔이 넘는 부채와 더불어 대대적인 돈 인쇄와 영% 금리에도 불구하고 일본 주식 시장은 여전히 침체에 있다. 일본으로서 가장 가능성 있는 결과는 0으로 가는 부채 가치와 이어서 마찬가지로 0으로 가게 될 엔과 함께 주식들은 95% 이상 하락으로 경제가 붕괴하게 된다.

1971년 이후 달러를 보라, 그것은 스위스 프랑에 대하여 78% 가치를 잃었고 독일 마르크/유로에 대하여 56% 가치를 잃었다.

우리가 진짜 돈인 금으로 측정을 하면 달러는 지난 100년간 98% 하락했다. 그 하락의 대부분은 닉슨의 1971년 치명적인 결정 후에 일어난 것이다.

달러가 그 본질적 가치인 0에 도달하기 위해 금에 대하여 추가 3% 상실하게 될 것은 분명하다. 그러나 우리가 기억하여야 하는 것은 이것이 현재 수준에서 달러가 100% 하락한다는 것이다. 그리고 그 하락은 사실상 확실한 것이다. 그것이 얼마나 오래 걸릴 것인지가 문제일 뿐이다. 달러 하락의 가장 큰 부분은 3에서 7년 내에 대단히 급속하게 일어날 수 있다. 동시에 미국 부채는 0으로 가고 금리는 무한대에 이를 것이다.

흥미로운 것으로 달러라는 말은 은화들이 1500년대에 주조되었던 보헤미아의 체코 왕국에서 왔다. 그 영역은 조킴스탈로 불리었고 그 돈 조킴스탈러는 짧게 줄여서 탈러 혹은 달러로 되었다. 돈에 대한 그 말은 세계 여러 나라들에서 사용되었다. 그것은 스페인 달러가 된 스페인 미국 페소로서 미국에 왔다. 1978년에 그것은 미국의 공식 통화인 미국 달러로 채택되었다. 로마 제국이 붕괴했을 때 데나리우스가 그랬던 것처럼 향후 몇 년 안에 미국 달러가 붕괴할 때 달러가 완전히 사라지는 데에 얼마나 오래 걸릴지 보는 것은 흥미로울 것이다.

은화 데나리우스는 기원전 211년에 처음 주조되었다. 로마 제국에 대한 재정들이 악화되면서 데나리우스는 점점 가치 하락되었다. 서기 180년에서 280년의 100년 동안 데나리우스의 은 함량은 87%에서 0%로 내려갔다. 이는 자연의 돈인 금으로 측정한 주요 모든 통화들이 97-99% 하락한 것과 함께 오늘날 통화 시스템에서 일어나고 있는 바로 그것이다. 그러나 세계에 극히 고통스러울 앞으로의 최종적인 1-3% 하락이 아직 남아 있다.

세계적인 도취감의 최종 국면

우리는 이제 광기의 도취감의 최종 국면에 있다. 향후 6개월에서 18개월 안에 도취감은 경제 실책과 조작의 100년이 끝나면서 불안으로 바뀔 것이다. 그것은 금융 시장들과 세계 경제에 심하게 영향을 줄 뿐만 아니라 대부분 나라들의 사회 구조에도 영향을 줄 것이다. 나는 이것을 여러 번 이야기하였고 그것은 분명 우울한 상황 전개이다. 세계는 대단히 높은 실업률, 대부분 사람들에게 돈이 없거나 적은 돈, 질병, 기아, 사회보장 없음, 연금 없음, 빈약한 의료보장, 사회 불안정 전쟁 등등을 겪을 듯하다.

어느 누구도, 절대 그 누구도 이런 것을 완전히 피하거나 그것을 회피할 수 없다. 우리 모두는 고통을 받을 것이다. 여러 번 내가 강조했듯이 가족과 친구들의 그룹은 가장 좋은 보호이고 그 무엇보다 중요한 것이다. 저축의 특권을 가지고 있는 소수 사람들에겐 일부 실물 금과 은을 획득하는 것이 아직 늦지 않다. 금융 시스템이 무너지면서 귀금속들은 돈으로서 그들 역할을 재개할 것이다. 금과 은만이 가치 있고 바람직한 것은 아니지만 보다 중요한 것은 그것이 6천 년 동안 그랬던 것처럼 구매력을 유지할 것이라는 점이다.

그것이 바로 투자자들이 금과 은 가격의 단기 출렁임에 영향을 받지 말아야 하는 이유이다. 경고 없이 금은 단기간에 걸쳐 하루에 수 백 달러 은은 수 십 달러 상승을 시작할 것이다. 금과 은은 현재 낮은 가격에 획득되어야 한다. 진짜 움직임이 시작할 때 실물 금과 은을 어떤 가격에도 붙드는 것은 불가능하게 될 것이다."

3) James Turk –2단계는 11,000달러 금의 길을 닦는다

(James Turk – Phase 2 Will Pave The Way For $11,000 Gold)

2017년 2월 5일, KWN

추락하는 다우와 붕괴를 계속하는 비트코인과 함께 제임스 터크는 2단계가 11,000달러 금의 길을 닦는다고 말한다.

2단계로 들어가는 금의 강세장

각 금융 도구들의 모든 강세장은 3단계를 갖는다:

1) 낮게 평가된 가치를 알아차리는 이른바 "똑똑한 돈"에 의한 낮게 평가된 자산들 모으기

2) 상승 추세가 늘어나는 관심을 얻으면서 커지는 대중들 참여

3) 어떤 자산의 과도 평가를 이끄는 불가피한 투기와 새로운 하락 추세의 재개

금은 이제 2단계의 초기 단계에 있다...

금 가격은 2015년 12월에 1,050달러 저점으로부터 상승하는 추세에 있다. 이 상승은 저평가였고 지금도 저평가이기 때문에 축적되어 왔던 수 년간의 바닥에서 일어났다. 올해 금의 1,300달러 위로 돌파와 함께 그 2년간의 바닥은 이제 2단계가 3단계로 불가피하게 들어가면서 향후 몇 달 그 리고 몇 년 안에 훨씬 더 높이 올리게 될 발사대로 보여져야 한다. 얼마나 높이 올라갈 것인지는 중앙 은행들이 무엇을 하느냐에 달려 있다. 

이제 중앙 은행들은 더 많은 인플레이션을 원하며 그들은 그것을 얻고 있다. 2017년에 원유는- 그 가격은 상승하는 인플레이션의 믿을만한 예고- 12.5% 상승했다. 올해 그것은 이미 6.4% 상승했다.

중앙 은행들은 각 은행이 운영하고 있는 국가 통화의 구매력을 약화시키는 정책들의 다양성으로 그들 더 많은 인플레이션 목표를 적극적으로 추구하고 있다. 그래서 사람들은 매일 상거래에서 보유하고 사용하여야 하는 통화를 가치 하락하는 인플레이션의 약탈과 다른 정책들로부터 그들 자산을 보호하기 위해 그들은 역사가 시간을 두고 보여주었고 다시 논리적인 대응인 금과 은을 사서 그들 구매력을 보호한다.

만약 중앙 은행들이 국가 통화들을 가치 하락하는 그들 정책들을 계속한다면 훨씬 더 높은 금 가격을 예상한다. 그러나 다시 얼마나 더 높은 것인지는 중앙 은행들이 그들 국가의 통화 구매력을 얼마나 심하게 잠식하는지에 달려 있다.

그것은 또한 다른 기본적 요소에 달려 있다. 금의 공정한 가치는 얼마인가?

나는 금의 가치를 계산하기 위해 역사적 결과들에 근거한 수학 모형들을 사용한다. 이들 모형들은 나의 책인 '돈 거품: 그것이 터지기 전에 무엇을 할까'에 설명되어 있다. 이들 모형들을 사용하면 우리는 금 공정한 가치가 온스당 약 11,000달러로 계산할 수 있다.

금 가격이 그 수준에 도달하는데 8배 상승은 놀라운 것으로 들릴 수도 있다. 하지만 1968-1980년 강세장에서 금이 35달러에서 850달러로 24배 상승한 것에 비하면 온건한 것이다. 그 역사적 가격 상승은 금의 공정한 가격인 11,000달러 계산에 대한 우리의 계산의 기초로 1,050달러를 사용한다면 10배 상승보다 훨씬 더 큰 것이다.

1912년 의회 증언에서 당시 선도적인 금융가인 제이피 모건은 말했다:

“돈은 금이고 다른 것은 아니다."

그의 통찰에서 우리는 달러가 돈 대신에 유통되는 돈 대체물이라고 결론지을 수 있다. 금이 3단계에 이를 때 돈 거품은 터진다.

4) 사상 최대의 부채와 오고 있는 달러 위기- Peter Schiff

(Biggest Ever Debt & Dollar Crisis Coming– Peter Schiff)

2018년 2월 7일, USA Watchdog

https://usawatchdog.com/biggest-ever-debt-dollar-crisis-coming-peter-schiff/

자금 운영자인 피터 쉬프는 말하기를 시장의 거친 흔들림은 대대적인 중앙 은행 돈 인쇄와 파열하는 부채 때문이라고 한다. 무슨 일이 일어나고 있는가? 쉬프는 설명한다, "진짜 의문은 시장들이 상승하고 있을 때 무슨 일이 일어났는가 하는 것이다. 그것은 어처구니 없는 것이다. 다시 하락으로 돌아오고 있다는 사실이 더 많이 일리가 있는 것이다. (주식 시장에서) 이런 움직임에 대한 촉매는 기이하게도 감세이고 그것은 더 큰 적자를 드러내기 때문이다. 이제 적자는 유례가 없는 것이 될 것인데 상실한 세금을 더 많은 부채로 대체하여야 하기 때문이다."

트럼프 하에서 개선되고 있는 경제는 어떠한가? 쉬프는 말한다, "성장은 실제로 일어나지 않았고 그것은 실상 더 감속했다. 이는 모두 터무니없는 것이다. 경제는 개선되지 않고 있다. 우리가 엄청난 부채로 가고 있는 것 말고는 일어나는 것이 없다. 우리는 세금을 줄였고 그것들을 지불하기 위해 우리는 돈을 빌렸다."

쉬프는 다음 침체에서 연준은 더 많은 돈 인쇄로 돌아갈 것을 예상한다. 쉬프는 주장한다, "그 대안은 정치적으로 누구에게도 받아들일 수 없기 때문에 내 생각엔 의문이 없는 것이며 그것은 2008년 금융 위기보다 더 한 것이 될 것이다. 우리가 다시 침체로 돌아갈 때, 우리가 약세장에 있을 때, 그들은 성공할 것으로 생각하는 유일한 공식으로 다시 돌아갈 것이다. 금리들이 너무 낮아서 그들은 금리를 줄일 수 없으며 그들은 그 금리들을 그렇게 많이 줄일 수 없다. 그래서 그들이 손을 뻗을 수 있는 유일한 부양은 QE(돈 인쇄)이지만 이번에는 먹히지 않을 것이다. 우리는 QE에서 과도한 양을 갖게 될 것이다. 그들이 불어낼 수 있는 더 이상의 거품들은 없다. 그들은 이미 사상 최대의 거품을 불어냈고 이제 끝이다. 더 이상 없다. 그래서 그들이 QE4를 단행할 때 그들은 통화 위기를 안는다. 우린 국채 위기를 갖는다. 그것이 우리가 향하는 곳이다. 거기까지 가는데 오랜 시간이 걸렸고 그것 때문에 그 문제는 훨씬 더 커졌다. 거품은 너무 커져서 더욱 더 파괴적인 것이 될 것이다."

나라들이 금융 곤경에 처할 때 그들은 부채들과 비용들을 지불하기 위해 윤전기 속도를 올릴 것임을 지적한다. 쉬프는 주장한다, "우리는 같은 일을 하게 될 것이고 우리는 거의 가치가 없는 돈으로 사람들에게 지불할 것이다. 그것이 진짜 위기이다. 그래서 달러는 이미 약세로 되고 있다. 작년에 달러는 14년래 최대 하락을 했다. 올해 달러는 1987년 이후 최악의 시작을 하였다. 그것은 여러분에게 무엇인가를 말하는 것이다."

주류 매체들에서 쉬프의 예리한 분석을 듣기를 기대하지 마라. 그는 말하기를 자신은 기본적으로 금지되었다고 한다. 왜? 쉬프는 말한다, "CNBC나 폭스 비지니스에서 그들은 나를 더 이상 초대하지 않는다. 나는 몇 년 동안 초대받지 못했다. 그들이 하려고 하는 것은 이런 설명을 갖고 탑승하고 있는 사람을 침묵하게 하는 것이라고 나는 생각한다. 이런 강세장과 이런 엄청난 경제에 대한 이런 터무니없는 것을 여러분이 믿지 않는다면 여러분은 방송에 환영 받지 못한다. 그들은 반대되는 시각을 갖는 어느 누구도 원하지 않는다. 그들은 나를 오래 전에 방송에 나오게 했었고 분명 정책 변경이 있었다. 모든 것이 대단하다고 모두들 동의한다. 그들은 누군가가 진실을 말하는 것을 원하지 않는다. 그들은 누군가가 그들 청취자들이 거짓말 보따리를 안기고 있다고 누군가가 말하지 못하게 한다.

쉬프는 예상한다, "이제 내가 몇 년 전에 마음에 그렸던 달러의 붕괴와 미국 경제의 붕괴가 지연의 결과로 2008년 때보다 훨씬 더 클 것이고 보통 미국인들에게 훨씬 극심하며 파괴적일 것이다. 우리는 총알을 피하지 못했고 우리는 결국 더 큰 지뢰에 발을 밟았다."

쉬프는 달러 위기가 일어난다면 이라는 가정이 문제가 아니고 언제인가가 문제라고 주장한다. 쉬프는 주장한다, "금과 은의 모든 측정들은 그것이 비싸지 않다는 것을 보여준다. 그것이 비싸지 않은 이유는 많은 사람들이 미국 경제 상태와 통화 정책이 가는 곳의 잘못된 견해를 가지고 있기 때문이다. 소수만이 이해하고 있기 때문에 그런 가치가 있는 것이다. 사람들은 무엇이 오고 있는지를 이해하지 못했고 나는 이해했던 2008년 금융 위기와 똑같다."

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