에스에프에이 - 3Q12 전망: 투자 회복으로 실적 개선 예상!!

[불스탁분석팀]

 

▶ 에스에프에이-3Q12 전망: 투자 회복으로 실적 개선 예상!! - 유진증권

- 목표주가 ‘65,000원’ 하향하나, 투자의견 ‘BUY’ 유지
- 2Q12 review: 매출액 0.7%qoq 증가, 영업이익 39.3%qoq 감소
- 3Q12 전망: 매출액 및 영업이익 각각 49.6%qoq, 77.0%qoq 증가 예상

- 당사는 세계적인 디스플레이용 전공정장비전문업체로 도약하고 있는 ‘에스에프에이’에 대해 목표주가를 2012년 실적 하향 조정을 반영하여 기존 ‘80,000원’에서 18.8% 내린 ‘65,000원’으로 하향하지만, 이는 현 주가대비 44.4%의 상승여력이 있어 투자의견 ‘BUY’를 유지함
- 동사는 삼성전자와의 높은 시너지 속에서 AMOLED 투자가 3Q12 이후 재차 시작되면서 2013년에 강한 실적 성장을 시현할 것이며, AMOLED 및 LCD의 핵심 전공정장비시장에 성공적으로 진출하여 세계적인 장비업체로 도약하고 있는 점에 주목하여 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근해야 할 것임. 특히 주가안정 및 주주가치 제고를 위하여 500억원 규모의 자사주 매입(2012년 8월 10일~2013년 8월 9일)을 실시한 점은 주가에 매우 긍정적일 것으로 판단

 

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