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2020-1216삼성SDI 곁으로"…일진머티리얼즈, 내년 헝가리 공장 착공경쟁사들도 마찬가지다. 솔루산첨단소재(구 두산솔루스)도 이미 헝가리 터터바녀에 동박 공장을 설립했다. SK넥실리스는 유럽 생산기지 구축을 검토하고 있다.배터리 업계 관계자는 '고객사 인근에 협력사가 자리잡는 건 자연스러운 현상이다. 향후 동박 업체의 유럽 비중이 늘어날 것'이라고 설명했다.한편 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 배터리용 동박 시장은 연평균 30% 성장할전망이다. 지난 2018년 1조원대에서 오는 2025년 14조원대로 확대될 것으로 추정된다.  2021-0324[이데일리 유준하 기자] 대신증권은 9일 신흥에스이씨(243840)에 대해 예상보다 빠른 헝가리 법인 캐파 증설 및 가동률 확대 및 고객사의 대규모 증설에 따른 중장기 높은 외형 성장 등을 긍정적으로 판단했다. 이에 투자의견은 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 종전 5만8000원에서 6만2000원으로 6.89%(4000원) 올려 잡았다.신흥에스이씨의 지난해 4분기 매출액, 영업이익은 822억원, 78억원으로각각 전년 동기 대비 33.6%, 118% 증가했다. 한경래 대신증권 연구원은 “헝가리 법인의 라인 증설 효과로 매출액 298억원을 기록, 전년 동기 대비 74.5% 증가했으며 가동률은 케파 증설에도 92%로 직전 분기 대비 7.5%포인트 상승했다”고 설명했다. 대신증권이 예상한 신흥에스이씨의 올해 매출액, 영업이익은 3603억원, 341억원으로 각각 지난해 대비 28.6%, 27.9% 증가할 전망이다. 중대형 각형 Cap Ass’y와 소형원형 매출액은 각각 2153억원, 763억원을 전망, 지난해 대비 17.4%, 33.7% 증가할 것으로 내다봤다.  중대형 각형과 소형 원형의 지난해 4분기 매출액은 각각 499억원, 178억원으로 전년 동기 대비 23.9%, 45.2% 증가하는 등 증가세를 유지할 전망이다. 한 연구원은 “헝가리법인 현재 5개 라인에서 올해 2개 라인을 증설할 예정”이라며 “지난해 4분기 가동률 92%를 감안하면 증설 라인 가동 시 빠르게 양산 매출반영이 가능할 전망”이라고 내다봤다. 이어 “고객사의 헝가리 2공장 증설에 대비한 대규모 증설은 아닌 것으로 파악된다”면서 “고객사 내 독보적인 벤더 점유율을 고려하면 오는 2022년 헝가리 법인 대규모 증설 가능성이 존재한다”고 짚었다. 말레이시아와 천진, 서안 법인도 전반적인 가동률 확대 추세가 이어질 전망이다. 한 연구원은 “코인셀도 천진, 국내 라인에 증설할 예정”이라며 “ESS 시장 성장으로 올해 오산 소형 라인 가동률을 73%로 전년 대비 8%포인트 상승할 것으로 예상한다”고 말했다.  2020-0228신흥에스이씨 리포트 주요내용NH투자증권에서 신흥에스이씨(243840)에 대해 '분기 영업이익률은 헝가리 3기 라인 가동으로 인한 감가상각비 증가로당사 추정치 하회. 2020년은 헝가리 4기 라인과 5기 라인이 가동되고신규 차종에 동사의 배터리가 공급될 것으로 예상되는 바, 성장세 이상 무.'라고 분석했다.또한 NH투자증권에서 '4분기 매출액 615억원(+4.6% y-y, -3.2% q-q), 영업이익 36억원(-11.7% y-y, -42.5% q-q), 영업이익률 5.8% 기록. 2020년 매출액 3,295.억원(+37.6% y-y),영업이익 286억원(+41.9% y-y) 전망.'라고 밝혔다.한편 '최근 코로나19로 인해 동사의 천진 법인과 서안 법인의 가동에 일부 차질이발생하였지만 헝가리 법인 성장세가 진행 중. 2분기에는 신규 EV용 2차전지 생산이 시작될 것으로 예상돼 성장 스토리는 유효2차전지 소재주들의 2020년 기준 PER은 30배 이상에서 형성. 2차전지 부품주에는 그보다 약간 낮은 20배 이상 부여 가능. 2020년 기준 PER 15.5배는 저평가라는 판단.'라고 전망했다.