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제목 | [테이퍼링] 미국의 양적완화 축소가 요르단에 미치는 영향 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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작성일 | 2014-03-04 | 국가 | 요르단 | 작성자 | 진준현(암만무역관) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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미국의 양적완화 축소가 요르단에 미치는 영향 - 요르단에 직접적으로 미치는 영향은 거의 없어 - - 직접적 영향받은 다른 신흥국의 경제상황이 여파를 끼칠 우려는 잠재적으로 존재 -
1. 양적완화 규모축소(테이퍼링) 영향
□ 환율, 주가, 외환보유고 증감 추이
○ 환율 - 요르단 디나르는 1994년 이후 대미달러 고정환율(US$1=JD 0.708) - 따라서 미국 테이퍼링이 디나르-미 달러 환율에 미치는 영향 없음.
○ 주가 - 미국의 발표시점 전후 암만주식거래소지수(ASE Index) 변동 현황
주: 전후 날짜는 증권거래소 운영일 기준
- 2014.3.4. 현재 AES지수는 2,187.1로 미국의 테이퍼링 최종 발표일 기준 -6.0포인트 하락했으나 이는 일반적인 추세로 보일 정도의 작은 변화임. - 테이퍼링 가능성 시사(‘13.5.22.): 발표 전후 변동추이 차이 거의 없음. * 따라서 미국의 테이퍼링 발표와는 무관한 것으로 보임. - 테이퍼링 실시 1차 발표(‘13.12.18.): 발표 후 지수가 소폭 하락했으나, 이는 단기 추세 및 연말효과 등에 의한 것으로 보이며, 실제로 표에 나타난 날짜 이후(12월 30일부터) 7일 연속 지수가 상승했으며, 이후에는 등락을 반복 * 따라서 미국의 테이퍼링 발표와는 무관한 것으로 보임 - 테이퍼링 실시 2차 발표(‘14.1.29.): 발표 후 오히려 지수 상승세, 2월 3, 4일 양일간 지수가 소폭 하락했으나 2월 5일 다시 반등 * 따라서 미국의 테이퍼링 발표와는 무관한 것으로 보임
외환보유고 증감 (단위: 백만 달러)
자료원: TradingEconomics.com
- 2013년 5월, 12월 미국의 발표에 따른 특이동향은 보이지 않는 것으로 판단됨.
□ 주재국 수출입 및 FDI에 미치는 영향(전망)
○ 우리 기업-주재국 사이의 수출입에 미치는 영향(전망) - 요르단 디나르는 1994년 이후 대미달러 고정환율이므로, 원-달러 환율이 우리 기업 수출입에 미치는 영향이 요르단에도 유사하게 적용될 것으로 예상됨. - 요르단 수입시장에서 큰 영역을 차지하고 있는 터키, 인도가 이번 조치로 큰 타격을 입게 되면, 우리 기업에 틈새시장이 발생하는 등 어느 정도의 반사이익이 발생할 수 있을 것으로 전망 * 2013년 1~11월 기준 대요르단 수출국 중 인도는 5위, 터키는 7위를 차지함.
○ 주재국의 수출입에 미치는 영향 수준(전망): 하 - 요르단 화폐는 대미달러 고정환율로, 환차손에 대한 피해는 거의 없을 것이며, 외환보유액도 2013년 12월에는 2013년 1월 대비 1.5배까지 증가시켜 놓은 등 재정 건전성에도 무리는 없는 것으로 보임.
○ FDI에 미치는 영향(전망): 하 - 요르단 내 주요 투자자들은 자국인(요르단인)이며, FDI의 70%가량은 걸프국가들, 그다음으로는 시리아, 이라크, 리비아 등 레반트 국가들이며, 미국 등 서방의 FDI는 매우 미미한 상황(요르단 투자청 관계자 인터뷰)이므로, 이번 조치가 요르단 FDI에 미치는 영향은 매우 적을 것으로 전망됨. - 요르단 내 들어와 있는 미 달러는 대부분 원조금액 성격임. - 다만 이번 조치가 걸프국가에 큰 타격을 입힌다면, (걸프국가들이 요르단 FDI의 약 70%를 차지하므로) 우회적으로 대요르단 시장 FDI에도 어느 정도 영향이 있을 것으로 보임.
□ 주재국 정부의 반응 및 대응현황
○ 특이동향 없음. - 현지 시장은 이번 발표에 대한 동요가 거의 없으며, 정부의 조치내용은 물론이거니와 정부 측에서 "테이퍼링"이라는 단어를 언급한 사례도 찾아보기 힘들 정도임.
□ 현지 언론의 반응
○ 특이동향 없음 - 한국 언론과 마찬가지로 다른 유망 신흥국(터키, 인도, 브라질 등)에 대한 내용이 간간이 보도될 뿐 자국(요르단)에 대한 반응 내용은 찾아볼 수 없음. * 현지 1위 언론도 미국의 이번 조치에 대해 무반응 (관련기사/논평 없음)
2. 위기가능성 진단 및 진단근거
□ 위기가능성: 하
○ 진단근거 - 환율: 대미달러 고정 환율로 영향 없음 - 경상수지: 미국의 발표 전후 변동추이의 차이가 거의 없음(영향 미미)
(단위: 천 달러)
자료원: 요르단통계청
- 외환보유액: 상동 - 현지정부 및 언론 동향: 특이대처 및 동향 없음.
○ 정치적 요인 - 요르단은 중동 내 대표적인 친미 국가이자 미국의 피원조대상 국가로 미국의 중동 내 정치에서 중요한 역할을 하고 있음. (미국은 러시아에 이어 세계에서 2번째로 큰 대사관을 요르단에 운영 중) - 요르단은 자국뿐 아니라, 팔레스타인(이스라엘), 시리아, 레바논, 이라크, 이집트 등 정세가 불안한 주변국의 다리/둥지 역할을 하는 등 지리적으로도 중요한 위치를 차지하고 있어 미국의 공적자금(원조자금)이 빠져나갈 가능성은 매우 적음(요르단과 정치적으로 멀어지는 것은 미국의 중동에 대한 통제권이 떨어지는 것과 마찬가지 효과가 발생한다고 볼 수 있음.).
□ 위기 가능성에 대한 주재국 전문가 의견
○ 현지 경제지 분석 - 이 조치는 요르단 또는 유사한 규모가 작은 신흥국시장에는 거의 영향이 없을 것으로 전망하며, '이머징 마켓'으로 불리는 터키, 인도, 브라질 등에 큰 영향이 있을 것으로 예상함.
□ 위기 가능성에 대한 주재국 진출 한국기업 인터뷰
○ 가전제품 취급 기업 인터뷰 - 가전제품의 경우 한국에 이어 터키 회사가 시장을 점유하는데, 이번을 계기로 터키 기업의 공백이 발생하면 그 자리를 대신할 수 있을 것으로 기대됨.
○ 요르단을 거점으로 레반트 지역을 관할하는 기업 인터뷰 - 레반트 지역(요르단, 레바논, 시리아, 이라크, 팔레스타인)에서는 해당 조치에 대한 영향보다는 향후 정치적인 상황에 따라 시장판도가 바뀔 가능성이 높음.
□ 위기 가능성에 대한 주재국 바이어 인터뷰
○ 전자제품 바이어(에이전트) 인터뷰 - 요르단 시장 자체에 대한 위기는 거의 없을 것으로 전망 - 다만 최근 요르단 내 불어닥친 경제상황 악화와 이번 조치로 제품 수입가 변동에 따라 판매가도 변동할 수 있음. 이 경우 소비자들의 선택에도 영향을 미칠 것이라 예상함.
○ 의류 바이어 인터뷰 - 일부 공급처(국가)에 타격이 있더라도 브랜드 가치 때문에 당장 공급처를 변경하기에는 어려움이 있음. - 우리와 같이 완제품을 수입하는 기업이 아닌 원자재를 수입해 요르단에서 생산/유통하는 기업들은 원자재 공급처를 바꿀 수도 있을 것으로 예상됨. (예:원단소재 수입처를 한국→중국으로 변경)
3. 우리나라의 요르단 수출 시 영향 및 요르단 투자가의 대한 투자유치에 미치는 영향과 대응방안
□ 현지진출 한국기업의 인터뷰
○ 의약품 수출 기업 인터뷰 - 의약품은 가격보다는 제품 경쟁력이 중요하기 때문에 이미 점유하는 시장에 대해서는 큰 타격이 없을 것으로 예상함.
○ 건설부문 기업 인터뷰 - 건설은 대부분 프로젝트 입찰 등으로 거래가 성사되기 때문에 이미 따낸 사업에 대해서는 이번 조치에 대해 별 영향이 없을 것으로 판단함. - 향후 사업수주 등에 대해서는 장기적이고 또 복합적인 시각이 필요한 사안이기 때문에 현재까지의 결과만을 놓고 이렇다저렇다 말하기는 어려운 상황
□ 한국 상품 수입바이어의 한국상품 수입에 대한 변동 여부(가능성) 인터뷰
○ 식품 수입바이어 인터뷰 - 이번 조치가 한국과의 거래 상황에 큰 영향은 없을 것으로 보임. - 한국상품의 가격경쟁력이 떨어진다면 당장 공급처를 바꾸기는 어렵더라도 사태가 장기화되고 유통마진에도 큰 영향을 미친다면 공급처를 바꾸거나 공급단가를 낮추는 것도 고려 가능 - 다만, 환율에 대한 악영향을 상쇄할 수 있는 특수 마케팅, 프로모션 등 우선 가능한 조치를 최대한 실시한 후 결정할 내용
○ 자동차부품 수입바이어 인터뷰 - 한국차 유지보수 부품 에이전트로 주도적으로 공급처를 변경할 수는 없고, 이번 조치의 영향으로 요르단 현지에서 한국차의 인기가 감소되고, 그 수량이 줄어든다면 더 많은 수요가 있는 국가의 차량 부품으로 수입제품을 변경할 수밖에 없을 것으로 예상
□ 대한국 투자유치 관련 투자가 인터뷰
○ 요르단의 대한국 투자는 없음(全無)
4. 요르단 경제여건 변동에 따른 대응방안
□ 경제여건 변화에 따른 코트라 차원의 대응방안
○ 원-달러 환율 변동추이를 지켜보면서 대응방법 결정
○ 현지시장에서 우리기업과 경쟁하는 국가 중 비교적 타격이 클 것으로 예상되는 인도, 터키 제품이 현지시장에서 어려움을 겪을 시 그 빈자리를 우리 기업들이 채울 수 있도록 대응 노력해 시장에서의 지위를 업그레이드할 기회 마련
○ 현지시장에서 우리 기업과 경쟁하는 국가 중 비교적 타격이 적을 것으로 예상되는 중국, 일본의 대응 방법을 꾸준히 모니터링 하면서 경쟁체제를 유지
□ 차후 글로벌 경제여건 변화가 요르단에 미칠 영향(전망)
○ 요르단은 아래와 같은 강점들로 인해 영향을 적게 받을 것으로 예상 - (경제적 강점) 대미달러 고정 환율로 미국의 경제조치에 대해 거의 영향 없음. - (정치적 강점) 친미성향의 외교를 펼치고 있으며, 미국의 중동지역 및 이스라엘에 대한 외교적 거점역할을 하고 있어 미국의 경제적 제재를 받을 가능성도 매우 적음. - (지리적 강점) 주변국인 시리아, 레바논, 이집트, 이라크, 이스라엘, 리비아가 내전 또는 내홍을 겪고 있으며, 비교적 정치적/사회적으로 안정된 요르단은 이들 국가로의 우회진출로 역할을 함은 물론 이들 국가에서 빠져나온 사람들의 터전 역할을 하는 바, 요르단 진출 기업은 요르단 아니라 레반트 지역 및 북아프리카 진출로의 거점을 마련하는 효과를 가지게 됨. * 실제로 삼성전자, LG전자, LG생명과학 등은 요르단에 레반트 법인을 두고 주변국까지 관할하고 있음.
자료원: 암만증권거래소, TradingEconomics.com, 요르단투자청, 현지 관계자 인터뷰, 코트라 암만 무역관 작성의견 등 |