월터 슐로스의 투자전략을 백테스팅 해봤습니다.

[퀀터]

오늘은 장기투자로 유명한 월터 슐로스의 전략에 대해 살펴보겠습니다.

 

<출처 : 네이버 인물검색>

벤자민 그레이엄 밑에서 워렌버핏과 함께 공부했던 인물이지만 세간에는 많이 알려지지 않은 인물이죠.

 

슐로스의 별명은 '저가주 사냥꾼'입니다. 투자조합(펀드)을 운용했지만 기업탐방을 하지도 않았고 금융계 사람들과 교류도 거의 하지 않았습니다. 사무실에 앉아 재무제표만 보고 투자할 종목을 골랐죠.

종목을 고르는 특징은

기업이 보유한 유동성 자산을 시가총액과 비교해 주가가 유동성 자산에 비해 3분의 2 이하로 거래되는 기업을 골랐습니다.

이는 '순유동산 자산 가치투자'라고도 불리웁니다.

그리고 포트폴리오를 구성할 때, 100~200개 종목을 구성했다고 합니다.

목표 수익률은 5년에 100% 정도였다고 하네요. 더 오를 것 같아도 100% 수익이 나면 매도를 했다고 합니다.

슐로스는 2001년 은퇴할 때까지 45년 동안 펀드를 운용했고 연평균 15.7%의 수익을 올렸습니다.

복리로 따지면 무려 721.5배의 수익률을 거둔거죠. 

슐로스 펀드에 가입해 45년 동안 단 한 번도 돈을 빼지 않았던 투자자가 4~5명 정도 있었다니.. 이 분들은 엄청난 수익을 달성했겠네요.

젠포트로 월터 슐로스의 알고리즘을 백테스팅 해봤습니다.

2010년 1월부터 2017년 8월, 총 92개월 동안 백테스팅을 했을 경우 총 누적 수익률은 260%, 연환산 수익률은 25.8%가 나왔습니다. 실제 슐로스의 연 수익률이 15.7%였는데 그것 보다는 무려 10%가 더 높네요.

물론 백테스팅 한 기간이 다르기에 수익률은 다를 수 있습니다. 그리고 대상이 한국주식이라는 점에서도요.

가장 무시무시한건 승률이 91%라는 점입니다.

총 121종목을 매도했는데 그 중 손실 본 종목은 11개 밖에 없습니다.

통계를 확인해보면

일평균수익률이 0.07% 정도입니다.

한 종목을 사면 평균 695일 정도를 보유하고 수익종목 평균 수익률이 평균 손실률보다 54%정도 더 높습니다.

매수했던 종목들은 코스피 중소형과 코스닥 초소형 주가 많았네요.

월별 수익률도 볼까요? (워낙 많아서 자료는 엑셀로 첨부했습니다.)

▲ 2010년 3월에는 10.9% 수익을 올렸네요. 자세한건 엑셀을 참고해 주세요.

그렇다면.. 과연 100% 수익을 낸 종목들은 어떤게 있을까요?

조흥, 푸드웰, 하이스틸, 대한화섬, 한국정보공학, 일성신약, 세원물산, 파인디지털, 케이엠, 조광페인트, 풍강, 아이에스동서 등등... 헥헥..

이 외에도 더 많습니다.

왠지 100% 수익이 만만해 보이네요..

오늘 기준에서 월터 슐로스의 전략에 성립하는 종목은 어떤게 있을까요?

원일특강, 디스플레이텍, 유성기업, 서울가스, S&T홀딩스, 세방, 화천기계, 선광, 차이나그레이트, 일신방직, 남영비비안, 씨케이에이치 등이 있습니다.

위 알고리즘은 여러분들이 복사하실 수 있게 젠마켓에 공유해 드리지는 않겠습니다. 향후 유료로 판매할 예정입니다.

다만, 어느정도 젠포트를 공부하신 분들은 충분히 혼자 만드실 수도 있겠죠.

실제로 어느 한 젠포트 유저는 본인만의 스타일대로 슐로스 전략을 만들어서 현재 100% 승률로 연간 39%의 수익률을 올리고 있습니다.

▲ 젠포트 유저 중 한명이 만든 슐로스 알고리즘

그 외에도 많은 분들이 자신만의 알고리즘을 찾아가고 있습니다. 여러분도 하실 수 있습니다!

공부해 보실 분들은 아래를 참고해 주세요.

<젠포트 실력을 빨리 키울 수 있는 방법>
 

젠포트 매뉴얼 참고 : https://goo.gl/KUWRcg