20171026 명품 성장 가치주 - 수소 차, 한전

[명품주식]

☞ 10월29일 일요일“명품 주도주 아카데미” 강연 안내(참가비 - 1만원)

시간 : 오후 2시 ~ 5시.

장소 : 누드죤빌딩 9층 “망고 모임 공간”(강남역 10번 출구 도보 2분)

(지하철 2호선 강남역 10번 출구 나오자마자 바로 좌측으로

다이소 끼고 도보 20미터 세븐일레븐 건물 9층)

문의 : 02 - 585 - 9848(서초구 서초동 1317 - 11), 02 - 525 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 11월4일 토요일“명품 주도주 아카데미” 강연 안내(참가비 - 1만원)

시간 : 오후 2시 ~ 5시.

장소 : 누드죤빌딩 9층 “망고 모임 공간”(강남역 10번 출구 도보 2분)

(지하철 2호선 강남역 10번 출구 나오자마자 바로 좌측으로

다이소 끼고 도보 20미터 세븐일레븐 건물 9층)

문의 : 02 - 585 - 9848(서초구 서초동 1317 - 11), 02 - 525 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

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20171026 명품 성장 가치주 - 수소 차, 한전

1. 현대자동차의 신형 3세대 수소전기버스(이하 수소버스.사진)가 내년 1월부터 정기노선을 누빈다.

현대차는 26일 울산 옥도 수소충전소에서 울산시와 함께 '수소버스 시범사업 출범식'을 개최하고 차세대 수소버스를 지역 버스 정기노선에 투입하기로 했다. 국내에서 수소버스가 정기노선을 운행하는 건 처음이다.

시기는 정부 인증절차 등을 거쳐 내년 1월이다. 수소버스 보급이 확대되는 분수령이 될 것으로 보여 수소전기차 대중화도 앞당겨질 전망이다. 내년에 울산 시내를 달릴 현대차의 수소버스는 3세대 모델로 기존과 비교해 가속성능, 등판능력, 내구성능이 크게 향상돼 노선버스 운행에 최적화된 것이 특징이다. 저속 주행 상황에서 초반 가속성능을 약 23% 개선했고, 경사진 언덕 등 다양한 도로 상황에서도 무리없는 주행이 가능하도록 등판능력을 기존 대비 13% 향상시켰다.

이날 행사에 참석한 오규택 울산광역시 부시장은 "울산시는 2020년까지 수소전기차 4000대 보급, 수소충전소 12기 구축을 목표로 하는 '수소전기차 실증도시 조성'사업을 추진하고 있다"며 "현대차에서 개발한 차세대 수소버스를 세계 최초로 시범운행해 수소전기차 대중화를 선도해 나갈 계획"이라고 말했다.

현대차는 지난 2004년 수소연료전지버스 개발에 착수해 1세대 모델을 2006년 독일 월드컵 시범운행과 정부과제 모니터링 사업에 투입했다. 2009년에는 개선된 연료전지시스템과 자체 개발한 영구자석 모터 등이 탑재된 2세대 모델을 개발해 2015년 광주광역시 수소버스 운행 시범사업에 전달했다. 이후 2년만에 3세대 신형 수소버스를 출시해 시장선점을 본격화하고 있다.

수소버스는 오염물질 배출이 없는 무공해 차량으로 고성능 공기정화필터를 사용해 중형 디젤차 약 40대가 배출하는 미세먼지 정화가 가능하다. 해외 주요 국가들도 수소전버스 개발과 실증 사업에 박차를 가하고 있다.

우리나라도 오는 2022년까지 수소차 1만5000대 보급, 전국 310개 수소충전소 구축 등 수소차 확산을 위해 규제를 완화하고, 적정 수소가격 설정 및 안정적인 수소 공급 등 세부 정책 과제들도 추진할 계획이다.

2. 한국전력 - 안전한 매수 기회

3분기 영업이익 2.9조원 전망

3분기 매출액과 영업이익을 각각 16.0조원, 2.9조원으로 추정한다.

매출액은 전년동기대비 0.4% 늘어나는 것이나 영업이익은 33.7% 감소하는 것이다.

작년 말 주택용 전기요금 누진제 개편으로 평균 전기판매단가가 114원/kWh(-3.0% YoY)으로 낮아졌으나, 판매량은 3.0% 늘어난 130TWh에 달해 매출액은 전년동기 수준을 유지할 것이다.

반면 영업비용은 13.1조원으로 전년동기대비 13.5% 늘어나 감익은 불가피하다.

원전의 계획예방정비 기간이 계속 길어지고 있어, 3분기 원전 이용률은 73.1%(3Q16 85.3%, 2Q17 78.7%)로 낮을 전망이다.

2분기 인상된 유연탄 개별소비세(24원/kg→30원/kg)와 단가 상승으로, 연료비는 4.0조원으로 전년동기대비 14.3% 늘어난 것으로 추정된다.

다만 작년 3분기가 한전 역사상 최대 분기이익을 기록한 만큼, 감익에도 올해 3분기 이익은 적정 수준으로 판단된다(이례적인 초과 수익을 거뒀던 15년과 16년을 제외하면 3분기 이익으로는 최대).

아쉬운 8월 전기 판매 단가, 하지만 긴 연휴기간 급락한 SMP

8월 평균 전기판매단가가 전년동월대비 4.3% 낮아졌다.

전체 판매량의 15.8%을 차지한 주택용 판매단가가 20% 낮아졌기 때문이며, 작년 12월 3단계로 완화된 누진제의 영향이 크다.

8월은 주택용 판매량이 연중 가장 많은 달인만큼 누진제 완화 효과가 크게 나타났지만, 9월부터 주택용 판매단가 하락률은 예상 수준(-13% YoY, 2016년 12월부터 2017년 7월의 평균 상승률)일 전망이다.

반면 4분기 실적에 영향을 줄 10월 전력지표는 긍정적일 것이다.

9월 말부터 시작된 10일간의 긴 연휴기간 평균 SMP(계통한계가격)는 56.8원/kWh로 9월 평균 SMP인 72.6원/kWh보다 22% 낮았다.

구입전력 단가(P)가 낮아져, 한전 별도기준 1,400억원정도의 비용감소 효과가 있을 것이다.

정책 불확실성 해소 임박, 안전한 매수 기회

지난 4분기부터 예상을 하회한 실적 그리고 정책 불확실성으로, 한전 주가는 역사적 밴드 하단인 PBR 0.3배 수준에 도달했다.

하지만 신고리 5,6호기 건설진행 결정(공론화위 10월 20일 최종 권고안 제출)으로 6개월간 지속됐던 ‘탈원전’ 불확실성은 사라질 것이다.

만약 건설 중단으로 결정된다면, 주가의 단기 변동성이 커지는 것은 불가피하나, 이미 언론을 통해 지속적으로 알려졌기에 하락폭이 크지는 않을 것이다.

반면 건설이 재개된다면 주가는 큰 폭으로 상승할 것이다.

향후 6년 동안 5기의 신규 원전이 늘어나 2023년까지의 한전의 발전믹스는 좋아질 것이기 때문이다.

현재 주가 기준 배당수익률이 3.5%까지 높아졌음을 감안해도 지금은 안전한 매수 기회라 판단한다.

투자의견 매수와 목표주가 54,000원을 유지한다.

2017년 매출액 593610억, 영업이익 73300억, 순이익 39750억, EPS 6193원, PER 6.0배

2018년 매출액 607780억, 영업이익 83190억, 순이익 45980억, EPS 7162원, PER 5.2배

2019년 매출액 613240억, 영업이익 86570억, 순이익 49300억, EPS 7679원, PER 4.9배

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문의 : 02 - 525 - 9794.(비씨카드, 우리카드 전화 승인 가능)

국민은행 : 772001 - 04 - 204702, 예금주 : 명품주식투자연구소(김희재)

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☞“명품 주도주 아카데미” 강연 내용

1. SK이노베이션 삼성물산 LG 기업은행 현대제철 한미약품 락앤락 변곡점 매매 전략 !!

2. 한전 삼성SDI 신한지주 한미사이언스 GS 미래에셋대우 신라젠 변곡점 매매 전략 !!

3. 치매 수소차 바이오 테마 분석, 삼성전기 한국가스 에이치엘비 변곡점 매매 전략 !!

4. 주도주 변곡점 파동 계산법, 반도체(삼전 SK하이닉스) 이어갈 4분기 주도주는 ?

5. 지수 변곡점 1차 2487P, 2차 2566P, 3차 2638P, 4차 2703P 의미 분석 !!

6. 환율 변곡점 1166원 의미 분석, 대세 파동 변곡점 2827P 중요성 설명 !!

7. 주도주 9월 삼전 17.5% 상승, SK하이닉스 28.7% 상승 의미와 4분기 반도체 전략 !!

8. 6월 ~ 9월 지수 변곡점 2345P 지지 확인 의미, 4분기 지수 전망 !!

9. 명품주식 투자 연구소 10월 ~ 18년8월 지수 확장파동 가능성 분석 !!

10. 엘리어트 파동이론 적용 지수 분석, 주도주 상승 조정 파동 이해와 실전 적용 !!

11. SK하이닉스 18년8월까지 정밀 파동 분석, 삼성전자 18년8월까지 정밀 파동 공개 !!

12. 반도체 은행 방향성이 향후 지수 파동 영향, 반도체 은행 두 가지 시나리오 !!

13. 지수 2018년 2월~4월 중요 변곡점 1차 2566P, 2차 2638P 정밀 파동 분석 !!

14. 2018년 1월~3월 분기봉, 4월~6월 분기봉 18년 지수 변곡점 결정 이유 설명 !!

15. 지수 16년2월1817P~9월2073P 8개월256P 상승 후 11월 1931P 조정마무리 설명 !!

16. 16년11월1931P~17년7월2453P 9개월522P 상승 후 8월 2310P 조정마무리 설명 !!

17. 지수 17년8월 2310P~18년4월 1차 2566P, 2차 2703P 8개월 상승 파동 가능성 분석 !!

18. 지수 18년 5월~9월 조정 가능성과 18년10월~20년3월 지수 분석 시나리오 !!

19. 2017년 4분기 명품주식 4종목 반드시 포트폴리오에 편입시켜야 하는 이유 설명 !!

20. 주도주 시작 년도 11년 삼전, 12년 SK텔레콤, 13년 NAVER, 14년 아모레퍼시픽, 15년 한미약품, 16년 삼전, 17년7월 시작 신 주도주 3선은 ?

21. SK하이닉스 삼성전자 4분기 목표가격 제시, 제2의 상신전자, 제2의 신라젠 분석 !!

22. 삼성바이오로직스 셀트리온 10월 목표가격 제시, 제2의 삼성바이오로직스 분석 !!

23. 17년10월 ~ 18년8월 유망 성장 + 미래 가치 명품주식 분석과 대응 전략 공개 !!

24. 선물 대박 시나리오, 17년 12월11일 ~ 14일 진검승부 대 공개 !!

25. 환율 변곡점 1245원, 1066원 의미와 유가 변곡점 52.8달러, 44.2달러 의미 분석 !!

26. 다우 중요 변곡점 21955P 돌파 의미, 연준 금리 정책 및 통화 정책 전망 !!

27. 태양 흑점 주기 분석 통한 미국 경기 정점 전망, 다우 18년8월 변곡점 가능성 분석 !!

28. 경기CYCLE 자료 제공, 한국 30세~54세 인구비중 분석 통한 외국인 숨은 의도 분석 !!

29. 지수 16년~18년, 19년~20년, 21년~23년 예상 시나리오 공개 !!

30. 지수 선행 종목 NAVER 분석 통한 18년 지수 대 전망 !!

31. 미국 채권에서 주식으로 대전환 시기 1980년대 중반, 1990년대 중반, 2000년대 중 반으로 2010년대 중반(2015년~17년) 데자뷰 진행 후 18년 변동성 확대 가능성 분석 !!

많은 성원과 격려 부탁드립니다.

감사합니다.