원익머트리얼즈 : NAND 가동률 상승과 중장기 소재 국산화 수혜

[주식 이야기]

키움 반도체/디스플레이]

▶️ 원익머트리얼즈

 : NAND 가동률 상승과 중장기 소재 국산화 수혜

▶️ 투자 포인트

1) 삼성전자 NAND의 가동률 상승 및 5세대 V-NAND 양산 본격화

  SSD의 시장 침투율 상승이 급격히 진행되고 있고, 아이폰을 포함한 하반기 신규 스마트폰의 NAND 탑재량도 기존 64~256GB에서 128GB~1TB로 업그레이드될 전망이기 때문

2) NAND 고정 가격 역시 이르면 3Q19 중 상승 전환될 전망

3) 원익머트리얼즈는 삼성의 NAND 가동률 상승에 직접적인 수혜를 받을 뿐만 아니라, 5세대 V-NAND에 신규 가스를 공급하여 실적의 탄력성이 더욱 커졌음

  3Q19 턴어라운드 후, 2020년 영업이익 483억원(+37%YoY)의 최대 실적 기록할 전망

  주가 수준도 12MF P/B 0.9배와 P/E 8배에 불과, 매수 적기라고 판단함.

▶️ 리포트: bit.ly/2JIa8vh