[증시] [주식 드릴] 돈 버는 것은 어느 것? 돈을 벌 수 있는 주식을 찾고 싶다면 주목하고 싶은 두 가지

[お持て成し]

[주식 드릴] 돈 버는 것은 어느 것? 돈을 벌 수 있는 주식을 찾고 싶다면 주목하고 싶은 두 가지 / 12/22(금) / 다이아몬드 온라인

도쿄 이과대학의 대학생이었을 때, 여름방학의 소일거리로 갑자기 「그래, 투자를 하자!」라고 생각했다. 증권 계좌를 개설하고 과외 아르바이트로 번 저축을 거의 전액 투입. 지식 제로·경험 제로의 상태에서 투자를 해 보았지만, 불과 2주만에 전액, 녹여버렸다…….그래서 투자를 포기하지 않고 열심히 공부. 벤처기업에 입사한 뒤 본령을 발휘해 1종목만으로도 억대의 리턴(매각익)을 얻는 등 입사 4년 만에 독립. 거기서 얻은 투자의 최종 결론은 상식의 정반대를 가는 소형주 집중투자라는 수법이었다. 그 투자법을 1문1답 퀴즈 형식으로 즐기면서 배울 수 있는 '10만엔부터 시작한다!  소형주 집중투자로 1억엔 【1문 1답】주식 드릴」(다이아몬드사)의 저자가, 아마추어이기 때문에 프로를 이길 수 있는"돈 버는 주식을 찾는 방법"을 기초의 기초부터 응용까지 해설한다.
 ※본고는 『10만엔부터 시작한다! 소형주 집중투자로 1억엔 【1문 1답】주드릴」(다이아몬드사)에서 일부를 발췌·편집한 것입니다.

● 1문1답<4선택>으로 알 수 있다! 소형주 집중투자로 1억엔

● 시가총액과 시장규모의 균형을 어떻게 보나?

Q24 유력한 투자처로 가장 적합한 것을 하나 고르십시오

1. 시가총액 100억엔 업종 외식시장규모 25조 8000억엔
저렴한 가격에 일식을 즐길 수 있는 외식 체인.  24시간 영업으로 인기를 끌며 매장 수를 급확대하고 있다

2. 시가총액 1000억엔 업종 외식시장규모 25조 8000억엔
누구나 아는 업계 최고의 패밀리 레스토랑 체인. 일본 전국에 점포를 전개하고 있으며 실적도 안정되어 있다

3. 시가총액 50억엔 업종 학원 시장 규모 9700억엔
소수 정예 강사진의 온라인 수업이 호평으로 주목을 끌면서 학생 수를 순조롭게 늘리고 있다

4. 시가총액 500억엔 업종 학원 시장 규모 9700억엔
업계 대기업으로 유명한 학원. 일본 전국에 교실을 전개하고 있어, 도쿄대나 쿄대 등 난관 대학에의 합격자도 다수 배출하고 있다
　

힌트 '어느 회사가 앞으로 가장 성장할 것인가?'라는 시점에서 생각해 봅시다.

● 정답은 1
해설 : 투자를 해서 큰 리턴을 기대할 수 있는 포인트는, 앞으로의 "실적의 신장"입니다.

같은 업계라면, 이미 성장하고 성장세가 작은 "시가총액이 큰 업계 대기업"에 투자를 하는 선택지는 없어집니다.
따라서 먼저 선택지를 ①이나 ③으로 좁힙니다.

● 시가 총액과 시장 규모를 유연하게 생각하다

이 두 회사를 시가총액으로 비교하면 ①시가총액 100억엔 ③시가총액 50억엔이기 때문에 ③이 더 성장세가 큰 것처럼 보일 수 있습니다.

그런데 시장 규모로 보면 ① 외식업계는 약 26조엔, ③ 학원업계는 약 1조엔으로 약 26배 차이가 납니다.

이로부터, 시장 규모를 고려하면 ①이 더 성장할 것 같다는 결론이 됩니다.

● 업계 시가총액 순위에서 성장여지를 헤아리다

그러나 비교하면 ①이 유력하다고는 하지만 ③도 버린 것은 아닙니다. 소형주 집중투자는 시가총액 300억엔 이하를 기준으로 하기 때문에 ③의 시가총액 50억엔도 성장세를 느낄 수 있습니다.

그래서 시가총액의 성장세에 대해 더 자세히 살펴보겠습니다. 학원업계 9위 유아활동연구회(2152)는 시가총액 140억엔 규모이기 때문에 ③이 톱9까지 잠식했다면 현재 140억엔에서 50억엔까지 시가총액이 늘어날 가능성이 있습니다.

따라서 시가총액의 성장률은 3배 정도로 어림잡아 볼 수 있습니다.

● 업계 10위까지 올라간다면

한편 외식업계 10위 쿠라즈시(2695)는 시가총액 1300억엔 이상 규모로 시가총액 100억엔 규모의 ①이 톱10까지 잠식했다면 현재 100억엔에서 1300억엔 이상까지 늘어날 것으로 보입니다.

따라서 시가총액의 성장률은 13배 이상으로 어림잡아 볼 수 있습니다. 상황에 따라서는 ③이 매력적인 투자처가 될 수도 있을 것입니다.

다만, 이번에는 시장 규모의 자릿수가 다르기 때문에 ①을 정답으로 합니다.

포인트 업계 1위보다 시가총액이 작고 탄력 있는 회사가 투자 대상

※본고는 『10만엔부터 시작한다! 소형주 집중투자로 1억엔 【1문 1답】주드릴」(다이아몬드사)에서 일부를 발췌·편집한 것입니다.

엔도오히로시

https://news.yahoo.co.jp/articles/a9606a6c53ef7c786c9296ff3b723e2cf0c7eb7f?page=1

【株ドリル】儲かるのはどれ？ 儲かる株を見つけたいなら着目したい2つのこと（ダイヤモンド

【株ドリル】儲かるのはどれ？ 儲かる株を見つけたいなら着目したい2つのこと
12/22(金) 6:02配信


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ダイヤモンド・オンライン
写真：ダイヤモンド・オンライン

　東京理科大学の大学生だったとき、夏休みの暇つぶしで突如「そうだ、投資をしよう！」と思い立った。証券口座を開設して、家庭教師のアルバイトで稼いだ貯金をほぼ全額投入。知識ゼロ・経験ゼロの状態から投資をしてみたものの、わずか2週間で全額、溶かしてしまった……。そこで投資を諦めず、本腰を入れて勉強。ベンチャー企業に入社してから本領を発揮して、1銘柄だけでも億単位のリターン（売却益）を得るなどして、入社4年で独立。そこで得た投資の最終結論は、常識の真逆をいく「小型株集中投資」という手法だった。その投資法を1問1答のクイズ形式で楽しみながら学べる『10万円から始める! 小型株集中投資で１億円 【１問１答】株ドリル』（ダイヤモンド社）の著者が、アマチュアだからこそプロに勝てる“儲かる株の見つけ方”を基礎の基礎から応用まで解説する。
※本稿は『10万円から始める! 小型株集中投資で１億円 【１問１答】株ドリル』（ダイヤモンド社）から一部を抜粋・編集したものです。

【この記事の画像を見る】

●　1問1答＜4択＞でわかる！ 小型株集中投資で1億円

●　「時価総額」と「市場規模」の バランスをどうみる？

　Q24　有力な投資先として最も適切なものを1つ選んでください

1 時価総額 100億円　業種 外食　市場規模 25兆8000億円
手頃な価格で和食を楽しめる外食チェーン。24時間営業で人気を集め、店舗数を急拡大している
2 時価総額 1000億円　業種 外食　市場規模 25兆8000億円
誰もが知る業界トップのファミリーレストランチェーン。日本全国に店舗を展開しており、業績も安定している
3 時価総額 50億円　業種 学習塾　市場規模 9700億円
少数精鋭の講師陣によるオンライン授業が好評で注目を集め、生徒数を順調に増やしている
4 時価総額 500億円　業種 学習塾　市場規模 9700億円
業界大手で有名な学習塾。日本全国に教室を展開していて、東大や京大などの難関大学への合格者も多数輩出している
　ヒント　「どの会社にこれから最も成長する伸びしろが残されているか？」という視点で考えてみましょう

●　正解は 1

　解説　投資をして大きなリターンを期待できるポイントは、この先の“業績の伸びしろ”です。

　同じ業界ならば、すでに成長して伸びしろが小さい“時価総額が大きな業界大手”に投資をするという選択肢はなくなります。

　したがって、まずは選択肢を①か③に絞ります。

●　時価総額と市場規模を 柔軟に考える

　この2社を時価総額で比べると、①時価総額100億円、③時価総額50億円なので、③のほうが伸びしろが大きいように思われるかもしれません。

　ところが、市場規模でみると①の外食業界は約26兆円、③の学習塾業界は約1兆円と、約26倍もの差があります。

　このことから、市場規模を考慮すると①のほうが伸びしろがありそうだという結論になります。

●　業界の時価総額ランキングから 伸びしろを推し量る

　ただし、比較すると①のほうが有力とはいえ、③も捨てたものではありません。小型株集中投資は、時価総額300億円以下を目安にしますから、③の時価総額50億円も伸びしろが感じられます。

　そこで時価総額の伸びしろについて、より詳しくみてみましょう。学習塾業界9位「幼児活動研究会（2152）」は、時価総額140億円規模なので、③がトップ9まで食い込んできたとしたら、現在の50億円から140億円まで時価総額が伸びる可能性があります。

　したがって、時価総額の伸びしろは3倍程度と概算できます。

●　業界10位まで伸びるとしたら

　一方、外食の業界10位「くら寿司（2695）」は時価総額1300億円以上の規模で、時価総額100億円規模の①がトップ10まで食い込んできたとしたら、現在の100億円から1300億円以上まで伸びると考えられます。

　したがって、時価総額の伸びしろは13倍以上と概算できます。状況によっては③のほうが魅力的な投資先になることもあるでしょう。

　ただ、今回は市場規模の桁が違うので①を正解とします。

　ポイント　業界トップより時価総額が小さくて伸びしろのある会社が投資対象

　※本稿は『10万円から始める! 小型株集中投資で１億円 【１問１答】株ドリル』（ダイヤモンド社）から一部を抜粋・編集したものです。

遠藤 洋