'19년 기업의 직접금융 조달실적

[이매진]

'19년 기업의 직접금융 조달실적

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▶ 전년 대비 주식․회사채 3.3% 증가, CP․전단채 2.8% 증가제 목 : '19년 기업의 직접금융 조달실적

1

개 황

□(주식‧회사채)’19년중 공모를 통한 총 발행실적은 175조 4,999억원(주식 5조 3,172억원, 회사채 170조 1,827억원)으로 전년 대비 5조 6,857억원 증가(3.3%↑)

◦주식은 기업공개 건수가 SPAC을 중심으로 증가했으나 유상증자 실적이 크게 감소하면서 전년 대비 감소(40.2%↓)

◦회사채는 ABS는 감소, 금융채는 소폭 증가에 그쳤음에도 일반기업의 발행이 큰 폭으로 증가하면서 전년 대비 증가(5.8%↑)

공모를 통한 주식·회사채 발행실적주1)

(단위 : 억원, %)

구 분		2015년	2016년	2017년	2018년	2019년	전년대비 증감액(증감률)
발행총액		1,311,143	1,201,154	1,543,810	1,698,142	1,754,999	56,857(3.3)
	주 식주2)	80,121	102,575	103,572	88,959	53,172	△35,787(△40.2)
	회사채	1,231,022	1,098,579	1,440,238	1,609,183	1,701,827	92,644(5.8)
주1) 증권신고서 제출 기준, 납입일 기준 주2) 신주모집을 통한 자금 발행실적이며 구주매출·출자전환·현물출자·DR 등은 제외

□(CP‧단기사채) 총 발행실적은 1,512조65억원(CP 388조8,438억원, 단기사채 1,123조1,627억원)으로 전년 대비 40조 7,910억원 증가(2.8%↑)

◦CP는 기타ABCP, 단기사채는 기타 AB단기사채를 중심으로 증가

2

주식‧회사채 발행실적

가. 주 식

◈’19년 주식 발행규모는 156건, 5조 3,172억원으로 전년(170건, 8조8,959억원)대비 3조 5,787억원 감소(40.2%↓)

□(기업공개)102건,2조 4,677억원으로 전년(95건,2조3,149억원) 대비 1,528억원 증가(6.6%↑)

※ 부동산투자회사(REITs) 모집 2건, 4,987억원, 증권예탁증권(DR) 모집 1건, 1,697억원, 구주매출 20건, 3,085억원을 제외한 수치

◦코스피는 7건, 3,873억원, 코스닥*은 95건, 2조 804억원 발행

* 기업인수목적회사(SPAC) 공모실적은 30건, 2,664억원으로 전년(20건, 1,552억원) 대비 증가

□(유상증자)54건, 2조 8,495억원으로 전년(75건, 6조5,810억원) 대비 3조7,315억원 감소(56.7%↓)

◦코스피는 18건, 1조 7,222억원, 코스닥은 32건, 1조 88억원, 비상장사 4건, 1,185억원 발행

나. 회사채

◈’19년 회사채 발행규모는 170조1,827억원으로 전년(160조9,183억원) 대비 9조 2,644억원 증가(5.8%↑)

발행 실적

□(일반회사채*)461건, 45조 3,062억원으로 전년(370건, 35조6,590억원) 대비 9조6,472억원 증가(27.1%↑)

* 포스코(1조5,000억원), 한국중부발전(1조5,000억원), LG유플러스(1조4,900억원), SK(1조2,000억원), SK텔레콤(1조2,000억원), 케이티(1조1,000억원), 현대제철(1조1,000억원), LG화학(1조원), SK에너지(1조원), 에스케이하이닉스(9,800억원) 등

◦자금용도·만기 운영 및 차환 목적의 중·장기채*(만기 1년 초과 5년 이하, 5년 초과)를 중심으로 발행

* 단기채(2,300억원), 중기채(20조3,862억원), 장기채(24조 6,900억원)

일반회사채의 자금용도별 발행규모 및 비중

(단위: 억원, %)

등급		2015년		2016년		2017년		2018년		2019년
		규모	비중	규모	비중	규모	비중	규모	비중	규모	비중
총합계		341,610	100.0	243,766	100.0	322,668	100.0	356,590	100.0	453,062	100.0
	시 설	38,500	11.3	31,155	12.8	42,523	13.2	40,015	11.2	52,494	11.6
	운 영	186,778	54.7	116,648	47.8	162,285	50.3	162,834	45.7	232,581	51.3
	차 환	116,332	34.0	95,963	39.4	117,860	36.5	153,741	43.1	167,987	37.1

◦신용등급 전년 대비 AA등급 이상 비중은 감소(4.6%p↓), A등급 및 BBB등급이하 비중은 증가(각각 3.7%p, 0.9%p↑)

무보증 일반회사채의 등급별 발행규모 및 비중

(단위: 억원, %)

등급		2015년		2016년		2017년		2018년		2019년
		규모	비중	규모	비중	규모	비중	규모	비중	규모	비중
총합계		340,610	100.0	243,516	100.0	321,468	100.0	354,490	100.0	450,162	100.0
	AA이상	255,650	75.0	182,300	74.9	225,050	70.0	261,350	73.7	311,050	69.1
	A	71,040	20.9	42,960	17.6	80,530	25.1	74,410	21.0	111,390	24.7
	BBB이하	13,920	4.1	18,256	7.5	15,888	4.9	18,730	5.3	27,722	6.2

□(금융채*)1,933건, 109조9,029억원으로 전년(1,905건, 109조1,299억원) 대비 7,730억원 증가(0.7%↑)

* 신한은행(16조1,751억원), 하나은행(7조2,352억원), 우리은행(6조4,933억원), 현대캐피탈(5조1,950억원), 신한카드(4조1,700억원), KB국민카드(3조8,600억원), KB캐피탈(3조3,000억원), 현대카드(2조8,050억원) 등

◦금융지주채 57건, 8조 300억원으로 전년(73건, 8조2,050억원) 대비 1,750억원 감소(2.1%↓)

◦은행채 215건, 36조 8,946억원으로 전년(262건, 37조3,459억원) 대비 4,513억원 감소(1.2%↓)

-시중은행은 34조 4,946억원으로 9,413억원 감소(2.7%↓)하고, 지방은행은 2조4,000억원으로 4,900억원 증가(25.7%↑)

◦기타금융채 1,661건, 64조 9,783억원으로 전년(1,570건, 63조5,790억원) 대비 1조 3,993억원 증가(2.2%↑)

-할부금융사, 기타금융사는 발행이 증가(각각 8.9%↑, 64.8%↑), 신용카드사, 증권사는 발행이 감소(각각 13.6%↓, 17.3%↓)

□(ABS)940건, 14조 9,736억원으로 전년(949건, 16조1,294억원) 대비 1조 1,558억원 감소(7.2%↓)

◦P-CBO* 35건, 2조 2,653억원으로 전년(27건, 2조 1,925억원) 대비 증가

*(Primary CBO)중소기업의 자금조달을 원활히 하기 위해 신용보증기금 등이 신용을 보강하여 발행하는 ABS

회사채 발행 연도별 추이

’19년 회사채 발행 연간 추이

 

잔 액

□’19년말 회사채 미상환 잔액은 523조 9,396억원으로 전년(485조 2,731억원)대비 38조 6,665억원 증가(8.0%↑)

◦일반회사채는 상환액 대비 발행액이 크게 증가하면서 순발행 기조 유지
(순발행:’18년 6조4,269억 → ’19년 16조116억)

회사채 잔액 추이

3

CP‧전단채 발행실적

◈’19년 CP 및 단기사채 발행실적*은 1,512조65억원으로 전년(1,471조 2,155억원) 대비 40조 7,910억원 증가(2.8%↑)

* 한국예탁결제원 등록·집계 기준

가. C P

□(발행실적)388조 8,438억원*으로 전년(353조6,994억원) 대비 35조 1,444억원 증가(9.9%↑)

* 공모 1조6,436억원 / 사모 387조 2,002억원 발행

◦일반CP는 191조 1,167억원, PF-ABCP는 18조 104억원, 기타 ABCP는 179조 7,167억원으로 모두 전년 대비 증가(각각 8.0%↑, 11.5%↑, 11.9%↑)

□(잔 액)’19.12.31. 기준 CP 잔액은 182조 6,488억원으로 전년(158조2,729억원) 대비 24조 3,759억원 증가(15.4%↑)

나. 단기사채

□(발행실적)1,123조1,627억원으로 전년(1,117조5,161억원) 대비 5조6,466억원 증가(0.5%↑)

◦일반단기사채는 937조 9,092억원으로 전년 대비 감소(3.7%↓)하였으나, PF-AB단기사채는 72조 8,743억원, 기타 AB단기사채는 112조 3,792억원으로 전년 대비 증가(각각 13.2%↑, 42.8%↑)

□(잔 액)’19.12.31. 기준 단기사채 잔액은 54조 6,104억원으로 전년(45조7,944억원) 대비 8조 8,160억원 증가(19.3%↑)

※ 일반 : 금융사‧일반기업 등이 발행한 CP·단기사채

PFAB : PF 대출채권을 기초로 발행한 CP·단기사채

기타AB : PF 이외의 자산(미수금, 회사채, 정기예금 등)을 기초로 발행한 CP·단기사채

CP‧단기사채 발행액 연도별 추이

CP‧단기사채 잔액 추이

(붙임) ’19년중 기업의 직접금융 조달실적 세부내역

붙임

'19년중 기업의 직접금융 조달실적 세부내역

Ⅰ. 주식‧회사채

가. 증권 공모를 통한 자금 발행실적주1)

(단위 : 억원,건,%)

구 분		2017년	2018년	2019년		2019년 11월	2019년 12월
					전년대비 증감액(증감률)			전월대비 증감액(증감률)
발행총액		1,543,810	1,698,142	1,754,999	56,857(3.3)	121,731	94,593	△27,138(△22.3)
주 식주2)		103,572	88,959	53,172	△35,787(△40.2)	7,748	7,211	△537(△6.9)
	기업공개	58,893	23,149	24,677	1,528(6.6)	5,234	2,415	△2,819(△53.9)
	유상증자	44,679	65,810	28,495	△37,315(△56.7)	2,514	4,796	2,282(90.8)
회사채		1,440,238	1,609,183	1,701,827	92,644(5.8)	113,983	87,382	△26,601(△23.3)
	일반회사채	322,668	356,590	453,062	96,472(27.1)	17,080	4,940	△12,140(△71.1)
	금융채	967,471	1,091,299	1,099,029	7,730(0.7)	85,255	68,423	△16,832(△19.7)
	A B S	150,099	161,294	149,736	△11,558(△7.2)	11,648	14,019	2,371(20.4)
주1) 증권신고서 제출 및 납입일 기준 주2) 신주모집을 통한 자금 조달실적이며 구주매출·출자전환·현물출자·DR 등은 제외 ※ 회사채의 대분류를 ①일반회사채, ②금융채, ③ABS로 재편하고 금융채에 지주채 및 은행채 포함

<기업규모별 자금 조달현황 총괄(금융채, ABS 제외)>

(단위 : 억원,%)

구 분		2017년		2018년		2019년			2019년 11월		2019년 12월
								전년대비 증감액(증감률)					전월대비 증감액(증감률)
		금액	비중	금액	비중	금액	비중		금액	비중	금액	비중
전 체		426,240	100.0	445,549	100.0	506,234	100.0	60,685(13.6)	24,828	100.0	12,151	100.0	△12,677(△51.1)
	대기업	394,105	92.5	414,909	93.1	475,585	93.9	60,676(14.6)	21,850	88.0	8,525	70.2	△13,325(△61.0)
	중소기업	32,135	7.5	30,640	6.9	30,649	6.1	9(0.0)	2,978	12.0	3,626	29.8	648(21.8)
주 식		103,572	100.0	88,959	100.0	53,172	100.0	△35,787(△40.2)	7,748	100.0	7,211	100.0	△537(△6.9)
	대기업	77,217	74.6	59,619	67.0	24,773	46.6	△34,846(△58.4)	4,900	63.2	4,185	58.0	△715(△14.6)
	중소기업	26,355	25.4	29,340	33.0	28,399	53.4	△941(△3.2)	2,848	36.8	3,026	42.0	178(6.3)
회사채		322,668	100.0	356,590	100.0	453,062	100.0	96,472(27.1)	17,080	100.0	4,940	100.0	△12,140(△71.1)
	대기업	316,888	98.2	355,290	99.6	450,812	99.5	95,522(26.9)	16,950	99.2	4,340	87.9	△12,610(△74.4)
	중소기업	5,780	1.8	1,300	0.4	2,250	0.5	950(73.1)	130	0.8	600	12.1	470(361.5)

나. 주식 발행실적

(단위 : 억원,건,%)

구 분			2017년		2018년		2019년			2019년 11월		2019년 12월
									전년대비 증감액(증감률)					전월대비 증감액(증감률)
			건수	금액	건수	금액	건수	금액		건수	금액	건수	금액
주 식주1)			166	103,572	170	88,959	156	53,172	△35,787(△40.2)	24	7,748	22	7,211	△537(△6.9)
기업공개			77	58,893	95	23,149	102	24,677	1,528(6.6)	17	5,234	14	2,415	△2,819(△53.9)
	유 형	코스피	5	28,132	7	5,620	7	3,873	△1,747(△31.1)	3	1,702	0	0	△1,702(△100.0)
		코스닥	72	30,761	88	17,529	95	20,804	3,275(18.7)	14	3,532	14	2,415	△1,117(△31.6)
		코넥스	0	0	0	0	0	0	-	0	0	0	0	-
	규 모	대기업	11	45,117	11	5,686	12	6,057	371(6.5)	5	3,061	1	113	△2,948(△96.3)
		중소기업	66	13,776	84	17,463	90	18,620	1,157(6.6)	12	2,173	13	2,302	129(5.9)
	업 종	제조업	40	9,550	47	11,707	41	13,582	1,875(16.0)	10	3,975	2	161	△3,814(△95.9)
		금융업	20	1,554	24	2,354	33	3,207	853(36.2)	4	442	6	573	131(29.6)
		기타업종	17	47,789	24	9,088	28	7,888	△1,200(△13.2)	3	817	6	1,681	864(105.8)
유상증자			89	44,679	75	65,810	54	28,495	△37,315(△56.7)	7	2,514	8	4,796	2,282(90.8)
	유 형	코스피	20	29,296	21	47,105	18	17,222	△29,883(△63.4)	1	350	4	4,061	3,711(1,060.3)
		코스닥	62	14,739	48	15,046	32	10,088	△4,958(△33.0)	6	2,164	4	735	△1,429(△66.0)
		코넥스	1	39	0	0	0	0	-	0	0	0	0	-
		기타	6	605	6	3,659	4	1,185	△2,474(△67.6)	0	0	0	0	-
	규 모	대기업	25	32,100	28	53,933	19	18,716	△35,217(△65.3)	4	1,839	4	4,072	2,233(121.4)
		중소기업	64	12,579	47	11,877	35	9,779	△2,098(△17.7)	3	675	4	724	49(7.3)
	업 종	제조업	59	21,732	49	45,234	37	18,576	△26,658(△58.9)	4	1,155	7	4,730	3,575(309.5)
		금융업	5	6,913	5	11,610	4	2,252	△9,358(△80.6)	2	973	0	0	△973(△100.0)
		기타업종	25	16,034	21	8,966	13	7,667	△1,299(△14.5)	1	386	1	66	△320(△82.9)

주1) 구주매출 및 현물출자·출자전환·DR 등은 제외

다. 일반회사채 발행내역

1. 일반회사채 발행실적

(단위 : 억원,건,%)

구 분			2017년		2018년		2019년			2019년 11월		2019년 12월
									전년대비 증감액(증감률)					전월대비 증감액(증감률)
			건수	금액	건수	금액	건수	금액		건수	금액	건수	금액
일반회사채			342	322,668	370	356,590	461	453,062	96,472(27.1)	27	17,080	10	4,940	△12,140(△71.1)
	규모별	대기업	330	316,888	365	355,290	455	450,812	95,522(26.9)	26	16,950	8	4,340	△12,610(△74.4)
		중소기업	12	5,780	5	1,300	6	2,250	950(73.1)	1	130	2	600	470(361.5)
	보 증 별	보 증	0	0	0	0	0	0	-	0	0	0	0	-
		무보증	340	321,468	365	354,490	457	450,162	95,672(27.0)	27	17,080	9	4,740	△12,340(△72.2)
		담보부	2	1,200	5	2,100	4	2,900	800(38.1)	0	0	1	200	200(-)
	용 도 별1)	시 설	60	42,523	44	40,015	65	52,494	12,479(31.2)	7	4,274	4	1,667	△2,607(△61.0)
		운 영	201	162,285	230	162,834	311	232,581	69,747(42.8)	19	9,106	5	1,463	△7,643(△83.9)
		차 환	157	117,860	183	153,741	236	167,987	14,246(9.3)	5	3,700	5	1,810	△1,890(△51.1)
	만 기 별	단기채	4	1,700	2	860	4	2,300	1,440(167.4)	0	0	0	0	-
		중기채	272	262,168	265	251,130	210	203,862	△47,268(△18.8)	11	6,030	4	1,700	△4,330(△71.8)
		장기채	66	58,800	103	104,600	247	246,900	142,300(136.0)	16	11,050	6	3,240	△7,810(△70.7)

주1) 2가지 이상의 용도의 경우 각각 건수로 별도 집계

2. 신용등급별 무보증 일반회사채 발행현황

(단위 : 억원,건,%)

구 분		2017년		2018년		2019년			2019년 11월		2019년 12월
								전년대비 증감액(증감률)					전월대비 증감액(증감률)
		건수	금액	건수	금액	건수	금액		건수	금액	건수	금액
총 계		340	321,468	365	354,490	457	450,162	95,672(27.0)	27	17,080	9	4,740	△12,340(△72.2)
	AAA등급	63	54,600	70	58,000	68	61,050	3,050(5.3)	10	7,100	4	2,500	△4,600(△64.8)
	AA등급	150	170,450	161	203,350	203	250,000	46,650(22.9)	8	6,000	0	0	△6,000(△100.0)
	A등급	97	80,530	101	74,410	134	111,390	36,980(49.7)	4	1,300	3	1,640	340(26.2)
	BBB등급	17	11,920	27	17,230	43	25,720	8,490(49.3)	3	2,300	0	0	△2,300(△100.0)
	BB등급이하	13	3,968	6	1,500	9	2,002	502(33.5)	2	380	2	600	220(57.9)

주1) 신용평가등급은 발행당시의 신용평가등급 기준임

3. 일반회사채 순발행 현황

(단위 : 억원,건)

구 분		2017년	2018년	2019년	2019년 11월	2019년 12월
순발행(A-B)		△11,371	64,269	160,116	△7,600	△6,496
	발 행(A)	322,668	356,590	453,062	17,080	4,940
	상 환(B)주1)	334,039	292,321	292,946	24,680	11,436
주1) 증권신고서상의 만기에 전액상환 가정(중도상환은 반영하지 않음)

라. 금융채 발행실적

(단위 : 억원,건,%)

구 분		2017년		2018년		2019년			2019년 11월		2019년 12월
								전년대비 증감액(증감률)					전월대비 증감액(증감률)
		건수	금액	건수	금액	건수	금액		건수	금액	건수	금액
금융채		2,015	967,471	1,905	1,091,299	1,933	1,099,029	7,730(0.7)	173	85,255	167	68,423	△16,832(△19.7)
금융지주채		60	61,300	73	82,050	57	80,300	△1,750(△2.1)	1	400	6	5,600	5,200(1,300.0)
은행채		309	373,093	262	373,459	215	368,946	△4,513(△1.2)	13	26,545	4	8,750	△17,795(△67.0)
	시중은행	266	351,393	231	354,359	183	344,946	△9,413(△2.7)	11	24,545	3	8,250	△16,295(△66.4)
	지방은행	43	21,700	31	19,100	32	24,000	4,900(25.7)	2	2,000	1	500	△1,500(△75.0)
기타금융채		1,646	533,078	1,570	635,790	1,661	649,783	13,993(2.2)	159	58,310	157	54,073	△4,237(△7.3)
	신용카드사	439	171,280	476	201,050	384	173,750	△27,300(△13.6)	40	18,800	46	18,400	△400(△2.1)
	할부금융사	1,172	313,308	1,040	348,470	1,211	379,493	31,023(8.9)	115	34,210	107	31,073	△3,137(△9.2)
	증권회사	7	11,400	27	55,600	24	46,000	△9,600(△17.3)	0	0	0	0	-
	기 타주1)	28	37,090	27	30,670	42	50,540	19,870(64.8)	4	5,300	4	4,600	△700(△13.2)

주1) 보험회사, 종금사, 저축은행 등

마. ABS(채권형) 발행실적

(단위 : 억원,건,%)

구 분			2017년		2018년		2019년			2019년 11월		2019년 12월
									전년대비 증감액(증감률)					전월대비 증감액(증감률)
			건수	금액	건수	금액	건수	금액		건수	금액	건수	금액
ABS			974	150,099	949	161,294	940	149,736	△11,558(△7.2)	84	11,648	87	14,019	2,371(20.4)
	유 형 별	P-CBO주1)	31	25,529	27	21,925	35	22,653	728(3.3)	6	3,085	2	749	△2,336(△75.7)
		일 반	943	124,570	922	139,369	905	127,083	△12,286(△8.8)	78	8,563	85	13,270	4,707(55.0)
		기 타	0	0	0	0	0	0	-	0	0	0	0	-
	자산보유자별	금융회사	323	54,224	257	45,280	297	53,728	8,448(18.7)	46	6,235	2	749	△5,486(△88.0)
		공공기업	0	0	0	0	0	0	-	0	0	0	0	-
		일반기업	651	95,875	692	116,014	643	96,008	△20,006(△17.2)	38	5,413	85	13,270	7,857(145.2)

주1) (Primary CBO)중소기업의 자금조달을 원활히 하기 위해 신용보증기금 등이 신용을 보강하여 발행하는 ABS

(참고) 소액공모를 통한 자금조달 현황

(단위 : 억원,건,%)

구 분		2017년		2018년		2019년			2019년 11월		2019년 12월
								전년대비 증감액(증감률)					전월대비 증감액(증감률)
		건수	금액	건수	금액	건수	금액		건수	금액	건수	금액
계		69	621	70	620	63	594	△26(△4.2)	6	52	10	91	39(75.0)
	주 식	65	584	70	620	61	581	△39(△6.3)	5	46	10	91	45(97.8)
	회사채	4	37	0	0	2	13	13(-)	1	6	0	0	△6(△100.0)