레이언스(228850) CMOS 디텍터의 강자

[슈퍼레전드7]

CMOS X-Ray 디텍터의 강자

레이언스는 '11 년에 바텍으로부터 DR(Digital Radiography) 사업부가 물적분할하여 설립된 회사며, '16 년 4 월에 코스닥 시장에 상장했다.

TFT 와 CMOS 디텍터를 연구개발하고 제조/판매한다.

특히 CMOS 디텍터의 핵심인 CSI 섬광체(Cesium Iodide Scintillator)를 직접 증착해 제품 경쟁력이 높다.

매출 비중은3Q17 누적 기준으로 CMOS 디텍터 48%, TFT 디텍터 43%, 동물용 5%, 기타 4%다.

Bendable I/O Sensor 가 성장의 핵심

Bendable I/O Sensor 의 성장성이 핵심이다.

구강 내 방사선 촬영을 위해서는 구강 내에 센서를 위치시켜야 하는데, 기존 센서는 휘어지지 않고 단단해 환자구강 내에 상처를 내거나 통증을 유발시켰다.

레이언스의 센서는 휘어지는 특성으로 환자의 통증과 이물감을 획기적으로 개선했다.

'17 년 매출 199 억원을 기록하며 전 세계 M/S 29%로 1 위를 유지할 전망이다.

지난 7 월부터는 경쟁사가 휨 특성 제품을 판매하기 위해 직접 제품 생산을 포기하고 레이언스에 ODM 을 맡기기 시작해 '18 년에는 331 억원의 매출을 달성한다.

‘18 년 영업이익 280 억원 예상

'17 년 영업이익은 214 억원(+18.9% YoY, OPM 18.1%), '18 년에는 280 억원(+30.8% YoY, OPM 19.3%)을 예상한다.

현 주가는 '18 년 예상 기준 PER 14.4 배 (EPS Growth 37.5%), PBR 1.7 배(ROE 12.5%)로 투자 매력이 높다.

'16 년4 월 상장할 당시 레이언스 공모가는 희망 밴드 상단인 25,000 원 이었다.

[최성훈]

아 좋은 정보 감사합니다