중국 업체로부터 OLED 공정 장비 수주
힘스는 6일 중국 Yungu Technology(Visionox)대상 39억원 규모의 수주 공시. 지난 11월 26일 35억원 규모 계약에 이어 두번째 공시임. OLED 핵심 공정 중 RGB패턴 증착에 필요한 Mask 공정용 주변장비 수주. 차이나 비딩닷컴에 확정되어 있는 3건 중 2건으로 판단되며 향후 1건도 장비 발주서 수령 시 공시 예정. 주변장비 납품이 마무리 되면 동사의 주력 상품인 OLED Mask 인장기가 중국 고객사에 납품될 것으로 전망되며, 이 경우 중국향 수주 본격화 기대
독보적 기술력과 CAPA(생산능력) 증설을 통한 성장
중국은 중소형 OLED 생산 확대를 위해 지속적으로 설비투자를 확대 하는중(당사 10월 24일 보고서 참조). 중국 OLED 업체의 생산능력은 17년 61K(천장)/월 → 18년 131K/월 → 19년 295K/월로 확대될 것으로 추정
동사는 RGB 증착과정에서 생산 수율과 관련 있는 FMM 인장기 분야 독보적 기술력과 삼성디스플레이 독점 공급 레퍼런스를 보유하고 있음. 12월 6일 연간 매출액 약 2,000억원 규모의 신규 공장완공됨으로써 연간 매출액 약 3,500억원의 생산능력 확보. 이를 바탕으로 향후 삼성디스플레이 A5공장 신규투자와 중국 업체 수주에 동시 대응하며 매출액 확대할 수 있을 것으로 기대
2018년 매출액은 1,218억원, 영업이익은 259억원으로 추정. 현재 주가 기준 2018년 PER은 6.5배로 저평가 판단. 단가 및 수익성이 높은 중국향 수주 규모와 삼성디스플레이 투자 규모에 따라 매출액 및 영업이익 추정치 상향 가능 |