샘코(263540) 글로벌 항공기 도어시스템 제작업체로 성장 중!

[슈퍼레전드7]

글로벌 항공기 제조업체들을 고객으로 둔 항공기 Door System 제작업체

- 2002년 설립. 2017년 9월 15일 코스닥 시장 상장

- 전세계적으로 5개 회사만이 항공기 도어시스템 제작이 가능

- 러시아 Sukhoi 도어시스템 납품 이력을 발판 삼아 Spirit, AHD(Airbus Helicopter), ANN(AERNNOVA, 항공기 부품 OEM 기업) 등의 글로벌 제조업체로 고객군 다변화

항공기 부품업은 안정성과 높은 기술력 요구로 진입장벽이 높은 산업

- 항공기 도어시스템은 10,000여개 부품의 안정적인 구동을 요하는 분야

- Sukhoi와는 Tier1의 지위로 제품을 납품하고 있으며, 주로 Tier2 공급자

- 아직은 메인 항공기 기종에서 Tier1 위치를 보유하고 있지 않지만, 원가 경쟁력과 레퍼런스 누적을 통해 공급지위 향상될 것으로 예상

- 전세계적으로 동사를 포함한 AHD, Spirit, Latecoere, Triumph가 항공기 도어 시스템을 제작하고 있으며, 높은 기술력과 신뢰성을 요구하기 때문에 신규진입이 용이하지 않음

- 설계부터 가공까지 원천기술을 보유하고 있으며 일관생산체제를 통해 제작 원가 절감

2017년 3분기 누적 매출액 209억원(+ 27.3% yoy), 영업이익 17억원(+ 55.7% yoy)

- 매출액 증가에 따른 규모의 경제효과 발생으로 영업이익률은 1.5%p 상승

- 2017년 매출액 증가는 Spirit사 프로젝트의 매출 인식 규모 확대에 기인

- 2017년 추가 신규수주를 통해 Sukhoi 중심의 매출 포트폴리오에서 11개 이상의 고객군이 신규 매출처로 추가될 것으로 전망

장기 실적 가이던스

- 2017년 동사의 실적 가이던스는 매출액 332억원, OPM 8.5%

- 2020년 매출액 779억원, OPM 15.5%로 매출액 2017년대비 +134% 성장 제시