기가비스 FC-BGA CAPEX 증설 사이클 핵심 수혜주

■ 기가비스는 FC-BGA기판 검사(AOI)및 수리(AOR)장비 분야에서 글로벌 점유율 1위 기업.주요 고객사는 이비덴·유니마이크론,삼성전기 등글로벌 톱티어 기판사이며,최근 AI및 서버향 FC-BGA수요 급증에 따라 고객사의 증설 투자가 확대되면서 동사의 검사 장비 수요 역시 동반성장 기대 ■ 2024년 전방 CAPEX급감으로 매출이 전년 대비 70%이상 감소했으나, 2025년 상반기 흑자 전환에 성공. 하반기 중 350억 원 이상의 기수주분이 매출로 인식되어 2025년 연간 매출은 485억 원(YoY +85%), 영업이익률도 20%까지 회복하며 본격적인 턴어라운드 기대 ■ FC-BGA검사 장비에서 확보한 기술 경쟁력을 바탕으로, PLP(Panel Level Package)와 유리기판(Glass Substrate)시장에서도 선제적으로 입지 확대 중.고객군을 기존 기판사에서 파운드리·반도체 제조사로 확장할 수 있는 기회, ASP상승과 신규 수요 선점 효과를 통해 중장기 성장성을 담보하는 핵심 모멘텀으로 작용할 전망 FC-BGA 검사 장비 글로벌 1위, 고객사 증설 수혜 가시화 기가비스는 FC-BGA기판 검사(AOI)및 수리(AOR)장비 분야에서 글로벌 점유율 1위를 확보한 유일한 Pure Player일본 이비덴,대만 유니마이크론,국내 삼성전기 등 탑티어 고객사와 긴밀한공급망을 구축하며 미국 KLA와 시장을 양분최근 엔비디아·브로드컴 AI서버향 FC-BGA 수요폭증으로 주요 고객사들의 2025-2027년 CAPA확충 본격화 중으로 기가비스의 검사 장비 발주 확대가 가시화되고 있음현재주가 (9/30) 52주 최고가 52주 최저가 KOSDAQ (9/30) 자본금 시가총액 액면가 발행주식수 36,100원41,400원20,850원841.99p25억원4,576억원200원13백만주2025년 턴어라운드 본격화일평균 거래량 (60일) 일평균 거래액 (60일) 외국인지분율 5만주17억원2.76%2024년은 전방 CAPEX급감의 영향으로 매출이 전년 대비 70%이상 감소하며 영업 적자를 기록했으나 2025년 상반기 흑자전환에 성공. 2025년 하반기 약 350억 원 이상의 기 수주분이 매출로 인식되어 연간 매출은 485억 원(YoY +85%),영업이익 98억 원으로 OPM 20%달성 기대. 2026년 화성 신공장 완공시 CAPA가 기존 대비 2.5배 확충되며,매출액 600억 원 중반대및 OPM 30%대 수준의 성장도 가능할 전망주요주주 김종준 외 4인 Price & Relative Performance(원) 50,00040,00061.83%(2024.9.23=100)1201008030,00060PLP·유리기판 신시장 진출: 고객 다변화와 ASP 레벨업기가비스는 PLP(Panel Level Package)와 유리기판(Glass Substrate)검사 장비라는 차세대 고부가가치 시장에도 선제적으로 진출. PLP는 2/2㎛ AOI나노 검사 장비를 기반으로 파운드리 밸류체인에 진입할 수 있는 기회를 제공하며 FC-BGA장비(5/5㎛급)대비 ASP가 두 배 이상 높게형성됨.유리기판은 기존 고객사(이비덴·유니마이크론·난야 등)와 수요처가 동일해 상용화 시 빠른매출 반영이 가능.신규 시장 진출로 고객 다변화와 ASP상승 효과가 맞물려 기업가치 상승 요인으로 작용 기대