금 관련 경제 소식들(6/15)

[홍두깨]

S&P의 미국 신용 전망 안정적 전망 전환

S&P는 미국의 개선된 경제와 재정 전망을 언급하면서 신용 전망을 부정적에서 안정적으로 상향 조정했습니다.  일부 긴축에도 불구하고 미국 총 부채는 늘고 있으며 개선될 여지가 없습니다만 유로권 주변국들을 그나마 열심히 들여다 보던 그 눈들이 미국 신용 등급에 관한 한 신용평가사들은 약물 중독자들 눈처럼 초점을 잃습니다. S&P의 안정적 평가와는 다르게 미국 국채 수익률은 종가 기준으로 2.2% 대를 오르내리며 1년래 최고 수준에 올라섰습니다. 연준이 열심히 달러를 인쇄하여 사들이고 있음에도 미국 국채 금리는 완고하게 상승 쪽으로 방향을 잡고 있습니다. 그런가 하면 유로와 돈을 더 많이 인쇄하는 일본의 엔이 포함된 달러 인덱스는 약세를 보이며 82와 81을 연속하여 내주고 80.7까지 밀려 내려왔습니다. 시장에선 미국 국채와 달러를 동시에 내던지고 있다는 반증입니다.

독일 헌법 재판소의 ECB 구제 금융 기구의 합법성 청문회

ECB의 OMT로 알려진 채권 매입 정책에 항의하는 정당과 대학 교수들 37,000명이 제출한 소송에 대한 청문회가 이번 주 화요일과 수요일 이틀 동안 독일 카를수루에에 있는 독일 헌법 재판소에서 열렸습니다. 이 청문회에선 ECB 집행 위원회 독일 위원인 요그 아스무슨과 분데스 방크 총재인 젠스 바이드만이 방패와 창을 들고 설전을 벌였습니다.

독일 헌법 재판소에서 무엇이 쟁점인지 영국 텔레그라프가 소개한 내용을 봅니다.

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/10110737/QandA-German-constitutional-court-hearing-on-ECB-bond-buying.html

무엇이 논쟁인가?

독일의 헌법 재판소는 ECB의 OMT(Outright Monetary Transactions; 전면적 통화거래)로 알려진 채권 매입 프로그램이 적법한 것인지를 판결해달라는 요구를 받았다. 좌파당, 보다 많은 민주주의운동과 유로에 회의적인 교수들을 포함한 37,000명의 시민들의 항의에 이어서 헌재는 착수하였다. ECB가 파산한 나라들의 재정 차입을 해주어서 권한 위임을 넘어섰다고 그들은 주장한다.

독일 헌재는 6월 11일과 12일 청문회를 열고 중앙 은행의 정책들이 ECB 혹은 분데스 방크의 권한 위임을 침해하였는지 그것들 중 어느 것이 민주적 승인 없이 유로권에 대한 위험을 일으켰는지 여부에 초점을 맞추고 있다.

누가 증거를 내놓고 있는가?

논쟁은 독일의 상위 경제 관료 두 사람 사이에 벌어지는 싸움이다. 홍 코너에선 분데스방크 총재인 젠스 바이드만이 있으며 그는 OMT에 반대하는 유일한 ECB 총재단 위원이다.

지난 해에 바이드만은 말하기를 중앙 은행들은 “문제 해결자들”이 아니라고 했고 ECB총재 마리오 드라기는 유로의 불가소성에 대하여 잘 못 말하였을 지적하였다.

"우리는 유로권의 구성에 대한 정치적 결정에 반대 입장에 설 수 없고 반대해서는 안 된다,”고 바이드만은 말했다. “그런 결정들은 민주적으로 합법화된 기구들에 의해서만 취하여져야 한다.”

분데스 방크는 29쪽의 보고서를 12월 헌재에 보냈고 거기에선 정부 국채 매입은 ECB의 독립성을 훼손할 수 있다고 경고를 하였다.

청 코너에선 ECB 동료 위원인 요그 아스무슨이 만약 ECB가 행동하지 않으면 유로권은 “통제되지 않은 와해” 위험을 안았다고 주장해왔다.

그는 말하기를 ECB는 온전히 행동을 할 수 있는 유일한 유럽 기구라고 했다. 그는 독일 신문에 말하기를 ECB는 “ECB에 혼란을 만들지 말라”고 분명하게 투기꾼들에게 밝혀야 한다고 했다.

독일 재무 장관인 볼프강 쇠블레도 화요일 출석할 것이다.

어느 나라들이 ECB에 채권을 사달라고 요청을 해왔는가?

없다. 하지만 9월에 발표된 OMT의 창출은 스페인과 이태리의 차입 비용을 성공적으로 낮추었다.

지난 주 드라기는 OMT를 “최근에 착수한 가장 성공적인 통화 정책 수단일 것”이라고 묘사하였으며 ECB는 필요한 경우 OMT에 대한 법적 문서를 제출할 준비가 되어 있다고 덧붙였다.

만약 독일 헌재가 채권 매입이 불법이라고 말하면 무슨 일이 생길 수 있을까?

독일의 최고위 판사 중 한 사람에 의하면 만약 OMT가 불법이라고 판결된다면 독일이 유로를 떠날 수 밖에 없게 되는 수 있다고 했다.

“ECB가 월권을 행하는 한 그리고 이들 위반들이 계속되고 심각한 한 헌법 재판소는 독일이 헌법에 근거하여 단일 통화 회원으로 남을 수 있는 것인지에 대해 결정을 하여야 한다,”고 우도 디 파비오는 한 보고서에서 말했다.

결과는 그렇게 나올 것 같지는 않지만 헌재는 독일 헌법을 보호하기 위해 제한들을 둘 수 있다. 유로권의 항구적 구제 금융 기구로 알려졌던 유럽 안정 기금의 적법성에 대한 유사한 항의들을 헌재가 들었을 때 이런 일이 일어났다.

결과를 언제 알 수 있는가?

항의들의 숫자들 때문에 결정은 몇 달 걸릴 것이다.

“금융 시스템에 대한 최대 위험은 채권 거품의 무질서한 파열”

이미 상승한 채권 금리가 추가 상승하는 것을 막기 위해 연일 힘겨운 싸움을 벌이고 있는 미국 과 일본뿐만 아니라 유로권 나라들 그리고 브라질, 멕시코는, 러시아와 터키 등 신흥국들의 채권 금리도 상승하면서 국채 금리 상승이 세계적 흐름이 되어가고 있습니다. 이런 추세 속에 이번 주는 영국 중앙 은행의 한 임원이 세계 금융 시스템에 대한 최대 위험은 “양적 완화가 일으킨 채권 거품의 무질서한 파열”이라며 경각심을 가져야 한다고 했습니다. 거품이 끼었다는 것을 중앙 은행들의 정책가들도 이제 인정을 하기 시작합니다.

“우리는 의도적으로 역사상 최대 정부 부채 거품을 불어넣었다,”고 말한 영란 은행의 임원은 “채권 거품이 너무 급속히 위축되면 새로운 금융 위기가 일어날 수 있다고 경고를 합니다. 투자자들이 채권의 4년간 강세장이 끝난다는 예상을 하면서 채권 수익률은 최근 급등하였습니다. 투자자들이 채권 강세장이 끝났다고 보는 것은 연준이 채권 매입 프로그램을 축소할 것이라는 전망에 바탕을 두고 있습니다. 매일 금리 상승 압력을 줄이기 위해 투자자들이 내던지는 채권을 사들이느라 정신이 없는 미국 연준들로 인해 돈을 더 많이 인쇄되고 이 돈들이 인쇄되는 만큼 하락하는 미래의 돈 가치 때문에 채권 시장 참여자들은 더 높은 금리를 요구하게 됩니다. 그렇다고 당장 채권 매입을 중단하면 채권 금리는 오를 수밖에 없습니다. 역사적 최대 거품이 형성된 채권 시장에서 그 거품이 터지려 하면서 이제 시장과 연준들의 기 싸움은 본격적으로 진행되려고 합니다.

그리스는 다시 무대 위로

그리스 국영 방송 ERT의 근로자들이 정부의 방송사 폐쇄 결정에 항의하여 방송사 본부를 점령하였다. ERT는 돈을 절약하기 위해 정부가 방송사 폐쇄 결정을 한 후에 6월 12일 온라인으로 프로그램을 보내고 있다. ERT의 항의는 그리스 언론인들의 무기한 시위와 함께 이루어지고 있다.

"혁명은 방송되지 않고 있다"구호가 방송사 스튜디오 창에 붙어 있다.

(영국 텔레그라프 기사에서)

 http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/10118459/Greeks-protest-over-closure-of-state-broadcaster.html

정치적 추문들을 날려버린 시리아의 화학 무기 사용

알렉세이 후시코프 러시아 하원 의장은 “이라크 후세인 정부의 대량 살상 무기에 대한 거짓말처럼 미국은 시리아의 화학 무기 사용에 대한 정보를 만들고 있다”고 주장했습니다. IRS추문, 벵가지, NSA 스파이 활동이나 최근 몇 주 동안 튀어나왔던 정치적 추문들을 일시에 잠재우고 시리아 반군에 대해 화학 무기를 사용했다는 미국 정부의 주장이 주요 매체들 머리 기사를 차지합니다. 그간 공들여 가꾸어 놓았던 이 사안을 이제 각종 추문들을 일시에 돌파하기 위해 사용할 때가 무르익었다는 판단이 내려진 것으로 보입니다.

금을 사려는 중국인들의 폭발적 열기

이번 주 3일간의 드래곤 보트 축제 기간을 이용하여 실물 금을 사려고 귀금속 가게 앞에서 줄을 선 수 만 명의 인파가 몰려들었습니다. 이런 엄청난 수요를 충족할만한 재고를 이들 귀금속 가게들이 보유하고 있는지 의심스럽기만 합니다. 넘쳐나는 종이 금에는 줄을 서지 않아도 되듯이 미국인들은 디지털 카드로 된 식권을 받기 위해 과거 대공황처럼 줄을 서지 않아도 되지만 중국인들은 실물 금을 구하려고 이렇게 줄을 서고 있습니다. 금에 대한 폄하에 여념이 없는 루비니 들이 이 광경을 보았다면 중국인들은 미쳤다고 소리를 지를만한 광경입니다.

 

 

 

 

 

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-14/stunning-images-china-ten-thousand-people-waiting-line-buy-gold

(일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다.

일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.)

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           핵심 판사, 독일 법원 소송은 유로 이탈 가능성을 경고-Telegraph

           도이치 방크, 싱가포르에 금 보관 금고 개장-WSJ

           S&P, 미국 신용 전망 안정적으로 수정-Reuters

           독일 형제 검투사들, 유로 운명을 두고 헌재에서 격투-Telegraph

           대형 은행들, 통화시장 조작-Bloomberg

           그리스는 다시 위기 무대로 복귀-Telegraph

           국채 매도는 세계적으로 진행-Business Insider

           영란 은행의 한 관료, 사상 최대의 채권 거품의 무질서한 파열이 위험-Telegraph

           세계 은행, 연준의 죄기가 신흥 시장에 줄 충격을 경고-Telegraph

           휘발유 가격 반등으로 생산자 물가 상승-Reuters

3. 달러의 몰락과 금

1) 전임 백악관 공무원이 금의 조작에 대해서 말한다-KWN

           2) 금을 사는 옳고 그른 방식-Martin D. Weiss, Ph.D.

           3) James Turk- 금융 혼란, 통화 파괴 및 시스템 균열-KWN

           4) NGC가 취재한 금, 신뢰 그리고 연준-zero hedge

           6) William Kaye, 금에서 현재 진행 중인 전쟁, 그리고 화폐 붕괴-KWN

           7) 터크, 대대적 블랙 스완이 금융 시장을 흔들 것이다-KWN

           8) 모든 추문들로부터 시선을 돌리려고 시리아와 전쟁을 시작하는가?-Michael Snyder

           9) 은은 상승 쪽으로 응축되고 있다-KWN

1. 주간 금 시세

도이치 방크가 급증하는 아시아에서 실물 금 수요에 부응하기 위해 싱가포르에 금 보관 창고를 열게 됩니다. 싱가포르는 실물 금 거래의 활성화를 기하고 관련 업체들을 유치하여 세계 금 거래의 중심 국가로 도약하기 위해 금 거래에 대한 과세 면제 등 각종 혜택을 부여하고 있습니다. 상하이, 홍콩 그리고 싱가포르는 이전 런던, 뉴욕과 취리히 등에서 주도하던 세계 금 거래를 이어받을 준비를 체계적으로 해나가고 있습니다.

중국의 실물 금 수요가 폭발적이라는 것을 여러 소식들을 통해 접하고 있는 가운데 GoldenJackass.com의 Jim Willie는 지난 주 한 대담에서 런던에서 5천 톤에 이르는 금이 지난 3개월간 아시아로 넘어갔다고 밝혔습니다.

“3월에서 6월을 뒤돌아보면 런던 은행들은 화가 난 아시아 주체들에 의해 5천 톤을 내주었다. 이 사건은 뉴스에 나오지 않았다. 가격이 안정된다면 공급은 높아진 수요를 맞추어야 한다. 은행가 담합 세력들은 시장에 공급을 계속 대어 실물을 내주거나 알려진 텅 빈 COMEX와 함께 시장에 공급을 거부하여 실물 가격 웃돈이 온스당 1,000달러가 되는 것을 지켜보는 두 가지 선택만을 가지고 있다.”

 

주간 종이 금 차트입니다.

 

주간 종이 은 차트입니다.

 

주간 달러 인덱스 차트입니다.

 

달러는 도토리들 사이에서도 밀리고 있습니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

5월의 0.5% 생산자 물가 상승의 통계 때문인지 혹은 중동에서의 전쟁의 냄새인지 텍사스 원유 가격은 급등하여 배럴 당 98달러까지 치솟았습니다.

2. 경제 소식

핵심 판사, 독일 법원 소송은 유로 이탈 가능성을 경고

2013년 6월 8일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/10108010/German-court-case-could-force-euro-exit-warns-key-judge.html

이번 주 독일 헌법 재판소에서 유로권 구제 금융 정책에 대한 중요한 청문회는 독일 유로 이탈을 강제할 수 있는 사태들을 일으킬 수 있다고 한 주요 판사가 경고했다.

지난 해까지 헌법 재판소의 유로 전문가였던 우도 디 파비오 판사는 말하기를 유럽 단일 통화 구제 기구의 적법성에 대한 충격적 소송은 독일과 유럽 중앙 은행 사이의 막판 승부를 일으킬 수 있으며 최종 단일 통화의 붕괴를 일으킬 수 있다고 말했다.

“ECB가 월권을 행하는 한 그리고 이들 위반들이 계속되고 심각한 한 헌법 재판소는 독일이 헌법에 근거하여 단일 통화 회원으로 남을 수 있는 것인지에 대해 결정을 하여야 한다,”고 그는 한 보고서에서 썼다.

“그의 주장은 다이너마이트이다,”라고 월요일 이 소송에 대한 자체 법적 조사를 하고 있는 오픈 유럽의 Mats Persson가 말했다.

디 다비오 박사는 작년 5천 억 유로 구제 금융 기금인 유럽 안정 기금(ESM)에 대하여 잠정적 판결을 쓴 바 있다. 그의 논평들은 유럽 연합 사안들에 대하여 4:4로 나뉘어진 8명의 위원회에 생각을 하는 것에 대한 드문 창구를 제공한다.

몇 주 동안 판결을 내놓지 않을 수도 있지만 헌법 재판소는 이틀간의 청문회를 열고 있다. 논쟁의 핵심은 ECB의 스페인과 이태리 채권 시장에 대한 후방 지원과 전면적 통화 거래(OMT), 지난 해 7월 통제 불능에 빠지고 있었던 스페인 부채 위기를 멈추고 유로 해체의 위기를 크게 줄였던 게임 변경 계획에 대한 것이다.

소송은 좌파 정당, 민주주의 운동과 유로 회의론의 핵심 교수들을 포함한 37,000명 시민들의 법적 고발에서 유래되었으며 대부분 ECB는 파산한 나라들을 자금 지원함으로써 그 권한을 넘어섰다고 주장하고 있다.

Berenberg 은행은 말하기를 이 소송은 유로권에 다가오는 “가장 중요한 사태 위험”이라고 했으며 ECB행동을 제한하거나 막을 수 있는 “섣부른 판결” 에 대한 우려가 점증하고 있다.

디 파비오 박사는 말하기를 재판소는 ECB로 하여금 정책을 변경하게 할 “절차적 지렛대”를 가지고 있지 않지만 “선언적” 최후 통첩을 발표할 수 있다고 했다. 만약 ECB가 그럼에도 불구하고 채권 매입을 진행하면 재판소는 분데스 방크가 참여하는 것을 금할 수 있고 금하여야 할 것이다.

분데스 방크의 젠스 바이드만은 어떤 격려도 필요하지 않다고 전문가들은 말한다. 그는 12월에 ECB총재 마리오 드라기의 부채에 대한 서약을 대단히 위험한 것이고 ECB독립과 근본 원칙들을 무너뜨리는 것으로 공격을 하면서 한 보고서를 재판소에 제출하였다. ECB는 “통화 연합의 현재 구성”을 따르기 위한 법적 위임을 가지고 있지 않다고 그는 썼다.

디 파비오 박사는 말하기를 “통합 친화적인 재판소”가 유럽 단일 통화 “출구 버튼”을 누른다는 것을 상상하기는 어려운 것이지만 채권 매입을 중단시키게 할 수는 있다고 했다. 이는 마찬가지 이야기가 되고 유로권 위기를 즉각 다시 일으킬 것이다.

“전체 프로젝트를 망치게 하는 것이다. 주변국가들을 구한 것은 전면적 통화 거래(OMT)뿐이다,”고 로얄 뱅크 스코틀랜드의 앤드류 로버츠는 말했다. 드라기는 지난 주 말하기를 OMT는 “최근 시기에 가장 성공적인 통화 정책”이었다고 했다.

재판소는 지난 해 9월에 “예, 하지만” 판결을 내렸다. 재판소는 ESM을 동결하는 의도의 중지명령을 내놓았지만 독일의 ESM 분담금을 1천 9백억 유로로 제한하여 베를린의 손을 묶었고 ESM은행 업 허가를 막았다. “다른 나라들의 결정에 대한 의무를 독일 의회가 받아들이는 것을 금함으로써 그것은 유로 채권, 부채 공동화 혹은 재정통합의 희망을 없애버린 것이다.

결정적으로 재판소는 말하기를 독일 의회는 설령 원하다 해도, 독일 민주주의를 손상하는 것이 되기 때문에, EU 기구에게 세금과 지출 권한을 법적으로 양도하지 않을 수도 있다고 했다.

수석 판사인 Andreas Vosskuhle는 말하기를 독일은 EU 통합의 한계에 도달하였다고 했다. 조금이라도 더 나아가는 단계는 “새로운 헌법”이 필요하고 그것은 국민 투표가 요구되는 것이다.

도이치 방크, 싱가포르에 금 보관 금고 개장

2013년 6월 9일, WSJ

http://www.gata.org/node/12673

싱가포르 – 도이치 방크는 90억 달러의 금을 보관할 수 있는 금고를 싱가포르에 개설하고 있으며 도시 국가인 싱가포르가 금괴 거래 중심축으로서 이미지를 갈고 닦기 위해 추진하는 가운데 아시아에서 늘어나는 귀금속에 대한 수요를 일부 흡수하려는 희망을 갖는다. 

싱가포르는 많은 기존 금괴 거래 센터들과 경쟁을 추구하면서 세계 금 수요에서 차지하는 몫을 2012년 2%에서 십 년 내에 10-15%로 확충하기 위하여 지난 해에 금에 대한 상품과 서비스 세금을 폐지하였다. 

"금은 전통적으로 런던, 취리히와 뉴욕에 보관되어 있었지만 세계 금융 위기가 계속 진전되면서 상당한 이전이 있다,”고 아시아-태평양 지역의 도이치 자산 및 재산 관리의 책임지인 Mark Smallwood가 금요일 월 스트리트 저널에 말했다.

유럽의 정치적 경제적 위험은 투자자들에 계속 주의를 요하고 있으며 안전 자산으로서 실물 금에 대한 수요는 강하여 싱가포르로 하여금 높은 가치의 자산들을 저장하는 안정적이고 안전한 장소로서 명성으로부터 혜택을 보게 하고 있다.

“우리가 보고 있는 것은 고객들이 금을 보고 있다는 것과 상황이 악화될 때, 여러분들 금을 보관하는 장소가 굉장히 중요하다는 것을 깨닫고 있다는 사실이다,”라고 Smallwood는 말했다. “금에 대한 위험 요소들은 점점 극심하게 증가하고 있으며 사람들은 안전하다고 여겨지는 곳에 보관하기를 원하고 있고 그것은 종종 보관 장소를 지정학적으로 다변화하는 것이다.”

도이치 방크는 새 싱가포르 금고에로 금괴를 받아들이는 것을 3,4 주 전에 시작하였으며 이 금고에 저장하려는 고객들의 강한 수요를 보고 있다고 그는 말했다.

금고는 200미터 톤의 금을 보유할 수 있으며 이 양은 벨기에 혹은 필리핀 보유 금과 맞먹는 양이다.

싱가포르 자유항에 있는 금고는 대단한 보안 시설이고 다이아몬드와 귀금속들을 운반하고 보관하는데 전문 회사인 Malca-Amit로부터 대여된 것이다. 도이치 방크는 또한 런던, 홍콩과 취리히에도 금고가 있다.

도이치 방크는 세계 최대의 금 거래 은행들 중 한 곳이고 런던에서 매일 금 기준가를 정하는 은행들 중 한 곳이기도 하다. 이른바 기준 가격은 장신구를 포함하여 금광회사들에서 정련소에 이르기까지 세계적인 현물 가격을 정하는데 이용된다.

S&P, 미국 신용 전망 안정적으로 수정

2013년 6월 10일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2013/06/10/us-usa-rating-sp-idUSBRE9590K820130610

월요일 S&P는 개선된 경제와 재정 전망을 인용하면서 전망을 부정적에서 안정적으로 수정하여 미국의 추가 신용 등급 강등의 단기 위협을 제거하였다.

이 변경은 향후 2년간 강등 가능성이 3분의 1이하가 된다는 것을 의미한다.

S&P는 말하기를 미국 신용 등급 전망의 수정에 대한 주요 요인은 6천억 달러 자동 세금 인상과 지출 삭감을 위협했던 내용인 재정 절벽을 피하기 위해 의회가 합의에 도달한 것이라고 했다.

S&P는 미국 국채 등급을 2011년 8월 부채 한도 인상을 지연시킨 워싱턴에서 정치적 벼랑 끝 전략과 교착 상태를 언급하면서 최고 등급인 AAA에서 AA플러스로 강등했었다.

무디스와 피치는 미국 신용 등급을 최고 등급으로 주고 있지만 둘 다 부정적 전망을 유지하고 있다.

JPM, 보관 금 인출 가속으로 재고량 추가 하락

2013년 6월 11일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-11/jpm-vault-gold-drops-284-overnight-slides-fresh-record-low-withdrawals-accelerate

6월에만 Comex시스템 전체에서 총 인도요구량의 80%에 이르는 JPM에 대한 미결제 6,208건의 고객 인도 요구는 JPM이 창고에 보관하고 있는 것보다 더 많은 것으로 여겨지는 JPM의 보관 금에 대한 요구량에 대하여 JPM이 언제 그리고 어떻게 조정을 하게 될지 궁금증을 자아내고 있다.

아직 그 대답을 우리는 모르지만 몇 시간 전 나온 COMEX의 일일 보고서에 의해 우리가 알고 있는 것은 JPM이 창고 보관 중의 금을 추가로 28.4% 내주었다는 것이며 이 양은 4월 25일 이후 최대 단일 인출량이고 적격금의 61.5%가 인출된 것이다.

그래서 지난 밤 JPM의 총 보관 금은 하루 전날 76.8만 온스에서 55만 온스로 하락하였고 총 적격 금은 136,380온스만 제고로 남아 있다. 1체이스 맨하튼 플라자에

누가 JPM창고를 운영하고 있든 마음의 여유를 보여주지 못한다. 이 속도라면 1체이스 맨하튼 플라자 아래에 위치해 있고 연준의 자체 금 창고 바로 옆에 위치한 세계 최대의 금 창고는 한 달 반에서 2달 사이에 텅 비게 될 것이다.

*참고로 지난 주 Golden Truth에서 설명한 적격 금과 등록 금을 다시 소개합니다.

등록 금; 인도 용으로 보관하고 있는 금괴.

적격 금; 고객이 인도를 하였지만 JPM의 COMEX 금고에 보관하고 있는 금괴

독일 형제 검투사들, 유로 운명을 두고 헌재에서 격투

2013년 6월 11일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/10114226/Germanys-brother-gladiators-battle-over-euro-destiny-in-constitutional-court.html

독일의 중량급 ECB 위원들이 헌법 재판소에서 유례없었던 다툼을 벌이고 있으며 유로 성패를 결정할 수 있는 경계를 이룰 소송에서 서로 반대쪽에 서 있다.

분데스 방크의 강경파 총재인 젠스 바이드만은 증언하기를 스페인과 이태리에 대한 ECB의 채권 구제 계획은 독일 중앙 은행에 대한 “상당한 손실” 위험을 안고 있으며 그 신뢰도에 손상을 주었다고 했다. “결국 위험을 안는 것은 독일 납세자들이다,”라고 그는 말했다.

바이드만은 말하기를 OMT로 알려진 채권 책략은 재정과 통화 정책 사이의 선을 흐리게 하고 의회의 영역을 침해하는 것이라고 했다. 그것은 유로 구제 금융 자금의 적절한 책임인 구제 작업을 ECB가 수행하도록 하는 것이고 은행의 독립성을 손상시키는 것이다. 카를수루에에 있는 독일 헌법 재판소에서 이틀간이 청문회는, 지난 해 7월에 유럽 통화 연합의 부채 위기를 진정시키고 아직 어느 나라도 그것을 사용할 필요가 없어서 성공을 거두었던 결정적 패였던, OMT의 적법성을 조사할 것이다. 이 소송은 좌파당, 보다 많은 민주주의와 유로에 회의적인 교수들을 포함한 37,000명의 시민들의 항의에서 온 것이고 대부분 ECB가 파산한 나라들의 재정 차입을 해주고 있다고 주장한다.

헌재는 ECB에 대한 관할권이 없는 한편으로 분데스방크가 채권 매입에 개입하는 것을 금할 수 있다. 이는 만약 독일이 한 발 빼면 OMT가 붕괴되기 때문에 같은 효과를 발휘하게 된다.

헌재 수석 판사인 안드레아스 보스쿨레는 말하기를 헌재는 ECB 행위가 성공이었든 관계없이 법에 충실할 것이라고 말했다. “그렇지 않은 때 결말은 수단을 정당화 하는 것이고 그런 생각은 헌법에 기초한 민주 국가의 중심적인 주의에 반하는 것이 된다”

헌재는 EU 체제에서 국권의 수호자로서 떠올랐으며 독일 기본법을 무너뜨린 EU법을 폐지할 것을 서약하였고 유럽 통화 연합 구제 금융에 참여하는 베를린의 능력을 제한해온 판결들을 내리고 있다

ECB를 방어하는 임무는 바이드만의 대학 친구이자 ECB 집행 위원회 독일 위원인 요그 아스무슨에게 떨어졌다.

그는 말하기를 ECB의 행위는 “필요하고 효율적이며 위임 내에 있는 것”이라고 했으며 OMT가 적자의 통화 재정에 해당하는 것이라는 것을 부인하였다. 2012년 중반의 극적 사태들을 열거하면서 그는 말하기를 유럽 통화 연합 해체의 우려는 스페인과 이태리의 차입 비용을 이들 나라들의 위험을 반영하는 수준으로 올렸다고 했다. 통화 연합을 지키기 위해 행동은 필요한 것이었다.

“영국의 금융 당국은 금융 기관들에게 유로권 붕괴 사태를 준비할 것을 권고하고 있었다,”고 그는 말했다. “통화 정책은 전면적으로 기능하지 않고 있었거나 부분적으로 전혀 기능하지 않았다. 이런 경제적 환경은 심각한 신용 경색과 경제 활동에서 심각한 하락을 분명하게 가리키는 것이었다. 초기 디플레이션 악순환의 위험이 있었다.”

아스무슨은 말하기를 OMT는 시장을 압도하기 위해 무제한이어야 한다고 말했다. “그 존재에 의속이 없는 통화만이 안정한 통화가 될 수 있다.”

“계산하기 어려운 결과들을 초래하는” 급증하는 채무에 대하여 지난 9월 헌재가 우려를 표시한 후 이것은 논란의 중심이 되었다. 만약 유럽 통화 단일 국가들이 부채 재조정을 필요로 한다면 ECB는 향후 손실에서 면제되는 것이 아니라는 것을 아스무슨은 인정했다.

재판소는 9월 독일 선거 후까지 결정을 연기할 수 있다. 재판소는 지난 해 1차 판결에서 그 시각을 엿보게 했다. 자본 시장의 예산 자금 조달을 겨냥한 ECB에 의한 채권 매입은 통화 자금 조달에서 금기를 우회하는 것이 될 것이다,”라고 재판소는 말했다.

대형 은행들, 통화시장 조작

2013년 6월 12일, Bloomberg

http://www.bloomberg.com/news/2013-06-11/traders-said-to-rig-currency-rates-to-profit-off-clients.html

세계 대형 은행들의 일부에서 거래인들은 벤치마크 외환 거래 환율을 조작하여 수 조 달러의 투자 가치를 설정하는데 사용하였다고 이 부분 관행에 정통한 다섯 명의 거래인들이 말했다.

직원들은 선두를 달리는 고객 주문들이었으며 벤치 마크가 정해지는 때인 60초 창구 전과 도중에 거래를 통하여 WM/로이터 금리를 조작하여왔다고 관행이 논란이 되기 때문에 익명을 요구하는 전직과 현직의 거래인들이 말했다. 거래인들은 금리를 움직일 기회를 드높이려는 상대방들과 충동하였다고 총 20년간 이 분야에서 일해온 두 사람이 말했다.

이런 행동은 현물 외환 시장에서 매일 일어났고 적어도 10년간 지속되어 왔으며 펀드와 파생상품들의 가치에 영향을 주었다고 이들 두 거래인들은 말했다. 이 사안을 보고받은 한 사람에 의하면 영국 시장 감독관인 금융 감독 기구는 금리의 조작 가능성을 조사할 것을 고려하고 있다.

“외환 시장은 서부와 같다,”고 Framingham을 공동 창설하기 전 12년간 은행들에서 보낸 James McGeehan은 말했다.

금융 시스템에서 가장 큰 일일 4.7조 달러의 외환 시장은 가장 덜 규제를 받고 있는 곳 중 하나이다. 대부분 통화 거래는 거래소에서 떨어져 일어나고 있기 때문에 고객 주문을 실행하는 것과 자신들 거래에서 수익을 내려는 은행들이 직면한 필연적인 충돌은 심화되고 있다.

그리스는 다시 위기 무대로 복귀

2013년 6월 12일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/business-news-markets-live/10114786/Business-news-and-markets-live.html

11.03 (런던 시각)

주식 지수 그룹인 MSCI는 그리스에 대한 나쁜 소식을 내놓았으며 그리스를 신흥 시장으로 강등했다. 선진국 시장이 신흥 시장으로 분류된 것은 처음 있는 일이다.

12.22 놀라운 것은 그리스 노조가 국영 방송 ERT의 충격적 폐쇄에 분개하여 목요일 총파업을 한다는 것이다. 공무원들과 선원들은 이미 지지할 것을 약속하였다.

12.26 트로이카가 그리스 정부로 하여금 국영방송을 폐쇄하게 강요한 것이라고, 특히 아테네가 국영 천연 가스 공급업체를 매각하려는 노력에서 입찰자를 끌어오는데 실패한 후 그런 움직임이 나왔기 때문에, 널리 믿고 있다.

그러나 EU위원회는 그렇지 않다고 주장하였으며 그리스 정부는 그 결정이 몇 주 전에 된 것이라고 주장했다.

13.37 지난 48시간 동안 나쁜 소식들이 쏟아져 나오면서 그리스 10년 만기 국채 금리는 거의 10%로 올랐다.

국채 매도는 세계적으로 진행

2013년 6월 11일, Business Insider

http://www.businessinsider.com/global-government-bond-sell-off-2013-6

연준의 통화 자극의 축소에 대한 우려가 시장에 영향을 미치면서 국채 매도는 세계적인 것으로 되었다.

투자자들이 국채를 내던지면서 모든 곳에서 금리는 엄청 상승하였다.

미국에서 10년 만기 금리는 2.26%까지 올라서 1년래 최고였다.

유로권에선 프랑스 10년 만기 국채 금리가 2.23%로, 독일 금리는 1.63%로 올랐다. 이태리는 4.43%, 스페인은 4.471%로 되었다.

포르투갈 10년 만기 금리는 6.49%, 그리스는 10.28%로 올랐다.

선진국들인 일본 10년 만기 금리는 0.88%, 캐나다는 2.25%, 호주는 3.40% 그리고 스위스는 0.84%로 올랐다.

신흥시장에선 브라질 10년 만기 금리가 4.03%, 멕시코는 3.46%, 러시아는 3.90%이고 터키는 4.53%로 올랐다.

최근 미국 국채와 신흥 시장 채권들은 매도가 되고 있었지만 오늘 특히 매도가 가속되었다.

영란 은행의 한 관료, 사상 최대의 채권 거품의 무질서한 파열이 위험

2013년 6월 13일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/10116343/A-disorderly-bursting-of-biggest-bond-bubble-in-history-is-biggest-risk-to-financial-stability-say-BoEs-Andy-Haldane.html

영란 은행의 금융 안정성 담당 임원인 Andy Haldane는 세계 금융 시스템에 대한 최대 위험은 “양적 완화가 일으킨 채권 거품의 무질서한 파열”이라 믿는다.

그는 수요일 한 위원회에서 말하기를 채권 시장은 미국 연준이 대대적 부양책을 줄여나갈 것을 내다본다고 말한 후 세계 곳곳에서 채권 수익률이 오르면서 그 그림자를 보았다고 했다.

“우리는 의도적으로 역사상 최대 정부 부채 거품을 불어넣었다,” 그는 말했다.

2008년 이후 리만 브라더스 붕괴에 이어서 미국과 영국의 중앙 은행들은 경제를 회복시키고 세계 금융 시스템의 붕괴를 피하고자 시장에 돈이 넘치게 하였다.

투자자들이 채권의 4년간 강세장이 끝난다는 예상을 하면서 가격에 반대로 가는 채권 수익률은 지난 달 급등하였다. 영국의 10년 만기 채권 금리는 지난 5월 이후 1.61%에서 2.16%로 올랐다.

Haldane는 경고하기를 금융 정책 위원회는 “채권 거품이 너무 급속히 위축되면 새로운 금융 위기를 피하기 위해 대단히 경계를 늦추지 말아야 한다고 했다.

낮은 세계적인 금리는 그 어느 때보다 달러, 유로 혹은 엔 표시의 신규 채권 매각을 쉽게 해주었고 그것은 채권 발행의 붐을 일으켰다. 채권 거래 시장이 고갈되면서 만약 투자자들이 출구로 향하여야 할 때라고 결정을 내리면 급격한 매도에 민감해질 것이다.

영란 은행 대변인은 말하기를 Haldane의 논평은 개인적 견해라고 말하면서 영란 은행은 “현재 장단기 금리의 수준은 지탱할 수 없을 만큼 낮고 위험을 일으킬 잠재력을 가지고 있음을 어느 정도 지적해왔다고 했다.

“그럼에도 불구하고 낮은 금리는 자산 매입의 전환 체계의 한 부분이고 그 목적은 경제를 부양하는 것이며 회복을 촉진하는 데에 있다. 금리를 급속하게 정상으로 되돌리려는 시도는 침체 조건을 다시 일으키게 될 것이다,”라고 그는 말했다.

세계 은행, 연준의 죄기가 신흥 시장에 줄 충격을 경고

2013년 6월 13일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/10119553/World-Bank-warns-on-Fed-tightening-shock-for-emerging-markets.html

미국 연준과 다른 서구 당국들이 세계적 유동성을 철회하기 시작할 경우 금리 충격의 위험을 안는다고 세계 은행은 경고하였다.

“갑작스럽고 폭발적인 방식으로 일러나는 높은 금리로 전이되는 위험이 있다. 그런 경우 시장들은 미리 반응을 하고 잠재적으로 일부 참여자들을 낮은 금리에 다루기 쉬운 것으로 보여지는 취약한 처지에 가두어 놓을 수 있다.”

세계 은행은 경고하기를 최대 자산 거품에 망가지도록 놔둔 나라들에서 은행들은 특히 위험이 있다고 했다. 세계 은행은 중국과 나머지 아시아에서 비틀거리는 동력이 주된 이유로 세계 경제 전망을 올해 2.2%로 줄였고 이는 세계 은행의 전통적 정의에 따르면 침체이다.

서구가 양적 완화를 거둬들이고 본격적으로 긴축 사이클이 시작되면 보다 더 부채가 많은 BRICS국가들과 신흥국들에선 실질 금리가 급등하여 270 포인트까지 오를 듯하다고 세계 은행은 말했다.

중국 은행인 Everbright는 지난 주 은행간 대출에서 디폴트를 하였고 이는 최근 며칠간 중국에서 대출 압박의 여러 사안들 중 하나이며 악성 부채가 은행 시스템의 그늘에서 떠오르고 있다는 신호이다.

세계 은행은 말하기를 중국의 민간 신용은 이제 모든 신흥 시장에서 가장 높은 GDP대비 160%라고 했다. “민간 부채는 급속하게 공공 부분의 문제가 될 수 있다,”고 세계 은행은 1990년대 중반 동 아시아 위기를 언급하며 말했다.

일련의 국가들이 자본 이탈을 억제하고 통화 추락을 막으려는 행동을 취하면서 경고는 나왔다. 터키, 브라질, 폴란드와 인도는 최근 며칠간 모든 개입을 하였고 인도네시아는 2009년 이후 최저로 하락한 루피아를 방어하기 위해 목요일 금리를 올렸다.

브라질은 레알 통화가 4년래 최저로 하락한 이후 6월 초부터 통화를 부추기기 위해 57억 달러를 소모하였고 외국인들의 채권 매입과 호황 때 핫머니 유입을 막으려고 통화 파생들에 부과된 세금을 없앴다.

인도 중앙 은행은 루피 약세가 달러 대비 60을 넘는 것을 막기 위해 국영 은행들을 통해 암암리에 개입해오고 있다. 인도가 1970년대 형태의 스태그플레이션을 털어내려 애쓰면서 루피는 기록적으로 낮고 2011년 중반 이후 그 가치의 3분의 1을 상실했다.

시티그룹의 Maya Bhandari는 말하기를 인도는 GDP의 7% 예산 적자를 포함한 쌍둥이 적자로 벌 받고 있다고 했다. “많은 사람들이 희망한 것처럼 성장은 되지 않고 있다,”고 그녀는 말했다. “신흥 시장의 기본적 내용들은 악화되고 있다. 현재 경상 수지 흑자는 급속하게 증발하고 있으며 특히 아시아에서 그렇다. 부채 부담은 증가하고 있고 재정 균형은 악화되고 있다.”

신흥 시장에서 과거 매도는 연준의 조이기를 하면서 상승하는 달러에 의해 일어났고 이는 다시 일어날 수 있다. “달러는 강력한 강세장 한 가운데에 있다. 이는 시작일 뿐이다,”고 HSBC의 통화 책임자 David Bloom이 말했다.

신흥 시장 퇴각은 스며들기 시작하였다. 필리핀 주식 시장은 목요일 리만 사태 이후 최대인 6.8% 하락했고 태국 주식은 3% 하락했다. 터키는 투자자들이 은행들의 외부 부채와 GDP의 6.5%에 이르는 재정적자에 초점을 맞추고 있는 것과 함께 이스탄불에서 시위대들과 맞서면서 정치적 두려움을 깊이하며 추락을 계속하고 있다.

휘발유 가격 반등으로 생산자 물가 상승

2013년 6월 14일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2013/06/14/us-usa-economy-producer-idUSBRE95D0EJ20130614

휘발유 가격이 반등하면서 5월 생산자 물가는 예상보다 상승했지만 기본적인 인플레이션 압력은 잠잠한 상태이고 이는 연준의 통화 자극의 조기 후퇴에 반대하는 주장이 나올 수도 있다.

노동부가 금요일 발표한 계절 감안 생산자 물가 지수는 식품 가격이 반등하면서 지난 달 0.5% 증가했다. 도매 물가는 4월에 0.7% 하락했다.

경제 전문가들의 로이터 조사는 지난 달 0.1% 상승을 예상했었다.

5월까지 지난 12개월 동안 도매 물가는 0.6% 오른 후 1.7% 가속했다.

지난 달 상승에도 불구하고 기본적인 물가 압력은 잠잠한 상태이고 완만한 내수 수요는 생산자들이 소비자들에게 비용을 떠넘기는 것을 어렵게 하였다.

변동성 많은 식품과 에너지를 제외한 도매 물가는 2달 연속 0.1% 상승했다. 5월까지 지난 12개월 동안 주요 생산자 물가는 1.7% 상승했다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 전임 백악관 공무원이 금의 조작에 대해서 말한다.

(Former White House Official Discusses Gold Manipulation)

2013년 6월 7일- KWN

번역: 제리(카페 회원)

필립 맬그렌 박사는 미국경제정책장관의 특별 보좌관을 지냈으며, 미국 대통령의 금융시장 워킹 그룹의 멤버였다. 맬그렌이 백악관에 있을 때는 대통령을 위한 모든 금융시장의 문제를 책임졌으며, 백악관과 연준 사이의 연락을 담당하기도 했다. 그는 아시아의 은행트러스트에서 글로벌 자산 관리 사업을 운영했으며, 홍콩에서는 은행 트러스트 회사에서 주요 통화 전략가로 활동했고, UBS의 글로블 투자전략 부문의 책임자였다. 맬그렌은 도이치 뱅크의 수석 컨설턴트였으며, 현재 세계 최대 규모의 국부펀드, 헷지펀드, 연기금 펀드의 자문을 맡고 있다.

에릭킹: “무엇이 금 가격의 급락을 일으켰는가?”

맬그렌 박사: “정부가, 역사상 최대의 화폐평가절하를 진행하는 도중에 금이 천정을 뚫고 올라가는 걸을 싫어하는 것은 사실이다. 나는 그렇게 많은 선진국 경제가 화폐 발행 전략을 동시에 채택하는 것을 본적이 없다. 따라서 금 가격의 상승은 자연스럽게 정부들의 신경을 불편하게 한다.

그러므로 최대 규모의 은행들이 금에 대하여 엄청난 숏 포지션을 취하며, 공개적으로 시장에다가 ‘금 가격은 확실히 내려가야만 해’라고 말하는 것이 나에게 그렇게 놀라운 일은 아니다. 그리고는 금요일 오전에 약 30분 동안 정말 엄청나게 많은, 역사적인 규모의 거래량(매도)이 발생했다.“

에릭킹: “당신이 말하는 ‘큰 거래량’을 우리는 ‘500톤의 종이 금’이라고 보도했다. 이 엄청난 양이 단 15분 만에 시장에 풀렸다. 뇌가 있는 인간이라면 누구도 이런 판매를 하지 않는다. 그러므로 이것은 조작이 틀림없다. 그렇지 않은가?”

맬그렌 박사: “나는 핵심을 알고 있다. 모든 사람들이 이 일에 대해서 공적인 조사가 있어야 한다고 말하는 것은 흥미로운 일이다. 그러나 절대로 조사가 제대로 이루어 지지 않을 것이다. 핵심은 우리는 진상에 대해서 절대로 알 수 없을 것이라는 점이다.”

에릭킹: “여기에 문제가 있다. 당신은 무엇을 해야 하는가? CFTC가 미국 정부의 지시사항에 대해서 조사에 착수한다고 가정하자. 그러면 그들은 미국 정부로 곧바로 되돌아와서 이렇게 말한다. ‘아.. 미국 정부의 지시사항 중에 범죄 행위가 있다는 것이 밝혀졌네. 그런데, 그 범죄를 하고 있는 범인이 바로 미국 정부와 연준이네.’”

맬그렌 박사:“그렇다. 당신은 즉시 당신을 체포해야 한다. (계속 웃는다).”

에릭킹: “그러므로, 현실적으로 이런 유형의 사건이 발생하면 당신은 조사를 할 수 없다. 맞는가?”

맬그렌 박사: “그렇다. 불가능하다. 그리고 바로 그것이 내가 여러 법인들에게 금에 관련해 조언할 때 매우 조심하는 이유이다. 금은 조작에 매우 취약하다. 결과적으로 금 가격의 변동성은 심장마비를 일으킬 정도로 참아내기가 어렵다.(옮긴이: ㅜ.ㅜ )

따라서 우리는 다른 옵션을 찾고 있다. 그 중 강력한 후보는 다이아몬드이다. 나는 많은 개인 자산들이 그것으로 향하는 것을 본다. 다이아몬드는 사상 최고가를 경신하고 있다. 왜냐하면 당신을 그것을 당신에 포켓에 넣고, 금속탐지기에 발견되지 않은 채, 막대한 양의 부를 국경 너머로 이동시킬 수 있기 때문이다.

그러나 나는 미국 정부에서 자금세탁방지정책에 대한 책임을 지고 있기 때문에 이런 일을 용납할 수는 없다. 단지 이런 일이 팩트라고 말하고 있는 것이다. 인플레이션 압력이 이머징 마켓을 박살내는 동안, 사람들은 ‘가치’를 옮기고 싶어 한다. 그리고 전세계적으로 통화들이 평가절하 되고 있기 때문에, 사람들은 가치를 붙들고 싶어 한다.“

전임 백악관 공무원 – 정부는 더 많은 도둑질을 할 것이다

(Former White House Official - Expect More Government Theft)

2013년 6월 8일- KWN

번역: 제리(카페 회원)

맬그렌 박사: “보라. 우리는 주요 선진국 정부들이 국민에게 한 공약을 지키기 위하여 자금을 조달하지 않는 세상에 살고 있다. 그래서 그들은 다른 방법으로 국민의 현금에 접근한다.

세율을 높이는 것은 그런 방법의 일환이다. 나는 이런 일들을 “몰수”라고 부른다. 세금과 인플레이션은 몰수의 다른 버전들이다. 예를 들어, 약 1년전에 포르투칼은 3개 텔레콤의 연금 펀드를 국유화하여 정부의 대차대조표에 자산으로 기입했다. 그 당시는 그렇게 해서 EU와 협상할 때 정부의 대차대조표가 더 좋게 보이도록 하겠다는 구실을 갖다 붙였다.

현재 이 연금은 몰수 되었을까? 두말하면 잔소리다. 그 사건은 월스트릿 저널과 파이낸셜 타임즈의 14페이지에 실렸다. 마치 별일이 아닌 것처럼. 사이프러스에서 일어난 일은 나는 명백한 몰수라고 생각한다. 우리는 많은 나라에서 같은 일이 다른 형태를 취하여 진행되는 것을 보게 될 것이다. 그 일들 중 일부는 사이프러스처럼 명백하게 일어날 것이고, 또 일부는 포르투칼에서처럼 애매하게 발생할 것이다. 그러나 분명한 것은 이 일들이 일어나고 있다는 사실이다.

에릭킹: “당신이 얘기하는 것은 정확한 의미에서 도둑질이라고 할 수 있다. 아트 케이신과 그것에 대해서 얘기했을 때, 우리는 정부의 몰수는 명백한 불법이라고 말했다.”

맬그렌 박사: “ 그렇다. 이 행위들은 국민과 국가사이의 근본적이고, 정치적인 관계까지 거슬러 올라간다. 우리는 국민의 이익이 아니라 국가 자신을 위해서 국민의 돈을 훔칠 방법을 찾고 있는 정부와 심각한 정치적, 철학적 전쟁을 하고 있는 것이다.”

에릭킹: “당신 말대로라면, 더 많은 정부의 도둑질이 일어날 거라고 예상되는데?”

맬그렌 박사: “실제로 일어나고 있는 것은 게임의 룰이 바뀌었으며, 그것은 당신의 현금이 정부의 손에 들어갈 리스크가 점차 증가하고 있다는 것이다. 그러므로 우리는 항상 세계에서 일어나는 일들에 대해서 깨어있어야 한다.”

전 백악관 관료; 다가오는 혼란, 인플레이션과 금

(Former White House Official - Coming Chaos, Inflation & Gold)

2013년 6월 7일, KWN

Eric King:  “금융 시장에 대한 대통령 실무 그룹의 위원이기도 했는데 지금 금 가격을 서구가 관리하고 있는 것에 대해 어떤 생각을 갖는가?”

Malmgren 박사:  “정부들과 같은 엄청난 큰 손들의 존재가 가격을 정상에서 훨씬 벗어나게 하는 때가 있다.

그것이 시장이 한쪽으로 치우치는 불균형을 이룰 때이며 금 가격에 대한 이런 큰 붕괴를 보게 된 것이기도 하다.

금 가격에 휘파람을 불고 크게 할 수 있는 것이다. 정부들은 그것에 능숙한가? 그렇다, 그들은 그것에 능숙하다.”

Eric King:  “세상을 뜨기 전 Anna Schwartz박사를 대담한 적이 있다. 그 여성 분은 90대 연세에도 종일 일을 하셨다. 그녀는 밀튼 프리드만과 함께 “미국의 통화 역사”라는 책을 공동 저술하였다. 그러나 그녀는 급가속 인플레이션이 경제에 얼마나 저해가 되는 것인지 나와 말하였다. ‘한계가 없는 돈 인쇄’를 알랜 그린스팬이 다섯 번 논의하고 이것이 급가속 인플레이션을 이끌게 된다는 1990년대의 연설을 볼 필요가 있다. 급가속 인플레이션의 개념은 엄청난 비용과 경제의 저해를 초래하지 않는가?”

Malmgren 박사:  “그것만이 아니고 중앙 은행가들은 인플레이션을 고치는 법을 정확하게 안다고 느끼고 있다. 하지만 그들은 디플레이션을 다루는 법에 대해 아무 것도 모른다. 두 가지 문제가 주어지면 그들은 항상 다루기 쉬운 인플레이션으로 기대게 된다.

그러나 그들이 잊은 것은 그것이 정치적 문제라는 것이다. 1970년대에 나의 부친은 알랜 그린스팬과 함께 포드 대통령에 대한 경제 자문 공동 책임자였다. 모두가 잊은 것은 폴 볼커가 들어올 때인 1973년과 1979년 사이에 실업과 인플레이션이라는 가장 큰 두 가지 문제에 대하여 합의가 있게 될 때까지 5년간의 심한 논쟁들이 있었다는 사실이다.

우리는 이 때를 “확장과 긴축의 해들”이라고 부른다. 그들은 한 가지를 계속 다루면 전환되어 다른 것을 다뤄야 했기 때문이다. 그래서 “확장과 긴축이 이어진 때”이었다. 문제의 특성이 무엇인지 그리고 정부가 그것에 대해 무엇을 하고 있는지에 대한 심한 불확실성을 5년간 겪는 것은 고통이었고 진짜 고통이었다.

그래서 ‘걱정하지 마라, 우리가 인플레이션을 맞이하면 우리는 무엇을 할 것인지 정확하게 안다,’는 생각이 그것이다. 일이 보이는 것과는 다르다고 나는 생각한다.

미국인들에게 휘발유는 인도인들에게 양파와 같다. 그것은 주요 필수품이다. 양파는 지난 3개월 동안, 그 전 12개월 간 100% 상승한 것에 더하여 110% 올랐다. 작은 가격 변동이 아니다. 이례적인 가격 변동을 일으키게 될 특이한 많은 병목 현상들이 있다.”

Eric King:  “그것은 Schwartz박사가 엄청난 인플레이션으로부터 내부 경제들에 일어나는 저해 효과에 대한 경고한 것을 돌이켜 보게 한다.”

Malmgren 박사:  “사실이다. 난 전적으로 동의한다. 그러나 나 역시 하고자 하는 말은 청산 날에 미국이 보유하고 있는 부채의 강도 그리고 모든 선진국들이 보유한 부채 문재의 강도는 너무 엄청나서 갚을 수 없는 것이다. 관련된 인류의 고통은 감내할 수 있는 정도를 벗어날 것이며 그래서 디폴트할 수밖에 없는 것이다.”

2) 금을 사는 옳고 그른 방식

(The Wrong and Right Way to Buy Gold)

2013년 6월 8일, Martin D. Weiss, Ph.D.

http://www.moneyandmarkets.com/the-wrong-and-right-way-to-buy-gold-51995

거의 21개월 전에 선도적인 분석가들 한 명이 하락할 것이라는 분석을 내놓아 투자 공동체에 충격을 주었다.

이 분야에서 그의 대부분 동료들은 냉소를 지었다. 그러나 그의 충실한 추종자들은 그의 가르침을 따랐다.

그들은 하락에 대비하여 헷지를 하였다. 그리고 광산 주식들을 처분했다.

그리고 끈기 있게 사자 신호가 나오기를 기다렸다.

그 분석가는 와이스 리서치의 Larry Edelson이다.

Martin Weiss: 오늘은 피하기 위해 주요 함정에 초점을 맞추려 한다. 우선 기회의 전면적인 내용을 설명해달라.

Larry Edelson: 내 분석은 내게 말하기를 다음 금의 강세장은 3년 동안으로 끝나지 않는다는 것을 말한다. 금 가격 정점은 온스당 5,000달러 혹은 그 이상이 되어야 올 것이다. 그리고 그것은 금 과 귀금속에 관련된 주식, ETF들에서 오랜 기회를 줄 것이다. 나는 대공황 이후 최대의 금 기회에 대하여 말하고 있는 것이다.

Martin: 대공황에 대해 말하자면 나의 부친은 당시 동료들과 함께 금 시장에서 얼마나 많은 돈을 벌었는지에 대해 내게 말하셨다.

그분들의 Homestake 주식은 주당 65달러에서 540달러로 폭등했다. 회사 배당금은 두 배가 되었고 다시 두 배 그리고 또 두 배가 되어 1935년에 주당 56달러가 되었다. 그래서 배당금만으로도 주식을 살만큼 되었다.

Dome Gold Mines주식은 실적이 더 좋아서 주당 6달러에서 61달러로 폭등하였고 배당금이 주식 매입 가격의 2배 반이 되었다.

그런 종류의 기회를 내다보고 있는가?

Larry: 그렇다, 하지만 지난 21개월 동안 많은 금 투자자들이 계속 그랬던 것처럼 성급하게 뛰어든 것이 아니라면.

Martin: 알고 있고 당신이 신호를 주기를 우리는 믿고 있다. 오해하지 말라. 누구도 정확하게 바닥을 짚어내지는 못한다. 그러나 당신은 독자들을 좋은 매입 권에 가까운 시장으로 이끌 수 있다면 그것은 영원히 감사한 일이 될 것이다.

Larry: 최선을 다할 것이다. 그러나 첫째, 경고가 있다: 귀금속들이 유형 자산이기 때문에 투자자들은 자주 귀금속 시장에 뛰어든다.

그러나 사실 숨어있는 부담금, 이해 충돌과 가끔 노골적인 협잡으로 그들은 종종 털린다. 장기 상승으로 만족감을 얻고 상승하는 가격들이 협잡을 덮는데 도움을 줄 때 특히 이런 경우가 일어난다. 사람들이 돈을 많이 벌 때 그들은 얼마나 심하게 털리고 있는지를 알아차리지 못한다.

예를 들어 2009년 10월 중국인들이 만든 금화는 온라인 경매를 뒤덮었고 심지어 벼룩 시장까지 덮었다. 그것은 미국에서만 1백만 개가 넘은 가짜 금화가 팔린 예이다.

심지어 합법적인 ‘복제’ 형태의 금과 은 도금 주화들도 사기의 온상이 되었다. 코인 월드가 보고한 것에 의하면 미국 시장에서 팔린 ‘복제’ 주화의 99%까지 합법적인 복제라고 만들어주는 데 필요한 COPY를 포함하지 않고 있다.

Martin: 난 호주 너겟이나 영국 소버린 혹은 캐나다 메이플을 혹은 미국 이글을 사고 있다. 이것이 진짜인지 가짜인지 어떻게 아는가?

Larry: 당신은 모른다. 스스로를 보호하는 유일한 방법은 정련소로부터 금괴를 사는 것이다. 만약 내가 Johnson Matthey 금괴를 산다고 하면 Matthey는 내게 말하기를 그들 정련소에서 직접 가져온 진짜라고 말하며 그것은 설득력이 있다.

디자인이 보다 복잡하기 때문에 다행스럽게 금화들은 위조하기가 금괴보다 어렵다. 그래도 주화에서도 위조는 문제가 될 수 있다.

무게, 직경 혹은 너비에서 명확하게 차이가 나지 않는 위조 금화를 만드는 것은 불가능하다. 그래서 핵심 시항은 무게와 크기들을 여러분이 알고 있는 진짜와 비교하는 것이다. 주화에 대한 경험이 없다고 해도 여러분은 차이를 알 수 있다.

Martin: 내가 금화로 만든 장신구를 사기를 원한다고 하면?

Larry: 그러면 금화를 별도로 사고 믿을만한 귀금속 가게에 금화를 주어서 만들게 하면 된다.

Martin: 당신 보고서 중에는 텅스텐으로 만든 가짜 주화를 경고하였다.

Larry: 그렇다. 텅스텐은 금과 밀도가 같다. 최근까지 텅스텐 위조품은 윤곽들이 형편없어서 위조품으로 명확하게 드러나고 있다. 이제 기술이 진보하면서 텅스텐 위조품은 육안으로 구분하기가 거의 불가능하다. 그러나 진짜인지 아닌지 “울리는 소리”를 이용하여 진짜인지 아닌지 알 수 있다. 주화를 책상 위에 떨어뜨려라. 그리고 여러분이 진짜라고 알고 있는 주화를 마찬가지로 떨어뜨려보아라. 두 주화가 내는 소리의 차이를 들을 수 있게 된다.

Martin: 보통 주화보다 가치가 더 나간다고 하는 “mint state” 와 “limited edition” 주화 광고를 항상 보고 있다. 이에 대한 생각은?

Larry: 가치가 없다. 금화들은 드문 주화가 아니다. 그런 것들을 파는 정부들이나 홍보 회사들은 투자자들이 결국 입게 될 손실을 거의 고려하지 않는 듯하다.

금화를 원한다면 그들이 녹여서 만든 것에 대한 공정한 웃돈을 주고 살 수 있는 주화에만 집착하여야 한다.

“limited edition,” “proof” 혹은 “mint state”라고 하는 것은 팬더이든 크루거란드이든 혹은 미국 이글이든 그리고 프루프 소보린, 프루프 오스트레일리아 너겟이든 그 어떤 것이든 멀리하여라.

화폐학 주화들을 위한 것으로서 그것들은 대단할 수 있다. 하지만 그들이 전문가가 아닌 한 혹은 그들 처분에 달린 한 그것은 어느 누구도 투자해서는 안 되는 시장인 것이다.

Martin: 당신이 쓴 내용 중 큰 사안 하나가 투자자들이 금회를 살 때 지불하는 웃돈이다. 다른 말로 하자면 귀금속 자체보다 얼마나 더 많은 비용이 드는 것일까? 웃돈 계산은 어떻게 하는가?

Larry:  우선, 함유하는 순 금의 트로이 온스 숫자로 금화 가격을 나눈다. 그러면 온스당 비용이 나온다. 예를 들어 금화가 0.9999 트로이 온스 순금을 가졌고 1,800달러에 판다면 1,800달러를 0.9999로 나누면 온스당 1,800.18달러가 된다.

그러나 현물 금 가격이 1,612달러였다면 여러분은 온스당 188.18달러를 추가로 지불하는 것이다. 그것이 웃돈이다.

1,612달러를 188.18달러로 나누면 비율로 환산할 수 있고 그 값은 11.67%이다.

Martin: 금화에 대한 합리적인 웃돈은 얼마일까?

Larry: 웃돈은 최근 몇 년간 이미 상당히 올랐다. 그러나 금 함량 실제 가치보다 5% 이상으로 여러분들에게 거래인들이 팔려고 한다면 다른 곳으로 가는 것이 낫다. 너무 많이 지불하게 되는 것이다.

각 금화 생산자들은- 미국 조폐국, 캐나다 조폐국, 남아프리카 조폐국, 중국 조폐국, 호주 조폐국들- 그들 주화에 대한 이윤을 붙여 웃돈을 형성해왔다. 각 금화에서 웃돈은 다양하다.

도매 상인들은 재고에 대한 이윤을 붙이고 그들 돈에 대한 비용을 감당하는 소액 웃돈을 추가한다.

여러분아 주화를 사게 되는 소매상들 역시 이윤을 붙인다.

그래서 금을 녹인 주화에 대한 웃돈은 각 조폐국, 도매상과 소매상이 그들 정해진 이윤을 더하면서 웃돈은 다양할 수 있다.

Martin: 그래서 낮을수록 더 좋은 것이다.

Larry: 반드시 그렇지는 않다. 그렇다, 가끔 대단히 낮은 초기 금리를 제공하는 신용 카드 회사들처럼 새로운 고객을 유치하는 방법으로 거래인들이 필사적으로 가격을 낮추기도 한다.

그러나 내 경험상, 그런 술수를 광고하는 대부분 거래인들은 판매 망에 여러분을 유혹하려고 하는 것이다. 그들로부터 금화, 금괴들을 사자마자 그다지 좋지 않은 모든 거래 내용으로 여러분을 폭격을 당하는 것이다. 그리고 일부는 명백하게 사기성이다.

더구나 경쟁자들보다 웃돈이 현저하게 지속적으로 낮게 판매회사가 금화를 판다면 내 눈살을 찌푸리게 하는 것이다. 그렇게 오랫동안 그렇게 하면서 사업을 계속할 수는 없다.

Martin: 금화 거래에서 많은 사람들이 절약하는데 도움을 많이 주었다. 어떻게 그것이 가능한지 구체적 예를 보여 달라.

Larry: 현물 가격이 온스당 1,612달러라고 하자. 중국의 1990 팬더 금화를 100개 샀다고 하자. 여러분은 약 240,000달러를 지불한다.

그러나 같은 240,000달러라면 133개의 오스트리아 필하모닉을 사게 될 것이다. 그러면 순 금 33온스가 약간 덜 되는 33개 금화를 더 얻는 것이 된다.

여러분이 얻는 추가 금화는 여러분 포트폴리오에 상당한 추가가 되며 현명하게 투자하여 공짜 보너스를 얻는 것이 된다.

다른 대안으로 약 166,830달러에 100개의 크루거란드 금화를 살 수 있으며 73,170달러를 절약한다.

Martin: 알겠다. 상당량을 살 때 난 무엇을 보아야 하는가?

Larry: 오스트리아 100코로나와 헝가리 100코로나는 전형적으로 살 때 가장 덜 비싼 금화들에 속한다.

그것들은 오스트리아-헝가리 제국의 아름다운 기념품들이다. 그것들은 규격이 같고 무게와 함량도 같지만 디자인이 다르다.

남아프리카 크루거란드는 같은 돈으로 많이 살 수  있는 금화라는 것을 알게 되었다. 대중들의 눈에서 보면 같은 1온스 금화이다.

Martin: 크루거란드의 수입은 1985년에 금지되지 않았는가?

Larry: 그렇다. 당시 투자자들은 거래인들로부터 크루거란드 소유자들에게 심각한 손실이 떨어질 수 있다는 경고를 받으며 광고의 폭격을 받았었다.

이들 광고들은 투자자들을 겁주어 크루거란드를 메이플 리프, 아메리카 이글 혹은 거래인들이 추진하는 것들과 교환하게 하려는 것이었다.

Martin: 당신은 독자들에게 당치도 않은 소리라고 경고했다. 당신이 옳았지 않는가?

Larry: 그랬다. 금지가 끝났음에도 불구하고 여전히 그들 고객들에게 크루거란드는 위험하다고 말하는 거래인들이 있다. 그것은 전혀 엉터리이다.

크루거란드를 바꾸라고 하거나 다른 제품을 권하는 유일한 이유는 순전히 이윤 때문이다. 크루거란드 교환은 거래인들에게 사고 파는 데에서 8% 수익을 안겨준다. 다른 제품을 추천하는 것은 종종 그 추천 제품들에 대한 높은 수수료를 받기도 한다.

그래서 크루거란드를 보유하고 있으면 그냥 들고 있으면 된다. 그것들은 국제적으로 매매가 되는 것들이다. 그 안에 있는 금 가격만큼 가치가 항상 나가는 법이다.

그래서 새로 금을 보유하려는 이들에겐 크루거란드는 금 1온스를 사는데 값싼 방법이 된다. 그러나 나의 매수 신호를 기다려라.

Martin: 여러 좋은 정보를 독자들에게 주어서 고맙다.

Larry: 나도 기쁘다.

3) James Turk- 금융 혼란, 통화 파괴 및 시스템 균열

(Financial Chaos, Currency Destruction & Cracks In The System)

2013년 6월 10일, KWN

(앞 부분 생략)

정책가들이 통제를 잃고 있다는 증거는 형성되고 있다. 그들 개입은 점점 효력을 잃기 시작하고 있다. 그들의 모든 것에 대한 장악은 느슨해지고 있는데 그들이 느슨해지고 싶어서 그런 것이 아니라 그들 개입이 겨냥하고 있는 목표와 기대하고 있는 결과를 얻지 못하고 있기 때문이다.

정책가들은 가격을 다운간 상당히 통제할 수 있으나- 혹은 최근 우리가 배운 것만큼 오랫동안- 영원히 가격 통제를 할 수는 없다는 것을 배우고 있는 중이다. 최근까지 QE는 좋은 것이라고 여겨져 왔고 많은 사람들은 아직도 그렇게 생각하고 있다. 그러나 시장이 QE의 실상을 보기 시작하고 있다는 분명한 증거가 있다. 경제를 급출발 시키기에는 완전히 비효과적이었고 장기적으로 대단히 파괴적이다.

결과는 QE의 어두운 면이다. 단기적으로 달콤한 느낌은 지나가고 돈 인쇄의 장기적 결과가, 예를 들어 세계 곳곳의 채권 시장에서와 같이, 지금 일어나는 것처럼 나타나기 시작하고 있다. 지난 번 이야기한 것처럼 난폭한 중앙 은행들의 돈 인쇄의 인플레이션 영향이 느껴지기 시작하면서 대부분 나라들에서 수익률은 지속적으로 상승하고 있다.

연준은 이번 주에 또 140억 달러 부채를 사들였고 그 대차대조표가 처음으로 3.4조 달러를 넘어섰다. 이렇게 사들이고 있음에도 불구하고 연준은 오늘 10년 만기 금리가 1년래 사상 최고인 2.22%까지 오르는 것을 막지 못하였다.

보통 상승하는 금리는 통화를 강화시키는 것이지만 달러 인덱스는 지난 몇 주 동안 3% 이상 하락하였다. 그것은 정책가들이 통제를 잃고 있다는 또 다른 예이고 QE의 어두운 면이 정책가들로부터 벗어나려고 기를 쓰고 있다.

정책들의 부정적 결과는 불가피하게 느껴지고 있으며 정책가들 개입의 약점 역시 대부분 시장 참여자들에게 제법 분명해지기 시작하고 있다. 요점은 정책가들이 한 일들에 어느 시점에 대가를 지불하여야 하는 것이다.

6월 18-19일 연준 회의까지 금과 은에선 기본 다지기가 있을 것으로 나는 생각한다. 만약 정책가들이 예상보다 더 온건한 것을 발표한다면 금과 금광 주식들은 급등할 것이다. 이는 의미있는 상승 추세를 시작하는 것이다.

귀금속의 다음 장애물은 분명하다. 금은 1420달러 위로 은은 23달러 위로 넘어서야 한다. 이것이 강세장을 시작하는데 필요한 것이다. 시간이 지나면서 더 크고 강한 기반을 그들은 다지고 있으며, 귀금속은 여러분이 알기 전에, 이전 저항선을 넘기 시작하고 있다. 강세장이 동력을 얻으면서 가격은 계속 상승한다.

이 시장들에서 언제 더 높은 상승이 있을 것인가 예상하는 것은 대단히 어렵다. 여러 번 논의하였지만 특히 지난 몇 달 동안 금과 은을 폭락시킨 이후 항상 약세가 반복되고 있다. 난 매월 꾸준히 비용 평균 프로그램에 의해 귀금속을 사들이고 있으며 그렇게 하라고 다른 사람들에게 권한다. 이런 장기 상승장에선 그것이 참여하는 가장 좋은 방식이다.

투자자들은 다가오는 금융 혼란과 통화 파괴에서 살아남기 위해 실물 금과 은의 보호가 필요하다는 것이 요점이다. 시스템에서 중요한 균열이 나타나면서 이것들은 투자자들이 시스템으로부터 빠져 나와서 귀금속의 안전으로 숨으라는 중요한 경고이다.”

4) NGC가 취재한 금, 신뢰 그리고 연준

(Gold, Trust, And The Federal Reserve - The Video Documentary)

2013년 6월 10일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-10/gold-trust-and-federal-reserve-video-documentary

세계 보유 금의 4분의 1이 보관되고 있다는 연준의 금고에서 뉴욕의 다이아몬드 거리와 금 거래상들에 이르기까지 내쇼날 지오그라피는 신뢰, 돈과 금의 실체에 대해 멋진 행보를 보여주었다. 해설자는 언급하기를 “연준의 재량은 대단히 신뢰되어서 그들 금이 여전히 그곳에 있는지 묻는 사람들은 거의 없다’고 했다. 물론 독일은 이제 예외이다. “수 천 년 동안 사람들은 금을 돈으로 이용하였다. 그것은 완벽한 재생 가능한 돈이다…”

보아야 할 이 영상물에선 “금에 의해 보장이 되었던 매일 수 조 달러의 거래가 지금은 정부의 약속에 의해 뒷받침되고 있다. 그것은 신뢰에만 근거를 하여 모든 것들이 진행되는 일이 당연하게 여겨지고 있다”고 해설자가 말하고 있으며 “그 신뢰를 누가 책임지고 있는가” 하는 불길한 질문을 남긴다. 연준이 없는 세상은 어떻게 될까 하는 질문에 답을 하는 것은 버냉키이다. 뱅크런, 주식 붕괴 그리고 금융 혼란.

5) Jim Willie와의 대담; 금과 은 종이 시장에서 조작

(Interview of Jim Willie (Goldenjackass.com) About the manipulation in the Gold and Silver Paper Markets)

2013년 6월 7일, Fabrice Drouin Ristori

https://www.goldbroker.com/news/interview-jim-willie-about-manipulation-gold-silver-paper-markets-266.html

"금과 은 종이 시장에서의 지속적인 조작을 보고서 귀금속 시장에서 저명한 이들 세 명의 다중 대담을 하기로 결정하였으며 그들에게 금과 은 조작에 대한 동일한 질문을 하였다. 그들은 Chris Powell (GATA), Egon Von Greyerz (Goldswitzerland.com)와 Jim Willie (Goldenjackass.com)이다.

투자자들은 조작에 대한 몇 가지 핵심적 질문을 가지고 있어서 나는 그 점에 집중하기로 하였다.

최근 보고서에서 나는 이미 종이와 실물 시장과의 진행되고 있는 분리에 대해 설명하였지만 이번 대담으로 몇 년 동안 종이 금과 은 가격이 조작되고 있다는 것을 알아차리고 있는 핵심적인 세 분의 견해를 나누고자 한다.

오늘은 두 번째로 GoldenJackass.com의 Jim Willie 차례이다.

Fabrice Drouin Ristori

Fabrice Drouin Ristori: 귀금속 조작은 얼마나 오래갈까?

Jim Willie: 시간대에 초점을 맞추는 것보다는 대신 사건들을 생각해야 한다. 시간 순서가 아니라 대신에 연쇄적인 사건 일정에 초점을 맞추어야 한다. 시스템은 부패한 관계자들, 기관들과 정책에 의해 지탱되고 있다. 금 조작은 금 시장이 완전히 무너질 때까지 계속될 것이고, 금 시장을 통제하는 대형 은행들이 완전히 파산할 때까지 혹은 달러/미국채 구조가 완전히 무너질 때까지 계속될 것이다.

개인적으로 나는 4월 중순 금 가격 폭락 사태에 고무되고 있다. 그것은 범죄 요소의 노출을 초래하였으며 금 재고가 절망적으로 바닥으로 내려간 COMEX와 LBMA의 노출을 일으켰고 실물 금과(높은 판매량) 종이 금(선물 시장)의 커다란 차이를 노출시켰으며 최상위 부자들이 그들 할당된 금 계좌를 반환 요구하는 엄청난 움직임을 일으켰다. 

은행가들은 그들 부패한 금 시장 공격이 계약 인도에 대한 금이 없다는 것에 의해 자극되었다는 분명한 사건을 일으켰다. Jackass는 다음 커다란 추문이 할당된 금 절도에 집중될 것으로 예상한다. 나의 훌륭한 정보원은 2만 톤이 넘는 금의 부적절한 사용, 대여 그리고 절도에 대한 내용을 내게 알려주었다. 독일 정부의 공식 송환 요청은 빙산의 일각이다. 은행들은 대단히 과한 보호를 받고 있어서 처음 무너지지는 않을 것이다. 달러/미국채 구조와 COMEX/LBMA 시장 구조의 붕괴 간의 경쟁이다. 달러/미국채는 아시아 국가들에서 거부되고 있고 이제 조직화되고 있다. COMEX/LBMA는 재고에 금이 없는 것과 함께 텅빈 영역으로 인식되어 가고 있다.

FDR: 무엇이 끝을 낼까? 실물 수요? 지정학적 사건(BRICS)?

JW: 가장 큰 의혹은 COMEX & LMBA 부패 책략이 그들 부패와 텅빈 재고에도 불구하고 황당하게 지속되는가 하는 점이다. 금 시장을 통제하는 이들은 규제에 걸리지도 않고 법적 기소도 되지 않으며 흉물스러운 파시스트 체제의 부분으로서 운영하고 있다. 그래서 그들은 계속할 것이다. 하지만 교역 결제에서 달러의 세계적 고립과 거부와 함께 그 끝은 올 것이다. 최근 터키에서 G20 회담은 달러의 우회에 대한 관심을 불러 일으켰다. 아시아 국가들은 남용과 부패에 실망하고 화가 나서 대안 시스템을 만들려고 서둘러 일하고 있다.

Jackass는 예상하기를 새로운 금 본위제가 온다는 것이고 그것은 몇 달 내에 올 것이다. 그것은 SWIFT 규정과 FOREX 규정들에서처럼 은행업과 통화들을 위한 표준을 만드는 것이 아니다. 그것은 새로운 BRICS 개발 펀드를 포함할 것이고 그것은 미국 국채 가공 공장으로 전환되는 것인데 악성 미국 국채를 금괴로 바꾸어주는 것이다. 교역 결제는 터키가 제공하는 중요한 중간 기능과 더불어 금 지불을 향하여 추진될 것이다.

원유가 표준 지불 수단으로서 달러를 폐기할 때 시합은 끝난다. 5월 초에 G7 회담이 서둘러서 비상 회기를 요구한 것은 거의 시간이 다 되었다는 것을 서구 국가들이 알아차렸다는 것을 보여주는 것이었다. 석유 달러 표준의 사망은 달러 기축 통화의 사망과 같이 일어날 것이다. 그 결말은 BRICS, G20 그리고 상하이 COOP 기구에서 같이 일하고 있는 중국과 러시아에 의해 주도되고 있다.

FDR: 조작이 끝나가고 있음을 입증하는 신호들은 무엇일까?

JW: COMEX 및 LBMA가 대단히 적은 일부 시장 참가자들과 극히 적은 활동 그리고 늘어나는 소송과 함께 계약 사기에 대한 논쟁들의 폭풍과 함께 텅 빈 영역으로 전환할 때이다. 투자자들에 의한 지난 손실을 회복하기 위한 소송들과 계약 사기들에 대한 소송들로 초대인, 광범위한 논쟁 가운데에 COMEX가 금 가격을 전혀 고시하지 못할 때이다. COMEX 공식 금 가격은 실물 금 가격과 적은 차이를 보이는 것이 아니라 엄청난 격차를 보일 때이다. 종이 금 가격에 미미한 공급에 실물 금에는 엄청난 웃돈이 요구되기 때문에 내가 사용하는 말로는 종이 금 가격과 실물 금 가격 사이에 엄청난 가격 스프레드가 있게 되는 것이다.

부족 사태는 큰 문제가 될 것이고 이는 금 공동체엔 바람직한 문제이다. 향후 스프레드가 확대되면 COMEX가격이 시대착오적인 것이든 아니든 논란거리가 될 것이다. 법적 행동이 있기 전에 재판 소송들이 있게 될 것이다.

FDR: 조작의 끝이 하루 밤에 일어날까?

JW: 불치 기관의 병적 발생인 점진적인 변질은 훨씬 더 가능성이 높다. Jackass는 예상하기를 조작은 대부분 사람들 예상보다 훨씬 더 오래 계속될 것으로 본다. 조작은 곧 황당한 것이 될 것이다. 금 시장에서 매복 공격은 곧 있을 듯 하다. COMEX의 종이 금 가격이 온스당 600달러에서 800달러로 낮게 있을 때 은행 당국들은 그들 위장 놀이를 계속 하겠지만 신뢰도를 유지하거나 의회 심문의 대중적 질문 앞에 직접 대면하는 어려운 시기를 맞이하고 있다.

그들 동기는 선언된 불가항력에 의해 공매도 금 선물 계약의 그들 엄청난 양의 궁지에서 탈출하는 것임을 기억하여야 한다. 진짜 금 가격은 COMEX 금 가격에 비하여 수 백 달러 더 높을 수 있지만 은행 연합 세력들은 개의치 않는다. 그들은 부패하였더라도 합법적으로 인정된 COMEX금가격으로 공매도 금 선물 계약의 결과를 피하기를 원하고 있다.

만약 법원들이 COMEX에 의해 제출한 부패한 낮은 종이 금 가격을 인정하고 지지한다면 대형 은행들은 법적으로 재앙적 손실을 탈출할 수 있고 뱀처럼 슬그머니 파라과이 숲 속으로 사라질 것이다. 그것이 그들의 목표이고 그들은 대중들이 과정을 비웃거나 말거나, 금융 분석가들이 그들을 격하게 비난하거나 말거나 개의치 않는 것이다. 그들은 불가항력이 제공하는 탈출 경로에 대하여 신경을 쓸 뿐이다.

FDR: 금/은 종이 현물 가격은 실물 금과 은 가치와 여전히 관련있는가?

JW: 전혀 아니다. 그것은 점점 무시되고 있는 지침이다. 현물 가격은 오히려 출발점, 참조용 그리고 협상된 가격으로서 점점 이해되기 시작한다. 가격들은 세계 다른 지역들에서 이미 다양한 것이 그것을 보여준다. 주목할만한 사실은 웃돈이 금 가격 폭락 시도가 있었던 4월 중순에서 보았던 높은 가격에서 내려오고 있다는 것이다.

은행 담합세력들에게 큰 도전은 늘어나는 수요에 맞추기 위해 금을 시장에 가져오는 것이다. 그들은 엄청난 부족 사태를 피하여야 한다. 은행가들은 지칠 것이다. 3월에서 6월을 뒤돌아보면 런던 은행들은 화가 난 아시아 주체들에 의해 5천 톤을 내주었다. 이 사건은 뉴스에 나오지 않았다. 가격이 안정된다면 공급은 높아진 수요를 맞추어야 한다. 은행가 담합 세력들은 시장에 공급을 계속 대어 실물을 내주거나 알려진 텅 빈 COMEX와 함께 시장에 공급을 거부하여 실물 가격 웃돈이 온스당 1,000달러가 되는 것을 지켜보는 두 가지 선택만을 가지고 있다.

FDR: 자유 금/은 시장이 투자자 아닌 세계 곳곳의 보통 사람들에게 주는 직접적 결과는 무엇인가?

JW: 결과는 엄청나게 많을 것이다. 금 증서 보관이나 부채 증서와 같은 상대방 위험을 나타내지 않는 도구들 안에서 가치의 합법적인 저장의 진정한 의미에서 사람들은 보관할 수 있다. 사람들은 돈의 가치 하락을 향한 파괴적인 정책들을 극심하게 보여주는 중앙 은행들의 행동으로부터 보호될 수 있다. 사람들은 정부 관료들에 의해 그들 일생의 저축이 대여 되지 않고, 할당되지 않으며 마음대로 조정되지 않고, 저당 잡히거나 다른 방식으로 도둑맞지 않을 수 있음을 확신시킬 수 있다. 사람들은 물가 인플레이션의 약탈로부터 보다 효율적인 방벽을 구축할 수 있다. 돈의 파멸로부터 인플레이션 헷지로서 하는 투자 수단을 끊임없이 찾지 않아도 된다. 사람들은 은행가들 의 숨겨지고 명백한 절도로부터 보호될 수 있다.

FDR: 이번 대담을 해준 Jim Willie에게 다시 감사한다.

6) William Kaye, 금에서 현재 진행 중인 전쟁, 그리고 화폐 붕괴

(The Ongoing War In Gold & A Coming Currency Collapse)

2013년 6월 10일 KWN

번역: 제리(카페회원)

케이: “지난 금요일의 판매 움직임은 너무나 확실하게 예견되고 있던 것이었다. 사실 매번 비농업 급여 보고서는 숫자와 상관없이 항상 같은 타입의 하락이 있어 왔다. 그러나 보고서에 나와 있는 숫자는 속임수이다. 경기 회복의 증거는 절대로 없다. 그러나 그들은 내가 말한 것처럼 어쨌든 눈속임을 한다.

런던에 있는 종이 금 시장이 청산되고 나서, COMEX 시장은 두들겨 맞아 급락하였고, 겨우 버티고 있었다. 지금 현재 아시아 거래 시간에서 이해해야 할 한 가지 사실은 우리가 보통 때와는 뭔가 다른 것을 거래하고 있다는 사실이다.

보통 아시아의 거래 시간에는 종이금의 가격이 상승한다. 비록 느슨하기는 하지만 종이금 가격과 프리미엄 사이에는 관련성이 있기 때문이다. 프리미엄 없이 종이금 가격만 따로 떼어 놓고 생각할 수는 없다.

이들은 카르텔이 미국과 런던장에서 얻은 약탈물에서 프리미엄을 취할 수 있도록 아시아 거래 시간에서 브레이크에서 살짝 발을 떼어 종이금 가격이 상승하도록 해준다. 그러나 이번 주에는 중국이 문을 닫기 때문에 보통 때 처럼 꼭 진행이 될 필요는 없었다.

중국에게 이것은 큰 휴일이며, 대륙에 있는 중국인에게 매우 중요한 날이다. 따라서 수요일에는 상하이 시장이 문을 닫을 것이다. 이것이 의미하는 것은 이번 주 초에 금 가격에 장난을 칠 가능성이 높다는 것이다. 내 생각에 이 장난 이후에 정상이 회복되고, 금 가격이 다시 높게 재설정될 것이다.“

에릭킹: “빌, 나는 당신에게서 최근 느끼는 것은 우리가 금에 있어서 지금 바닥에 있거나 가까이 있으며, 이제 우리는 금의 상승장으로 들어갈 새로운 전진을 할 것이라는 점이다.”

케이: “ 당신의 예상은 맞을 것이다. 우리는 이미 쌍바닥을 치고 있다. 서로 독립된 시기에 1,330~1,340 달러의 영역을 두 번 터치했다. 따라서 나는 우리가 바닥을 쳤다고 믿고 있다.

만약 좀 더 쉽게 금에 대한 포지션을 추가하거나 진입하려는 사람이 있다면 오늘의 가격의 유리한 진입 시점이 될 것이다. 또한 만약 1,330~1,350 달러 영역에 다시 도달한다면, 우리는 이른바 ‘다이아몬드’바닥을 재시험할 수도 있을 것이다.

나는 바닥이 지켜질 것이라 믿는다. 그 이유는 기술적 분석이 아니라 펀더멘탈과 관련이 있다. 우리는 펀더멘탈 투자자이며, 다른 사람들이 차트를 보기 때문에 우리도 볼 뿐이다. 우리는 오로지 거래 전략을 위해서만 차트를 사용하며, 펀더멘탈 투자 전략을 위해 차트를 사용하지 않는다.

투자적 관점에서 우리는 오늘의 금가격이 극히 매력적이라고 강하게 믿는다. 우리는 다음 60~90일 사이에 금 가격이 훨씬 올라갈 것이며, 모든 경우의 수에서 금 가격이 오늘 보다 상당히 높을 것이라고 믿는다.

우리는 이러한 설정에 대한 우리의 이해에 대해 확신을 가지고 있다. 나는 우리가 홍콩에서 운영을 하기 때문에 혜택이 있다고 생각한다. 나는 장기간 동안 중국을 조사하고, 여행한 적이 있다. 바로 그것이 실물 금에 대한 수요가 발생하는 진원지이다.

나는 실물 금이 동양에서 서양으로 이동하는 것을 눈으로 보고 실제로 일어나는 일을 이해하는 측면에서, 많은 내 동료들과 비교해서 사실 매우 좋은 지역에 있기 때문에 혜택을 보고 있다. 이러한 금의 이동은 역사적으로도 중요하다.

나는 이 특별한 무용담이 오늘날 많이 조작되고 있기 때문에 서양에서 동양으로 금이 이렇게 빠른 속도로 이동할 수 있다는 것을 깨달았다. 그러나 역사를 보면 금은 2000년 넘게 사람들의 화폐사에서 닻의 역할을 해왔다.

이제 우리가 보게 될 것은 스스로를 파괴하는 벼랑 끝에 몰려있는 법정화폐의 구조이다. 우리는 이제 비정상적인 상황을 경험하게 될 것이다. 종이 화폐는 역사적으로 한 번도 제대로 작동한 적이 없으며, 항상 끝이 좋지 않았다. 정부는 늘 낭비를 하기 때문에 종이 화폐는 언제나 스스로의 무게로 붕괴했다.

이런 관점에서 통화의 붕괴는 곧 일어날 것이다. 그러므로 사람들은 이에 대한 준비를 해야 한다. 사람들은 자산의 일부를 귀금속에 넣는 것이 필요할 것이다. 만약 역사를 공부해보면(우리는 많은 분석을 했지만..), 금을 잃는 나라들이 장기적으로 쇠퇴하는 국가들임을 확인할 수 있다.

경제사에서 급부상하거나 국제적 리더쉽을 쟁취하는 국가들은 항상 그들의 금고에 금이 이동해 들어가는 것도 확인할 수 있다. 바로 그것이 정확히 오늘날 진행되고 있는 것이다. 중국은 우월해지고 있으며, 미국과 서양은 쇠퇴하고 있다. 금은 현재 우리가 위치하고 있는 동양으로 이전되고 있는 중이다.“

7) 터크, 대대적 블랙 스완이 금융 시장을 흔들 것이다

(Turk - A Massive Black Swan Is Going To Rock World Markets)

2013년 6월 13일, KWN

Eric King:  “무언가가 오고 있으며 아무도 관심을 두지 않는 보이지 않는 시장의 모습이 있다는 것을 당신은 안다. 어느 누구도 초점을 맞추지 않고 있는 블랙 스완(검은 백조)이 될 수 있는 어떤 것을 알고 있는가?”

Turk:  “우리는 파생 상품들에 대하여 더 이상 그렇게 많이 듣지 않고 있다. 그것은 항상 시장에 드리워진 잠재적 블랙 스완이다. 지정학적 불안정의 잠재성도 항상 있으며 여러 나라들에서, 다시 중동에서 많이 보고 있다.

은행 시스템은 건전한 경제 활동에 가장 큰 위협이기 때문에 가장 큰 블랙 스완은 은행 시스템에서 올 것이라고 나는 예상한다.

은행들은 너무 높은 레버리지를 하고 있다. 과거 전통적 은행들이 했던 운영과는 다르게 마치 헷지 펀드처럼 그들은 운영하고 있다. 1960년대 은행업을 내가 배웠던 것과는 전혀 다른 것이다.

더 많은 은행 파산들이 불가피하다. 작은 파산들은 매주 일어나고 있지만 내가 말하는 것은 다른 대형 은행들이며 그들은 기본적으로 지불 불능 혹은 지불 불능 근처에 있고 만약 중앙 은행들과 정부들에 의해 지탱되지 않고 있다면 그들은 지금보다 더 흔들리고 있을 것이다.

그래서 나는 은행 파산이 가장 큰 블랙 스완이라 생각하고 그런 환경에서 그것은 귀금속 가격에 불을 붙이는 것이 될 것이다. 여러분은 실물 금과 은을 소유할 때 은행 시스템 밖에서 소유하여야 한다.

금과 은 시장 사이에서 강세장의 분기가 전개되는 것을 나는 지켜보고 있다. 두 달 전에 금은 바닥으로 내려왔다. 은은 5월 다시 저점을 기록했지만 금은 새로운 저점을 만들지 않았다.

금은 은의 5월 20일 저점을 확인하지 않았다는 의미에서 강세 일탈을 보고 있는 것이다. 그것은 주된 반전의 가능성을 만들고 있는 것이다. 보아야 할 것은 좀 더 바닥을 다지는 것이다. 좀 더 바닥을 다지고 위에 있는 저항선인 금 1,420달러 은 23 달러를 위로 돌파하는 것이다.

금과 은 사이의 이번 강세 일탈이 계속되면 우리는 위의 저항선으로 향하고 돌파하는 것을 볼 것이다. 그것은 커다란 기반이 형성되었다는 것을 신호하는 것이고 그것은 금과 은의 다음 큰 상승장의 받침이 될 것이다.”

8) 모든 추문들로부터 시선을 돌리려고 시리아와 전쟁을 시작하는가?

(Is Obama Starting A War With Syria Just To Distract Us From All The Scandals?)

2013년 6월 14일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/is-obama-starting-a-war-with-syria-just-to-distract-us-from-all-the-scandals

편리하지 않은가? 오마바 정부가 그 어느 때보다 더 많은 열기를 느낄 때 또 다른 전쟁이 시작된다. 갑자기 주류 매체들 모두가 시리아에 대하여 말하고 있고 IRS추문, 벵가지, NSA 스파이 활동이나 최근 몇 주 동안 튀어나왔던 정치적 추문들 그 어떤 것에도 말하지 않는다.

때맞춰 오바마는 시리아 정부가 반군들에 대해 여러 차례 화학 무기를 사용한다고 주장하고 미국은 이미 반군을 지원할 태세가 되었다며 목요일 세계 전역에서 머리 기사를 장식했다.

그 지원은 보도된 것처럼 반군에 대한 “군사적 지원”을 포함하고 시리아의 일부 지역에 대한 비행 금지 구역이 논의되고 있다. 분명한 것은 이것들은 전쟁의 행동이고 이 충돌은 아사드가 축출될 때까지 끝나지 않는다. 그러나 아사드는 조용이 있지 않을 것이다. 아사드로선 텔아비브에 미사일 몇 개를 쏘아 중동에서 대규모 지역 전쟁이 터지게 할 것이다. 러시아와 중국이 시리아에서 충돌에 개입하기로 결정을 하면 무슨 일이 일어날까? 오바마는 불장난을 하고 있지만 그것이 정치적으로 자신에게 이롭다면 기꺼이 그 어떤 것도 하려고 할 것이다.

오바마 정부에 관한 한 그렇게 우연한 일은 없다. 시리아에 대한 이번 발표의 시점은 우연한 사건이 아니다. 만약 오바마가 화학 무기를 시리아를 목표로 하는 구실로 사용하려 했다면 그는 몇 주 전에 할 수 있었거나 행동을 하기 전에 몇 달을 더 기다릴 수 있었다. 그는 어떤 이유로 지금 그것을 선택하기로 했고 미국인들은 이것을 통해 제대로 볼 수 있을 것이다.

그래서 시리아 반군들을 위해 무엇을 할 것인가? 그들을 무장시키고 훈련시킬 것이다. 시리아 저항 세력들을 조직하는 것을 돕기 위해 시리아 지상에서 미국 고문관들이 있게 될 것이다. 사실 Debka에 의하면 대규모 미국 해군들이 이미 시리아와 국경을 마주하는 요르단 국경에 배치되었다고 한다.

게다가 월 스트리트 저널에 의하면 미 공군기들은 시리아 내 비행 금지 구역을 강화하는데 개입될 수 있다.

(이하 생략)

9) 은은 상승 쪽으로 응축되고 있다

(Greyerz - Silver Is Coiling For Major Upside Explosion In Price)

2013년 6월 14일, KWN

Greyerz:  “단기적으로 유럽의 은행간 대출은 무너지고 있으며 이는 시스템이 엄청난 압박을 받고 있음을 뜻한다. 연준 돈의 상당 부분이 외국 은행들로 가고 있다.

중국에서 역시 대대적 유동성 부족이 있다. 유동성 부족은 사상 최고이다. 중국 은행은 유동성을 흡수하기를 원하지만 그것은 금융 시스템의 붕괴를 뜻하게 되므로 그렇게 할 수 없다.

그래서 중국 금융 시스템은 거품이고 큰 문제를 일으킬 것이다. 미국에서 장기 금리는 상승했다. 10년 만기 국채 금리는 지난 해 1.4%에서 이제 2.1%이다. 30년 만기 국채 금리는 2.4%에서 3.3%로 거의 1% 올랐다.

인플레이션은 커지고 있고 오늘 나온 생산자 물가는 그 신호이다. 실질 인플레이션이 발표된 것보다 훨씬 높다는 것을 우리는 안다. 식품을 사는 사람들은 잘 알 것이다. 결국 금리는 적어도 10%대로 갈 것이다. 금과 은은 오늘 생산자 물가에 긍정적으로 반응했으며 귀금속들은 바닥을 지난 것으로 보인다. 기술적으로 하락의 가능성도 있지만 그럴 가능성은 없는 듯하다. 그래서 곧 상승으로 전환이 멀지 않다.

금/은의 비율을 보면 은이 상당한 움직임을 보일 듯하고 귀금속에서 주도를 할 것이다. 금/은의 비율은 현재 63대 1이고 은이 금보다 훨씬 빨리 올라갈 것을 뜻한다. 그래서 은에는 엄청난 잠재성이 있는 것이다. 단기적으로 나는 은이 대단히 빠르게 상승할 것으로 본다.”

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[Silver Ink]

감사합니다. 영광의 1등이네요. 로또 맞은 기분??? ㅎㅎㅎ

[Gu-s]

감사드립니다. 늘상...홍선생님

[비라 (^(00)^)]

선생님.편안한 주말 되세요.~~~~♡♡♡

[유리아빠]

4등^^
감사합니다 선생님.

[청사과]

오늘도 인사드리며 정독합니다. 주말 편히 쉬세요~

[에셀]

선생님 감사합니다. 잘 읽겠습니다. 행복한 주말 되세요.

[토스카수동]

초여름 날씨네요.. 건강한 주말보내세요^^

[골드정]

감사합니다^~^

[ONETHING]

모든 추문들로부터 시선을 돌리려고 시리아와 전쟁을 시작하는가?

[갱수]

선생님, 오늘은 왠지 시큰합니다

[사랑나누기]

고맙습니다.

[빠시기]

비록 1000달러 밑으로 간다해도 충분히 버틸수잇어요

[아자깜]

한 주간 수고 많으셨습니다. 주말엔 푹 쉬세요.
주식관련 사이트에 종목별 토론방을 보면 급등이나 급락 종목에는 그 주식을 보유하지 않은 사람들이 들어와 약올리고 안티짓 하는 경우가 종종 있습니다. 여기도 그런 분들이 있을수 있으니 너무 유념하지 마세요.
감사합니다.

[제리]

홍선생님 감사합니다~~~^^

[늘푸르게]

감사합니다

[fefe]

항상 감사합니다.

[anrm]

감사합니다...

[라반야]

고맙습니다.:()

[서니오니]

좋은 정보 항상 감사드립니다^^

[8888]

늘 그시간에 이곳에 올려 주시는그 정성에
탄복할 뿐입니다
홍선생님 행복한 주말 보내십시요!!!!!!!

[금과 은]

바쁘신 와중에도 귀한 정보 올리시네요....

[흔들이]

감사합니다.

[현이]

감사합니다^^*

[태강준]

감사합니다.

[빵돌이]

감사드립니다~~~~~

[KBIT]

노고에 감사드립니다~~
행복한주말되세요~~

[금뎅이]

감사합니다.

[samy]

감사합니다

[담화]

존경하는 홍두깨님 고맙습니다
늘 건강하세요

[태진]

주말에 좋은말씀과 정보 감사드려요

[다람쥐]

감사합니다~, 홍선생님. ^__________^~

[모세]

감사합니다.

[가거든]

감사합니다

[골드엔젤]

항상 고맙고 감사한 마음 입니다^^

[백로]

감사합니다.^^

[키위]

감사드립니다..

[여리]

감사합니다

[그냥좋은사람]

홍두깨 선생님 감사합니다. 늘 건강하시고 행복하시길 바랍니다.....^^;;

[고맙습니다]

북에서 식물에서 금채취하는 기술을 개발했다는 소식 듣고 마음이 흔들려요..그동안 꿋꿋하게 지나 왔는데 말입니다.....한개 두개 사모은 금이 꽤 됩니다......금값이 똥값되면 정말 망하는데 걱정이 되네요.ㅠㅠ