오로라(039830) 해외 성장, 수익성 확대, 그리고 주가 상승

[슈퍼레전드7]

전세계에서 사랑받는 캐릭터+컨텐츠 전문기업으로 성장

오로라(Aurora World)는 '81년 설립된 캐릭터디자인 개발과 봉제완구 생산전문 기업임. ‘퍼스트브랜드대상’, ‘세계일류상품’, ‘히든챔피언’, ‘Best Soft Toy’ 등 봉제 완구, 브랜드, 수출에 관련된 상을 모조리 휩쓰는 1등 수출 기업으로 유럽과 북미 시장에서 1~2위권의 브랜드 가치를 인정받고 있음.

'16년 본격화된 해외 법인의 실적 성장과 '17년 수익성 증대에 힘입어, '17년 매출액 1,536억원(+7.1% YoY), 영업이익 180억원(+21.6%, opm 11.7%)을 예상. 우리나라를 대표하는 캐릭터완구 기업임에도 상대적으로 낮은 주가 밸류에이션이 매력적임. '18년 1월 +14.0%의 주가상승률을 기록 중.


‘유후와 친구들’의 새로운 도약, ‘신비아파트 시즌2’ 개막

전세계에서 사랑받는 캐릭터 ‘유후와친구들’은 3D 신작을 준비 중. '17년 10월 넷플릭스(NETFLIX)와 ‘유후와친구들 3D’의 공동 제작을 발표했는데, '18년말 20개 언어로 전세계(일부 국가 제외) 동시 공개할 계획임.

또한 '16~'17년 투니버스의 최고 흥행작 ‘신비아파트’의 시즌2(신비아파트 고스트볼X의 탄생/CJ E&M+ 오로라월드 공동투자 제작)가 '17년 11월 첫방송을 시작했는데, 이와 함께 고스트볼X와 세피프카드 배틀리더기 세트 등 총 12종의 신제품을 출시하며, 4분기 완구 성수기 시즌 매출을 본격화함.


투자의견 매수 유지, 목표주가 17,000원 상향

동사에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 17,000원으로 상향함. 목표주가는 '18년 예상EPS 평균에 해외 유사기업 PER 평균 12.8배를 목표PER로 적용함.