컴투스, 서머너즈워 백년전쟁 CBT 진행에 따른 피드백 및 투자전략 점검

[쌍포]

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서머너즈워 백년전쟁 CBT 진행에 따른 피드백 및 투자전략 점검

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컴투스 투자의견 적극매수 및 목표주가 20만원 유지, 게임 업종 중대형주 Top pick으로 격상하여 제시, 백년전쟁 CBT 진행에 따른 피드백을 종합시 성공가능성 클 것으로 판단, 이에 동 게임 출시 시점인 내년 2월 기점으로 목표주가 추가 상향 가능성이 클 것으로 기대

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- 백년전쟁 스킬, 카운터 및 스펠 등 다양한 전투 중심 게임성 확보로 실시간 대전 전략장르로서 글로벌 시장에서 명확한 경쟁우위 확보한 것으로 총평, 당사가 동사에 대한 가장 강력한 투자포인트로 제시한 사안은 서머너즈워 6년간 라이브 서비스를 통해 게임 밸런스 최적화 노하우를 확보했다는 점이었음, 이번 CBT 기간 중 유저 플레이 방식을 점검한 결과 주요 몬스터간 스킬 및 대전 밸런스가 상당히 높은 수준으로 최적화되어 있다는 점을 확인, 코어 유저 중심 플레이 타임이 길었다는 점에서 DAU 및 리텐션이 테스트임에도 불구하고 압도적으로 높았을 것으로 판단

- 과금력이 얼마나 될 수 있냐가 추가 관건, 백년전쟁 경우 카드 중첩을 통한 강화 BM 모델을 가지고 있는데 몬스터 등급 및 강화 수준에 따라 필요한 카드가 점증하는 수준으로 기획, 또한 스킬석, 스펠 강화 등 다양한 과금 요소를 탑재함으로써 코어 유저 대상으로 ARPU가 높을 수 밖에 없는 BM을 확보, 코어 유저 중심 과금력은 기존 서머너즈워 수준을 뛰어넘을 것으로 관측되는 바, 백년전쟁 출시 이후 글로벌 DAU 베이스로 높은 ARPU 고려시 상당한 매출 포텐셜을 확보할 것으로 기대

- 현재 당사가 추정치에 반영한 백년전쟁 일평균 매출은 3.5억원 수준으로 매우 보수적인 수치, 따라서 동 게임 출시에 따른 초기 지표 확인 이후 추정치 상향 가능성이 클 것으로 판단, 또한 BTS 캐릭터 기반 게임 퍼블리싱 권한 확보는 서머너즈워 기반 글로벌 유저 베이스를 폭넓게 확보한 동사 경쟁력에 기반한 결과로 판단, 향후 동사 글로벌 유저 플랫폼 중심 다양한 사업협력 기회 있을 것으로 판단, 이외 내년 1월말 출시 예정인 캐주얼 실시간 대전 골프 게임인 버디크러시도 매출 증분이 가능한 포인트로 추가 제시

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전일자 오늘의 한 종목 자료 참고

cafe.daum.net/stockjangin/IJgi/10

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