4분기에 환손실 및 강재가격 인상 등을 반영하면서 적자 발생. 그러나 주가에 추가영향은 없을 것
2017년 매출 실적은 15.38조원, 영업이익 469억원을 예고함에 따라, 4분기에 3,621억원 영업적자가 발생될 예정
강재가격 상승에 따른 비용(약 460억원), 4분기 수주공사 환손실(현대중공업 1,030억원, 현대삼호중공업 1,860억원, 현대미포조선 290억원) 등 총 3,640억원의 손실충당금이 발생, 4분기에 일회성으로 반영될 예정
발생된 손실충당금을 제외하면, 4분기 영업이익은 19억원(이익률 0.09%)으로 사실상 BEP를 유지했던 것으로 판단
최근 주목받고 있는 가스운반선과 해양플랜트 시장에서 모두 수혜를 입게 될 대표종목!
2018년 수주 목표는 165.63억 달러(YoY +45.07%). 2019년에 충분히 매출 턴어라운드가 가능한 수준!
2017년 가장 많은 가스선을 수주한 종목이자, 연초부터 ASLNG 2기, LNG선 4척, VLGC 10척을 수주하는데 성공
Tortue(FPSO), Johan Sverdrup(Platform), Block B(Platform) 등 다수의 해양플랜트를 입찰과정에 참여하고 있음
투자의견 BUY 유지, 목표주가는 207,000원으로 상향
글로벌 섹터 평균 PBR은 1.14배, 순현금 재무구조 및 가스선/해양플랜트 수혜주임을 감안해 PBR 1.10배를 제시
전세계에서 가장 매출규모가 큰 조선소이며, 기술력과 재무구조에서도 최고수준인 조선업의 글로벌 대표종목