5G 투자확대에 따른 수혜 가능한 이유 3 가지
5G 투자확대에 따른 수혜가 예상된다.
주요 소프트웨어 수요가 늘어날 것이기 때문이다.
첫째, IoT 의 위치등록과 상태관리 등을 관리하는 IoT-HSS(Home Subscriber Server)솔루션이다.
둘째, 효율성을 극대화한 네트워크의 가상화이다.
셋째, 5G 망에서 Data 서비스를 제공하기 위한 시스템인 5G EPC(Evolved Packet Core)이다.
최근 5G관련 하드웨어업체들의 주가는 단기간에 큰 폭의 상승세를 시현했지만 동사와 같은 소프트웨어업체들은 주목을 받지 못했다.
그러나 망투자는 하드웨어와 소프트웨어 투자가 함께 이루어진다.
실적이나 모멘텀 측면에서 소프트웨어업체가 소외 받을 이유가 없다.
2018 년 매출 및 영업이익 증가율은 각각 28%, 34%
IMS 와 HLR 의 증가, 신규서비스 런칭으로 인해 2018 년 매출액은 530 억원, 영업이익 75 억원, 전년대비 각각 28.3%, 33.9% 증가가 예상된다.
중장기적인 상황은 더 긍정적이다.
2018 년 하반기 이후 5G투자가 본격화됨에 따라 IoT-HSS, NFV MANO 등 관련 제품의 매출이 크게 증가할 것으로 전망된다.
투자의견 매수, 목표주가 25,000 원
투자의견 매수, 목표주가 25,000 을 유지한다.
5G 투자확대와 신규서비스 매출증가에 힘입어 턴어라운드가 본격화되고 있다.
5G 라는 중장기적인 성장모멘텀에도 불구하고 사업가치 반영은 미미하다.
7 백억원에 달하는 순현금, 보유 자사주 지분율 42%, 배당수익률이 5 년 연속 4%를 상회하고 있기 때문이다.
실적개선으로 영업가치가 부각되면서 주가의 저평가 국면도 해소될 것으로 전망된다.