크레디트 스위스 붕괴: 결과 및 열린 질문

[이매진]

크레디트 스위스 붕괴: 결과 및 열린 질문

https://www.swissinfo.ch/eng/credit-suisse-collapse--consequences-and-open-questions/48375346

Credit Suisse collapse: consequences and open questions

크레디트 스위스 붕괴: 결과 및 열린 질문

 초대형 UBS에 흡수되면서 크레디트스위스 브랜드는 사라질 것이다. © 키스톤 / 엔니오 린자

스위스 은행은 격동의 시기에 보수적이고 신뢰할 수 있는 안전한 피난처가 되어야 합니다. UBS의 Credit Suisse 긴급 인수는 이러한 이미지를 깨뜨리고 스위스 은행 부문의 신뢰도를 손상시켰습니다.

이 콘텐츠는 2023년 3월 20일에 게시되었습니다.2023년 3월 20일6분

매튜 앨런

swissinfo.ch

SWI swissinfo.ch는 '대마불사' 은행의 극적인 구조를 둘러싼 결과와 열린 질문을 분석합니다.

글로벌 효과

이 지진 은행 실패의 반향은 전 세계적으로도 느껴질 것입니다.

이 인수로 인해 크레디트 스위스가 발행한 채권 중 160억 스위스프랑(170억 달러)이 가치 없는 것으로 처리되었습니다. 익명의 크레딧 스위스 채권 보유자는 파이낸셜 타임즈 에 이 법안이 "스위스 금융 부채에 장기적인 영향을 미칠 것"이라고 말했습니다 .

즉, 투자자들은 미래에 스위스 회사채에 돈을 투자하기 전에 두 번 생각할 수 있습니다.

+ 대혼란의 주말 동안 Credit Suisse 인수가 전개된 방법

스위스 정부도 주주 투표 없이 크레디트 스위스 인수를 강행했다. 간단히 말해서 이것은 법을 우회하고 스위스의 재산권을 손상시킨 것입니다.

스위스는 주철의 법적 확실성, 안정적인 거버넌스 및 정치 세계와 비즈니스 세계 간의 명확한 구분으로 명성이 높습니다.

인수 이전에도 Credit Suisse는 은행에 속았다고 불평하는 사람들로부터 미국에서 소송에 직면했습니다.

사우디 국립 은행과 카타르 투자청은 UBS 인수 과정에서 제외된 후 불길하게 조용했습니다.

중동 투자자들이 수십억 달러를 쏟아 부었을 때 Credit Suisse 주식은 약 CHF4에서 거래되고 있었습니다. 인수 거래는 그들의 주식 가격을 CHF0.76로 책정했습니다.

스위스 법학 교수인 Peter V Kunz는 Tamedia 뉴스 그룹에 "지금부터 스위스의 투자자들은 법적 근거 없이 몰수될 것으로 예상할 수 있습니다."라고 말했습니다 . “소송이 올 것이다.”

조각 줍기

대규모 기업 인수를 발표하는 것과 성공적으로 인수하는 것은 또 다른 문제입니다. 특히 인수 대상이 이미 무릎을 꿇고 있는 경우에는 더욱 그렇습니다.

카린 켈러-서터 스위스 재무장관은 “이것은 구제금융이 아니라 상업적 해결책”이라고 말했다.

그러나 스위스 납세자는 상황이 잘못될 경우 90억 스위스 프랑을 지불해야 합니다. 스위스 국립 은행(Swiss National Bank)은 융합 은행이 일상적인 운영에 충분한 자금을 확보할 수 있도록 최대 1,000억 스위스 프랑을 인쇄하기 위해 노력하고 있습니다.

+ Credit Suisse는 어디에서 잘못되었나요?

UBS의 콜름 켈러허(Colm Kelleher) 회장은 이번 인수로 "스위스가 선도적인 글로벌 금융 센터로서 강화될 것"이라고 말했습니다. 그는 이 거래가 "엄청난 기회"를 제공하며 "UBS는 견고하게 유지될 것"이라고 덧붙였습니다.

이는 Credit Suisse의 투자 은행 부서에서 "우리의 보수적인 위험 문화에 맞추기" 위해 독성 자산을 일소함으로써 달성될 것입니다.

90억 CHF의 국가 지원이 이 운동 중에 발생할 수 있는 잠재적 손실의 부담을 분담하기 위해 작용할 것입니다.

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토론에 참여

은행 및 핀테크

매튜 앨런

왜 납세자들이 크레디트 스위스를 구제하기 위한 비용을 부담해야 합니까?

Credit Suisse의 강제 인수 이후 스위스 은행 시스템을 어떻게 더 안전하게 만들 수 있습니까?

운영 측면에서 UBS는 두 거대 은행의 소매 및 투자 은행, 자산 및 자산 관리 부서를 통합해야 하는 과제에 직면해 있습니다. 그런 벅찬 훈련을 준비할 시간이 없었습니다.

Kelleher와 현 UBS CEO인 Ralph Hamers는 본질적으로 UBS의 더 큰 버전이 될 결합된 회사를 책임질 것입니다.

UBS는 전 세계적으로 72,600명의 직원을 고용하고 있습니다. 그러나 스위스의 16,000명을 포함하여 Credit Suisse의 50,000명의 직원은 직업에 대한 더 큰 불확실성에 직면해 있습니다.

노동조합은 불가피한 정리해고의 고통을 완화하기 위해 당국에 조치 계획을 요구했습니다.

스위스 당국은 크레디트 스위스가 질서 있게 해체될 것이며 스위스 은행 시스템이 안전하다는 보증을 제공했습니다. 그러나 이러한 보장은 아직 실제로 실현되지 않았습니다.

어떻게 이런일이 일어 났습니까?

2008년 금융 위기 이후, 이 같은 극적인 은행 붕괴는 다시는 일어나지 않아야 했습니다.

이후 전 세계 은행들은 시장 충격을 흡수하기 위해 준비금을 비축해야 했습니다. 스위스는 이러한 규칙의 훨씬 더 엄격한 "스위스 피니시" 버전을 적용했습니다.

이러한 규정은 분명히 Credit Suisse의 붕괴를 막지 못했습니다. 스위스에서 두 번째로 큰 은행과 UBS의 융합은 이제 '대마불사하기에 훨씬 더 큰' 거대 기업을 탄생시켰습니다.

두 은행의 총 대차대조표는 스위스의 8000억 스위스 프랑과 비교하여 1조 6000억 스위스 프랑이 넘습니다.

Credit Suisse의 몰락에 대한 비난의 손가락은 연속적인 나쁜 관리자와 은행의 탐욕적인 문화로 지적되었습니다.

은행은 기술적으로 운영을 계속하기에 충분한 자금을 가지고 있었지만 수년에 걸친 오류 및 스캔들의 목록은 결국 브랜드에 대한 시장 신뢰를 파괴했습니다.

"그들은 실수를 저질렀고, 통제할 수 없는 위험을 무릅쓰고 엄청난 돈을 벌었습니다." 스위스 노동조합 연맹의 다니엘 램파트 수석 경제학자는 인수 직전에 스위스 공영 TV SRF에 말했습니다 .

스위스의 좌파 정당들은 은행 부문의 추가 개혁을 주도하고 있습니다.

제안에는 금융 규제 기관에 더 많은 자금을 제공하고 불량 은행에 벌금을 부과할 수 있는 권한이 포함됩니다.

은행 간부들이 노골적으로 규칙을 어기면 법정에 세우고 감옥에 집어넣으라는 더 엄격한 요구도 있습니다.

스위스의 이미지

마지막 분석에서 크레디트 스위스의 167년 역사는 마지막 헐떡임 구조 패키지를 설계하기 위해 미친 듯이 협상하는 주말 동안 떨리는 정지를 가져왔습니다.

스위스는 산업 성장의 황금기에 자금을 지원하기 위해 유명한 비즈니스 리더인 Alfred Escher가 1856년에 만든 상징적인 기업 브랜드 중 하나를 잃었습니다.

그 충격은 2001년 스위스 항공 국영 항공사의 파산 과 유사합니다 . 아마도 적은 수의 사람들만이 그러한 향수를 가지고 Credit Suisse를 되돌아볼 것입니다.

스위스 당국은 2008년에 UBS를 구출하도록 강요받았지만, 이는 글로벌 은행 위기 동안 붕괴 직전의 많은 국제 은행 중 하나에 불과했습니다.

크레디트 스위스는 미국에 있는 두 은행의 붕괴로 최후의 위기에 처했습니다. 비록 미국 기업이 크레디트 스위스만큼 크거나 중요하지는 않았지만 말입니다.

이 경우 스위스는 세계 금융 시스템에 큰 혼란을 야기한 유일한 국가입니다.

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