[투데이리포트] 삼성테크윈, "실적 부진은 반영되..."

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  제목:[투데이리포트]삼성테크윈, "실적 부진은 반영되..."매수(유지)_대우

  [2013-10-29 08:25]

리포트뉴스

소제목	내용
	대우증권은 29일 삼성테크윈(012450)에 대해 "실적 부진은 반영되고 있다. 중장기 전망에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 77,000원으로 내놓았다. 대우증권 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 77,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
Report briefing	대우증권은 삼성테크윈(012450)에 대해 "디지털 카메라와 카메라 모듈 사업을 매각하며 성장이 멈췄던 동사는 2011년 경영진단 이후, 재도약을 준비하고 있다. 에너지 장비 사업성장을 위해 M&A를 포함한 다양한 시도가 진행 중이며, 고속SMT 장비 개발 이후 그룹사 판매는 시간의 문제이다. 장기적인 관점에서 긍정적인 신호들"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "3Q13에는 중국 판매 감소로 매출액이 691억원으로 34.3% 감소하였다. R&D 비용 증가로 손익분기 매출액이 700억원 중반으로 상승하면서 48억원의 적자를 기록하였다. 2Q13 영업이익이 135억원이었다. 3Q13 그룹사로의 고속기 납품을 기대하였으나, 지연된 것도 부진의 원인"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4Q13 매출액은 전분기 대비 9.6% 증가한 8,150억원, 영업이익은 1.1% 증가한 408억원으로 추정된다"라고 전망했다.
Report statistics	대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년4월 89,000원까지 높아졌다가 2013년10월 77,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 77,000원으로 제시되고 있다. 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 77,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터

분기	목표주가평균값	투자의견평균값	max목표가	min목표가	max투자의견	min투자의견
20124	85456.52원	2.91	105000원	65000원	3	2
20131	78142.86원	2.94	100000원	63000원	3	2
20132	84171.43원	2.94	100000원	65000원	3	2
20133	87115.38원	3	100000원	75000원	3	3
20134	80722.22원	3	90000원	75000원	3	3

컨센서스 하이라이트

항목	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표가	82318.18원	90000원	75000원

현증권사 투자의견 추이

날짜	투자의견	목표가
20131029	매수(유지)	77,000원
20131024	매수(유지)	77,000원
20130731	매수(유지)	89,000원
20130723	매수(유지)	89,000원
20130423	매수(유지)	89,000원

최근리포트 동향

날짜	증권사	투자의견	목표가
20131029	대우	매수(유지)	77,000원
20131017	신한금융투자	매수(유지)	75,000원
20131014	동부	매수	80,000원
20131014	한국	매수(유지)	80,000원 -끝-