20160310 JW중외제약
신제품 효과와 재무구조 개선 노력으로 실적 개선 중
JW 중외제약은 2000 년대 중 후반, 충남 당진에 글로벌 수준의 의약품공장을 건설하느라 과도한 금융비용 등으로 재무구조가 크게 나빠졌다.
수넌전부터 재무구조 개선을 위한 다양한 노력과 신제품의 대거 출시로 기업의 재무구조와 실적이 점차 좋아질 전망이다.
혁신적인 표적항암제 CWP-231A, 향후에 가치 크게 부각될 것
동사는 암의 재발에 관여하는 암 줄기세포까지 영향을 주는 Wnt 저해제를 개발하여 임상 중에 있다.
이 Wnt 저해제는 전세계가 주목하는 물질로 동사가 가장 앞서 있다.
현재 급성골수성백혈병과 재발성다발성골수종으로 미 FDA 1 상중인데, 급성골수성백혈병은 금년 상반기중에 1 상 결과가 발표될 예정이다.
투자의견 “매수” 및 목표주가 50,000 원으로 커버리지 개시
JW 중외제약은 점차 재무구조가 좋아지고 있고, 글로벌 항암제 시장에서 블록버스트로 기대되는 신약후보 물질이 개발되고 있어 향후 기업가치는 크게 성장할 전망이다.
이에 동사에 대한 투자의견 매수와 함께 목표가 50,000 원으로 신규 커버한다.
목표가는 EV/EBITDA 를 이용해 산출했다
35,500원 지지 전망으로 35,500원 ~ 38,500원 분할 매수.
1 차 목표 41,600원 - 보유수량 20% 비중 축소
2차 목표 46,100원 - 보유수량 20% 비중 축소
3차 목표 48,600원 - 보유수량 30% 비중 축소.
4차 목표 56,800원 - 보유수량 20% 비중 축소.
기타 문의 - 김희재(金 熙 財) 소장 (01088889794)