[금융] 미 3월 금리인하는 소멸? 매파적인 인상의 FOMC와 미 지방은행을 둘러싼 염려의 재점화로 리스크 오프! 미달러/엔화는 하향세 탐색,

[お持て成し]

미 3월 금리인하는 소멸? 매파적인 인상의 FOMC와 미 지방은행을 둘러싼 염려의 재점화로 리스크 오프! 미달러/엔화는 하향세 탐색, 유로/엔화는 160엔을 백으로 되팔아 / 2/3(토) / 자이FX!

S&P 500종 지수 일봉 (출처: Trading View)

유로/엔 1시간 봉 (출처:TradingView)

미달러/엔 1시간 봉 (출처:TradingView)

유로권의 금리선물시장(24년 2월 1일 시점)

유로/엔 일봉(출처:TradingView)

◎ FOMC 4차 회의 연속 기준금리 동결
 

여러분 안녕하세요.
이번 주 최대의 이벤트라고 할 수 있는 FOMC(미국 연방공개시장위원회)가, 오늘(2월 1일) 일본 시간 미명, 개최되었습니다.

이번 FOMC는 4회 연속으로 정책 금리를 동결.
회합 후 발표한 성명에서는 금리 인상 가능성을 시사하는 문구를 삭제하고 대신 향후 정책의 방향에 관해 보다 치우침이 없는 문구가 채택되었습니다.

아울러 금리 인하에 개방적인 자세를 시사한 한편, 반드시 즉시 금리 인하가 필요한 것은 아니라는 인식도 나타내고 있습니다.
따라서, 금리 선물 시장에서는 3월의 금리 인하 편성도가 30%로 저하했습니다(3월의 금리 인하는 거의 제로가 되었다고 생각했습니다만, 아직 30%정도 남아 있습니다··).

어쨌든 FOMC가 매파적인 인상을 시장에 주고, 이는 미국 주식에 부정적인 요인이 됩니다.

◎ 무디스, 미 지방은행 NYCB 정크급 강등도!　
 

한편, 1월말에는 미 지방은행을 둘러싼 우려가 재점화했습니다.

금융지주회사 NY커뮤니티방코프(NYCB)는 지난해 10~12월 결산이 예상치 못한 적자를 내면서 배당을 인하했다고 보도했습니다. 이는 당연히 싫증이 나 동사의 주가는 한때 46%하락해 상장래 최대의 하락을 기록.

이 회사는 파산한 시그니처 뱅크로부터 예금을 매입했는데, 이것이 예상 이상의 충당금 적립의 원인이 되어 대손충당금은 5억5200만달러로 애널리스트가 예상했던 4500만달러의 10배 남짓이 됩니다.

RBC 캐피털 마켓츠의 애널리스트는 「이것은 중대한 네거티브 서프라이즈다」라고 코멘트.

지금까지 칼럼을 쓰는 동안 '무디스, 미 지방은행 NYCB를 정크급으로 격하'라는 보도도 있어 시장의 심리는 더욱 악화되고 있습니다.

매파적인 인상을 준 FOMC와 미 지방은행을 둘러싼 염려가 재점화해 미국 주식은 반락! S&P 500 지수도 속락하고 있습니다.

리스크 오프로, 유로/엔을 중심으로 한 크로스엔은 급락.

연초 갑자기 8엔 급등한 미국 달러/엔입니다만, 그 후, 후술하는 유로/엔이 실속.

크로스엔의 지지를 잃은 미국 달러/엔은, 당국의 개입 염려도 있어, 일단 하한가를 찾는 전개가 되고 있습니다.

◎ 강경파 FED에 대해 금리 인하가 명확해진 ECB
 

이번에 강경파적인 인상을 남긴 FED(미국의 중앙은행 제도)입니다만, 금리 인하가 서서히 명확해진 중앙은행이 있습니다.

그것은 ECB(유럽 중앙 은행)입니다.

유럽의 경제 데이터는 계속 약세를 보이고 있어 ECB의 금리 인하 가능성이 높아지고 있습니다.

현재 ECB의 유도 목표 금리는 4.00%이지만 금리 선물 시장에서는 연말인 12월 12일에는 인프라이드 금리가 2.37%까지 하락하는 것을 포함하고 있습니다.

이것은 유로에 있어서 부정적인 요인이 됩니다.

◎ 독일 인플레이션의 냉각도 있어, 160엔을 배경으로 유로/엔을 되팔아
 

주목은 유로/엔입니다.

올해 유로/엔의 반환은 1월 19일에 도달한 161.86엔.

작년 11월에 도달한 164.30엔까지 되돌리지 못하고 반락하고 있어 유로/엔의 상한가는 지극히 한정적.

독일의 인플레이션의 냉각도 있어, 160엔을 배경으로 유로/엔을 되팔까요.

매파적인 인상을 준 FOMC와 미 지방은행을 둘러싼 염려가 재연해 미국주는 반락해, 미 달러/엔은 실속.

148엔대를 도저히 지탱할 수 없어, 미국 달러/엔은 일단 하한가를 찾는 전개로.

유로/엔은 160엔을 백으로 돌아가 판매 방침으로 합니다.

자이FX!

https://finance.yahoo.co.jp/news/detail/8cf3c1d6ecf31c914ba9002ec93ae56bea56975a

米国の3月利下げは消滅!? タカ派的な印象のFOMCと、米地銀を巡る懸念の再燃でリスクオフ！ 米

米国の3月利下げは消滅!? タカ派的な印象のFOMCと、米地銀を巡る懸念の再燃でリスクオフ！ 米ドル/円は下値を探る展開、ユーロ/円は160円をバックに戻り売り
2/3 16:07 配信

ザイＦＸ！


S&P500種指数 日足　（出所：TradingView）


ユーロ/円 1時間足　（出所：TradingView）


米ドル/円 1時間足　（出所：TradingView）


ユーロ圏の金利先物市場（24年2月1日時点）


ユーロ/円 日足　（出所：TradingView）

FOMCは4会合連続で政策金利を据え置き
 みなさん、こんにちは。

 今週最大のイベントともいえるFOMC（米連邦公開市場委員会）が、本日（2月1日）日本時間未明、開催されました。

 今回のFOMCは4会合連続で政策金利を据え置き。

 会合後に発表した声明では、利上げの可能性を示唆する文言を削除し、代わりに今後の政策の道筋に関してより偏りのない文言が採用されました。

 加えて、金利引き下げにオープンな姿勢を示唆した一方、必ずしも直ちに利下げが必要なわけではないとの認識も示しています。

 よって、金利先物市場では3月の利下げ織り込み度が30％へ低下しました（3月の利下げはほぼゼロになったと思っていたのですが、まだ30％程度残っています･･･）。

 ともあれ、FOMCがタカ派的な印象をマーケットに与え、これは米国株にとってネガティブ要因となります。

ムーディーズ、米地銀NYCBをジャンク級に格下げも！　
 一方、1月末には米地銀を巡る懸念が再燃しました。

 金融持ち株会社NYコミュニティ・バンコープ（NYCB）は、昨年10-12月決算が予想外の赤字となり、配当を引き下げたと報道されました。

 これは当然嫌気され、同社の株価は一時46％安と上場来最大の値下がりを記録。

 同社は破綻したシグネチャー・バンクから預金を買い取りましたが、これが予想以上の引当金積み増しの原因となり、貸倒引当金は5億5200万ドルと、アナリストが見込んでいた4500万ドルの10倍余りとなっています。

 RBCキャピタル・マーケッツのアナリストは「これは重大なネガティブサプライズだ」とコメント。

 ここまでコラムを書いている間に「ムーディーズ、米地銀NYCBをジャンク級に格下げも」との報道もあり、マーケットのセンチメントはさらに悪化しています。

 タカ派な印象を与えたFOMCと、米地銀を巡る懸念が再燃し米国株は反落！　 S＆P500種指数も続落しています。

 リスクオフで、ユーロ/円を中心としたクロス円は急落。

 年初いきなり8円急騰した米ドル/円ですが、その後、後述するユーロ/円が失速。

 クロス円の支えを失った米ドル/円は、当局の介入懸念もあり、いったん下値を探る展開になっています。

タカ派なFEDに対し、利下げが明確になってきたECB
 今回タカ派な印象を残したFED（米国の中央銀行制度）ですが、利下げが徐々に明確になってきた中央銀行があります。

 それはECB（欧州中央銀行）です。

 欧州の経済データは、引き続き弱含んでおり、ECBの利下げの可能性が高まっています。

 現在、ECBの誘導目標金利は4.00％ですが、金利先物市場では、年末の12月12日にはインプライド金利が2.37％まで下落することを織り込んでいます。

 これはユーロにとってネガティブ要因になります。

ドイツのインフレの冷え込みもあり、160円をバックにユーロ/円を戻り売り
 注目はユーロ/円です。

 今年のユーロ/円の戻しは1月19日に到達した161.86円。

 昨年11月に到達した164.30円まで戻すことができず反落しており、ユーロ/円の上値は極めて限定的。

 ドイツのインフレの冷え込みもあり、160円をバックにユーロ/円を戻り売りでしょうか。

 タカ派な印象を与えたFOMCと、米地銀を巡る懸念が再燃し米国株は反落し、米ドル/円は失速。

 148円台をどうしても支えきれず、米ドル/円はいったん下値を探る展開へ。

 ユーロ/円は160円をバックに戻り売り方針とします。

ザイＦＸ！