2023년 9월 14일 목요일 증권사 리포트(하이브)

[hjstock]

2023-09-14
키움증권 / 이남수

투자의견 BUY 목표주가 345,000

3분기 매출액 5,191억원(yoy +16.5%), 영업이익 626억원 (yoy +3.3%, OPM 12.1%)을 전망한다.

초동 앨범은 뉴진스 164만장(전작대비 +135%), 보이넥스트도어 45만장(전작대비 + 300%), BTS 뷔 솔로 192만장(12일, 5일차)을 달성했다.

BTS 뷔는 지민 145만장, 슈가 127만장을 넘고 KPOP 솔로 초동 1위를 기록했다.

BTS 정국은 7월 디지털 싱글을 발매 후 빌보드 Hot100 1위를 차지했다.

정국은 디지털 싱글 이후 피지컬 앨범 발매 계획도 있음을 밝혀 기대를 모으고 있다.

CJ ENM ‘아일랜드’를 통해 데뷔한 엔하이픈 소속사 빌리프랩 을 인수했다.

5월 컴백 앨범 초동 132만장을 달성한 엔하이픈 외에도 JTBC ‘알 유 넥스트’의 아일릿까지 데뷔할 예정으로, 기존 활동에 따른 일부 매출, 지분법 반영에서 완전한 실적 기여로 전환된다.

플레디스는 신인 보이그룹 준비에 여념이 없고, 글로벌 걸그룹 데뷔 프로그램 ‘더 데뷔 : 드림 아카 데미’가 런칭했다. BTS 멤버의 군 입대로 인한 부재는 멀티 레이블 강화로 해소될 전망이다.

BTS 완전체 활동 부재에 대한 우려가 높았던 2023년은 BTS 솔로 앨범으로 그 우려를 완벽히 씻어냈다.

세븐틴의 역사적 K-POP 앨범 신기록, 월드투어 그룹으로 성장한 투바투와 엔하이픈, 뉴진스와 르세라핌의 괄목할만한 성장세까지 2024년의 라인업도 충분하다.

멀티 프로듀싱의 장점을 최대한 활용하여 다양한 음악성을 보여주고 있고, 신인의 데뷔도 끊이질 않는다.

위버스 멤버쉽과 제공 서비스 고도화는 2024년 실적을 개선시킬 또 다른 포인트이다.

이에 투자의견 BUY와 목표 주가 345,500원은 유지한다.

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