SK하이닉스(000660) GPU 수요 증가에 수혜

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GPU 수요 증가에 수혜

ISSCC 2018에서 가장 주목을 받은 제품 중 하나는 GPU. GPU는 머신러닝, 가상화폐 채굴 등에 사용되며 최근 수요가 폭발적으로 늘어나고 있음. 이에 엔비디아와 AMD의 기술 경쟁이 심화되고 있음. 특히 ISSCC에서 인텔이 외장 GPU 프로토타입을 공개하며 경쟁이 가열되는 분위기. 하지만 GPU 시장의 경쟁 강화는 향후 GPU 생산 증가 및 가격 하락으로 이어지며 GPU에 붙는 그래픽 DRAM을 생산하는 SK하이닉스에도 수혜로 작용될 전망. 특히 최신 GPU는 단가가 매우 비싼 HBM(High Bandwidth Memory)를 탑재해 메모리 업체들의 수익성에 크게 기여 중


2018년 영업이익 17.6조원으로 29% y-y 증가 예상

2018년 SK하이닉스 연간 영업이익은 17.6조원으로 전년 대비 29% 증가예상. 최근 스마트폰 수요가 부진하지만 데이터센터 수요가 이를 모두 커버하고 있음. 2018년 구글, 아마존, 페이스북 등의 투자 증가세가 2017년 대비 커질 전망. 당사는 2018년 서버 DRAM 수요가 전년 대비 42% 증가할 것으로 예상


투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지

SK하이닉스에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 100,000원 유지. 현재 주가는 2018년 기준 PER 4.1배에 불과. 주가 반등 가능할 것으로 전망