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2023.01.09
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국문요약열기
■ 최근 우리 경제는 수출 부진이 심화됨에 따라 제조업을 중심으로 경기둔화가 가시화되는 모습
○ 투자는 높은 증가세를 유지하였으나, 대외 수요 부진으로 수출이 큰 폭으로 감소하면서 경기가 둔화되고 있음을 시사
- 투자지표는 비교적 양호한 모습을 보였으나, 글로벌 경기둔화로 인해 수출은 반도체를 중심으로 부진이 심화되고 있음.
- 생산 측면에서는, 제조업이 자동차 부문의 반등에도 불구하고 대부분의 품목에서 감소폭이 확대되며 부진이 가시화되었으며, 서비스업도 증가세가 완만해짐.
○ 대내외 금리인상의 영향이 실물경제에 점진적으로 파급됨에 따라 향후 경기 하방 압력이 더욱 확대될 가능성
- 대내외 경기둔화 우려로 가계와 기업의 심리지수가 낮은 수준에 머무름.
- 우크라이나 사태의 장기화에 따른 경기 하방 위험도 높게 유지됨.
영문요약열기
국문 목차열기
주요 경제지표
요약 및 평가
경제동향 주요지표
1. 국내총생산(2015년 불변가격)
2. 경기
3. 소비
4. 설비투자
5. 건설투자
6-1. 수출, 수입 및 교역조건
6-2. 경상수지 및 금융계정
7. 고용 및 임금
8. 물가
9-1. 금융시장 (I)
9-2. 금융시장 (II)
10-1. 세계경제 동향 (I)
10-2. 세계경제 동향 (II)
영문 목차열기
국내총생산 및 국내총소득의 성장률(2015년 불변가격)Growth Rates of GDP and GDI (at 2015 Constant Prices)
checkbox국내총생산checkbox국내총소득
민간소비 및 고정투자(2015년 불변가격)Growth Rate of Private Consumption and Fixed Investment(at 2015 Constant Prices)
checkbox민간소비checkbox설비투자checkbox건설투자
총수출 및 총수입Total Imports and Exports
checkbox총수출checkbox총수입
외국인 순매수Foreign Investors’ Net Purchase of Stocks
checkbox코스닥checkbox유가증권
기업대출Bank Loans to Corporations
checkbox대기업checkbox중소기업
11세계경제: 주요 선진국의 금리인상과 우크라이나 사태의 지속으로 경기 하방 위험이확대되면서 주요 기관의 2023년 세계경제 성장률 전망치가 하향 조정됨. 산업생산과 교역 증가세가 둔화되었고, 제조업 심리지표와 OECD 선행지수가 하락세를지속하는 등 글로벌 경기둔화가 이어지고 있음. 세계 산업생산과 교역량 세계 제조업심리와 OECD 선행지수-20-1001020309 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92019 2020 2021 2022산업생산 교역량(전년동기대비,%) 9194971001031063540455055603 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 122020 2021 2022제조업 PMI(좌) OECD선행지수(우)(기준=50) (기준=100)고물가에 대응한 강도 높은 통화긴축 기조로 다수의 국가에서 소비와 제조업심리부진이 심화되고 있어 당분간 경기둔화가 지속될 가능성 주요국의 소비자물가 주요국의 제조업심리-202468101212 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92019 2020 2021 2022미국 유로존 중국(전년동기대비,%)30405060703 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 122020 2021 2022미국 유로존 중국(기준=50)
12미국은 높은 인플레이션에 대응한 긴축적 통화정책이 이어지면서 당분간 낮은 성장세에 머물 것으로 전망되고 있음. ╺ 양호한 고용 여건으로 소비가 완만한 증가세를 유지하였으나, 통화긴축의 영향이 본격화되면서 투자와 기업 심리가 위축되는 등 경제 전반에 대한 부정적 전망이 우세 미국의 산업생산과 소매판매 미국의 실업률과 금융여건지수-30-1501530456012 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92019 2020 2021 2022산업생산 소매판매(전년동기대비,%)9697989910010136912153 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 122020 2021 2022실업률(좌) 금융여건지수(우)(%) 주: 금융여건지수가 높을수록 긴축적임을 의미함. 유로존도 고물가에 따른 급격한 금리인상으로 소비가 위축되고 지정학적 긴장도장기화되고 있어 경기둔화 추세가 지속될 전망╺ 10월 소매판매(-2.7%)는 독일과 이탈리아를 중심으로 큰 폭으로 감소하였고, 12월에도기업 심리를 비롯한 주요 경기선행지수들은 여전히 기준치를 하회 유로존의 산업생산과 소매판매 유로존의 경기체감지수와 서비스업심리-30-15015304512 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92019 2020 2021 2022산업생산 소매판매(전년동기대비,%)10203040506070607080901001101203 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 122020 2021 2022경기체감지수(좌) 서비스업심리지수(우)(기준=100) (기준=50)
13일본은 경기 전반이 완만하게나마 회복세를 유지하고 있으나, 내수 지표의 증가세가둔화되고 대외여건이 악화되면서 경기 하방 압력이 점증╺ 서비스업 등 일부 심리지수가 개선되었으나, 11월 산업생산(-1.3%)과 출하(-0.9%)가감소로 전환되고 소매판매(2.6%) 증가세도 크게 둔화됨. 일본의 산업생산과 소매판매 일본의 실업률과 무역수지-30-20-10010203012 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92019 2020 2021 2022산업생산 소매판매(전년동기대비,%) -3-2-10122.02.22.42.62.83.03.212 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92019 2020 2021 2022실업률(좌) 무역수지(우)(%) (조엔)중국은 정책적 지원에도 불구하고 코로나19 확산세가 지속되고 주요 경제지표의 부진도 심화되면서 경기둔화에 대한 우려가 더욱 확대됨. ╺ 1월 소매판매(-5.9%)와 수출(-8.9%) 감소폭이 크게 확대되었고, 산업생산(2.2%)과 경기관련 선행지표의 부진도 뚜렷해지고 있음. 중국의 소매판매와 고정자산투자 중국의 산업생산과 수출-30-20-1001020304012 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92019 2020 2021 2022소매판매 고정자산투자(전년동기대비,%) -30-15015304560-20-1001020304012 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92019 2020 2021 2022산업생산(좌) 수출(우,3MA)(전년동기대비,%,3개월 이동평균)
141월 유가는 경기 관련 지표의 부진으로 큰 폭의 하락세를 보였으나, 미국의 생산 차질과 재고 부족, OPEC+의 감산 지속 시사 등이 반영되면서 소폭 반등함. ╺ 주요국의 경기 불확실성 확대로 세계 원유 수요 전망이 점차 하향 조정되는 추세이나, 유가는 2023년에도 수급 불안으로 90달러 내외의 높은 수준으로 전망되고 있음. 국제유가 주요 원자재가격4060801001201409 12 3 6 9 122021 2022두바이유 연평균(달러/배럴)-40-30-20-1001020천연가스석탄알루미늄아연두바이유밀구리옥수수대두납니켈(전월대비,%) 주: 202년 1월 말 대비 12월 말 기준. 글로벌 경기둔화 국면이 지속될 것으로 예상되는 가운데, 주요 기관의 2023년 세계경제 성장률 전망치가 하향 조정되고 있음. ╺ 주요국의 통화긴축과 에너지 공급 불안, 중국의 코로나19 확산 등으로 유럽 등 일부 지역에서는 경기침체 우려가 증대되고 있음. 주요국의 2023년 경제성장률 전망(%)전망시점 세계 미국 유로존 일본 중국 브라질 한국202년 6월 3.2 1.9 1.9 1.8 5.2 1.1 2.5202년 12월 2.1 0.3 -0.1 1.2 4.8 0.8 1.7 주: 주요 기관의 전망치 중간값. 자료: 블룸버그.
15국제금융시장: 글로벌 경기둔화가 지속되면서 투자심리가 악화되었으나, 금융시장 내주요 변동성 지표들은 대체로 안정적인 모습달러지수는 유로존과 일본의 통화긴축 기조 강화에 따른 유로화 및 엔화 강세로 하락한 가운데, 미국 장기금리는 통화긴축의 장기화 전망으로 월 중반 이후 다시 상승 미국의 정책금리와 장기금리 미국 달러지수와 신흥국 통화지수0123459 12 3 6 9 122021 2022정책금리 장기금리(%)80901001101201309 12 3 6 9 122021 2022달러지수(좌) 신흥국 통화지수(우)(2021.1.4=100)주요국의 주가지수가 하락세를 보였으나, 신흥국 가산금리와 부도 위험 등이 큰 변동없이 전월 수준을 유지하는 등 금융시장의 불안이 확대되지는 않은 것으로 판단됨. 주요국의 주가 변화율 주가 변동성지수와 신흥시장채권지수-15-12-9-6-30 러시아한국일본멕시코미국대만유로존인도인도네시아브라질중국(%) 300350400450500102030409 12 3 6 9 122021 2022VIX(좌) 신흥시장채권스프레드(우) 주: 2022년 1월 말 대비 12월 말 기준.
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