한글과컴퓨터 - 절대 기회 맞이

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한글과컴퓨터 - 절대 기회 맞이 - 교보증권

한글과컴퓨터를 태블릿PC 시장확대로 인한 Top-pick 종목으로 추천. 투자의견 Buy, 목표주가 29,000원 유지

안드로이드OS가 태블릿PC 메인 OS가 될 것. PC급 풀버전 오피스 필요
태블릿PC가 노트PC급으로 사양이 업그레이드 되면 가장 먼저 탑재되어야 할 소프트웨어로 PC에서 사용되어 지는 풀버전 오피스를 꼽는 것은 당연. 향후 태블릿PC의 메인 OS가 될 것으로 예상되는 안드로이드OS에는 이러한 풀버전 Office 부재. 한컴은 안드로이드OS용 풀버전 Office개발을 완료. 태블릿PC 시장확대라는 커다란 기회를 맞이 마이크로소프트는 MS office를 안드로이드OS에서도 PC Window OS 급으로 개
발하거나 유통시키는 결정을 하기가 쉽지 않을 것. MS office는 MS의 잃어버린Window OS의 점유율을 회복시킬 수 있는 가장 강력한 무기이기 때문

신제품 출시로 절대 캐쉬커우인 한컴오피스 로열티 수입 증가 예상
한컴오피스 신제품 출시로 한컴오피스의 평균 로열티 수입 증가 예상. 현재 많이통용되는 한컴오피스 버전이 기존 2007에서 2010 버전으로 옮겨갈 가능성 시사. 과거 가격이 가장 많이 오른 제품이 한컴 2010버전 이었음. 한컴오피스는 동사 전체 매출액에서 차지하는 비중이 70%가 넘는 절대적인 cash cow 제품 오피스는 가격탄력성이 현저히 비탄력적. 관공서는 문서들이 대부분 ‘아래한글’로 되어 있어 가격이 올랐다고 해서 한컴오피스를 사용하는 PC대수를 줄이지는 못함. 교육용 한컴오피스는 오히려 증가추세. 정부의 소프트웨어 제값 받기 운동으로 조달가 책정도 우호적