[증시] 도쿄 일렉트론, 레이저 테크, 디스코… 레이와 버블을 견인하는 '일본 반도체 종목'의 투자 묘미

[お持て成し]

도쿄 일렉트론, 레이저 테크, 디스코… 레이와 버블을 견인하는 '일본 반도체 종목'의 투자 묘미 / 2/10(토) / 머니 포스트 WEB

닛케이 평균 사상 최고치로부터 35년, 다시 급등을 계속하는 일본의 주식시장. 그 중에서도 특히 유망한 테마는 무엇인가. 그 답은 반도체일 것이다.

[표] 투자 전문가가 주목하는 '반도체 관련 종목' 15

가전제품이나 스마트폰, PC 등 모든 기기에 없어서는 안 될 반도체는 「산업의 쌀」이라고 하지만, 그 역할이 가속도적으로 부풀어 있다.

글로벌 링크 어드바이저즈 대표 토마츠 노부히로 씨가 해설한다.

"반도체가 각광받는 기폭제가 된 것이 챗GPT 등 생성 AI의 대두입니다. AI가 방대한 데이터를 처리하기 위해 고성능 반도체 수요가 급증하고, 앞으로는 AI가 PC나 스마트폰, 자동차, 가전제품, 점포, 사무실, 집 등 모든 것에 파고들기 때문에 이를 뒷받침하는 반도체 수요는 아직 확대될 전망입니다"

카부치에 대표 후지이 히데토시 씨는 「미중 대립에 의한 패권 다툼도 일본에 있어서 순풍」이라고 한다.

"고성능 반도체 패권 다툼이 격화되면서 미국을 중심으로 한 서방에서는 일본을 반도체 산업의 집적지로 만들려는 움직임이 커지고 있습니다. 일본은 반도체 제조에 필수적인 부재를 많이 다루고 있으며 그 역할이 점점 커지는 것은 틀림없다"

구체적으로 어떤 종목에 주목하면 좋을까. 우선 후지이, 토마츠 두 사람이 모두 꼽는 것이, 「일본의 반도체 관련 종목의 왕」이라고도 불리는 도쿄 일렉트론이다.

「반도체의 표면을 가공하는 에칭에 대해, 동사는 「크라이오 에칭」이라고 하는 혁신적인 기술을 개발했지만, 아직 시장 침투도는 낮고, 앞으로 크게 변할 가능성이 높다」(후지이씨)

토마츠 씨는 틈새 분야에서 압도적인 점유율을 가지는 기업에 눈을 돌린다.

「반도체 제조에 불가결한 검사·측정 장치 메이커의 레이저 테크는 세계 쉐어 100%의 장치를 다루는 것 외에 신규 영역도 확대 .반도체 절단연삭연마장치 세계 시장점유율 1위인 디스코도 주목받고 있습니다」

마켓 애널리스트로 케이·에셋 대표의 히라노 씨도 「특히 생성 AI반도체 전용은 향후도 큰 성장이 예상된다」라고 해 디스코를 추천한다.

「마찬가지로 생성 AI에 대응하는 기술로서 주목하고 싶은 것이 앨백이 다루는 HBM(광대역폭 메모리). 향후의 성장이 기대됩니다」(히라노 씨)

그 외 , 후지이 씨는 「굳이 복수의 작은 칩에 나누어 집적하는 「칩렛」이라고 하는 혁신적인 기술의 개발로 영국 Arm과 대만 TSMC와 협업하는 소시오 넥스트는, 향후의 수요 증가에 큰 기대」라고 한다.

앞으로도 반도체 수요가 높아질 수밖에 없다.

"본격적인 '반도체 거품'은 아직 지금부터입니다. 다시 거품이 들어오면 현재 주가도 통과점에 불과하다고 할 만큼 폭발적인 상승세를 보일 수 있다."(후지이 씨)

주가가 10배 이상 되는 텐배거(ten-bagger)종목이 이 안에도 숨어 있을지 모른다.

※ 주간 포스트 2024년 2월 23일 호

https://news.yahoo.co.jp/articles/f446df12ee39ad76705823b75794281cfa254961

東京エレクトロン、レーザーテック、ディスコ…　令和バブルを牽引する「日の丸半導体銘柄

東京エレクトロン、レーザーテック、ディスコ…　令和バブルを牽引する「日の丸半導体銘柄」の投資妙味
2/10(土) 19:15配信


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マネーポストWEB
日本の半導体企業に国内外から熱視線（写真：イメージマート）

　日経平均史上最高値から35年、再び高騰を続ける日本の株式市場。なかでもとりわけ有望なテーマは何か。その答えは「半導体」だろう。

【表】投資のプロが注目する「半導体関連銘柄」15

　家電製品やスマホ、パソコンなどあらゆる機器になくてはならない半導体は「産業のコメ」といわれるが、その役割が加速度的に膨らんでいる。

　グローバルリンクアドバイザーズ代表の戸松信博氏が解説する。

「半導体が脚光を浴びる起爆剤となったのが、チャットGPTなど生成AIの台頭です。AIが膨大なデータを処理するために高性能な半導体の需要が急増し、今後はAIがPCやスマホ、自動車、家電製品、店舗、オフィス、家などあらゆるモノに入り込んでいくため、それを支える半導体の需要はまだまだ拡大が見込めます」

　カブ知恵代表の藤井英敏氏は「米中対立による覇権争いも日本にとって追い風」という。

「高性能半導体の覇権争いが激化し、米国を中心とする西側では、日本を半導体産業の集積地にする動きが高まっています。日本は半導体製造に欠かせない部材を数多く手がけており、その役割がますます大きくなるのは間違いない」

　具体的にどんな銘柄に注目すればいいのか。まず、藤井、戸松の両氏が揃って挙げるのが、「日本の半導体関連銘柄の王様」ともいわれる東京エレクトロンだ。

「半導体の表面を加工するエッチングにおいて、同社は『クライオエッチング』という革新的な技術を開発したが、まだ市場浸透度は低く、これから大化けする可能性が高い」（藤井氏）

　戸松氏はニッチな分野で圧倒的なシェアを持つ企業に目を向ける。

「半導体製造に不可欠な検査・測定装置メーカーのレーザーテックは世界シェア100％の装置を手がけるほか、新規領域も拡大。半導体の切断・研削・研磨装置で世界シェアトップのディスコも要注目です」

　マーケットアナリストでケイ・アセット代表の平野氏も「特に生成AI半導体向けは今後も大きな伸びが予想される」としてディスコを推す。

「同じく生成AIに対応する技術として注目したいのがアルバックの手がけるHBM（広帯域幅メモリ）。今後の伸びが期待されます」（平野氏）

　そのほか、藤井氏は「あえて複数の小さなチップに分けて集積する『チップレット』という革新的な技術の開発で英Armと台湾TSMCと協業するソシオネクストは、今後の需要増に大きな期待」という。

　この先も半導体の需要が高まることは必至だ。

「本格的な『半導体バブル』はまだこれからです。再びバブルが到来すれば、現在の株価も通過点に過ぎないといえるほど、爆発的な上昇を見せてもおかしくない」（藤井氏）

　株価が10倍以上になる「テンバガー銘柄」が、このなかにも潜んでいるかもしれない。

※週刊ポスト2024年2月23日号