엔씨소프트 - 하반기 청순 글래머 같은 배당 성장주

[황태자]

 [엔씨소프트] KDB대우 김창권
하반기 청순 글래머 같은 배당 성장주

What's new?
2Q15 실적 예상치 점검
· 영업익 기대치 상회 예상,
당사추정 매출 1,981억(-7% YoY,+5% QoQ), 영업익 655억(+1% YoY,+46% QoQ)
컨센서스 매출은 2,028억, 영업익 627억
· 2차례 이벤트에 따른 L1 매출액 증가
· 비용 감소: 1회성 인센티브 효과 제거, 프로야구단 적자폭 감소

Catalyst
하반기 다수의 모멘텀 포진
· 올해 최대 실적 모멘텀 ‘길드워2 확장팩’
- 6/17~ 사전 예약 판매 실시 중, 3Q15~4Q15 사이 정식 판매 예정
- 장당 US$50, 연내 200만장 예상(원작은 사전 백만, 상용화5개월 3백만, 누적 470만)
· 모바일 게임 다수 출시 예정
- 자회사 개발 게임: 팡야 모바일, 패션스트리트 등
- 자사 IP 이용 자체 개발 게임: 아이온 레기온즈
· 대작 PC게임 MXM 국내 상용화 진행 전망
· 현금 8천억원, 부동산 6천억원, 넷마블 지분 4천억원 등 높은 자산 가치 재조명 가능

* 보고서 참고:
http://www.kdbdw.com/bbs/maildownload/2015070916140066