금 관련 경제 소식들(8/17)

[홍두깨]

(일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다.

일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.)

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           JPMorgan 뒤에선 의자 뺏기 놀이가 치열-zero hedge

           장미 빛 자료에 미국채 가격 급락-Market Watch

           외국 투자자들, 6월엔 미국 국채 투매-Market Watch

           매도가 10년 만기 국채 금리를 2년래 최고로 올려-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) 세상을 언제든 공포로 몰아넣을 시한폭탄, 일본의 1천조 엔 부채-Michael Snyder

2) Faber, 올 가을 주식 시장의 붕괴를 경고-Mac Slavo

           3) John Embry, 세계는 역사적인 금융 대학살을 볼 것-KWN

           4) 실물 금에 대한 수요가 많아지면서 디폴트에 대한 두려움 고조-KWN

           5) 주식의 역사적 붕괴가 시작되면서 금과 은 폭등할 것-KWN

           6) 아시아는 금을 가져가면서 서구에 충격-KWN

           7) Greyerz, 파산한 세계는 겁나는 혼란을 향하여 간다-KWN

1. 주간 금 시세

실물 금의 수요 공급의 처절한 상황을 조금이라도 반영하려는 듯 종이 금도 이제 미동을 보이고 있습니다.

주간 종이 금 차트입니다.

 

주간 종이 은 차트입니다.

 

주간 달러 인덱스 차트입니다.

 

10년만기 미국채 금리 주간 차트입니다.

저항선인 2.7%를 두고 한 달 가량 힘겨루기를 한 다음 이번 주에는 결국 2.83%까지 올라왔습니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

 

2. 경제 소식

JPMorgan 뒤에선 의자 뺏기 놀이에 혈안

2013년 8월 12일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-08-12/color-coded-comex-crunch-behind-jpmorgan-golden-scramble

처음에는 JPM이 HSBC에 도움을 청하였고 6천 온스가 넘는 금을 넘겨 받았다.

다음날 HSBC가 닫히자 JPM은 두 번째로 큰 금고인 스코티아 모카타의 금고로 가서 앞의 세 배 이상인 2만 온스가 넘는 금을 얻었다.

오늘 Comex의 금 경색은 혼란스러워서 그 흐름이 어지러울 뿐이다.

Comex는 JPM이 다시 재고량 부족이 가중되어 HSBC로부터 4만 3천 온스가 넘는 세 번째로 주입을 받았다고 보고했다.

더욱 재미있는 것은 HSBC가 JPM의 요구에 안 된다고 말할 수 없는 한편으로 HSBC는 스코티아 모카타로부터 비슷한 양의 금 주입을 동시에 얻었다는 것이다. 스코티아 모카타는 지난 주 2만 온스의 금을 JPM에 넘겨주었고 이번에는 HSBC에 2만 3천 온스를 주어 이틀 연속 Comex의 수호 천사가 되었다.

결국 혼란을 가중하여 세 곳의 대형 금고들은 수 만 온스의 등록 금을 주고 받았지만 이번에는 JPM 적격 금에 스코티아 등록 금으로 채워지지는 않았다.

 

위의 차트는 금고들 사이에 일어난 것을 보여주고 있으며 JPM에선 금의 순 유출이 일어났을 뿐이다. 모든 것은 금을 붙들기 위한 의자 뺏기 놀이이다.

하지만 뒤에서 진정 일어나는 일이 무엇인지 아무도 모른다.

장미 빛 자료에 미국채 가격 급락

2013년 8월 13일, Market Watch

http://www.marketwatch.com/story/treasurys-slide-as-data-spur-improving-outlook-2013-08-13

화요일 미국 재무부 국채 수익률은 급등하였고 가격은 세계 경제 성장의 개선을 강조하는 미국과 유럽의 긍정적 자료들을 등에 업고 하락하였다.

채권 가격과 반대로 움직이는 10년 만기 국채 수익률은 10 bp 올라서 2.721%가 되었다. 30년 만기 국채 수익률은 7bp 올라서 3.755%가 되었으며 5년 만기 국채 수익률은 9bp 올라서 1.477%가 되었다.

화요일 연방 은행 총재인 Dennis Lockhart는 말하기를 미국 경제의 실적은 고르지 않았으며 연준이 매월 850억 달러 채권 매입을 언제 줄이기 시작할 것인지 확실하지 않다고 했다. 하지만 그것이 보다 더 강한 세계 경제에 대한 생각을 투자자들이 하는 것을 단념하게 할만큼 충분한 것은 아니라고 했다.

“중요한 동력은 지난 주 경매 과정 후 실질 매수가 없었다는 것이다,”라고 CIBC월드 마켓사의 Tom Tucci 전무가 말했다. 그는 덧붙이기를 “지난 급여 지급 숫자 이후 자료들을 보면 확고하게 진행되고 있다. 이 모든 것들은 확고한 성장을 가리키는 것이다.”

외국 투자자들, 6월엔 미국 국채 투매

2013년 8월 15일, Market Watch

http://blogs.marketwatch.com/thetell/2013/08/15/foreign-investors-dumped-large-amounts-of-bonds-in-june/

6월 국내 투자자들만 그들 채권을 팔지 않았을 뿐이었다. 목요일 발표된 월간 재무부 국제 자본자료에 의하면 외국 투자자들은 연준의 채권 매입 프로그램의 축소가 세계적으로 시장을 흐리게 할 것이라는 두려움이 일어나면서 외국인들은 고정 수입 보유량을 내던졌다.

“6월 외국인들에 의한 강한 전반적인 미국 국채의 매도는 6월 19일 버냉키 연준 의장의 QE 축소 언급 후에 시장의 매도와 일치하고 있다,”고 TD증권의 Gennadiy Goldberg가 말했다.

외국인 투자자들은 순 407.7백억 달러 국채를, 49.9억 달러 회사채를 그리고 52.4억 달러 모기지 담보 부채를 매도하였다.

재무부는 분명 외국인들 채권 매도를 정면으로 대등하였다. 그러나 매도의 상당 부분은 민간 투자자들로부터 온 국채 시장에서였다. 외국 중앙 은행들이 포함된 영역인 공공 투자자들은 국채를 거의 팔지 않았다.

“6월은 다사다난한 달이었고 특히 미국 국채 부분에서 그랬다,”고 노무라 증권의 분석가들은 말했다. “외국 투자자들은 미국 국채 노출을 줄이고자 서두르면서 이번 매도의 큰 부분을 차지하였다. 카리브에서 157억 달러를 팔았을 뿐만 아니라 남미에서 17억 달러 그리고 유로권에서 24억 달러 매도가 있었다.”

중국의 미국채 순매도는 215억 달러였고 일본은 203억 달러를 매도하였다.

6월에 298억 달러를 매도한 영국 역시 대규모 매도자였다. 하지만 몇몇 분석가들은 그 숫자에 영국을 경유한 다른 나라로 유출이 포함될 수 있다고 했다.

매도가 10년 만기 국채 금리를 2년래 최고로 올려

2013년 8월 17일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-08-16/selling-spurt-take-10-year-treasury-yield-fresh-two-year-high

채권 금리가 여기서 3%, 4%, 5% 그리고 앞으로 조용히, 차분하게 그리고 냉정하게 상승할 것이라는 연준의 계획에 한 가지 문제가 있다. 오늘 매도하지 않는 이들은, 매도할 기회를 기다리는 이들은 내일 더 손실을 볼 것으로 예상된다. 물론 오늘 팔려고 하는 이들은 내일 손실을 피하려는 것이다. 그 결과 아래 차트에서 보는 것처럼 10년 만기 국채 금리가 2년래 최고인 2.8269%로 되었고 상승하고 있다. 그러나 아마도 가장 중요한 것은 진행되고 있다는 것이다.

 

3. 달러의 몰락과 금

1) 세상을 언제든 공포로 몰아넣을 시한폭탄, 일본의 1천조 엔 부채

(A Quadrillion Yen And Counting – The Japanese Debt Bomb Could Set Off Global Panic At Any Moment)

2013년 8월 9일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/a-quadrillion-yen-and-counting-the-japanese-debt-bomb-could-set-off-global-panic-at-any-moment

1천조 엔은 어느 정도의 돈인가? 달러로는 대략 10.5조 달러이다. 독일, 프랑스와 영국의 경제를 합한 것보다 더 큰 돈의 액수이다. 너무 큰 액수라서 감을 잡을 수가 없을 정도이다. 일본의 GDP대비 정부 부채는 올해 247%에 이를 것이며 일본인들은 중앙 정부의 모든 세수의 50%를 부채 이자에 지출하고 있다. 실상 일본인들에게 이 압도하는 부채 함정을 없앨 방법은 두 가지가 있다.

디폴트를 하거나 부채를 인플레이션으로 없애는 것이다. 지금 일본인들은 부채를 인플레이션으로 없애기로 택하고 있다. 그들은 바이마르 공화국 이후 주요 선진국들이 시도했던 것 중 최대 양적 완화 실험을 개시하였다. 향후 2년 동안 일본 은행은 60조 엔을 허공에서 만들어내서 이를 정부 부채를 사는 데 사용할 계획이다. 이 프로그램이 끝나는 시점에 일본의 본원 통화는 대략 두 배로 늘어난다. 그러나 일본 당국은 필사적이다. 그들은 일본 부채 폭탄이 언제든 세계 공포를 일으킬 수 있음을 알고 있고 그들은 너무 많은 공포를 일으키지 않는 방법을 찾으려 하고 있는 중이다.

불행하게도 이 기괴한 양적 완화 프로그램이 작동되는 유일한 방법은 일본 국채 투자자들이 대단히 무분별하게 행동하는 것이다. 알다시피 일본이 이런 엄청난 부채를 쌓을 수 있었던 것은 그들이 초 저금리로 엄청난 양의 돈을 빌릴 수 있었기 때문이다.

이제 일본의 10년 만기 국채 금리는 터무니없이 낮은 0.76%이다. 그러나 이런 어처구니없는 저금리에도 일본 중앙 정부는 세수의 절반을 부채 이자에 쓰고 있다.

만약 금리가 상승하면 게임은 끝난다.

그러나 이제 일본 정부는 본원 통화를 두 배로 늘린다고 발표하였으며 일본 정부 부채에 더 높은 이자를 투자자들이 요구하지 않는 것은 대단히 분별없는 짓이다. 결국 여러분 돈의 구매력이 향후 2년 동안 절반으로 하락할 때 1년에 1% 미만의 금리로 일본 정부에 돈을 빌려주기를 여러분은 왜 원하겠는가?

놀랍게도 이는 바로 일본 정부가 의존하고 있는 그것이다. 그들은 함부로 돈을 인쇄할 수 있고 부채를 현금화 하는 것을 의존하고 있지만 동시에 일본 부채 금리를 미친 듯 낮게 유지하려고 한다.

당분간 이는 굴러갈 것이다. 일본 채권 투자자들은 대단히 무분별하게 해동을 하고 있다.

그러나 어느 시점에 변화가 있다면 우리는 사상 최대의 아시아 경제 위기를 볼 수 있을 수 있다.

그리고 그것은 일어나는 것으로 믿고 있는 일부 날카로운 사람들도 있다. 

예를 들어 헤이만 캐피탈의 창설자인 카일 바스는 오랫동안 일본에 대하여 경고를 해오고 있다. 그는 서브프라임 모기지 용융을 정확하게 예측했었고 그 과정 중에 그의 고객들에게 수 억 달러의 돈을 벌게 해주었다. 그는 이제 다음 커다란 붕괴가 일본에서 일어날 것으로 믿고 있다.

바스에 따르면 일본 채권 거품은 너무 커서 일단 그것이 파열하면 두려움이 들 불처럼 확산되기 시작한다.

일본 은행들은 그들 자산들의 900%를 일본 국채에 투자하였다는 것을 기억하여야 한다. 한 은행이 80bp의 10년 만기 국채를 보유하고 있다고 가정해보자. 100bp 움직임은 일본 국채 투자자들에게 약 10년간의 예상되었던 금리 지불의 비용을 들게 할 것이다.

금리가 100bp 움직인다면 모든 참여자들과 금융 의미의 심리를 생각해보라. 지금 세수의 50%를, 세계에서 금리가 가장 낮은, 부채 이자 지불에 쓰고 있는 한 나라의 지불 능력에 대하여 생각해보라.

간단한 질문으로 이것을 볼 수는 없다. 다변량 등식으로 이것에 대하여 생각하여야 한다. 모든 참여자들의 두려움과 동기들에 대하여 생각하여야 한다. 그리고 정부의 재정 지속성에 대하여 생각하여야 한다.

만약 금리가 1% 오르면 세계 그 누구도 통제할 수 없는 출구로 질주가 시작될 수 있다.

난 1,009명의 일본 투자자들에 대한 설문 조사를 하였고 이렇게 질문하였다. “만약 금리가 100bp 오른다면 그것이 신뢰를 더욱 일으켜서 일본 국채를 더 사겠는가?” 아니면 “그것이 일본 정부의 운영 능력을 마비시킨다고 해도 다른 곳으로 돈을 빼겠는가?” 응답자의 8-9%는 더 많은 채권을 살 것이라고 했고 거의 80%는 다른 곳으로 달아날 것이라고 했다.

여기에 더하여 일본이 왜 망하게 되었는지 논하고 있는 카일 바스의 영상을 볼 수 있다.

물론 일본만 아시아에서 폭발을 일으킬 수 있는 부채 폭탄은 아니다. 다른 글에서 썼던 것처럼 중국에서 큰 문제는 민간 부채 수준이다.

중국에서 가장 큰 문제는 분명하게도 민간 내수 부분 부채의 놀라운 성장이다. 세계 은행 최근 보고서에 따르면 중국의 전체 신용량은 2008년 9조 달러에서 오늘날은 23조 달러로 늘어났다.

그 증가는 전체 미국 상업 은행 시스템과 거의 같다.

오늘날 세계에는 너무 많은 부채들이 있다. 동시에 지구 전체에 그렇게 많은 적자가 있었던 적은 없었다.

주류 매체들의 많은 사람들은 이 파티가 무한히 계속될 수 있다고 주장한다.

그러나 주택 거품에 대해서도 그들은 그렇게 말했다.

슬프게도 모든 금융 거품은 결국 터진다는 것이 진리이고 이번 세계적 부채 거품은 예외가 되지 못할 것이다.

할 수 있을 때 대비를 하기를 나는 희망한다.

2) Faber, 올 가을 주식 시장의 붕괴를 경고

(Dr. Doom Warns Of Major Market Crash This Fall: “20 Percent, Maybe More”)

2013년 8월 10일, Mac Slavo

http://www.shtfplan.com/headline-news/dr-doom-warns-of-major-market-crash-this-fall-20-percent-maybe-more_08092013

그는 2008년 붕괴에 앞서 붕괴를 말하였고 2009년 시장의 방향 전환을 정확한 일자로 예측했다.

이제 파버는 다시 임박한 주식 시장의 용융을 경고하고 있다.

현재의 주식 시장 가격들과 S&P500 그리고 다우 존스와 같은 주식 시장 지수의 전반적인 가치들의 분석을 기초하여 파버는 그 가치들은 억측에 불과하다고 경고한다.

주요 지수들의 구성을 보면 높은 가치들은 소수의 몇 개 기업들에 의존하게 된 것이 분명하다. 이면을 들여다보면 다른 수 십 개의 기업들은 허약한 수익과 향후 빈약한 경제 전망 때문에 주식 가격이 무너지고 있다.

파버에 의하면 이는 1987년 붕괴로 갔던 며칠 그리고 몇 주 동안 우리가 보았던 것과 대단히 유사한 것이다.

그것은 재난에 대한 처방이다.

1987년에 우리는 대단히 강력한 상승장을 보았지만 수익은 더 이상 상승하지 않았고 시장은 점점 과매수가 되어 8월 25일의 최종 상승은 52주 최고를 기록한 주식 숫자들은 줄어들었다. 다른 말로 하자면 신고가 목록들은 줄고 있었고 다른 주식들에서 여러 하락들이 있었다.

최근 이틀을 보면 그것은 두드러진다.

S&P500는 사상 최고인 1,709에 가까이 있으며 어제와 그제 170개 종목이 52주 저가였다.

대단히 많은 숫자들이다.

…

연말까지 시장은 오늘보다 더 낮아질 것으로 나는 본다.

아마 20%이상일 것이다.

(CNBC에서)

주식 시장에 투자한 사람들에겐 휴식을 취할 때일 수도 있다. 최근 수익들, 현재 경제 분위기, 고용 숫자들의 지속적인 저하를 볼 때 월가가 여러분이 생각하기를 원하는 것과 실물 경제에서 실제 일어나는 것 사이에는 상당한 단절이 있다.

이는 미국 정부가 대비하고 있는 “붕괴”일 수도 있지만 이런 정도의 주식 시장 하락은 전 세계에 대파괴를 초래할 수 있고 광범위한 재난을 일으킬 수 있음을 우리 모두는 안다.

매도가 시작되었던 2008년에 우리가 보았던 것처럼 공포들이 뒤따를 것이다. 이것은 투자자들이 일단 눈에 보이는 대로 팔고 나중에 질문을 한다는 것을 말한다. 그 영향은 금, 은, 원자재, 기술과 소매를 포함한 종이 거래 시장에 연결된 모든 자산들에서 가격하락이 있게 된다. 최근 몇 년간 엄청난 수요가 있었던 탄약과 무기 제조 회사들도 타격을 받을 듯하다.

군중들이 공포 분위기로 빠지면 어느 것도 예외가 되지 못할 것이다.

3) John Embry, 세계는 역사적인 금융 대학살을 볼 것

(World To Witness A Frightening & Historic Financial Holocaust)

2013년 8월 11일, KWN

Embry:  “오랫동안 이것이 올해 하반기에 불을 붙일 것이라 생각을 해왔고 그 도화선에 불이 붙었다고 나는 생각한다. 다른 쪽에는 많은 힘이 있고 그들은 금과 은 시장 말고 모든 것을 내던지고 있지만 그들은 실탄이 바닥나고 있다고 나는 분명히 믿는다.

지금까지 일어난 일들을 정책가들에겐 재앙이라고 나는 묘사하고자 한다. 정책가들은 최종 항복을 하고 있는 것으로 내겐 느껴진다. 그들은 도박을 하였고 세계 곳곳의 금과 은 투자자들의 사기를 꺾으려고 모든 시도를 다했다.

KWN에서 여러 사람들이 말했듯이 이는 역화를 일으켰으며 이 역화는 역사적인 것으로 보여지게 될 것이다.

상당한 달러 인쇄 축소는 터무니없는 것이 될 것임을 사람들은 이제 이해하고 있다. 금리는 이미 상당히 올라서 달러 인쇄 축소는 불에 기름을 얹는 것이며 금리 파생 상품들을 응시하고 있는 은행 시스템에 불을 지르는 것을 뜻한다. 이는 전체 금융 시스템에 재난과 같다. 

일부 사람들은 최근에 유럽 금융 시스템에 4조 달러의 구멍이 있다고 주장했다. 일본 상황을 보면 총체적으로 불안정하다. 그래서 종이 돈의 파괴는 가속될 뿐이며 이는 오늘 금과 은 가격에 반영되고 있음을 우리가 보고 있는 것이다.

우린 이미 실물 금의 부족을 보고 있고 이는 금 대여금리가 25일 연속 마이너스인 사실에 반영되어 있다. 다른 나라들의 안전한 보관용인 것으로 여겨지는 무려 1,300톤의 금을 영란 은행이 시장에 내던진 사실도 우리는 알고 있다. 영란 은행은 논평조차 하지 않으려 한다.

그러나 이것은 상황이 서구 정책가들에게 얼마나 절망적인가를 보여주고 있으며 금 시장을 무너뜨리려 했던 그들 도박이 얼마나 비참하게 실패하였는지를 보여준다. 이 모든 것은 금 가격의 보다 높은 가격 상승을 만들어내고 있다. 우리는 현재 거래되는 가격보다 수 천 달러 높은 가격으로 금 가격을 재평가하는 것에 대한 이야기도 이미 들어오고 있으며 이는 존경할만한 사람들로부터 나온 이야기들이다.

이 재평가는 주목할만한 것이지만 그것 없이도 실물 금 부족과 아시아로부터 금에 대한 대식성의 선호도의 결합은 금을 격렬하게 더 높은 가격으로 상승하게 할 것임을 나는 믿는다.

지금까지 나는 실물 금이 엄청난 수요를 충족하기 위해 어디서 오는 것인지 진정 혼란스러웠다. 최근 상당한 수요의 증가는 인도에서 왔다. 세계 곳곳의 은에 대한 투자와 산업 수요에 이를 겹쳐볼 때 정책가들이 이전에 그랬던 것처럼 가격을 누를 수 있었다는 것은 주목할만하다. 

그래서 은 가격이 방향을 틀 때, 이미 우리는 보고 있으며, 복수를 하게 되는 것이다. 금의 강세보다 더 은의 강세가 강할 것이다.

지난 주 러시아 메드베데프 총리가 내부 구제 금융이 있을 것이기 때문에 모든 러시아인들은 그들 돈을 서구 은행들에서 인출하라고 조언을 한 것에 나는 진정 놀랐다. 이는 어떤 미친 사람이 말한 것이 아니다. 러시아 총리에 대하여 우리는 말하고 있다. 불길한 경고에 나는 진정 놀랐다.

이 모든 것이 전개될 때 이것은 세계 역사상 최대의 부의 이전을 초래할 것이라고 나는 오랫동안 믿어왔다. 은행 예금, 채권, 금융 주식들에 돈을 투자한 사람들은 그들 구매력이 사실상 파괴되는 것을 보게 될 것이다. 금과 은 같은 경화 자산과 고품질의 주식에 투자한 사람들은 이런 유례가 없었던 역사적인 부의 이전에서 수혜를 받을 것이다.

이제 우리는 역사적이고 재앙적인 부의 파괴를 보게 될 것이다. 그것은 주시하여야 하며 이번 금융 대학살에서 살아남기를 원하는 투자자들은 적절한 금융 입장을 취하는 것이 낫다.”

4) 실물 금에 대한 수요가 많아지면서 디폴트에 대한 두려움이 고조되고 있다.

(Default Fears Escalate As Run On Physical Gold Intensifies)

2013년 8월 14, KWN

번역:제리(카페 회원)

윌리엄스: “현재 일어나고 있는 일들은 너무나 흥미롭다. 4월에 시작된 금의 움직임에 있어서 제 2막이 시작되려고 한다. 무대 뒤에서는 실물금에 대한 탐욕스러운 구매가 진행되고 있으며, 제 2막은 선물 가격의 가파른 추락으로부터 시작된다.

한번 금의 가격이 상승하기 시작하면 시장에 구조적인 변화가 일어났음을 실제로 이해하게 될 것이라고 나는 계속 말해왔다. 그리고 우리는 이제 그것을 보고 있다. 최근 며칠간 금가격은 4% 정도 상승하였으며 GDX 형태의 광산 주는 17% 상승했다.

그리고 금 공급량은 엄청나게 감소하였다.

금가격 급상승의 초기 신호가 바로 여기에 있으며, 그것은 확실히 시작된 것으로 보인다. 만약 COMEX 창고의 이면에서 일어나고 있는 사건들을 보면, 거기에는 정말로, 정말로 이상한 일이 일어나고 있음을 알 수 있다.

금 보유자 중 ‘빅3’ - HSBC(홍콩상하이 은행), 스코티아 모카타(ScotiaMocatta), JP모건- 중 HSBC는 현재 350만 온스의 금재고를 보유하고 있다. 스코티아 모카타는 2백만 온스의 재고를 가지고 있으며 최근 변동이 있다. JP모건의 재고는 10만 온스 정도 감소하였으며, 이런 감소는 전에는 결코 없던 일이다.

이 모든 금들은 사라지고 있다. 금은 창고에서 나오고 있다. 금은 시스템에서 나와 누군가 개인의 수중으로 들어가고 있다. 우리는 금들이 어디로 가는지는 모른다. 나는 그들 중 일부는 (동양의) 중앙 은행으로 간다고 확신하며, 많은 양이 개인 투자자나 (독일처럼) 나중에 자신의 금을 돌려받지 못할까 봐 걱정하는 사람들에게 가고 있다고 생각한다.

따라서 나는 다음 두 주, 그리고 다음 두 달 동안 무슨 일이 일어날지 매우 흥미를 가지고 있다. 왜냐하면 우리는 금 가격의 급상승을 보고 있기 때문이다.“

에릭 킹: “금의 재고량에 관해서 얘기를 해보자. 왜냐하면 당신은 그것에 대해 간단하게 소개를 한바 있고, 1온스의 종이금당 42.5 온스의 미청산 계약이 있다(사상 최고)는 사실을 밝혔기 때문이다. 우리가 지금 보는 것은 거의 상상도 할 수 없는 일이다.”

윌리엄스: “그렇다. 미청산 계약은 사상최고 수준이며, 그것은 특별한 사건을 유발할 아주 아주 심각한 문제를 일으킬 것이다. 중요한 것은 사람들은 실제로 실물 인도를 요구하고 있으며, 그들의 금을 소유하기를 원한다는 것이다. 이 모든 증거들은 사람들이 실물을 인도받기 시작했다는 사실을 가리키고 있다.

금은 COMEX의 등록금 재고에서 쏟아져 나오고 있다. 금은 (GLD) ETF에서도 쏟아져 나오고 있다. 따라서 사람들은 실물재고와 선물의 과잉상태를 보고 있고, 실제로는 그들의 계약에 대한 인도를 주장하고 있기 때문에, 아주 조금 남아있는 실물금을 엄청나게 많은 사람들이 원하고 있음을 알 수 있다.

우리가 본 것처럼, 중앙은행들의 세계에서, 독일의 분데스 방크가 300톤의 금(그들 금의 아주 일부분)을 뉴욕으로부터 돌려받기를 요청했다. 우리 모두가 알고 있는 것처럼 1,436톤의 금을 가지고 있다는 연준이 300톤의 금을 돌려주는데 7년이 걸릴 것이라고 말을 했다. 내게 그것을 정말로 이해가 되지 않는 일이다.

즉, 우리는 대량의 금에 대해 요구하자 마자(독일의 금 송환처럼), 가격에 상당한 변동이 있는 것을 보았다. 우리는 구멍을 메워줄 것 같은 곳에서 실물금이 쏟아져 나오는 것을 보았다. 그것은 엄청난 잠재적인 문제를 일으키고 있다. 왜냐하면 많은 사람들이 ‘나는 그저 안전한 쪽에 있기를 원한다. 우리도 그들처럼 실물금을 소유하겠다.‘고 생각하기 시작했기 때문이다.

부분 준비금 구조는 항상 압력을 받는 시점에 도달하게 되어 있다. 분데스방크가 금의 송환을 요청한 것은, 사람들이 그들의 자산을 보호하기 위한 레이스에 출발 신호를 쏜 것처럼 내게 느껴진다. 그래서 그 동안 뉴욕과 런던의 창고에 금을 보관하던 (외국)중앙 은행들이 앞다투어 그것을 돌려받고 있는 것이다.

그리고 동시에 종이 금을 소유한 많은 사람들이 시스템의 건전성에 대해 두려움을 가지기 시작했으며, 그들 금에 대해 인도를 요청하기 시작하고 있다. 따라서 많은 사람들은 얼마 남지 않은 금을 뒤쫓고 있으며, 어느 정도 시장에 몸을 담아본 사람들은 일반적으로 이런 상황에서 어떤 일이 일어나는지 알 것이다.“

5) 주식의 역사적 붕괴가 시작되면서 금과 은 폭등할 것

(Gold & Silver To Skyrocket As Stocks Begin Historic Collapse)

2013년 8월 14일, KWN

58년간 경력의 시장 전문가인 Ron Rosen은 주식 시장이 역사적 붕괴를 시작하면서 금과 은은 폭등할 것이라고 했다.

Rosen:  “지금 나는 세 가지 사상에 초점을 맞추고 있는데 그것은 금과 은 그리고 주식 시장 지수이다. 주식 시장 지수는 이미 붕괴 태세이다. 다우와 S&P500은 적어도 66% 하락할 것으로 나는 내다본다. 그러나 이것은 동시에 금과 은에 있어서 엄청난 상승을 동반할 것이다.

우리는 금과 은 그리고 주식 시장에서 중요한 전환점의 초기에 있다. 금과 은 상승은 상당히 심한 것이 될 것이다. 내년 1분기에는 사상 최고가를 볼 것으로 예상한다. 동시에 주식 시장의 붕괴를 보게 될 것이다.

내가 주식 시장에서 내다보고 있는 붕괴는 극심한 것이 될 것이며 그 하락 깊이는 대부분 시장 참여자들이 그런 극심한 붕괴를 예상하지 않을 것이기 때문에 놀라게 할 것이다. 이는 어느 정도 과거의 반복이며 이 최종 하락은 1982년 주식 시장의 주요 추세선으로 되돌릴 것이다.

그러나 이것이 세상의 끝은 아닐 것이다. 하락이 마무리 되면 우리는 몇 년을 이어갈 주가 지수의 또 다른 커다란 강세장을 볼 것이다. 이 최종 상승은 1913년 연준 창설로 거슬러 올라가서  다섯 번째 파동의 끝을 기록할 것이다. 이런 세계의 주식 시장 붕괴의 바닥에서 나는 통화의 재구성이 있을 것으로 본다. 우리는 세계의 끝에 직면하고 있는 것이 아니고 주식 지수는 붕괴하고 금은 폭등할 것으로 여겨진다.

주식 시장 붕괴의 배경과 반대로 일어날 다음 금에서 진행은 금 가격을 2,300달러에서 3,000달러로 가게 할 것이다. 은의 진행은 더욱 눈부신 것이 될 것이다. 은은 온스당 약 150딜러로 폭등할 것이다. 은은 내년 초에 금과 함께 사상 최고가를 기록할 것이다.

다가오는 모든 혼란 동안 우리는 광산 주식들의 대대적 상승을 보게 될 것이다…

내가 거의 60년간 시장을 공부해왔다는 것을 여러분은 기억하여야 하지만 세계 시장에서 일찍이 본 적이 없었던 극히 극적인 행동으로 우리를 이끌 혼란의 시기로 우리가 들어가기 직전이라는 것을 나는 여러분에게 경고할 수 밖에 없다. 투자자들은 앞에 놓인 혼란들에 대하여 정신적으로 대비를 해서 공포에 떨지 않도록 하여야 한다.”

6) 아시아는 금을 가져가면서 서구에 충격

(Asia Shocks West By Demanding Their Gold Be Sent Home)

2013년 8월 15일, KWN

지난 4반세기 동안 최대 금광들을 발견하는데 역할을 했으며 주요 금광 업체들의 자문을 해주고 있는 Keith Barron은 아시아 중앙 은행의 대대적 금 수요가 금 가격 급등의 이유라고 설명한다.

Barron:  “금과 은은 세계 금 협회의 발표 뒤를 따라 급격한 상승을 보였지만 이번 상승의 진짜 이유인 뒤에서 일어나고 있는 주목할만한 사건들을 논의하고자 한다. 첫째, 세계 금 협회는 ETF금 유출을 보고하였다. KWN이 이미 보고한 내용을 확인해주는 것이며 이 금이 아시아로 바로 가고 있다는 것이다.

UBS의 몇몇 사람들은 오늘 아침 대담을 가졌는데 ‘Comex금고를 떠난 금이 아시아로 향하고 있는 듯하다,’고 했다. 몇 달 동안 일어나고 있는 일이 이제 분명한 것이다. 상하이 웃돈은 22달러를 기록하고 있다.

그래서 금은 은행들은 ETF에서 금을 빼내 해외에서 ETF금을 팔아 웃돈을 붙들고 있는 것이 분명해지고 있다. 그러나 흥미로운 것은 실물 수요이고 여기서 이미 논의해온 것이다.

장신구 수요는 37% 증가였고 금괴와 금화 수요는 무려 78% 증가였으며 투자 수요 역시 63% 증가였다. 주목할만한 숫자들이다. 인도에선 총 수요가 71% 상승하였고 중국에서 수요는 85%상승했다.

놀랄만한 또 다른 숫자는 별도의 보고서로 중국에서 나왔다. 그것은 세계 생산에서 큰 비율을 차지하고 있으며 그 숫자는 전년도에 보고된 숫자의 두 배이다. 놀라운 것이다.

이는 전년에 비해 중국의 금 수입이 엄청나게 상승한 것을 가리킨다. 모든 곳에서 금 수요는 폭발하고 있다. 인도에서 그들은 금 수입 관세를 다시 올렸다. 2%에서 8%로 꾸준히 올리고 있지만 이번에는 10%이다.

서구 정책가들, 특히 연준과 ECB는 인도에서 금 수요를 누르기 위해 인도인들이 필사적으로 이들 세금과 관세를 부과하기를 요구하여왔다. 서구 정책가들은 중국에 많은 영향을 줄 수는 없지만 인도에서는 가능하다.

그래서 인도 중앙 은행의 시도는 실물 금으로 흘러가는 돈의 양을 크게 줄이려 하였지만 작동되지 않고 있다. 사람들은 실물 금을 찾는 다른 방법을 항상 찾고 있다. 금은 이제 인도 공항과 국경에서 가장 많이 압류되고 있는 물건이다.

인도로 가는 밀수 금의 튼튼한 암시장이 있다. 수요를 인위적으로 죽일 때 일어나는 일이다. 인도 사람들은 금을 원하고 있으며 당국은 필사적으로 이를 죽이려 하고 있고 그들은 성공을 거두지 못하고 있다. 그래서 금은 암시장과 밀수를 통해 공급되고 있으며 계속 그렇게 될 것이다.”

Eric King:  “서구 정책가들은 인도로 금이 흘러가는 것을 막기 위해 이런 필사적인 시도들을 하고 있다. 서구 중앙 은행들 금고에 남은 금은 급속히 바닥나고 있다. 최근 실물 금 매입을 단념하게 하려는 그들의 시도가 실패한 후 그들은 인도와 나머지 아시아 에 계속 금을 공급할 수 없다는 것을 의미한다.”

Barron:  “연준은 분명 COMEX 파산을 원하지 않는다. 지난 대담에서 금 시장의 가격 누르기는 유지될 수 없다고 말한 바 있다. 실물 금을 계속 쏟아 부을 수가 없으며 서구를 떠나 아시아로 가는 것은 심각한 혼란을 초래한다. 그리고 그것은 COMEX를 파열시킬 것이다.

실물 금 고갈을 더욱 재촉할 것이기 때문에 미국인들은 분명 이런 것을 보기를 원하지 않는다. 그래서 상황은 더욱 절망적으로 되고 오늘 금과 은의 가격 급등이 있었던 것이다. 연준과 ECB는 시스템을 유지하려고 필사적인 시도를 하고 있지만 결국 그들은 붙들고 있는 신뢰의 급속한 상실을 통제하는 능력을 잃고 있는 중이다.

서구 중앙 은행들은 구매할 수 있는 많은 실물 금이 있다고 주장한다. 그것은 선전이고 거짓말일 뿐이다. 아시아 중앙은행들이 서구에 보관되고 있는 그들 금을 돌려받기를 요구하고 있음을 믿게 하는 이유를 나는 알고 있다. 이것이 금에서 공매도 청산에 의한 상승을 일으키고 있다. 아시아 사람들은 서구 금 시스템이 붕괴 직전에 있다는 것을 알고 있으며 그들은 실물 금을 보유하기를 원한다.

이것이 뒤에서 일어나는 일이다. 영란 은행에서 빠져나온 1,300톤 금의 큰 부분 그리고 연준에서 빠져 나온 금은 중국과 아시아 다른 지역의 금고로 가고 있다. 이제 실물 금의 대대적 인출이 벌어지고 있으며 이는 압박을 일으키고 있다.

요점은 서구 부분 준비 금 시스템은 이제 붕괴 직전에 있으며 아시아 사람들은 이를 알고 있다는 것이다. 실물 금에 대한 인출이 강화되고 압박이 가속되면서 향후 이런 것들을 더 많이 보게 될 수 있다.”

7) Greyerz, 파산한 세계는 겁나는 혼란을 향하여 간다

(Bankrupt World Now Headed Into Frightening Chaos)

2013년 8월 16일, KWN

Greyerz:  “나는 최종 단계에 대하여 생각해왔다. 내가 내린 결론은 다가오는 혼란에 평범한 끝이 아닐 것이기 때문에 이것이 오랫동안 갈 것이라는 것이다. 이 시기는 진정 역사적이고 유례가 없는 때이다. 대부분 주요 국가들이 파산한 상황은 역사에서 본 적이 없었다.

나라들은 또한 대대적인 적자를 계속 운영하고 있으며 해결책이 눈에 보이지 않는 가운데 그들 부채를 기하급수적으로 늘리고 있다. 동시에 우리는 파산한 금융 시스템을 안고 있다.

금융 시스템은 2008년에 거의 붕괴하였으며 이후 그것을 고칠 어떤 것도 된 것이 없었다. 부채와 문제들은 여전히 있으며 시스템은 여전히 파산한 상태이다.

일본과 그리스 같은 나라들에선 부채/GDP 비율이 이제 200%이고 미국과 유럽은 100%이다. 여기에 미차입 채무를 더하면 대부분 나라들은 500% 가량되고 무려 1,000%가 되기도 한다.

유럽 은행 시스템을 보면 3조 유로의 대출을 없애야 하지만 그들은 물론 손실을 받아들일 수가 없다. 그러나 3조 유로는 6조 유로가 될 것이고 결국 10조 유로에 이를 것이다. 파생 손실을 더한다면 숫자는 상상할 수 없는 것이 될 것이다.

유로권 은행 시스템의 총 채무는 32조 유로이고 이는 유로권 GDP의 약 3배이다. 스위스의 총 은행 채무는 GDP의 7배이다. 이 숫자에 파생 노출을 더한다면 세계가 감당할 수 없는 위험인 것이다. 슬프게도 이들 은행들은 현 상태에서 살아남지 못할 것이다.

앞서 이야기한 것처럼 지금은 유례가 없었던 때이고 이 모든 것 때문에 유례가 없었던 결과들이 있게 될 것이다. 이는 100년간 지속되어온 한 주기의 끝이다. 큰 주기에 대해선 신속한 수리 혹은 해법은 없다.

세계 곳곳의 정부들은 살아남으려고 기를 쓸 것이다. 그들 경제를 살리려고 그들은 기를 쓸 것이다. 그 압력은 엄청날 것이다. 유권자들은 그들이 원하는 것을 주지 않는 정부를 내던질 것이지만 결국 문제는 정부가 유권자들에게 줄 돈이 없을 것이라는 점이다.

그래서 정부들은 대단히 단명할 것이고 계속 바뀔 것이다. 많은 나라들에서 대대적인 사회적 불안정이 있을 것이 분명하다. 이것은 이들 나라들을 운영하는 것을 거의 불가능하게 할 것이다. 보호주의와 분리주의를 우리는 보게 되고 나라들은 내부로 돌아설 것이다. 그들은 세계적 단계를 충족시키지 못하고 세계의 문제를 풀지 못할 것이다.

지정학적 문제를 여기에 더하면 다음 몇 년간 큰 전쟁이 터질 위험이 있다. 그래서 정부들은 서로 같이 지낼 수가 없게 되고 어느 것도 합의할 수 없게 되기 때문에 향후 몇 년 내에 새로운 기축 통화가 있게 될 것이다.

금은 오랫동안 기축 통화의 부분이 될 수 없을 수 있다. 대신 금이 비교 통화가 될 가능성이 있다. 이는 국내외 두 교역에 대한 비교 통화이다. 그래서 통화들은 비공시적으로 금 가격에 연결되는 것이다.

그들 통화를 금에 실제로 연계하는 이들은 교역을 하는 사람들이 될 것이다. 금은 하이퍼인플레이션 기간 동안 종종 비공식 통화였다. 그래서 사람들이 안정적인 것으로 보는 다른 통화가 없을 것이기 때문에 이런 방식으로 금을 전 세계가 사용하게 되는 것은 이례적이고 예외가 되는 것은 아닐 것이다. 불환 화폐들은 붕괴할 것이다.

정부가 도입하는 그 어떤 것도 실패할 듯하기 때문에 실물 금의 보유자들에겐 이것이 더 나은 것이 될 것으로 나는 믿는다. 그러나 비교 통화로서 사람들에 의해 도입되는 금은 훨씬 더 튼튼한 해법이다.

금과 은의 단기 움직임을 보라. 금은 1,300달러였고 은은 20달러였다. 오늘 금은 1,370달러이고 은은 23.25달러이다.

그러나 금은 새로운 고점을 향해 가고 있으며 그것은 급속하게 일어날 것이다. 첫째, 금은 1,500달러로 은은 30달러로 대단히 급속하게 갈 것이다. 금/은의 비율은 이미67에서 59로 하락했다. 그 비율은 단기간에 50으로 갈 것이다.

금은 달러를 포함한 모든 불환 통화에 대하여 강세이다. 금에서 이런 강세는 전반적이다. 이것은 대단히 길게 가는 상승장이 될 것이기 때문에 투자자들은 이런 금의 상승을 만끽하기 바란다.”

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[정답조아]

음.. 그렇군요 . 근래 문의를 안해봣더니 .. 용선유미님 감사합니다

[청사과]

어느덧 토요일이네요. 잊지 않고 올려주시는 글 고맙게 잘 봅니다~

[samy]

오늘도 덥네요. 달금방 회원님들 모두 건강조심하시고 주말에 즐거움 가득하시길.

[시골누렁이]

올려 주신 글들 감사드립니다. 편안한 주말 되세요.

[빠시기]

정말 고생만으셧습니다. 근대 하나 질문을 좀 드려도 될런지요.. 일본이 저리 위험해지면 엔화는 강세가 될까요 아님 약세가
될까요? 이상한게 일본은 안좋은 소식만 나오면 엔강세가 되니 정말 이상해서요

[흔들이]

감사합니다.

[골드정]

감사합니다^~^

[동지나해]

항상 깊은 감사와
존경을 표합니다.
이 무더운 날씨에
건강에 유의 하시고
즐거운 주말 보내시길 바랍니다.
꾸벅^^

[들꽃]

늘 감사합니다

[정답조아]

홍선생님 감사합니다 조은주말되시길바라며 .. 항상 행복하시길 바랍니다

[아자깜]

수고 많으 십니다. 언제나 감사할 따름이구요. 늘 건강하시길...

[키위]

중요한 정보들 정말 감사합니다..

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다.♡^00^♡

[TERMINATOR]

감사합니다!

[8888]

홍선생님 늘 한결같은 마음과 정성에
감사 할 따름입니다
행복하시고 건강한 주말 되십시요♥♥♥♥♥

[무한탑]

감사드립니다. 잘 읽었씁니다.

[fefe]

항상 감사합니다

[진성]

감사합니다~

[에셀]

선생님 항상 감사 드립니다. 건강하세요.

[핑그르]

감사합니다

[제리]

홍선생님 감사합니다~~~^^

[KBIT]

무더운한주 고생하셨습니다
감사합니다~~

[라반야]

고맙습니다;)

[짱보고]

쵝오^^!

[사랑나누기]

고맙습니다.

[울아빠]

감사드립니다~^^

[토스카수동]

다들 휴가가시고 조용한 휴일 입니다.. 더운 날에 고생 많으시고요. 편안한 휴일 되세요^^

[마음은]

감사합니다~

[금뎅이]

감사합니다.

[고민중]

감사합니다

[골드엔젤]

감사합니다

[순수한]

고맙습니다.

[터럭이9575351]

항상 감사드립니다.건강하시구요~~

[미소님]

이번주 금시세가 요동치는게 이제부터 랠리가 시작되겠네요! ^^ 고맙습니다!

[유성구]

소중한 정보 잘 보고 있습니다. 감사합니다.

[앞동산]

감사합니다

[지와건]

감사합니다.

[대니보이]

세상에는 정말 나쁜 놈들이 많군요...

[인문]

늘 감사드립니다.

[young]

두깨선생님,제리님 감사합니다 늘....

[삼태극]

이제 정회원이 되어 댓글을 달 수 있게 되었네요. 이러한 상황을 전혀 모르고 살아가는 대다수 이웃들을 생각해 봅니다. 열심히 살아가는 이가 너무도 많거든요. 무식하게 열심히 일만 죽도록 하는... 좋은 세상을 기대합니다 ^^

[각시붕어아빠]

잘 읽고 있습니다.

[해피데이]

더운여름 건강 조심하세요!!

[언제나]

주말에 컴을 켤 시간이 없어 이제야 정독했습니다.
갈 바람과 함께 혼란의 시간도 오고 있나요?..
선생님!진정어린 감사의 인사를 드립니다!!!

[그냥좋은사람]

늘 고맙습니다. 홍두깨 선생님 건강하시길 바랍니다.^^;;

[슈가앤]

저도 감사합니다 늘 마음을 담은 글들