[미국주식] 엔비디아 호실적 불구, 시간외 거래 급락세

[담당자]

엔비디아 2025년 2분기 실적

- 매출: 300억 달러 (예상치 289억 달러) - 전년 대비 122% 증가

- GAAP 주당 순이익: 0.67달러 (예상치 0.65달러) - 전년 대비 168% 증가

- 비GAAP 매출 총이익률: 75.7% (예상치 75.5%)

향후 3분기 예상 가이던스:

- 매출: 325억 달러 ± 2% (예상치 317억 달러)

- GAAP 매출 총이익률: 74.4% ± 0.5%

- 비GAAP 매출 총이익률: 75.0% ± 0.5% (예상치 75%)

- GAAP 및 비GAAP 영업비용: 각각 약 43억 달러 및 30억 달러

- GAAP 및 비GAAP 세율: 각각 17% ± 1%

2분기 부문별 매출:

- 데이터 센터: 263억 달러 (예상치 251억 달러) - 전년 대비 154% 증가

- 게임: 29억 달러 (예상치 26억 달러) - 전년 대비 16% 증가

- 프로페셔널 비주얼라이제이션: 4억 5400만 달러 (예상치 5억 달러) - 전년 대비 20% 증가

- 자동차: 3억 4600만 달러 (예상치 4억 달러) - 전년 대비 37% 증가

주요 지표:

- 영업이익: 186억 4000만 달러 - 전년 대비 174% 증가

- 순이익: 166억 달러 - 전년 대비 168% 증가

- GAAP 영업비용: 39억 3000만 달러 - 전년 대비 48% 증가

- 비GAAP 영업비용: 27억 9000만 달러 - 전년 대비 52% 증가

비즈니스 업데이트:

- 2024년 6월 7일에 10 대 1의 주식 분할을 완료하여 주식 접근성을 향상시킴.

- 만료 기한 없이 500억 달러 규모의 추가 주식 환매 승인 발표.

- 2024년 10월 3일에 주당 0.01달러의 분기별 현금 배당금을 지급할 예정.

데이터 센터 매출은 기록적인 263억 달러로, 전년 대비 154%, 전 분기 대비 16% 증가했습니다. 이러한 강력한 연속 및 전년 대비 성장률은 대형 언어 모델, 추천 엔진, 생성 AI 애플리케이션을 위한 Hopper GPU 컴퓨팅 플랫폼에 대한 수요에 의해 주도되었습니다.

연속적인 성장은 소비자 인터넷 및 기업 고객에 의해 주도되었습니다. 클라우드 서비스 제공자는 데이터 센터 매출의 약 45%를 차지했으며, 50% 이상이 소비자 인터넷 및 기업 고객에서 발생했습니다. 강력한 전년 대비 성장률은 컴퓨팅 및 네트워킹 매출 모두에서 모든 고객 유형에 의해 주도되었습니다.

고객들은 Hopper 아키텍처 구매를 가속화하면서 Blackwell 도입을 준비하고 있습니다.

데이터 센터 컴퓨팅 매출은 226억 달러로, 전년 대비 162%, 전 분기 대비 17% 증가했습니다. 네트워킹 매출은 37억 달러로, 전년 대비 114% 증가했으며 InfiniBand와 AI 매출을 위한 이더넷에 의해 주도되었습니다. 여기에는 AI 매출을 위한 이더넷이 두 배로 증가한 Spectrum-X 종단 간 이더넷 플랫폼이 포함됩니다. 네트워킹 매출은 전 분기 대비 16% 증가했으며 AI 매출을 위한 이더넷의 두 배 증가를 포함합니다

CFO: "Blackwell 생산 램프는 25 회계연도 4분기에 시작되어 26 회계연도까지 이어질 예정입니다. 우리는 2분기에 Blackwell 아키텍처의 고객 샘플을 출하했습니다. 우리는 Blackwell GPU 마스크 변경을 통해 생산 수율을 개선했습니다. 4분기에 Blackwell 매출이 수십억 달러에 달할 것으로 예상합니다. 호퍼 수요가 강하고 2025 회계연도 하반기에 출하량이 증가할 것으로 예상됩니다."

---

엔비디아 어닝콜 중

블랙웰 변경 사항에 대한 CEO:

"마스크 변경이 완료되었습니다. 기능적 변경은 필요하지 않았습니다. 그래서 우리는 Grace Blackwell의 기능적 샘플과 다양한 시스템 구성을 지금 당장 샘플링하고 있습니다. Blackwell 기반 시스템은 약 100가지 유형이 구축되어 있으며, 생태계에서 이러한 시스템을 샘플링할 수 있도록 하고 있습니다. Blackwell의 기능은 그대로이며, 4분기에 생산을 시작할 것으로 예상합니다."

CFO: "호퍼 공급 및 가용성이 개선되었습니다. Blackwell 플랫폼에 대한 수요는 공급을 크게 상회하고 있으며, 이는 내년에도 계속될 것으로 예상합니다."

출처: 루팡