호텔신라 - 3분기 실적 급증 예상

[불스탁분석팀]

 

▶ 호텔신라: 3분기 실적 급증 예상 - 신영증권

영토 분쟁으로 항공권 예약 취소
전일 보도에 따르면 중∙일 영유권 갈등이 심화되면서 중국과 일본을 오가는 비행기 표 예약을 취소하는 사례가 급증. 즉 중국인 방일 여행객과 일본인 방중 여행객들이 예약을 취소하는 것인데 2010년 9월 ‘센카쿠 사태’ 당시와 비슷한 양상.

3분기 실적 급증 예상
중∙일 영토분쟁은 다음과 같은 점에서 동사 주가상승에 촉매로 작용할 전망. 국경절 연휴기간 동안 일본 대신 한국을 찾는 중국인 관광객들로 인해 호텔신라의 3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기비 16.4%, 37.3% 증가할 전망[도표 1]. 참고로 동사의 중국인 매출비중은 52.6%(상반기 기준).

2010년 센카쿠 사태 당시 이익 증가
이전에 센카쿠 사태가 발생한 2010년 3분기와 2012년 3분기는 매우 흡사. 당시는 한국정부가 중국인을 대상으로 1차로 비자규제를 완화하는 가운데 분쟁이 발생. 올해는 2차로 비자규제를 완화하는 가운데 중∙일 갈등이 고조. 참고로 2010년 3분기에 중국인 입국자는 전년동기비 55.4% 급증했고 영업이익도 49.1% 성장한 바 있음[도표 2, 3].

중∙일 분쟁 반사이익 향유
정부의 규제완화와 중∙일 분쟁과 같은 어부지리로 인해 3분기 실적은 창사 이래 최대실적을 경신할 전망. 파라다이스, GKL과 같이 중일 분쟁으로 인한 반사이익을 향유할 가능성이 높다는 점에서 매수(A) 의견과 목표주가 68,000원을 유지. 최근 1개월 주가는 14.5% 상승했고 KOSPI대비 초과수익률은 12.0%를 기록.

 

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

★여의도 긴급 정보★ 

- 유로존 불확실성속에서도 매수 몰리는 테마 종목은??                 - 이런 종목부터 챙겨라!! 추천종목 연일 급등 중!!
- [긴급] 이번주 목요일! 단 하루기회! 무조건 이 종목 잡자!           - 대선 출마 임박!!새로운 박근혜 테마주로 자금이 몰린다
- 첨단산업의 비타민 "○○○ 관련주" 집중 분석 자료!!                  - 불확실성 속 반등이 기대되는 종목 지금 바로 확인!!

- [다운로드] 세력 매집 신호 포착 프로그램                                - 남들보다 앞선 매수 타이밍!!하반기를 주도할 종목!!