Norges Bank의 정부 연기금 글로벌 관리

[이매진]

Norges Bank의 정부 연기금 글로벌 관리

https://www.bis.org/review/r230418g.htm

Ida Wolden Bache: Norges Bank's management of the Government Pension Fund Global

Ida Wolden Bache: Norges Bank의 정부 연기금 글로벌 관리

 2023년 4월 18일 오슬로에서 열린 Storting(노르웨이 의회)의 재무 및 경제 문제 상임 위원회 청문회에서  Ms Ida Wolden Bache , Norges Bank(노르웨이 중앙 은행) 총재 의 입문 성명 .

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Norges Bank의 Global Government Pension Fund 관리에 대해 이야기할 수 있는 기회와 초대에 감사드립니다.

2022년에는 세계 금융 시장에 상당한 움직임이 있었습니다. 금리는 올랐고 주식과 채권 시장 모두 마이너스 수익을 냈습니다. 지난해 펀드의 수익은 NOK 16,370억의 가치 하락에 해당했습니다. 절대적으로 이것은 펀드 역사상 가장 약한 수익입니다. 이렇게 큰 펀드와 70%의 주식 배분으로 상당한 수익 변동에 대비해야 합니다.

Norges Bank의 펀드 관리 목표는 재무부가 정한 제약 내에서 가능한 가장 높은 장기 수익입니다. 교육부는 펀드에 대한 벤치마크 지수를 정의했고, 우리는 이 지수에 근접한 펀드를 운용합니다.

시간이 지남에 따라 펀드의 수익률은 벤치마크 지수의 수익률보다 높았습니다. 이사회는 이에 만족합니다. 2022년 초과 수익은 NOK 1,170억에 해당합니다.

이사회는 Norges Bank의 펀드 관리에 대한 최우선적인 책임을 집니다. 우리는 2022년 말까지 펀드 관리를 위한 새로운 전략을 채택했습니다. 저는 이 전략의 세 가지 핵심 측면을 꼽고 싶습니다.

우리는 가능한 최고의 수익이라는 목표를 달성하기 위해 대규모 및 장기 투자자로서의 은행의 특성을 활용하는 데 중점을 둘 것입니다.

Norges Bank는 근본적인 가치를 실현하는 데 오랜 시간이 걸릴 수 있는 투자를 할 수 있습니다. 장기 투자 기간은 또한 우리가 어렵고 비유동적인 시장에서도 다른 많은 투자자들과 다르게 투자할 수 있음을 의미합니다.

펀드 규모는 추가 비용을 거의 들이지 않고 새로운 투자 방법을 모색할 수 있게 해줍니다. 대규모 자본 시장의 적극적이고 장기적인 참여자로서 Bank는 매력적인 투자자이자 파트너입니다. 비상장 시장에서는 다른 사람들이 사용할 수 없는 기회가 열릴 수 있습니다.

책임감 있는 투자자가 되어 최선을 다하겠습니다. 책임 있는 투자와 적극적인 소유권은 가능한 최고의 수익 목표를 지원합니다. 이 작업에 대한 투명성은 중요하며 2022년에 이 영역에 대한 보고를 확대했습니다.

기후 관련 위험과 기회를 관리하는 것이 중요한 우선 순위입니다. 파리 협정의 목표에 따른 질서 있는 기후 전환은 기금의 경제적 이익에 있습니다.

재무부는 2022년에 Norges Bank에 대한 권한을 업데이트했습니다. 책임 투자에 대한 은행의 작업은 이제 우리가 투자하는 회사가 파리 협약에 따라 글로벌 순 제로 배출량에 맞춰 활동을 조정한다는 장기 목표를 기반으로 합니다. .

우리는 2022-2025년 가을에 야심 찬 기후 행동 계획을 발표했습니다. Norges Bank는 적극적인 소유자가 되어 기후 변화를 통해 회사를 지원하고, 기후 보고를 장려하며, 기후 위험 및 기회에 대한 펀드의 노출에 대한 분석을 더욱 발전시킬 것입니다. 우리 노력의 핵심은 포트폴리오 기업들이 2050년까지 탄소 배출량을 제로로 만드는 것입니다.

강력한 운영 조직은 펀드 자산을 보호하는 데 도움이 됩니다.

지정학적 위험은 향후 펀드 관리에 있어 더 큰 불확실성의 원인이 될 수 있습니다. 조직화된 사이버 범죄자는 점점 더 전문화되고 정교해지고 자금력이 풍부해지고 있습니다.

지정학적 사건이 발생하기 전에 식별하거나 기금의 재정적 손실을 초래하기는 어렵습니다. 대규모 글로벌 펀드의 경우 숨을 곳이 없습니다. 정부 연기금 글로벌의 위험은 자산 등급, 국가, 부문 및 회사에 걸쳐 투자를 다양화함으로써 감소합니다. 이것은 계속되어야 합니다.

올해 백서의 중심에 있는 스베르드업 위원회는 펀드가 원칙적으로 불확실한 미래에 대비할 수 있지만 다양한 변화와 위기에 대처하는 능력이 향상될 수 있다고 밝혔습니다. 우리는 이러한 견해를 공유하고 상황에 대한 이해를 강화하고 시나리오 및 스트레스 테스트 작업을 개발하며 비상 계획을 개선하기 위해 지속적으로 노력합니다.

재무부는 백서에서 비상장주식 투자 문제를 검토하겠다고 밝혔다. Norges Bank는 이 검토를 긍정적으로 보고 있으며 연말에 조언과 평가를 가지고 돌아올 것입니다.

Government Pension Fund Global과 같은 펀드의 경우 혼란의 시기에 펀드의 장기 투자 전략을 고수할 수 있는 것이 중요합니다. 펀드 전략의 변경은 철저한 분석과 Storting의 정치적 정박에 따라 달라집니다. 이 거버넌스 구조는 우리에게 큰 도움이 되었으며 더 어려운 세상에서도 계속 그렇게 될 것이라고 확신합니다.

그것으로 당신을 내 동료에게 넘길 것입니다.