기후 행동 - 티핑 포인트에 접근하고 있습니까?

[이매진]

기후 행동 - 티핑 포인트에 접근하고 있습니까?

https://www.bis.org/review/r230419d.htm

Sarah Breeden: Climate action - approaching a tipping point?

Sarah Breeden: 기후 행동 - 티핑 포인트에 접근하고 있습니까?

2023년 4월 18일 런던에서 글로벌 리스크 전문가 협회(Global Association of Risk Professionals)가 주최한 Chapter Zero의 4주년 기념 만찬에서 영란은행의 금융 안정성 전략 및 리스크 전무이사 Sarah Breeden이 연설 했습니다 .

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첫째, 오늘 저를 초대해 주시고 넷 제로로의 전환 과정에서 공동의 진행 상황을 되돌아볼 수 있는 기회를 주신 Chapter Zero와 GARP에 감사드립니다.

그렇게 하는 것이 시의적절합니다. 최신 IPCC 종합 보고서 새 창에서 열기  기후 변화가 지구에 미칠 영향에 대한 또 다른 극명한 경고를 제공합니다. 우리는 이제 결정적인 10년의 3분의 1에 이르렀습니다. 온난화를 1.5C로 제한하려면 10년 동안 지구 배출량을 40% 이상 줄여야 합니다. 1  그럼에도 불구하고 전 세계 CO2 배출량은 계속 증가하고 있습니다. 2

우리가 이 도전에 맞서기 위해서는 협력하고 각자가 맡은 역할에 대해 개별적인 책임을 져야 합니다.

정부 입장에서는 넷 제로로 가는 길을 설정하는 것입니다. 오늘 여기 있는 여러분과 여러분이 대표하는 회사는 이러한 경로를 이사회 결정에 적용해야 합니다. 질서 있는 전환을 촉진하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 귀하가 이끄는 회사의 장기적인 관련성과 가치를 보장하는 데 도움이 되는 결정입니다. 금융 부문의 경우 이러한 전환을 지원하고 가능하게 하는 것입니다. 그리고 Bank of England의 경우 금융 시스템이 기후 변화의 위험에 탄력적이고 순 제로로의 전환을 지원하도록 목표 내에서 작업하는 것입니다.

이를 염두에 두고 오늘 저는 기후 행동을 현실화하기 위해 수사를 넘어서는 방법에 대해 2020년에 전한 연설을 되돌아보고 싶었습니다 .  

나는 여행을 세 단계로 나누었습니다. 첫째, 기후 변화가 제기하는 재정적 위험을 인식하고 식별합니다. 둘째, 열망을 행동으로 옮길 수 있는 역량을 구축합니다. 셋째, 전환을 앞당기기 위한 비즈니스 결정을 내립니다.

거의 3년이 지난 지금, 저는 이제 우리의 진전을 평가하고, 우리가 직면한 장벽을 식별하고, 우리가 발전하려면 무엇이 더 필요한지 고려하고 싶습니다.

2020년에 나는 우리가 순 제로를 향한 여정의 첫 번째 단계를 달성했을 것이라고 제안했습니다. 금융 부문의 리더들과의 대화를 통해 기후 변화가 기업의 사회적 책임 부서의 범위뿐만 아니라 비즈니스의 미래에 핵심이라는 것이 점점 더 분명해졌습니다.

나는 우리가 금융과 실물경제 전반에 걸쳐 열망을 행동으로 옮기는 어려운 2단계에 접어들었다고 말했다. 이 단계에는 데이터 수집과 전략 및 위험 관리에 기후 고려 사항을 더 잘 포함할 수 있는 새로운 도구 구축과 같은 많은 노력이 필요합니다.

그리고 나는 우리가 세 번째이자 마지막 단계에 빠르게 접근하고 있다는 희망을 가지고 마무리했습니다. 이러한 도구는 재정 및 비즈니스 의사 결정에 적극적으로 사용되어 넷 제로로의 질서 있는 전환을 진행합니다.

그 이후로 전 세계적 유행병, 전쟁, 30년 만에 가장 빠른 금융 상황 긴축으로 상황이 예상한 대로 진행되지 않았습니다. 그것이 우리에게 남긴 것을 살펴봅시다.

재고를 쌓다

이것에 대한 나의 프리즘은 영국의 은행과 보험사가 기후 위험에 대한 접근 방식을 구축하는 방법을 잘 볼 수 있는 중앙 은행가이자 규제 기관입니다. 이 회사들은 경제의 중심에 있으며 그들의 대응이 중요합니다.

나는 그들의 접근 방식이 단계적으로 변화하는 것을 보았습니다. 그들은 기후 변화와 관련된 재정적 위험을 관리하고 기회를 식별하기 위해 효과적인 역량을 개발하는 데 더욱 진지한 투자를 하고 있습니다. 하지만 충분합니까?

네 가지 핵심 차원에서 이를 살펴보겠습니다. 시나리오 분석; 확고한 위험 관리 능력; 폭로; 그리고 녹색 금융.

시나리오 분석을 통한 학습

먼저 전례 없는 불확실한 미래 기후 위험의 크기와 경로를 이해하는 데 필수적인 도구인 시나리오 분석부터 시작하겠습니다.

은행은 첫 번째 기후 시나리오 연습인 CBES를 제공했습니다 . 내 생각에 이것은 불투명한 위험에 빛을 비추고 역량을 구축하는 데 있어 혁신적이었습니다. 

중요한 것은 이 연습을 통해 기업이 실물 경제 고객이 이러한 위험에 노출된 방식과 이를 관리하기 위해 취할 조치를 이해해야 한다는 것입니다. 이것은 작업의 가장 어려운 측면 중 하나였습니다. 기후 변화가 그들에게 의미하는 바에 대한 실제 경제 기업의 이해 차이를 드러냈기 때문입니다. 내가 돌아올 격차.

CBES는 또한 조기에 잘 관리된 전환을 통해 비용이 가장 낮고 기회가 가장 크다는 것을 보여주었습니다. 이는 정부가 공공 기후 정책을 설정하는 동안 은행과 보험사는 시간이 지남에 따라 이러한 전환을 지원하는 방식으로 기후 관련 재무 위험을 관리하는 데 공동의 관심을 갖고 있음을 강조합니다.

기후 관련 재무 위험 관리

둘째, 은행 및 보험사와의 상호 작용을 통해 그들이 기후 위험 관리 역량을 개발하는 초기 단계에 있음이 드러났습니다. 이를 해결하기 위해 우리는 2019년에 세계 최초로 기후 위험에 대한 감독 기대치를 설정했습니다. 이는 작년에 PRA의 핵심 감독 프로세스의 일부가 된 기대치입니다.

CBES를 포함한 우리의 검토 및 관찰은 상당한 진전을 보여주었습니다. 그러나 종점까지는 거리가 남아 있으며 모든 기업은 추가 발전을 위해 투자해야 합니다.

CEO 에게 최신 창에서 열기 새 창에서 열기  서신 및 직접적인 감독 피드백. 우리가 그 숙제를 채점할 것이라고 장담할 수 있습니다.

기후 관련 공개 진행 상황

셋째, 2020년에는 기후 공개의 양과 질이 초기 단계에 있었습니다. 우리는 그것이 정적인 것에서 전략적으로 이동하고 미래지향적이며 회사 전체에서 비교할 수 있어야 할 필요성을 인식했습니다.

이제 TCFD에 따른 대기업에 대한 의무 공개는 영국의 현실이며 이사회 테이블에서 올바른 대화를 주도하고 있습니다.

여기 Bank에서 우리는 새로운 보고서가 나올 때마다 어려움을 극복하면서 곧 네 번째 TCFD 보고서를 발행할 예정입니다.

그리고 국제적으로 ISSB는 TCFD의 작업을 기반으로 올해 말에 기후에 대한 최초의 글로벌 표준을 발표할 예정입니다. 나는 미래에 비교 가능한 글로벌 녹색 시장의 기본 빌딩 블록으로서 ISSB의 작업을 되돌아 볼 것이라는 데 거의 의심의 여지가 없습니다.

녹색금융의 성장

넷째, 우리는 녹색 금융 시장의 성장을 보아왔고 앞으로도 계속 지켜볼 것입니다. 전체 금융에서 녹색금융이 차지하는 비중은 급증하는 투자자 수요와 금융시스템의 혁신 능력을 반영하여 꾸준히 증가하고 있습니다. 3  이는 그린워싱을 포함한 새로운 문제를 제기하며 FCA와 같은 시장 규제 기관은 그에 따라 대응하고 있습니다.

그러나 우리가 성장해야 하는 것은 녹색 제품만이 아닙니다. 더 근본적으로, 우리는 기업이 장기적 배출 감소를 달성하는 데 도움이 되는 전환 금융 프로젝트의 증가를 확인해야 합니다.

이를 위해 정부의 2023년 녹색금융 전략 Opens in a new window을 환영합니다. . 여기에는 엄청난 수의 조치가 포함되어 있지만 특히 부문 투자 계획, 업계 주도의 전환 금융 시장 검토, Net Zero 비즈니스 및 투자 그룹을 포함하여 자금 조달에 필요한 교차 경제 인프라를 구축할 약속을 보게 되어 기뻤습니다. 자본을 동원하기 위해 민간 부문의 필요에 대해 정부에 조언합니다.

열망을 행동으로 바꾸기

내가 이 네 가지 분야에 시간을 할애한 이유는 단지 많은 일이 있었기 때문만은 아니다. 우리가 본 진보를 인식하는 것이 중요하기 때문입니다.

그러나 기업의 능력과 전환의 기회와 위험에 대한 이해가 전략적 의사 결정을 주도하는 티핑 포인트에 도달했습니까?

여기 현실 확인이 있습니다. 기후 변화와 경제 전반에 걸친 전략적 의사 결정 사이의 더 강력한 연계에서 내가 기대했던 변화는 실제로 전달하기가 더 어렵다는 것이 입증되었습니다.

왜 그런 겁니까? 의심할 여지 없이 지난 3년 동안의 역풍과 최근 전례가 없는 역풍이 우리의 집단적 행동 능력을 감소시켰습니다. 이것은 명백히 불행한 일이지만 정당한 근거입니다.

실제로 이러한 배경에서 우리는 예상했던 것보다 더 많은 진전을 보았을 것입니다. 그러나 우리는 이러한 합법성과 상관없이 기후 위험이 계속해서 증가하고 있으며 여전히 해결해야 한다는 사실에서 벗어날 수 없습니다.

이러한 예상치 못한 역풍 외에도 핵심 과제는 예측 가능한 출처에서 나왔습니다. 저는 오늘 여러 가지 목록을 채택했음을 의식하고 있습니다. 하지만 전환을 앞당기는 열망을 행동으로 전환하려면 극복해야 할 네 가지 주요 과제를 설정하면서 마지막 목록 하나를 기다려 주십시오. 그리고 단지 반대론자가 아닌 솔루션 중심의 정신으로 각 과제를 극복하는 방법에 대한 견해도 제공할 것입니다.

전환을 앞당기기 위한 과제

첫 번째 과제는 전환 금융 인프라의 역량 격차를 메우는 데 시간이 걸리므로 지금 긴급 조치를 계속 취해야 한다는 것입니다.

총체적으로 우리는 자본을 효과적으로 할당하고 대규모로 금융을 동원하기 위해 금융 부문에 실물 경제의 미래 지향적 정보를 제공해야 합니다.

이는 ISSB 표준 의 신속한 구현을 의미합니다. Opens in a new window , 전환 계획 태스크포스의 프레임워크 마무리 Opens in a new window  전환 계획 및 제품 라벨과 같은 그린워싱을 줄이는 혁신의 채택.

정부의 2023년 녹색금융 전략 새창에서 열기  지속 가능성 공개 요구 사항에 대한 일정에 대한 자세한 내용을 제시하고 국제 표준의 개발을 반영할 것을 약속합니다. 또한 영국 최대 기업이 전환 계획을 공개하기 위한 요구 사항에 대해 협의할 것을 약속합니다.

그러나 넷 제로로의 전환을 추진하는 책임은 프레임워크를 구축하는 정부와 당국에만 있는 것이 아닙니다. NED로서 해당 프레임워크를 사용하는 모든 회사를 포함합니다. 그리고 정책이 개발되는 동안 규제보다 앞서서 모범 사례 개발을 지원하기 위해 지금 진전을 이룰 수 있고 또 해야 합니다. 이에 필요한 기반은 기후 문제에 대한 직원의 이해를 높이기 위한 교육에 투자하는 것입니다. 그것 없이는 이런 일이 일어날 수 없습니다.

전환 계획은 올바른 전환을 추진하는 데 기본이 됩니다. 이를 통해 금융가는 위험을 관리하고 실물 경제 탈탄소화를 지원하기 위해 자본을 할당할 수 있습니다. 그리고 앞으로 나아갈 방향에 대한 명확한 부분과 아직 부족한 부분을 강조함으로써 올바른 대화를 이끌어냅니다. 나는 여러분 모두가 지금 그것들에 참여하도록 격려합니다.

두 번째 도전은 세상이 가만히 있지 않는다는 것입니다. 우리는 예상치 못한 정치적, 경제적 역풍을 보았고 더 많은 것이 올 것이라고 가정하는 것이 현명해 보입니다.

예상치 못한 역풍과 제한된 대역폭으로 인해 장기적인 문제의 우선 순위가 낮아질 수 있습니다. 문제는 사라지지 않습니다. 오히려 그 반대입니다. 백그라운드에서 생성됩니다. 따라서 우리 모두는 장기적으로 계속 발전하면서 단기적으로 대응할 때 민첩하고 적응력이 있어야 합니다.

우리는 또한 우리가 가면서 교훈을 배워야 합니다. 예를 들어 러시아의 우크라이나 불법 침공은 우리의 이행 경로에 충격을 주었고 우리가 걱정해 온 무질서한 이행 위험을 부각시켰습니다. 우리는 대체 에너지원이 마련되기 전에 (러시아가 수입한) 화석 연료를 줄이는 데 드는 경제 전반의 비용을 직접 목격했습니다. 이는 무질서한 전환의 비용을 상기시켜 줍니다.

그러나 우리는 더 광범위한 도전을 무시할 수 없습니다. 이 위기의 여파와 에너지 안보 문제를 해결해야 하는 단기적 과제로 인해 다른 문제를 해결할 수 있는 대역폭이 줄어들었습니다. 이것은 나의 세 번째 도전에 대한 좋은 segue입니다.

세 번째 과제는 넷 제로로의 경로가 완전히 명확하지 않은 상황에서 실물 경제 및 금융 회사가 전환 중심의 비즈니스 결정을 내리는 것이 어렵지만 필수적이라는 것입니다.

저는 여기 서서 여러분이 미래에 대한 결정을 지금 내려야 한다고 쉽게 말할 수 있습니다. 위험을 관리하고 넷제로에 도달하기 위한 정책 경로에 대한 완전한 명확성 없이 기회를 포착하십시오. 그러나 우리는 명확하고 포괄적인 정책을 수립하는 데 시간이 걸리며, 아마도 몇 년이 걸린다는 점을 인식해야 합니다. 최근의 녹색 금융 전략은 중요한 방식으로 우리를 이끌고 있지만 정책 결정의 범위는 만만치 않습니다.

우리는 또한 전환이 이미 구축되고 있으며 기회를 창출하고 위험을 결정화하고 있으며 그 속도가 가속화될 것이라는 점을 의심해서는 안 됩니다. 영국에서는 건물의 에너지 효율에 대한 정책이 현재 변화를 주도하고 있습니다. 4  그리고 미국 인플레이션 감소법과 같은 전환 정책은 영국에 국내 영향을 미칠 것입니다.

따라서 기업은 전환이 비즈니스에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 더 잘 이해하기 위해 조치를 취하는 것을 지체할 수 없으며, 미루어서도 안 됩니다.

앞서 언급했듯이 CBES는 넷 제로로의 전환이 의미하는 바에 대한 실물 경제 기업의 이해에 상당한 격차가 있음을 드러냈습니다. 나는 불확실성이 있다는 것을 인식하고 있지만, 기업이 특정 취약성을 테스트하고 기회를 식별하기 위해 다양한 시나리오가 전략과 어떻게 관련되는지 탐색할 것을 촉구합니다. 여기 Bank에서 우리는 그러한 분석을 지원하는 도구를 만드는 데 도움을 주었습니다. 5  그리고 그들은 계속해서 향상되고 있습니다. 여기에는 강력한 전략을 식별하는 데 도움이 되는 순 제로에 대한 다양한 경로와 일치하는 탄소 가격이 포함됩니다. 나는 당신이 그들을 사용하는 것이 좋습니다.

그리고 네 번째 과제는 한 사람의 행동이 다른 사람의 행동에 의존하기 때문에 시스템 전체의 변화가 복잡하다는 것입니다. 따라서 공급망 전체에서 행동을 조정하는 것이 중요합니다.

각 회사는 시야를 넓혀야 합니다. 이제 가치 사슬을 통해 온실가스 배출량을 장기적으로 줄일 수 있는 조치를 취할 수 있는 역량을 구축해야 합니다. 그렇다고 배출량이 많은 상대방 및 공급업체와의 거래를 즉시 중단한다는 의미는 아닙니다. 그것이 반드시 배출을 제거하는 것은 아니며, 대신에 배출을 그림자 속으로 쫓을 수도 있습니다.

오히려 경제 전반의 배출량 감소는 상대방 및 공급업체와의 적극적인 참여와 시간 경과에 따른 전환에 맞춰진 결정을 통해 이루어질 것입니다. 이는 공급망 위아래 기업의 요구 사항을 이해하고 배출량을 줄이기 위한 단계에 대해 어려운 논의를 갖는 것을 의미합니다. 그리고 소기업은 기후 전문 지식을 개발하기 위해 대기업과 금융가의 도움이 필요합니다. 오늘날 우리가 보는 GARP와 Chapter Zero 간의 협업은 더 빠른 진행을 추진하는 데 얼마나 효과적인지 보여줍니다.

가치 사슬에 대한 건설적이고 체계적인 참여에서 변화가 올 수 있다고 진심으로 믿습니다. 따라서 실물경제 안팎에서 상반된 의견을 모아주실 것을 촉구합니다. Chapter Zero는 훌륭한 네트워크입니다. Scope 3 배출원이 이 방에 있을지 누가 ​​알겠습니까!

결론

결론을 내리겠습니다.

우리는 순 제로 경제로의 전환 비용이 조기에 잘 관리된 조치로 가장 낮다는 것을 알고 있습니다. 그리고 우리는 우리가 직면한 충격을 감안할 때 예상했던 것보다 더 많은 전환을 지원하는 데 상당한 진전을 이루고 있습니다.

하지만 아직 할 일이 더 많습니다. 우리는 불가피하게 불확실한 전환에서 올바른 전략적 결정을 지원할 역량과 전환 금융 인프라를 구축한 티핑 포인트에 아직 도달하지 못했습니다.

우리 모두는 발전을 주도하는 역할을 합니다. 정부는 전 세계적으로 전환을 제공하고 우리를 전환점에 더 가깝게 만드는 정책 경로와 인프라를 개발하는 데 중요한 역할을 합니다. 중앙 은행과 규제 기관은 목표 내에서 이러한 정책을 촉진, 보완 및 강화할 수 있습니다. 그리고 비즈니스와 금융은 미래의 위험을 관리하기 위해 정책이 개발되는 동안 부문별 경로와 규제 관행이 명확해지기 전에 진전을 이룰 수 있습니다. 뒤따르는 어려운 대화는 실패의 신호가 아니라 순 제로를 향한 우리의 여정에서 성공의 신호임을 ​​확신하십시오.

확실성과 완벽한 정보를 기다리는 것은 천천히 갈 핑계를 만듭니다. 그러나 이것은 겉보기에 합리적으로 보이는 개인의 나태함이 우리의 집단적 미래 문제를 훨씬 더 크게 만드는 집단적 행동 문제입니다. 따라서 우리는 완벽함이 진보의 적이 되도록 해서는 안 됩니다. 그리고 결국 불확실성을 관리하는 것은 여러분이 항상 하는 일입니다. 여기서도 용기를 내십시오.

각자 역할을 수행하고 이 중요한 네트워크를 최대한 활용할 수 있도록 (다시) 격려해 드리겠습니다.

이 연설을 제작하는 데 도움을 주신 Jenny Clark, Tim Rawlings, Chris Faint, David Swallow 및 Theresa Löber에게 감사드립니다.