아고라타임즈 아고라타임즈 아고라타임즈용 기고_인공지능 PINN과 거품이론의 운명적 만남_3편

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사. 2024년 KOSPI시장의 버블/역버블 움직임

마지막으로 러시아 전쟁, 중동전쟁, 전세계적인 물가인상 등이 우리나라 코스피지수에 어떤 영향을 미쳤는지에 대한 분석도 해보았습니다. 

코스피지수에 대한 거품 및 역거품 지수를 보면, 좌측편에서는 급격히 주가가 많이 빠지는 지점마다 파랑색 역거품신호(잠재적 바닥)가 꾸준히 이어 온 것을 볼 수 있는데, 반면 거품신호(잠재적 천장)은 거의 보이지 않았다. 이 말은 전형적인 폭락장에 대한 신호였고, 반면 우측으로 갈수록(최근시점으로 올수록) 오히려 고점에 대한 경고 신호인 빨강색 거품신호가 간간히 발생을 하고 있습니다. 코스피가 트럼프 당선이후 하락세를 보이고는 있지만 머지않아 역거품인 파랑색이 보일 시점이 다가오는 것 같습니다. 여전히 대한민국 주식시장에 대한 투자가들의 자신감 부족 외부의 영향에 대한 민간반응, 그리고 또는 주식시장에 대한 공포감이 크다는 것을 느끼게 합니다.     

참고로 이 글에서 서술한 역사적 사건은 Wiki와 ChatGPT를 참조하여 제가 편집한 내용이며, 주가는 미국의 SNP500지수를 사용했음(단DOM.com 버블은 나스닥, 한국시장은 코스피지수) 을 밝힙니다.

PART4: 향후 90일 이후의 주요 자산가격 전망 ("2024년 11월 말 기준")

저의 박사학위 논문의 결론은 “과거의 데이터로 미래를 예측하는 것은 불가능하다”입니다. 가령 2024년1사 분기는 이동평균이 1등지표였는데, 이 이동평균지표가 2사분기에는 10등을 하고 RSI라는 지표가 1등이 되고 하는 등 압도적인 1위의 모델이 존재하지 않는 다는 것이고, 미국 등 효율적시장에서는 실제로 전망에 의해서 주가지수 이상의 수익율을 얻는 다는 것은 불가능 하다는 것을 확인했습니다. 한국 주식시장도 IMF이후 효율적 시장으로 편입이 되었기에 미래의 주가를 예측한다는 것이 어불성설이 됩니다. 그리고 이재용회장, 최고의 증권사 회장도 10일후의 삼성전자 주가를 예측할 수가 없을 정도입니다. (다음 편에는 이 내용을 집중적으로 다룰 예정입니다)         

이제는, 흥미롭게도, 여러분이 가장 궁금해하실 삼성전자와 BTC의 주가는 앞으로 계속 올라가는 건가요? 라는 질문에 대답을 하고자 합니다. “회귀분석”이란 설명하는 변수들(X개의 독립변수들 이 미래의 삼성전자주가(Y)를 얼마나 설명하느냐가 예측력의 관건이고 우리의 LPPLS도 세상의 모든 경우의 수를 다 포함한 것이 아니라, 가장 설득력 있는 변수 7개만으로 Y값을 설명하고 있습니다. 따라서 트럼프가 승리하고 “비트코인”이 급등하고 하는 내용까지는 하느님도 모르는 사실입니다.

따라서 통상적인 시장의 경우에는 우리가 이미 보아 왔듯이 예측력이 높은 것을 알 수 있는데, 이때는 이 모델이 가진 변수들에 대한 “내재적 요인(Endogenous)의 분석력이 높다” 라고 말하고, 트럼프 대통령 당선, 북한의 핵무기 위협, 중동전쟁, 제3차 세계대전 등 기존에 없던 시나리오에 의해 가격이 움직이는 이유를 “외재적(exogenous)요인” 에 의한 주가변동으로 설명할 수 있는데,

가령 삼성전자 주가는 이런 외재적 요인과 삼성전자 고유의 요인들에 의해 가격이 변할 수도 있다는 점을 전제로 합니다.

이 주제에 관한 관심이 있는 분이라면 이 논문을 추천합니다.

                                                       The 2020 global stock market crash: Endogenous or exogenous? - ScienceDirect

하지만 인공지능을 이용한 모델은 최초로 경제학논문에 소개된 1997년 이후 GPU의 등장에 따른 계산속도 증가, Deep-Learning등 인공지능 기술발달, IT 분야에 적용되는 인공지능 모델의 금융공학에 응용 등을 통해 비약적으로 예측능력이 강화되었기에, 주가전망 능력이 과거보다는 발전했을 것이라는 전제하게 전망이라는 행위를 해보려 합니다. 물론 전망이 매번 맞을 거라는 가정은 기대하지 마시고요. 그 내용은 2024년11월22일 종가를 기준으로, 향후 90일간의 관심주식, BTC 및 USD/KRW 가격을 10일 단위로 전망한 내용입니다. 매 10일마다 전망을 하면서 투자가들에게 매입과 매도의 찬스를 제공한다는 점이 특이한 사항입니다. 하지만, 절대로 투자를 권유하는 목적이 아니고, 시장의 불확실성(Uncertainty)을 조금이나마 줄여보기 위해 참조하시라는 목적임을 밝힙니다.

트럼프 영향을 반영한 듯 BTC와 TESLA라는 여전히 약진할 것을 전망하고 있고, 삼성전자는 6만전자는 되지만 다시 5만전자가 된다고 하고, 하이닉스는 조정후 회복할 것을 예고합니다. USD/KRW는 하락 후 재상승을 예고하고 있으니 조금만 참다가 사시면 해외여행이 더 즐겁겠죠?

다음은 이들 내용을 차트로 만들어 보았습니다.