1분기 순이익 8,913억원으로 은행지주 중 최고치 예상
KB금융의 1분기 순이익을 8,913억원으로 추정한다.
전년도 1분기에 비해 지배순이익이 2.43%증가에 그칠 것으로 추정되는데 이는 전년도 일회성 이익 때문에 나타나는 역기저효과로 판단된다.
전년의 일회성은 BCC매각(1,580억원) 및 환율관련 이익(1,000억원) 등이 있었고 자회사의 실적이 100% 반영된 것은 지난해 2분기부터이다.
이번 분기에는 아직까지 특별한 일회성 손익은 잡히지 않고 있다.
지난 4분기 하락했던 NIM은 방어된 것으로 추정되어 이자이익은 견조할 것으로 예상된다.
판관비나 대손비용은 특별한 변수가 없을 것으로 보여 여전히 안정적일 것으로 예상된다.
분기별 순이익은 9,000억원 내외로 올라온 셈이다.
2018년 영업이익은 7.5%증가할 전망으로 실적 새역사 지속
KB금융이 2016년 하반기부터 프리미엄을 확고히 하고 있다.
지배구조 안정과 비은행 확대전략 등의 효과가 나타나면서 가장 높은 프리미엄을 만들고 있다.
지난해에는 드디어 연간 3.3조원의 순이익을 시현하면서 창립이후 최고치 실적을 만들었으며, 은행 중에서도 가장 많은 이익을 시현했다.
은행업주가도 선도하고 있다.
금년에도 이러한 흐름이 지속될지 궁금해진다.
영업이익 기준으로 보면 올해에도 새로운 실적 역사를 쓸 것으로 예상된다.
전년대비 7.5%증가할 것으로 예상되기 때문이다.
이익 규모가 가장 크고, ROE 대비 여전히 싸다.
또한 배당수익률도 3.0%대는 꾸준하게 보일 것으로 전망된다.
더욱이 자기자본비율이 가장 높아 자본효율성 극대화로 추가적인 영업확장이 항상 열려 있는 점도 기대를 갖게 한다.
전년과 같은 드라마틱한 주가 상승이나 이익 급증은 없을 것으로 보이나 은행업종 주도는 당분간은 지속될 수 밖에 없을 것으로 전망된다.
목표주가 80,000원 유지, 시가배당수익률도 3.0%내외 기대
목표주가 80,000원과 투자의견 BUY를 유지한다.
실적도 시가총액도 금융사 중 최고치이다.
당분간 이러한 흐름은 지속될 전망이다.