듀폰(주) 소송 진행과정과 적정주가 시나리오

[불스탁분석팀]

 

▶ 코오롱인더-[update] 듀폰(주) 소송 진행과정과 적정주가 시나리오 -  동양증권

Dupont㈜과의 Aramid 섬유 소송진행 과정

2012년 9월까지 진행 상황 : 2011년 11월 미국 1심 법원은 Dupont㈜ 영업기밀 도용 건으로 코오롱인더
㈜ 에 대해 1조원 손해배상을 판결함 → 2012년 2분기 합의 도출을 시도했지만 실패 → 2012년 8월 30
일, 1심법원은 20년간 코오롱인더㈜가 아라미드 생산 및 판매를 금지하는 판결을 내림 → 같은 날, 코오롱
인더㈜는 1심 판결(1조원 배상 및 생산/판매중단)에 불복해, 미국 연방법원에 항소장을 제출함
2012년 9월 이후 예상 과정 : 2012년 11월 항소심 법원 1차 심리(hearing) 진행 예상 → 2013년 법원에
의한 합의 조정절차 재개 예상 → 합의 도출 실패시, 2013년 2 ~ 3분기 중으로 항소심 최종 판결 →
Dupont㈜은 적극적인 권리행사 및 코오롱인더㈜는 해당 손실금액 회계 처리

평균적으로 창출할 수 있는 실적과 시나리오별 적정주가

Cycle 및 일회성비용(소송비용 등)을 고려하지 않을 경우, 연간 평균적으로 창출할 수 있는 실적은 ‘매출액
5조 9,781억원, 영업이익 4,385억원, 지배주주 순이익 2,847억원’(주당 11,204원) 등임. Dupont(주) 소
송비용 최대 금액 1.1조원을 발생주식수 2,750만주로 나누면, 주당 가치 희생규모는 4만원 수준
적정주가 비교 : ① Dupont㈜ 손실 부담이 없는 경우 11.3만원, ② 손실부담율 30% 적용시 10만원,
③ 손실부담율 50% 적용시 9.3만원, ④ 손실부담율 100% 적용시 7.3만원

 

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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