미국 폭락, 미국 10년/2년 채권 금리 역전 발생 - 대불황의 시그널

[감홍시]

전일 10년-2년 금리역전 뉴스로 인해 미국시장 대폭락.
트럼프는 트윗에서 연준이 금리인하하지 않았기 때문이라고 변명하고 압박함.

향후 0.5% 금리인하 가능성 커짐
-> 미국시장이 이번 금리인하 기대에도 큰 반등이 없다면, 이제 금리인하는 경기하강의 확실한 신호로 해석할듯.


제로금리까지 도달하는 시간이 내년 중 하순경으로 짧아질 가능성큼.

제로금리로도 대불황을 막지 못할 가능성 크고, 이후 4차 양적완화로 갈 가능성큼.

즉, 일반 서민들이 자산배분을 할 시간이 얼마 남지 않았음을 의미.

장단기 금리 스프레드 확대는 미래 경기가 호전되어 금리가 상승할 것을 의미
장단기 금리 스프레드 축소는 경기를 부정적으로 전망하고 있다는 것을 의미

[그림] 금리역전 그래프

만기가 긴 채권일수록 불확실성으로 인해 금리가 더 높아야 정상인데,
지난 2차 3차 양적완화로 인해(돈이 많아져서 가치가 하락했기에) 금리 기간에 대한 프리미엄이 감소

앞선 양적완화 2차 3차에 급격히 불어난 통화량으로 인해 금리 역전의 가능성을 높임
옐런이 이번 금리역전이 과거와는 달리 잘못 된 신호라고 이야기하는 근거임.

옐런 "美국채 장단기 금리역전, 경기침체 신호는 아니다"
http://www.fnnews.com/news/201812050636173391

2018년말에 위의 멘트를 한 뒤
독일과 유럽과 미국 등에서 발표되는 지표들이 점점 더 안 좋게 나왔음.

그리고, 전일 금리역전에 대해서도 똑 같은 멘트.

옐런 "수익률곡선 역전 이번엔 잘못된 침체 신호"

http://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4043761

->과거나 현재나 '지금은 다르다'는 멘트는 여전한듯 싶습니다.

시간이 길수록 불확실성도 크기 때문에 만기가 길수록 금리도 높은데,
2년 채권 금리가 10년 채권 금리보다 높다는 것은
가까운 미래에 더욱 불확실성이 커졌다는 것을 이야기 함. 즉, 가까운 시일내 시장 하락을 암시.



통상 1년~1년반 뒤에는 경기침체 오는 경우와는 달리
현재의 상태에서는 훨씬 빨리 침체기에 올 가능성 큼 -> 세계보호무역, 미중갈등, 지나친 통화량 등의 이유로....


*통상 1년 중 GDP가 2분기 이상 연속해서 전기대비 감소하였을 때 경기침체로 봄.

아래 그래프에서 보듯
과거 s&p주가와 금리스프레드의 차이 보다 전일 발생한 금리 스프레드 차이가 역대.

이는 앞으로 다가올 충격이 예전 보다 훨씬 클 것이라는 암시.

얼마나 큰 충격이 올지 상상하는 그 이상이 될듯 싶습니다.

어려운 시기 슬기롭게 대처해 나가시길 바래 봅니다.

PS
참고로 위의 그래프를 보고 누구의 것을 베꼈느니, 누구의 내용을 베꼈느니
하시는 분들에게 드리고 싶은 말은

아래 FRED 사이트 가면
전 세계 누구나 다 볼 수 있습니다.

https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=kB6V

투자를 하는 사람들은 보는 정보와 사이트들이 비슷합니다.
그리고, 시장을 바라보는 시선이 같을 수도 있고 다를수도 있는데,
비슷하게 바라본다고 해서
누구와 싱크로율이 90% 이상이니, 예의상 출처를 기재해라 하는 등
어리석은 이야기는 하지 않기를 바래 봅니다.

아마도, 특별한 일이 없다면
앞으로 이곳 대동포럼에서도 글을 올리지 않을 듯 싶습니다.

많은 분들이

건승하시길 바래 봅니다.

[산아래]

그동안 많은 도움이 되었습니다.
개인이 할수 있는 작게나마 준비도 할수있었구요.
혹시 블러그 있으시면 주소 알려주시면
감사히 찾아보겠습니다.

[감홍시]

조금이나 도움이 되셨다니 다행입니다.
예전 명동과 여의도에서 일하다가 지금은 은퇴하여, 자연을 벗삼아 그저 야인으로 살아가고 있습니다.

[스텔스]

EU경제를 견인하는 독일도 2년물/10년물 채권금리에 역전현상이 발생했네요^^
추락하는 엉망진창의 독일경제로 미국달러를 견제하고 있었는데.....

22개월 후 미국과 독일경제의 붕괴가 과연! 경제 교과서의 예측처럼 일어날 수 있을까?

[어비스 워커]

침체경고랑 신호는 계속 발생중이지만 큰 회사가 무너져야만 일반대중들이 관심을 갖습니다만 지금부터라도 대비해 둬야합니다

[어비스 워커]

빠르면 2020년 상반기에 올것 같습니다

[어비스 워커]

계속되는 침체를 벗어나지 못하면 극단적으로 전쟁이라는 처방이 나올까봐 두렵습니다

[대동처럼]

로저스도 미국에서 큰거 터진다고 일본주식 정량 팔아치웠다네요

[dlwhddud]

시장에서 경기불안이 강화될 경우, 미래 금리하락을 예상하여 장기금리가
크게 낮아지고, 단기금리를 하회. 이와 같은 장단기 금리 역전은 기간별 금리를
포착하여 도식화하는 수익률 곡선과 반대 양상

- 이와 같은 역수익 곡선은 불황의 전조로 평가. 비앙코 리서치에 의하면. 과거
50년간 미국의 *10년물과 3개월물 금리*가 역전상태가 @@@10일* 지속되면@@@, *평균*
*311일* 이후에 경기하강이 시작된다고 분석

@국제금융센타 보고서 19/3/25
미장단기 금리 역전,,,
파일중 *해외시각및 시장평가*
내용중 발췌한 내용임 ㅎㅎ

[하늘날다]

가끔이라도 오셔서 좋은 글 부탁드립니다....ㅎㅎ;

[날마다]

어디에도 색안경 끼고 바라보는 사람이 있습니다
백명에게 비난 받더라도 한명을 무지에서 구제 했다면 복 으로 돌아 올겁니다
박홍기님 과 감홍시님 많은 도음 받고 있습니다
대동포럼에 좋은 의견 올려 주세요
진심은 누군가는 꼭 알아주고 고마워 할겁니다

[박선재]

3번 발생중에 2번은 완전히 꺾인후.
40% 이상 상승후 폭락 했으니.
무조건 폭락 한 것은 아닙니다.
참고들 하세요

[유무상생]

사실 대부분의 지수나 상황이 침체로 이미 진입했다고 봐야 맞는 것 같습니다. 그나마 미국만 조~~금 예외인거 같은데, 변수는 트럼프가 아닌가 싶네요. 자기 욕망을 위해선 상식도 원칙도 법도 없이 밀어붙이고 수단과 방법을 가리지 않는 인간이라 재선전까지 부양을 위해 무슨 짓을 할지 알 수가 없네요. FED를 협박하고 물갈이 하는 것만으로도 상당히 충격을 받아서요...^^

[상록수]

잘 보고 있습니다..
저희에게는 님글이 큰 도움이 되고 세상을 보는 안목이 커졌습니다.
함께 동행해 주시기를 바래봅니다..

[삶의낙원]

좋은 내용입니다. 자주 올려주세요.

[푸르딩딩]

좋은 정보 감사합니다~~^^

[ⓒⓗⓐⓓ™]

정보 와 의견 고맙습니당.

[안개플라워]

좋은정보 감사드려요👍

[문경댁]

적절하고 세련된 표현 고맙습니다

[박상철]

좋은글 좋은정보 감사합니다 항상건강하시고 행복하세요.