■ KR투자증권 이우엽의 모닝 daily ■
안녕하세요!!
금일은 국고22-12(50Y) 입찰이 있는 날입니다.
벌써 금요일입니다..!! 긴 연휴를 보내서 그런지 4일 출근이 생각보다 더 힘든 것 같네요.. ㅎㅎ 마지막까지 화이팅입니다:)
10월 13일 국고통안 데일리입니다.
https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1ZVH8/1ec4a32202b90e849a702ae27fa52880120a3488?download
10월 국고통안 발행 캘린더입니다.
https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1ZVH8/b9f9822b82482df7cc04542bf9167155404fe39b?download
※이번주 주요 일정
*13일(금)
1. 입찰
-국고22-12(3000억)
00:00 - 미국 원유재고 ★★
08:00 - 한국 9월 실업률
12:00 - 중국 9월 무역수지
21:30 - 미국 9월 수출입 물가지수 ★★★
※전일 장요약
*주식시장
[국내시장]
KOSPI 2479.82 ▲29.74(+1.21%)
KOSDAQ 835.49 ▲18.37(+2.25%)
[해외시장]
NASDAQ 13574.22 ▼85.46(-0.63%)
S&P500 4349.61 ▼27.34(-0.62%)
DOW 33631.14 ▼173.73(-0.51%)
DAX 15425.03 ▼34.98(-0.23%)
Stoxx 4198.23 ▼2.57(-0.06%)
항셍 18238.21 ▲345.11(+1.93%)
니케이 32494.66 ▲558.15(+1.75%)
*채권시장
[국내시장]
CD91 3.8200 (-)
CP91 4.0900 ▲1.0bp
2Y 3.9050 ▼2.6bp
3Y 3.9320 ▼2.1bp
5Y 4.0040 ▼3.5bp
10Y 4.1010 ▼4.1bp
30Y 4.0270 ▼5.6bp
[미국시장]
2Y 5.0710 ▲6.6bp
3Y 4.8490 ▲7.7bp
5Y 4.6940 ▲8.9bp
10Y 4.6970 ▲10.0bp
30Y 4.8550 ▲11.8bp
*원자재 선물(06:59 기준)
WTI유 83.50 ▲0.01 (+0.01%)
천연가스 3.347 ▼0.030 (-0.89%)
금 1881.65 ▲0.05 (+0.01%)
구리 3.5850 ▼0.002 (+0.01%)
※전일 시장 요약 및 시장 전망
<전일 장 요약>
[국내시장]
"국고채 금리 하락"
"중단기보다 장기금리가 더욱 하락하며 커브는 플랫"
"CP91일물 4거래일 연속 상승..1bp 상승한 4.090% 마감"
"미국 9월 CPI 경계감에 금리 하락폭 제한적"
"내년도 세수 부족 예상, 국고채 발행 수급 경계"
전거래일(11일) 미국 국채금리는 장기물 위주로 급락했습니다. 9월 PPI 물가지수가 예상치를 상회했음에도 불구하고, 지정학적 리스크와 9월 FOMC 의사록을 통해 연말 추가 인상에 대한 내부 의견이 엇갈리고 있음이 드러나며 금리 인상 사이클 종료될 것이라는 기대감 확산이 주요 원인으로 추측됩니다.
국내 채권시장은 이러한 흐름을 반영하며 강세 출발했습니다. 장 초반, 10년 국채선물은 50틱 가까이 상승했고 국고 10년물은 추석연휴 이후 처음으로 4%대에 들어섰습니다. 그러나 장 마감 이후 발표되는 CPI 경계감에 금리 하락폭은 제한되며 단기물 위주로 상승폭을 축소해나갔습니다.
오후에도 비슷한 흐름을 이어가며 3년 국채선물은 강보합권에서 등락을 거듭했습니다. 다만 장 막판 소폭 강해지며 마감했습니다.
이날 기재부에서 10월 재정 동향을 발표했습니다. 8월까지 재정적자는 66조원에 달하며 국세수입은 전년 동기 대비 47조6천억이 감소한 것으로 나타났습니다. 이에 내년에도 세수가 부족할 것으로 예상되며, 국고채 추가 발행에 따른 수급을 우려하는 평이 있습니다.
3년 국채선물 : 102.90(▲7) // 외국인 1천848계약 순매수, 금융투자 932계약 순매도, 은행 1천404계약 순매수 (미결제약정 ▼296계약)
10년 국채선물 : 107.32(▲34) // 외국인 1천913계약 순매도, 금융투자 1천389계약 순매수, 은행 1천353계약 순매수 (미결제약정 약 ▲2천계약)
[미국시장]
"국채 금리 급상승"
"9월 CPI(YOY ▲3.7% // MOM ▲0.4%) 예상치(YOY ▲3.6% // MOM ▲0.3%) 상회"
"9월 근원CPI(YOY ▲4.1% // MOM ▲0.3%) 예상치(YOY ▲4.1% // MOM ▲0.3%) 부합"
"미국 국채 30년물 4.837% 낙찰"
"미국 신규 실업보험 청구자수(20만 9천명) 예상치(21만명) 하회"
"국제유가(WTI) 원유재고 증가에 3거래일 연속 하락..82.91달러 마감"
미국 9월 CPI 지수는 예상치를 상회했습니다. 이번 상승에는 주거비와 에너지 가격 상승분이 가장 큰 기여한 것으로 나타났습니다. (주거비는 전년 동기 대비 ▲7.2%, 전월 대비 ▲0.6% // 에너지 가격은 전월 대비 ▲1.5%, 특히 휘발유 가격은 전월 대비 ▲2.1%)
다만 기조적 물가흐름을 나타내는 근원CPI 지수는 전월(YOY ▲4.3%) 수치보다 하락하며 디스인플레이션 흐름을 이어갔습니다. 여전히 연준의 목표 물가인 2%를 웃도는 상황이지만, 근원 물가에서 추가적인 물가 악화를 확인하지 못했다는 점과 최근 국채 금리 급등에 따른 연준의 도비시한 발언들이 있었던 만큼 여전히 연내 추가 금리 인상 가능성은 적을 것이라는 의견이 다수인 것으로 보입니다.(이날 오전 CME 페드워치에 따르면 11월 금리 동결 가능성은 약 90%, 12월은 약 65%로 반영)
그럼에도 불구하고 물가 완화 속도에 따른 불안감에 국채금리는 상승세를 나타냈습니다. 이날 발표한 신규 실업수당 청구건수도 예상치를 하회하며 약세압력을 가했습니다. 더불어 30년 입찰에서 수요 부진을 확인하며 국채금리는 장기물 중심으로 큰 폭으로 상승했습니다. (입찰 당시 시장 평균 수익률인 4.800% 보다 높은 수준인 4.837%에 낙찰)
국제유가(WTI)는 지정학적 리스크에도 불구하고 원유재고 하락에 따른 수요 우려에 하락했습니다.(전주 대비 1천17만배럴 증가) 현제 국제 유가는 지난 11거래일 중 8거래일 하락세를 나타내고 있습니다. 주변 중동국가로 전쟁이 확산될시 유가 흐름은 완전히 뒤바뀔 수 있는만큼 경계심을 가질 필요가 있어보입니다.
<9월 CPI에 대한 시장 의견>
"인플레이션 상승률이 안정적이라고 해서 매달 가계 예산이 증가하지 않는다는 의미는 아니다", "주거와 식품 비용이 많이 오른 것은 특히 고통스러운 부분이다"
"9월 CPI 보고서는 FED 당국자들에게 금리가 충분히 제약적이라는 확신을 주지 못할 것이다", "상품 부문에는 고무적 진전이 있었으나 서비스 부문에는 그다지 없었다", "이스라엘과 하마스 간 무력충돌로 인해 인플레이션 리스크가 높아지는 방향으로 균형이 기울어졌다"
"궁극적으로 인플레이션은 여전히 가장 위협적인 이슈이다", "조금씩 회복되고 있지만 아직 할 것이 꽤 많다"
"과도한 냉각은 경제를 침체로 몰아넣을 수 있어 연준은 상황이 전개되는 것을 지켜보기를 선호할 것이다", "근원 인플레이션이 지속적으로 식으면서 연준이 인내심을 가질 수 있게 됐다"
"9월 근원 CPI는 예상에 부합했고, 디스인플레이션 주장을 강화하고 있다", "9월 물가 지표에서 연준을 어느 방향으로 이끌만한 재료는 없다"
<시장 전망>
증권사 채권 딜러) - "최근 급격한 변동성에 손실을 본 참가자들이 많은 것 같다", "얇은 장이 유지되면서 변동성은 더욱 커질 수 있다"
증권사 채권 딜러) - "CPI를 확인한 후에는 국내 금통위 대기 모드로 들어갈 것으로 보인다", "현재 커브에 대한 의견뿐만 아니라 롱과 숏에 대한 시각도 크게 갈리는 분위기인 것 같다"
※아침 뉴스
1. 나랏빚 역대 첫 1100조 돌파…한 달 새 12조 원 늘어
https://n.news.naver.com/mnews/article/658/0000055013?sid=101
2. 美 9월 소비자물가 3.7% 상승…긴축 종료 기대감 지속
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005198645?sid=101
3. 美 9월 CPI 전년比 3.7%↑…예상치 상회
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4283844
4. 美 9월 CPI에 대한 전문가 시각
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4283847
5. 미 주간 신규 실업보험 청구자수 20만9천명…월가예상 하회
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4283838
6. 미 주택시장 '8% 근접 고금리·재고 부족'에 매수 난항
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4283853
7. [뉴욕유가] 원유 재고 증가에 하락
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4283852
8. 이스라엘 시리아 공습에도 유가 소폭 상승에 그친 이유는?
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007106703?sid=101
9. [뉴욕 금가격] 예상 웃돈 인플레에 하락
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4283854