일본이 세계제일 제조업 대국에서 이렇게 망가진 이유는 ?

[박홍균]

나이키님의 질문에 대한 답글입니다.

6-1. 일본은 왜 부동산 값이 내리기만 하는걸까?

■ 우리나라도 일본처럼 될까?

부동산 하락에 대해 이야기할 때 가장 먼저 예를 드는 나라가 일본입니다.
부동산 하락론을 주장하는 사람들은 1991년부터 지금까지 1/3 가격으로 떨어진 부동산 값을 이야기하면서 우리나라에도 이런 폭락이 온다고 이야기하고 있습니다. 과연 사실일까요? 그렇다면, 하고 많은 선진국들 중에서도 왜 하필이면 일본일까요?

지금의 4,50대 들은 대부분, 우리나라 경제가 일본의 전철을 밟아 왔기 때문에 우리나라의 미래는 지금의 일본과 비슷하리라고 생각합니다. 하지만, 부동산에서도 그럴 거라는 생각은 하지만, 뚜렷하게 왜 그런지에 대한 이유는 모릅니다.

여기에서는, 한때 가장 잘 나갔던 일본의 경제가 왜 침몰하고, 부동산 값이 붕괴되었지 살펴보겠습니다. 이 이야기는 사실 앞에서 여러 번 반복해서 나왔지만, 정리하는 의미에서 다시 한 번 거론해봅니다.

■ 일본의 잃어버린 10년

일본은 1950년대에서 1990년대 초까지, 우리나라 못지 많게 부동산 값이 치솟았습니다.
하지만 1991년을 정점으로 하여 2005년까지 14년간 가격이 내렸습니다. 지역마다 차이가 있겠지만, 대략 10억짜리 아파트가 3억이 되었다고 합니다.
물론 부동산 값만 내린 것이 아닙니다. 주가도 내리고 물가도 내리고, 실업률은 늘었으며, 14년간 선진국 역사상 전례가 없는 오랜 불경기에 시달렸습니다.

일본에서는 이를 두고 "잃어버린 10년" 이라고 부릅니다. 여기에서 "10년"이란 이야기는 아무런 의미가 없습니다. 즉 2011년이 되면 "잃어버린 20년"으로 이름이 바뀔 뿐 달라진 것은 하나도 없다는 이야기입니다.


[그림]일본의 주가와 지가

■ 좀비 경제의 일본

이렇게 일본의 주가와 지가가 떨어지는 동안 일본 경제는 얼마나 성장을 했을까요?

연도 GDP(억 엔) 증가율
========================
1991 464,934 6.4
1992 477,105 2.6
1993 480,821 0.8
1994 486,551 1.2
1995 493,588 1.4
1996 504,262 2.2
1997 515,249.1 2.2
1998 504,843 -2.0
1999 497,629 -1.4
2000 502,990 1.1
2001 497,720 -1.0
2002 491,312 -1.3
2003 490,294 -0.2
2004 498,328 1.6
2005 501,342 0.6
2006 507,633 1.3
[그림] 일본 GDP와 증가율

위의 그림을 보면 1991년에서, 2006년까지 15년간 9% 성장했습니다. 중국의 최근 1년 치 성장보다 못합니다. 2008년 4분기에는 세계 공황으로 -10% 성장했는데, 단 3달 동안 내려간 것이 15년간 성장보다 많습니다.
1인당 실질 GDP는 379만 엔에서 397만 엔으로 5% 성장을 기록했습니다. 한마디로 일본 경제는 15년간 제자리걸음을 했습니다.

■ 하지만 끝나지 않았습니다.

2006년부터 경기가 살아 나는 듯 싶었으나 최근 들어와 다시 제자리걸음을 하고 있습니다. 2007년 일본 경제가 살아난다고 하여 투신사들이 앞 다투어 일본 펀드를 내 놓았으나, 중국 펀드들이 50%이상 수익률을 내는 와중에 오히려 손해(-20%)를 보았습니다.
2007년 10월에 '굿모닝 신한 증권'에서 만든 "계륵(鷄肋)으로 전락해 버린 일본펀드"라는 재목의 보고서를 보면 "2007년 상반기에 일본펀드의 수탁고 증가율은 무려 422%를 넘어섰고, 수탁고는 3조 4천억 원에 달하는 등 일본펀드에 대한 관심의 열기가 가득했다. 그러나 2007년 상반기 일본펀드는 글로벌 펀드 중 가장 부진한 성과를 보이고 있다. 일본펀드는 2007년 주요 국가·지역펀드 중 유일하게 마이너스 수익률을 기록하고 있으며, 서브프라임 모기지 사태의 영향으로 가장 많이 하락했고, 회복속도도 가장 더딘 모습을 나타내고 있다."고 이야기하고 있습니다.

즉 일본은 2005년을 저점으로 2006년과 2007년에는 경제가 좀 살아나면서, 부동산도 따라 오르는 듯하다가, 다시 주저앉고 있습니다. 일부에서는 이를 '미니 버블의 붕괴'로 부릅니다. 결과적으로 일본의 불황은 지금도 계속되고 있다고 보는 편이 맞습니다.

왜 일본이 이런 지경이 되었을까요? 투자 자금이 없었을까요? 아니면, 기술이 없었을까요? 아니면 부지런하지 않아서 일까요?

■ 노란 토끼로 대변되는 일본의 자금력

2008년 인터넷 상에서 가장 화제가 되었던 미네르바의 이야기 중 '노란 토끼'라는 말이 있습니다. 이 노란 토끼는 일본 자본을 말하는 것으로, 일본 자본의 한국 침략(?)을 경계하기 위해 만든 말입니다.
2008년 말 외환 위기로 미국과 통화 통화스왑을 채결할 때, 미국의 달러자금의 1/3이 일본 자금이며, 2009년 3월 일본 자금이 한국의 기업들을 사들여 한국을 경제적 식민지화 한다는 것입니다. 이런 사실로 미루어 짐작컨대 일본은 투자할 자금이 매우 풍부하다는 것입니다.

달러 보유액도 중국에 이어 세계 2위로 1조 달러나 됩니다.

또 최근 일본 엔화의 강세도, 낮은 엔화 금리를 이용한 거래인 '엔케리 트레이드'때문인데, 전세계 금융시장이 불안한 탓에 일본기업들이 국제외환시장의 엔케리 트레이드 자금 운용 규모를 줄이고 본국으로 자금을 송환하면서, 일본 엔화의 환율이 끝없이 오르고 있습니다. 이는 일본의 투자 자금이 어느 때 보다도 풍부하다는 것을 보여주고 있는 사례입니다.

■ 미국과 1,2위를 다투는 일본의 기술력

2009년 1월 28일에 발표한 한국은행의 `일본제조업 경쟁력의 원천과 시사점' 보고서에 따르면 2006년 기준으로 인구 1만 명당 연구원 수는 일본이 55.6명이었고 미국 46.7명, 독일 34.2명, 프랑스 32.6명, 영국 30.3명으로 일본이 세계 1위입니다. 국내총생산(GDP) 대비 연구개발비 비율도 일본이 3.62%로 1위를 차지하였고, 미국 2.59%, 독일 2.48%, 프랑스 2.18%, 영국 1.78% 등입니다.

일본은 또 2001년 이후 자연과학 분야에서 노벨상 수상자 7명을 배출해 미국에 이어 세계 2위를 차지했습니다.

특히 보고서는 일본 기업들이 신소재, 자동차 등의 분야에서 압도적인 시장점유율을 차지하고 있으며, 분야별 일본의 시장 점유율은 탄소섬유 77%, 액정 등 주요소재 62%, 정보통신기기 54%, 로봇 40%, 자동차 31%, 공작기계 29%, 금형 20%를 차지하고 있습니다.

또 기계 산업 분야에서 세계 상위 10대 기업 가운데 8개는 일본 업체이며, 공작기계에서는 상위 10개사 중 4개사가 일본 기업입니다.

이런 사실을 근거로 하여 볼 때 일본의 기술력은 미국과 함께 세계 1,2위를 다투고 있습니다.

■ 세계에서 가장 부지런한 일본인

예전에 제가 삼성에서 근무하던 당시 일본 NEC를 방문한 적이 있었습니다. NEC사람들과 함께 저녁을 먹고 10시쯤 일어났는데, 아래는 같이 저녁을 먹었던 NEC 직원과 나누었던 대화입니다.

"집에 가면 몇 시나 되느냐?"
"지금 집으로 가지 않고, 회사로 다시 들어간다."
"일이 많아서 그러냐?"
"아직 퇴근할 시간이 아니며, 다른 직원들이 아직 회사에 있다."

한국 회사에도 늦게까지 일하지만, 손님과 저녁을 먹거나 회식을 마치면 바로 집으로 간다는 것은 나를 비롯한 모든 한국 직장인들의 생각입니다. 저녁을 먹고 다시 회사에 들어가는 일본인을 보고, '일본인의 근면성'에 감명(?)을 받았고, 더 나아가 이런 근면함이 오늘날의 일본을 만들었다고 생각하였습니다.

■ 돈도 많고, 머리도 좋고, 다른 사람보다 열심히 공부하는데 성적은 내려간다?

하지만 이러한 객관적인 사실을 살펴보면, 이런 의문이 생깁니다.

(1) 우리나라보다 비교도 안 될 만큼의 풍부한 투자 자금이 있고,
(2) 기술력 또한 세계 최고이며,
(3) 우리나라 사람보다 더 근면한 일본이 왜 지금까지 불경기에 허덕이고 있을까?

비유해서 설명하면,

(1) 돈도 많은 집안에 살아서, 과외공부도 마음대로 할 수 있고,
(2) 전교에서 1,2등하면서, 공부에 뛰어난 재주가 있는데다,
(3) 학교에 있는 누구보다도 더 열심히 공부하는 아이가, 계속 성적이 내려간다면, 그 이유가 뭘까 궁금하지 않겠습니까?

하지만, 일본의 불황과 집값 폭락의 원인에 대해서는, 누구에게서도 시원한 대답을 듣지 못했습니다.

"몇 십 년 간 계속 올랐던 일본의 경기와 집값은 왜 지금까지 계속 내렸을까요?"

  6-2. 일본의 인구 감소와 부동산 붕괴

■ 항아리형 인구 구조의 일본

아래의 도표는 일본 통계청(http://www.stat.go.jp/data/jinsui/2004np/index.htm)에서 발표한 2004년의 인구 분포도입니다. 중간에 조금 들어간 부분을 제외하면 전형적인 항아리 형태입니다.




(Total 127,768 62,349 65,419)

연령 인구 남 여
=========================================
0 ~ 4 5,599 2,867 2,731
5~ 9 5,950 3,050 2,900
10 ~ 14 6,036 3,094 2,942
15 ~ 19 6,593 3,389 3,204
20 ~ 24 7,381 3,774 3,607
25 ~ 29 8,314 4,220 4,095
30 ~ 34 9,795 4,958 4,837
35 ~ 39 8,772 4,425 4,347
40 ~ 44 8,113 4,085 4,027
45 ~ 49 7,755 3,885 3,869
50 ~ 54 8,828 4,403 4,426
55 ~ 59 10,294 5,101 5,193
60 ~ 64 8,577 4,174 4,403
65 ~ 69 7,460 3,561 3,899
70 ~ 74 6,661 3,053 3,608
75 ~ 79 5,280 2,266 3,015
80 ~ 84 3,423 1,228 2,195
85 이상 2,936 814 2,121
[그림: 위의 그림 참조] 2005년 일본의 인구분포

위의 그림을 어디서 본듯한 느낌이 들지 않나요? 그렇습니다. 급격히 늘었다가 조금 정체한 후 인구가 줄어드는 전형적인 항아리 구조의 인구는 바로 우리나라의 인구 구조와 흡사합니다. 차이가 있다면 우리나라가 인구 증가 속도와 감소가 더 빠르다는 것입니다.(미리 결론을 이야기하면, 이런 이유로 일본보다 경제 성장율도 빨랐고, 아파트 값도 빨리 올랐습니다. 하지만 경제 불황으로 가는 속도나 아파트 값 붕괴도 더 빨리 일어 날거라고 생각합니다.)



■ 일본 부동산 폭등을 일어킨 단까이 세대

그림에서 가장 인구가 많은 층이 2008년 현재 60세에 해당하는 층으로 세계 제 2차대전 후, 1947년부터 1949년 사이에 태어난 일본의 베이비붐 세대입니다. 일본에서는 이 세대를 단까이(塊: 덩어리라는 의미) 세대라고 부릅니다.

이 단까이 세대는 일본을 현재 세계 2위의 부국으로 만든 장본인입니다. 이 세대가 한창 전성기였던 30대에 일본이 최전성기를 누렸는데, 또한 일본의 부동산 값을 폭등하게 만든 주범(?)들입니다.
(앞에서 이야기 했지만, 우리나라의 아파트 값 폭등으로 1기 신도시와 2기 신도시 건설 정책이 나오게 한 만든 주범도 우리나라의 베이비 붐 세대입니다.)

사람이 태어 나서 집을 처음 구입하는 시기가 결혼을 하고 몇 년이 지난 30세 초반입니다.
일본의 단까이 세대가 30세 초반이 되는1980년대 말에서 1990년대 초까지가 일본의 집값이 가장 많이 올랐고, 이 들이 집을 마련하고 이후 인구가 줄어 들면서 부동산 값이 계속 떨어진 것이 우연이었을까요?

또 하나 눈여겨 볼 사실은, 1991년부터 일본의 생산인구(15세~65세, 돈을 버는 인구)가 계속 감소하였고, 부동산 가격도 따라서 감소하였다는 사실입니다.

■ 일본 부동산 하락을 멈추게한 미니 베이비 붐 세대

단까이 세대(베이비 붐 세대)는 부동산 값만 올려 놓은 것이 아니라 자식들도 많이 낳았습니다. 특별히 아이들을 많이 낳으려고 한 것이 아니라, 이 세대의 인구가 많으니까 이에 비례해 자식 세대들도 많은 것입니다. 이 단까이 세대들의 자식들은 일본의 미니 베이비 붐 세대를 이루게 됩니다. 위의 그림을 보면 30대 초반에 해당하는 세대입니다.

미니 베이비 붐 세대들이 단까이 세대보다 결혼을 한 5년 늦은 걸 감안하면 이들이 결혼하여 집을 사는 30대 중반이 되는 시기가 2006년 전후가 되고, 우연의 일치인지 모르지만, 이때 쯤 일본 부동산의 하락이 멈추게 되고 상승 곡선을 타게 됩니다.

하지만 상승곡선 바로 뒤에는 다시 하강 곡선이 다가 옵니다. 그래서 이 시기를 일본에서는 '미니 버블'이라고 부릅니다. 더 심각한 것은 그 하강 곡선의 끝이 보이지 않는다는 것입니다. 계속 인구가 감소하기 때문입니다.

■ 미래의 일본은 더욱 암울합니다.

일본 총무성이 2008년 9월 15일 ‘경로의 날’을 맞아 발표한 고령자 인구 통계(추계치)에 따르면 올해 70세 이상 인구는 2017만 명으로, 총인구의 15.8%에 이르렀습니다. 70세 이상 인구가 6명당 1명꼴입니다.

65세 이상 고령자 인구도 지난 해에 비해 76만 명이 늘어난 2819만 명으로, 전체의 22.1%를 차지해 과거 최고치를 넘어섰습니다. 길에 돌아다니는 사람 중 4.5명당 1명이 65세 이상이란 이야기입니다.

반면 14세 이하 인구는 13%인 1718만 명으로 70세 이상보다 적습니다. 총인구도 2007년보다 5만 명이 줄어든 1억2771만 명입니다.

젊은 인구는 계속 감소하고, 소비를 거의 하지 않는 고령자가 계속 늘어가는 전형적인 좀비 경제입니다. 이러한 일본의 미래는 어떻게 될까요?

문제는 일본이 아닙니다. 일본보다 더 심각할 나라가 지구상에 딱 한나라 있는데, 그 한 나라가 한국이라는 사실입니다.

■ 미팅과 맞선이 일본을 구한다

아래의 글은 2008년 2월 5일자 동아일보의 "미팅과 맞선이 일본을 구한다"는 제목의 기사입니다. 인구 증가를 위해 몸무림치는 일본 정부의 한 단면을 보여 줍니다.

===================================================================================
미팅과 맞선이 일본을 구한다

만혼-저출산에 성장률 하락.
미팅통해 배우자 찾기 권장.
노조가 만남 주선 나서기도.

‘일본의 경제 성장을 지속시키고 취약계층에 사회안전망을 제공할 묘수는?’
답은 ‘미팅과 맞선’이라는 주장이 나오고 있다.

젊은이들에게 짝을 만날 기회를 줘야 '만혼(晩婚)→출산율 저하→노동력 인구 감소→경제성장률 하락→분배 악화’'라는 악영향의 고리를 끊을 수 있기 때문이다.
출산율 저하가 일본 경제의 미래에 짙은 먹구름을 드리운다는 사실은 후생노동성이 지난해 11월 말 발표한 노동력 인구 추계에서도 잘 나타난다.

15세 이상으로 일자리를 갖고 있거나 찾는 중인 ‘노동력 인구’는 2006년 6657만 명에서 2017년 6217만 명, 2030년 5584만 명으로 줄어들 것으로 전망된다.

일본종합연구소는 이 같은 시나리오가 현실화하면 2030년에는 일본경제가 1%대의 마이너스 성장을 할 가능성이 있다고 분석했다. 특히 물가상승률을 뺀 실질경제성장률은 2030년이 되기 전에 마이너스로 전락할 가능성이 있다고 내다봤다.
(하략)...
===================================================================================

여기서 하나 주목해야할 일은 만혼(늦은 결혼)과 저출산이 일본에만 그치지 않고, 현재 우리나라에서도 똑같이 진행되고 있다는 사실입니다. 물론 우리나라가 더 빠른 속도로 진행되고 있습니다.

2008년7월31일 쿠키뉴스의 "日 사립대의 위기… 올 925개 대학중 47%가 정원 미달"이란 제목의 기사를 보면, 출생률 감소로 인한 대학 진학 인구 부족에다 유명 사립대학에만 학생이 몰리는 양극화 현상이 맞물려 925개 대학중 47%가 정원 미달이라고 합니다. 사실 이런 사태는 일본 뿐만 아니나 우리나라에서도 현재 시작되고 있는 현상입니다.

■ 일본의 부동산 붕괴의 원인이 다른데 있다고 주장하시는 분들에게...

일본의 부동산 붕괴에 대한 원인에 대해 인터넷에서 검색해보면 별의 별 이야기들이 많습니다.
2.56%의 기준 금리를 6%로 올린데에 원인이 있다고 하는 사람도 있고, 일본 엔화 환율을 떨어뜨리기 위한 선진국 정상들의 플라자 합의에 원인이 있다고도 하고, 세금으로 부동산을 잡으려다 너무 세금을 많이 올린 것이 원인이라고 하며. 정책 당국의 낙관적인 경기 전망으로 때를 놓친 정책 개입이 그 원인이라고도 합니다. 또 어떤 사람들은 이 모든 것이 종합적으로 작용한 탓이라고 합니다.

모두 맞는 이야기입니다만, 근본적인 원인은 아니라고 봅니다. 예를 들어 금리가 1990년 8월까지 6%였지만, 1991년에는 4.5%로 떨어뜨렸고, 1994년엔 1.75% 수준으로 낮추었고, 이후 지금까지 계속 1% 전후를 유지하였지만 부동산 값은 돌아오지 않았습니다. 엔화 환율도 마찬가지이고, 세금이나 정부 정책도 마찬가지입니다.

우리나라는 IMF도 겪었고 카드 대란도 격었습니다. 물론 이전에는 이보다 더한 사태도 겪었습니다. 광주 민주화 운동과 사북 탄광 사태가 일어 났던 해에는 마이너스 성장도 하였습니다. 하지만 이 모든 것은 한두해 만에 정상으로 돌아왔고 아파트 값도 덩달아 원위치로 돌아 왔습니다.

그런데 일본은 20년 가까이 지났음에도 원상회복은 고사하고 아직도 1/3 수준입니다. 사실 20년간 예전 가격으로 돌아갔다고 해도 물가나 예금 금리를 따지면 엄청나게 내린 것이나 다름 없습니다. 인구의 고령화와 실질 생산 인구의 감소 외에는 어떤 다른 이유도 있을 수 없습니다. 물론 금리나 환율, 정책 등이 집값에 영향을 준 것은 사실이지만, 분명한 사실은 인구만큼 큰 영향을 주지 않는다는 것입니다.

향후 일본은 인구가 계속 줄어 들어 2080년이면 5000만명 이하로 줄어든다고 합니다. 과연 일본의 미래는 있을까요?

[일포]

잘 읽었습니다...

[안탁티카]

잘 읽었습니다.

[YOONWS]

좋은글 감사드립니다.

[로맨스조로]

진리는 나의 빛 2

[두부의저]

일본은 3.11 이후로 시한부 사망 선고를 받은 것이나 다름없습니다. 여기 분들은 경제나 부동산 관련만 이야기 하시는데 일본 방사능 정말 생각외로 심각합니다. 구구절절히 설명하는 건
자료없이는 불가능하니깐 일단 그렇게만 알아두시길...

[벗에게]

깊이 있는 글에 감사합니다.

[달동네달푼이]

일본 인구 꼭지 2006년;1억2760만 명/작년 1억 2670만영으로 90만 감소/2050년에 1억 800만 명 예상~지금 85%로 감소
한국 인구 꼭지 2018년 예상/2050년에 4300만명 예상~지금의 87%로 감소
인구 감소율이 서로 비슷 비슷하게 감소됨~~
인구 감소율이 줄줄이 같이 따라가듯...짐깝하락도 같이 따라가지 않을래야 않을 수 없을 겁니다

[명문가만들기]

책한번 또 내주세요~

[^-태일-^]

좋은 정보 감사합니다..

[길리안]

답은 가까이 있는데 우리가 못(안)보는 점이...잘 읽었습니다...감사합니다..

[fazer]

정말 잘 보았습니다

[은결아빠]

오랜만에 좋은글을 읽었네요..^^.