2018년 1분기 실적 서프라이즈. 영업이익 45% 성장
2018년 1분기 현대건설기계 잠정실적을 발표했다.
2018년 1분기 실적은 매출액 9,305억원(YoY, +44.4%), 영업이익 618억원(YoY, +45.1%)을 기록하며 컨센서스(매출액 9,300억원 / 영업이익 430억원)를 상회하였다.
호실적의 근거는 중국 및 주요 신흥국 인프라 공사 확대로 건설기계 수요 증가에 기인했다는 판단이다.
또한 현대중공업으로부터 중국지주회사와 인도 생산법인을 인수하면서 250억원 규모의 일회성 비용이 발생할 것으로 예상되었으나, 실질적으로 48억원의 일회성 비용이 발생한 것이 주요했다.
2018년 1분기 중국향 건설기계 판매대수 및 점유율은 2,537대(YoY, +106%), M/S 4.5%(YoY, +1.3%p) 확대되었다.
주요 시장인 인도향 건설기계 1분기 판매대수 및 점유율은 1,247대(YoY, +44%), M/S 18.9%(YoY, +1.7%p)를 기록하며 판매량 증가와 점유율 확대를 달성하였다.
2분기 실적도 좋다.
영업이익 119% 성장 예상
2018년 2분기도 호실적을 이어갈 것으로 기대한다.
2018년 4월 현대건설기계 중국향 굴삭기 판매대수는 1,008대로 전년대비 170% 성장한 수치를 기록했다.
4월 중국 굴삭기 판매량은 약 24,000대(YoY, +76%)로 1분기에 이어 긍정적인 시장 분위기가 이어지고 있다는 판단이다.
2018년 2분기 현대건설기계 실적은 매출액 1조 263억원(YoY, +50.2%), 영업이익 784억원(YoY, +119.0%)을 기록할 것으로 전망한다.
2018년 매출액 3조 6,586억원, 영업이익 2,564억원 전망
2018년 현대건설기계 실적은 매출액 3조 6,586억원(YoY, +44.5%), 영업이익 2,564억원(YoY, +86.0%)을 전망한다(2017년 1분기 현대중공업 건설장비사업부 소급적용 실적과 비교 시). 투자의견 및 목표주가는 기존의견 BUY와 225,000원을 유지한다.