하이셈(200470) SK 하이닉스의 DRAM 호황에 따른 직접적인 수혜 기대!!

[슈퍼레전드7]

반도체 테스트 전문 기업

동사는 2007 년 6 월 하이닉스협의회 회원사들이 지분을 출자해 설립한 반도체 외주 테스트 전문 회사이다.

DRAM, NAND Flash, MCP 등 메모리 테스트 및 EOL(End Of Line) 공정을 주요 사업으로 영위하고 있다.

초창기에는 NAND Flash 위주로 사업을 진행했으나 현재는 DRAM 테스트 사업을 위주로 진행하고 있으며, SK 하이닉스가 전체 매출 비중의 80%를 상회하는 주요 고객사이다.

DRAM 호황 지속, SK 하이닉스향 테스트 물량 증가

데이터센터용 DRAM 수요 증가로 지난해에 이어 올해도 DRAM 수요는 견조할 것으로 예상된다.

글로벌 및 중화권 업체들의 데이터 센터 구축에 따른 서버용 DRAM 수요증가로 올해 DRAM Bit Growth 는 약 20%에 달할 것으로 전망되는 등 올해도 DRAM 수요는 견조할 것이다.

이는 결국 주요 고객사인 SK 하이닉스의 DRAM 출하량 증가로 이어지고, 이는 SK 하이닉스의 주요 테스트 업체인 동사의 수혜를 의미한다.

올해 실적 큰 폭 성장 전망, 성장성에 주목

2018 년 동사는 매출 361 억원(+59.7% yoy), 영업이익 43 억원(+121.0% yoy), 당기순이익 35 억원(+310.0% yoy)으로 큰 폭의 실적 성장을 기록할 것으로 추정된다.

1) SK하이닉스의 외주 테스트 물량의 절반 이상을 배정받고 있으며, 2) 테스트 장비 추가 도입과 함께 신규 테스트 물량 중 상당부분이 동사에 배정될 가능성이 높고, 3) 지난해 턴어라운드에 이어 올해도 큰 폭의 실적 성장이 기대되는 만큼 동사의 성장성에 주목하며 관심을 가져야 할 시기라고 판단된다.