금 관련 경제 소식들(10/26)

[홍두깨]

 일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다.

일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           제이피모건, 현금 인출 제한-Silverdoctors

           미지근한 일자리 성장은 연준의 신중한 입장을 뒷받침-Reuters

           중국이 미국 국채 줄이면서 외국인들 미국 자산 매도-Bloomberg

           중국의 금 보유량은 보고된 것의 최소 2.5배-Goldcore

3. 달러의 몰락과 금

           1) 금의 급등을 예측했던 매과이어, 이제 서구가 몰락하고 있다고 말한다-KWN

           2) Greyerz, 다가오는 미국의 금융 혼란에서 생존법-KWN

           3) 미국의 은행들에서 돈을 빼야 한다-Robert Wenzel

           4) 금이 다시 상승할 7가지 이유들-Larry Edelson

           5) 1조 달러 추가된 부채-Michael Snyder

           6) William Kaye, (화요일) 금이 급등한 이유-KWN

           7) Keith Barron, 세계를 경악하게 할 엄청난 인플레이션이 온다-KWN

           8) Michael Pento, 세계는 이제 역사적 분수령의 순간을 목격하였다-KWN

           9) 금에게는 녹색등?-Peter Schiff

           10) John Ing- 엄청난 실물 금 수요가 이제 공매도를 초과-KWN

1. 주간 금 시세

지난 주 금에 대한 강력한 매도를 권고하는 보고서를 내놓았던 골드만삭스의 전망이 민망스럽게도 벗어났습니다. 종이 금은 골드만 보고서 이후 1,300달러를 상향 돌파하였습니다. 실물이 바닥나가고 있는 현실을 종이 금 시장이 반영하지 않을 수는 없습니다. 매체들과 월가는 자신들의 희망사항을 노래하고 있지만 시장의 기본적 사항들은 그들 희망과는 정 반대에 위치하고 있습니다.

여러 전문가들은 종이 금의 저점은 이미 지났을 가능성이 높다는 의견들을 다투어 내놓습니다. 그런 주장 역시 실물 금에 대한 극심한 수요와 공급의 괴리에 근거합니다.

주간 종이 금 차트입니다.

 

주간 종이 은 차트입니다.

 

주간 달러 인덱스 차트입니다.

 

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

 

2. 경제 소식

제이피모건, 현금 인출 제한

2013년 10월 17일, Silverdoctors

http://www.silverdoctors.com/chase-bank-initiates-capital-controls-limits-cash-withdrawals-bans-international-bank-wires/

공식 정부 자본 통제를 미리 앞서는 시도로서 제이피 모건 체이스는 모든 사업 계좌 보유자들에게 서신을 보내어 11월 17일자로 은행은 모든 현금 이체(예금, 인출과 ATM사용들을 포함)를 월간 5만 달러로 제한하고 해외 은행 송금을 금할 것이라고 했다.

은행 관료들은 수요일 확인하기를 새로운 자본 통제는 모든 사업 계좌 보유자들에게 적용되며 제이피 모건은 해외 송금을 중단할 것이라고 했고 새로운 월간 5만 달러 이상 한도를 초과하는 현금 송금은 벌칙을 받게 되고 5만 달러 초과하는 매 달러에 대하여 비용을 내야 한다고 했다.

오후에 서신을 받은 silver doctors의 여러 독자들이 다음과 같은 서신 사본을 보내왔다.

미지근한 일자리 성장은 연준의 신중한 입장을 뒷받침

2013년 10월 22일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2013/10/22/us-usa-economy-idUSBRE99L04G20131022

미국 고용주들은 9월 예상보다 적은 인원들을 채용하여 연준이 월간 채권 매입을 줄일 때를 결정하는데 신중하게 할 가능성이 높은, 경제 동력 상실을 의미하였다.

비농업 급여는 지난 달 148,000명 증가하였다고 노동부는 화요일 말하였다. 8월 고용 숫자는 높게 수정되었고 7월 고용은 낮게 수정되어서 2012년 6월 이후 가장 약하였다.

경제 전문가들 여론은 9월 18만 개 고용 추가를 예상하였었다.

“노동 시장에 대한 이 보고서는 현재 여건들의 사람들 평가를 완화시킬 것이다,”라고 뉴욕의 디시죤 이코노믹스의 수석 경제 전문가인 캐리 리헤이가 말했다.

그러나 보고서에 미약한 희망은 있다. 실업률은 0.1% 하락하여 7.2%가 되었고 2008년 11월 이후 최저이다.

채권 가격은 상승하였고 달러는 유로와 엔에 대하여 하락하였다. 주식 시장은 투자자들이 연준의 지속적인 통화 부양의 전망을 환영하면서 높은 지수로 열렸다.

중국이 미국 국채 줄이면서 외국인들 미국 자산 매도

2013년 10월 22일, Bloomberg

http://www.bloomberg.com/news/2013-10-22/foreigners-sold-u-s-assets-as-china-reduces-treasuries.html

중국이 6개월간 최저로 미국 국채 보유량을 줄이면서 외국 투자자들은 8월 미국 장기 포트폴리오 자산의 순 매도자였다.

장기 포트폴리오 투자 유출은, 7월에 수정된 자료 310억 달러 유입 후, 89억 달러였다고 재무부는 22일 워싱턴에서 말했다. 해외 공식 보유자들의 미국 자산의 순 매도는 31억 달러였고 중국은 그 미국 부채 보유량을 3개월래 두 번째로 낮추었다고 재무부는 말했다.

재무부 자료는 연준이 9월 17-18일 회의에서 월간 채권 매입을 줄이는 것에 반대하기 전의 기간을 다루고 있다.

이날 보고서는 중국이 미국채 보유량을 112억 달러 줄여서 1.27조 달러로 낮추었음에도 8월에 미국 국채의 최대 외국 투자자로 유지되고 있음을 보여준다. 두 번째 최대 보유국인 일본은 137억 달러를 늘여서 1.15조 달러가 되었음을 보고서는 보여준다.

중국의 금 보유량은 보고된 것의 최소 2.5배

2013년 10월 25일, Goldcore

http://www.marketoracle.co.uk/Article42838.html

(차트: 중국이 금 보유량에서 미국을 따라잡으려면 향후 강한 매입 속도를 계속히여야 한다)

달러가 세계 기축 통화의 지위를 잃는다는 개념은 대안의 부재로 보아 상당 기간 조요한 듯 보였던 한편으로 그것이 이제는 신뢰를 얻고 있다.

중국의 금 보유량을 깊게 들여다보면 주의를 끈다.

2009년 4월 마지막으로 발표한 중국의 금 보유량은 1,054톤이었다. 홍콩에서 순 수입과 국내 생산량을 합하면 그 숫자는 5,086톤이 된다. 장신구, 산업용 그리고 다른 분야에 쓰이는 금을 빼면 중앙 은행이 요구하는 금의 양이 나오며 블룸버그 자료에 따르면 그 양은 2,710톤에 근접한다.

장신구, 산업용 그리고 다른 분야에 쓰이는 금 소비를 뺀 중앙 은행 수요를 감안할 때 10년 안에 중국의 금 보유량은 미국을 따라잡을 수 있다.

  

(차트: 지금 중국은 미국 국채 투매를 주저하고 있다)

현재 속도라면 중국은 올해 중앙 은행 보유 금에 622톤을 추가하게 된다. 낮은 금 가격을 감안하면 늘어난 보유금 양은 2014년에 올해 수준을 넘을 것으로 보인다.

금이 뒷받침된 일부 통화가 등장하는 가운데 금은 세계 기축 통화로서 달러로부터 지속적인 이탈로부터 이득을 줄 것이다.

중국의 탈 미국에 대한 요구는 태도적인 책략일 듯하다. 중국의 미국 국채에 대한 대규모 매도는 달러의 극심한 하락과 금리의 상승을 일으킬 가능성이 높다. 이는 미국 경제를 망가뜨리고 중국 제품에 대한 수출 수요를 손상시킬 것이다.

그래서 이것은 중국 정부에겐 피하려고 할 예민한 핵 선택이다. 그들은 미국의 디폴트 혹은 극심한 달러 가치 하락과 같은 극단적인 경우에 처하게 된다면 이런 입장을 취하게 될 뿐이다.

이미 중국은 달러를 모으는 것을 중단하였고 보다 안전한 통화들, 기간 시설, 경화들과 원자재 그리고 물론 금을 선호한다. 중국이 적은 양만 팔아도 상당한 달러 약세를 일으키고 더 높아진 채권 수익률은 미국을 다시 침체로 몰아넣게 된다.

중국인들과 인민 은행을 포함한 똑똑한 돈들은 이미 통화 가치 하락에 우려를 하고 있으며 장기적으로 계속 금을 모으고 있다.

둔한 돈들은 달러 가치 하락과 탈 미국의 영향을 이해하지 못하고 있으며 금을 안전 자산이라기 보다는 교역 혹은 단지 투기로만 보고 있다. 

금은 2000년 이후 첫 하락한 해를 향하고 있다.

중국인들은 기록적인 양의 금을 계속 사들이면서 올해 금의 19% 하락을 반기고 있다. 그들은 금 가격 하락이 세계적으로 실물 금 매수자들에게 선물을 안긴 것임을 알고 있다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 금의 급등을 예측했던 매과이어, 이제 서구가 몰락하고 있다고 말한다.

(Maguire Predicted Gold Surge - Now Says West Is Collapsing)

2013년 10월 18일- KWN

번역: 제리(카페 회원)

에릭킹: “앤드류, 당신은 지난 주말에 환상적인 인터뷰를 했다. 당신은 금이 1300달러 밑에서 절대로 며칠이상 못 갈 것이라고 말했다. 월요일에서 목요일까지는 중요가격대 아래에서 베어마켓이 지속되다가, 목요일에 금이 1300달러 위로 견고하게 올라가면서 그들은 항복했다."

매과이어: “에릭, 우리는 지난주에 연준이 코너에 몰렸다고 얘기를 했다. 금 가격이 1300달러 아래에 머문 이유는, 문자 그대로 달러대비 오른 금 가격에 그들이 대응해야만 했기 때문이다. 그것은 연방정부의 셧다운과 관련이 있으며, 그들은 개입할 수 밖에 없었다 -- 달러는 쇠퇴하고 있으며, 엄청난 압력을 받고 있기 때문에, 그들은 달러가 안정되고 있는 척해야만 했다.

따라서 연준은 바로 행동에 나서서 금을 공매도 했고, FX 시장에서 달러를 사들였다. 그렇다면 내가 금이 1300달러 아래에서 3일 이상 유지될 수 없다고 단언한 이유는 무엇일까? 그것은 ‘현물시장 연동(spot market indexing)’ 때문이다. 합성 종이 금 시장이 금 가격에 대한 압력을 행사하는 동안, 시장이 기반하고 있는 실물 시장에 불이 붙었기 때문이다...

지난 금요일 금이 바닥으로 갔을 때 나는 주요 국가가 ‘스팟 구매’를 했다고 KWN에 알렸다. 여러분이 기억할 것은, 1270달러 수준에서 약 90톤의 금이 누적되었다는 것이었다. 당신과 내가 전화상으로 인터뷰하는 동안 금은 바닥을 치고 있었다. 그러나 주문을 낸 국가는 참을성 있게 몇 주를 기다렸고, 마침내 그것을 다 채웠다.

이러한 거래는 보통 레이다에 포착되지 않는다. 왜냐하면 그것은 처음에는 단순한 외국 상품 거래일 뿐이고, 런던에서 매일 일어나는 수많은 종이 금 거래의 일부분일 뿐이기 때문이다. 그러나 그들이 뻔뻔하게 나타나는 때는, 런던에서 PM 픽스를 할 때뿐이며, 경보 벨이 울릴 정도의 실물 금을 요구한다.

그러면 귀금속 은행은 이 주문을 맞추기 위한 금을 시장에서 살수 밖에 없다. 내가 알기로 하룻밤 만에 이런 종류의 주문을 소화할 수 있는 귀금속 은행은 없다. 바로 그것이 1-3달 GOFO 이자율이 지난 주중에 다시 한번 마이너스가 된 이유이다. 이 주문이 인도를 기다리고 있었기 때문에 금은 백워데이션으로 다시 들어갈 수 밖에 없었다. 그리고 요즘에는 금 가격이 하락할 때마다 매번 이런 일이 발생하고 있다.

따라서 종이 금 트레이더는 이 속사정을 이해하지 못한다. 우리는 사실 금의 현금 가치와 프리미엄이 얹혀 있는 선물을 비교하고 있는 셈이다. 중국은 할인하는 시점에 계속해서 이익을 챙기고 있다. 그들은 채권이나 금 가격을 건드리지 않은 채, 지속적으로 달러 외환 준비고를 금으로 바꾸고 있다. 그러나 이제 우리는 중국 자체가 바로 금 시장이 되는 시점에 매우, 매우 가까워지고 있다.

중국은 상하이를 통해 전세계 금광 생산량 전부를 이미 흡수했다. 6월에만 상하이는 2012년 전체 수입량을 초과하는 금을 수입했다. 우리는 그 시점 이후에도, 공식적인 상하이의 금인도가 더 가속되었음을 알고 있다.

지난 주에 나는 9월에 이미 상하이가 225톤의 금을 인도했다고 보도했다. 그러나 10월의 9거래일인 오늘까지, 그들은 이미 101톤의 금을 인도했다. 이것은 금 가격이 믿을 수 없을 정도로 강력하며, 다양한 기반을 확보하고 있음을 의미한다.

이 모든 것은 프리미엄, 기록된 인도량, 그리고 복합적으로 희석되어 매일 지불되는 금 가격에 반영된다. 중국은 골드만삭스나 다른 중개 사기꾼들이 금에 대해 무슨 말을 하든 신경쓰지 않는다. 대신 그들은 오래된 지혜를 따라 그들의 저축과 진실한 부를 축적하는 데만 초점을 맞추고 있으며, 국가 저축의 20%는 금에 투자하고 있다.

모든 종이시장의 조작은 서양이 단기적으로 취하는 절망적인 행동에 불과하다. 우리는 외국 금 거래 시장에서 시장개입을 분명하게 봤으며, 그것은 코멕스의 활동에 의해 지지된다. 연준이 취하고 있는 행동은 미국 달러를 방어하기 위한 것이다.

그러나 그것은 단순히 서양에서 동양으로 금이 엄청난 속도로 유출되는 결과만을 낳는다. 불행하게도 서양이 스스로를 파괴하면서, 자기파괴적인 움직임은 계속되고 있다. 중국은 500년이나 1000년의 시간 프레임에서 사고를 하는 국가이기 때문에 한 주, 또는 하루, 또는 위기에서 위기로의 시간프레임 밖에 가지지 못한 서양이 몰락하는 것은 조금도 놀라운 일이 아니다.“

2) Greyerz, 다가오는 미국의 금융 혼란에서 생존법

(How To Survive The Coming Financial Chaos In The US)

2013년 10월 19일, KWN

연준은 양적 완화 축소를 하지 않을 것이라고 정확하게 예측했던 스위스 마테호른 자산운영의 Egon von Greyerz는 다가오는 미국의 금융 혼란에서 생존법에 대하여 말한다.

Greyerz:  “미국은 그들의 거대한 위장 놀이를 계속하고 부채 한도를 무시하고 있다. 그래서 지금 부채 한도는 없으며 이전에도 없었다. 미국 정치인들이 지난 100년간 합의할 수 있었던 유일한 것은 더 많은 돈을 지출하는 것이다. 그러나 지출할 돈이 없기 때문에 근거 없이 돈을 인쇄해야 하는 것이다.

이제 다음 3개월간 다시 같은 웃기는 일을 미국인들과 세계인들은 겪어야 한다. 그러나 미국 주식들이 비이성적인 도취감을 계속 하는 한편으로 나머지 세계는 미국의 문제들에 대하여 평결을 내렸다. 세계는 보이는 것을 좋아하지 않는다.

“요점은 기축 통화를 가지고 있는 나라가 부채를 계속 늘리고 있고 기하급수적인 속도로 돈을 인쇄하는 것이다. 연방 부채, 연준의 대차대조표와 돈의 공급은 수 조 달러씩 팽창하고 있다. 그리고 해마다 상황은 악화되고 있다.

그러나 세계는 그들이 보고 있는 것을 좋아하지 않는다. 그래서 목요일 그들이 평결을 내리고 달러를 공세적으로 팔기 시작하였다. 이번 여름 이후 유로는 달러 대비 11% 상승하였고 2000년 이후 유로는 달러 대비 65% 상승했다.

오해해서는 안 되는 것인데 유로 혹은 유로권이 강하다고 내가 말하는 것이 아니며 유로가 생존하는 것으로 나는 보지 않는다. 하지만 주요 통화들 사이의 바닥으로 가는 경주에서 달러는 승자가 될 것이다. 부채와 채무가 200조 달러 이상 붙어 있는 달러는 미국이 만성적 디폴트 상태에 있기 때문에 가장 먼저 바닥에 도달할 수밖에 없다. 그에 대한 치유는 없다. 그래서 달러는 이제 바닥으로 가는 최후의 경주를 시작하였고 곧 본질적 가치인 0에 도달할 것이다. 사실 머지 않은 어느 시점에 달러는 세계 기축 통화 자리를 내놓게 될 것이다.

중국이 빠른 속도로 금을 모으고 있는 것이 사건은 아니다. 서구가 그 금고들에서 가치 있는 금을 내놓고 있는 동시에 이것이 벌어지고 있음을 기억하여야 한다. 이 모든 것은 중국이 다음 세계 기축 통화의 형성에서 강자가 되기를 원하는 것을 의미한다.

유로와 유럽의 문제로 돌아가면 그들은 궁극적 파멸 혹은 잘해야 유로의 커다란 구조 조정을 이끌 정도의 상황에 처해 있다. 지금 유로권 경제와 은행들은 엄청난 압박을 받고 있다. 지난 몇 년간 ECB는 유로권 은행들에 1조 달러를 주입하였지만 필요한 돈의 양 부근에도 가지 못하고 있다.

그래서 EU은행 시스템은 엄청난 압력 하에 놓여 있다. 스페인은 8월 그들 은행들 악성대출이 12%, 혹은 2천 5백억 달러를 넘는다고 발표하였다. 이는 신기록이고 이 양은 늘어나기만 할 것이다. 이들 대출들이 상환될 가능성은 없다.

IMF는 예상하기를 스페인과 이태리 은행들은 향후 2년간 그들 기업들에 대한 대출에서 3천 억 달러 손실을 볼 것이라고 내다본다. 그리고 만약 거기에 자산 대출과 개인 신용을 더하면 그것은 수 조 달러가 될 것이다. 실상은 유로권 은행들이 26배 레버리지로 글러가고 있으며 그것은 완전히 지불 불능이 틀림없는 것이다. 유로권 은행들은 스트레스 테스트를 흡족하기 위해선 추가 1조 달러가 필요하다.

그리스를 보자. 그들 예산에서 20억 달러 간격이 있다. 지난 5년간 그들 수입의 3분의 1을 상실한 그리스 가계들이 그 간격을 채울 수는 없는 것이다. 지불불능의 유로권 은행들과 더불어 ECB와 유로권 정부들도 지불 불능인 것이다. 우리는 일본이 무능력 상태에 있다는 것을 안다.

그래서 이것은 좋은 모습이 아닌 것이다. 대부분 주요 경제국들은 지불불능이고 더 많은 돈을 인쇄하는 것 말고는 해법이 없다. 그러나 부채를 통제할 수 없는 더 많은 부채를 대차대조표에 더하여 부채 문제를 해결할 수 없기 때문에 이는 해법이 아니다.

이 모든 것은 우리를 금과 은으로 이끈다. 내 견해로 귀금속들의 진짜 움직임은 이제 시작하고 있다. 달러, 유로와 엔을 포함한 많은 주요 통화들의 붕괴는 내년에 귀금속 가격에 바로 반영될 것이다.

부채 한도 불확실성은 금과 은의 가을 강세를 늦추었을 뿐이지만 나는 귀금속들이 경주에 뛰어들었다고 나는 믿는다. 2014년은 금과 은에 대단히 좋은 해가 될 것이고 이는 단지 시작일 것이다. 그러나 2014년이 세계에 좋은 해는 아닐 것이고 그래서 부를 금과 은으로 은행 시스템 밖에서 보존하는 것이 중요하다. 이는 다가오는 금융 혼란에서 사람들을 생존하는데 도울 것이다.”

3) 미국의 은행들에서 돈을 빼야 한다

2013년 10월 19일, Robert Wenzel

http://www.lewrockwell.com/2013/10/robert-wenzel/get-your-money-out-of-the-banks-3/

너무 전체주의가 되어서 미국을 떠나야 할 때가 되었는가 종종 나는 자문을 한다. 내 답은 개인과 그 환경에 달린 것이라는 것이지만 나는 “미국을 떠나라”는 전면적인 자문을 주지 않아왔다.

나는 여전히 그 경고를 줄 태세가 되지 않았지만 나는 여러분 돈을 미국 은행 시스템 밖으로 빼내라는 조언을 이제 하고 있다. 지난 24시간 내에 나는 두 곳의 대형 은행들이 국제 송금 혹은 거액의 현금을 인출하는 것을 어렵게 하는 것을 알게 되었다. 제이피 모건과 HSBC USA는 어떤 방식으로 여러분 자금을 여러분이 인출하는 것을 어렵게 하는 새로운 정책을 시행하였다. 이것은 좋은 일이 아니다. 이들 정책들에 대한 회피방법들이 일부 있기 한지만 여러분이 어떤 공포 동안 여러분 돈을 움직이기를 원하는 때에 그런 회피방법을 설정하는 것을 시도하는 것이다.

이것은 여러분이 직면하게 될 일이다.

2008년 캘리포니아 인디맥 은행에서 줄서기

전체주의는 여러분의 자유를 한번에 빼앗지 않는다. 점차 늘어나는 조치들로 그들은 자유를 빼앗는다. 얼마나 많은 유대인들이 초기 전체주의 조치들을 무시하면서 결국 가스실에서 끝났는지를 알려면 영화 ‘피아니스트’를 보기 바란다.

일부 고객들에게 해외 송금을 금하거나 늦추는 것과 제이피 모건의 일부 계좌에서 거액 예금 인출 중단은, 그들 고객을 존중하지 않고 고객들이 그들 돈을 인출하는 것을 막는데 대하여 양심의 가책이 전혀 없는 은행 부분으로 우리가 가고 있다는 심각한 신호이다.

요점은 여러분이 만약 상당 금액을 미국 은행에 맡기고 있다면 불을 가지고 장난을 하고 있는 것이다.

진지하게 다변화를 할 때이다. 여러분 자산들 규모에 따라 취해야 할 여러 일들이 있다. 그러나 대부분 여러분들은 은행 시스템 밖에서 현금과 금화를 가지고 있어야 한다. 상당한 자산을 가진 사람들은 가능할 때 국제 다변화를 지금 시작하여야 한다. 미국 정부의 손아귀에서 완전히 안전한 어떤 나라도 나는 생각 못하고 있어서 여러 나라들 중 국제 다변화는 스위스와 홍콩이 우선 순위가 될 것이지만, 미국 정부가 통제력을 발휘하고 있는, 과세 천국으로 알려지지 않은 다른 나라들도 창조적일 수 있다. 

4) 금이 다시 상승할 7가지 이유들

(7 Reasons Why Gold Prices Are Poised to Take Off Again)

2013년 10월 21일, Larry Edelson

http://www.moneyandmarkets.com/7-reasons-why-gold-prices-are-poised-to-take-off-again-55590

금 가격이 2016년 중반까지 쉽게 5,000달러를 기록할 것이라고 내가 믿는 이유가 있다.

우선 다음을 생각해보자.

1. 워싱턴의 대실패. 워싱턴이 최종 폐쇄를 끝내고 부채 한도를 인상하는 데에 합의를 하여 청구서를 지불할 수 있는 것에 많은 사람들이 기뻐 날뛰고 있다. 그러나 그것이 진정 좋은 소식인가?

결국 워싱턴이 한 것은 예산에 대하여서는 1월로 부채 한도 인상은 2월로 미룬 것이었다. 그래서 더 치열한 싸움이 있을 것이고 더 심한 불화, 정부 폐쇄, 더 불쾌한 정치적 접근이 지금부터 몇 달 내에 있을 것이다. 그것이 이 나라에 얼마나 좋은 일이란 말인가?

최근 여론 조사는 가장 낮은 의회 지지도를 보여준다. 내가 말할 수 있는 것은 아시아에 살고 있는 대부분 투자자들은 미국을 조롱거리로 보고 있다. 그들은 워싱턴에 대한 신뢰를 상실하였고 직접 행동에 나서고 있다. 그래서 달러 인덱스는 무너져서 새로운 저점에서 불과 4.8% 떨어져 있을 뿐이다.  

정부 신뢰가 하락할 때 금은 최고의 실적을 내는 단순한 이유로 이는 금의 새로운 상승장에 대단히 중요한 것이다. 대서양 양안의 정부의 신뢰는 확고한 약세 영역에 있다. 그것이 말하는 것은 새로운 금 강세장의 씨앗이 이제 열심히 뿌려지고 있다는 것이다.

2. 인플레이션 조성. 인플레이션은 워싱턴이 보고하는 것보다 높다는 것을 모두가 알고 있다.

그러나 정부 신뢰가 높을 때, 정부 기만과 허위진술은 전형적으로 무시된다- 폰지 사기가 좋은 시절에는 발각되지 않고 외관을 속이는 것처럼. 대부분은 엉터리 숫자들을 겉핥기로 보거나 액면 그대로 받아들인다.

정부 신뢰가 급락할 때는 그렇지 못하다. 정 반대가 일어나는 것이다. 폰지 사기처럼 투자자들은 다시 악화되어 위장술은 결국 실제 모습으로 드러나게 된다. 거짓말에 이어 거짓말이 이어진다.

인플레이션의 경우 투자자들이 그간 그들이 받아들였던 것보다 더 높이 소비자 물가가 움직였다는 것을 알아차릴 때 그들은 행동을 시작하고 물가가 더 높이 오를 것으로 예상하며 새로운 인플레이션 악순환을 설정한다.

3. 금 시장은 작다. 사실 너무 작아서 지금까지 채광된 금 모두 합하여 각 면이 180미터인 정육면체 혹은 대략 올림픽 수영장 2개 정도에 들어찬다.

작은 금 시장은 정부의 건전한 경제 운영 능력에서 투자자들 신뢰가 충분히 있을 땐 문제가 없다.

그러나 그 신뢰가 사라질 때 설령 가장 작은 새로운 투자라도 제한된 공급을 가져가 가격을 급등시키면서 금 시장은 폭발적이 된다.

더구나 지난 12년간 금 가격의 엄청난 질주는 공급 증가에 거의 한 일이 없었다. 2001년에만 전체 금 생산량은 2,600톤이었고 온스당 금 가격은 평균 271달러였다. 2012년 총 생산량은 금 가격의 615% 상승에도 불구하고 겨우 3.8% 늘어서 2,700톤이었다.

금은 탄력성이 없다. 더 높은 가격은 사실상 금 생산 증가에 기여하는 바가 없다. 한편 금의 지난 30개월간의 약세장 동안 수십 곳의 광산들이 생산량을 줄여야 했거나 폐쇄하여 사실상 2014년 이후 생산량 하락을 보장하고 있다.

4. 워싱턴과 브뤼셀은 여러분 돈을 원한다. 그들은 여러분 부를 앗아가려고 그들 권력의 모든 것을 동원하고 있다.

그들은 금융 억압에 개입하여 인위적으로 금리를 낮게 유지하여 부를 여러분으로부터 다른 이들에게 이전하고 있으며 그래서 그들은 그들 부채를 낮은 금리로 지불할 수 있고 그들 청구서를 값싼 돈으로 지불한다.

그들은 일찍이 없었던 방식으로 여러분을 감시한다. 미국에서만 그런 것이 아니라 유럽에서도 여러분 소득과 부에 세금을 매기려 찾고 있다.

그들은 자본 통제에 개입하여 여러분 돈의 이동을 제한하고 있다. 프랑스에선 금 소유를 거의 불법으로 하고 있다. 인도에선 금 매입에 10% 추가 세금을 부과한다. 독일은 스위스로 도망간 돈들을 추적하고 세금을 매긴다. 미국은 여러분이 해외로 돈을 보내는 것을 거의 불가능하게 만들고 있다.

이 모든 것이 곧 워싱턴과 브뤼셀이 원하는 정반대를 일으켜서 망령처럼 돌아올 것이다. 그것은 돈을 지하로 숨게 하고 암시장으로 가게하며 미술품, 수집품, 희귀 주화 그리고 얄궂게도 정부들이 가장 싫어하는 금으로 가게 할 것이다.

나는 강세적인 기본 사항들을 하나 하나씩 떠들어댈 수 있다. 그러나 내가 강조하고자 하는 기술적인 이유들이 있다.

5. 금은 이제 1985년 이후 그 어느 때보다 과매도이다. 이 차트의 바닥을 보라. 1981년 이후 투자 수익을 보여주고 있다.

(차트: 금의 수익)

 

최근 약세장은 1985년 이후 최악의 실적이었고 엄청난 과매도를 보여준다. 그것은 반대로 가는 엄청난 상승을 이끌기에 필수적인 것이다.

6. 장기 사이클은 여전히 궤도 위에 있다. 그 확인을 위해 여러분이 할 일은 1792년부터 자료를 근거로 한 금의 월간 주기 차트를 보면 된다. 우리는 지금 커다란 저점의 시간대에 있다. 오차를 감안하여 그 시간대는 늦어도 8월에서 내년 1월까지가 될 것이다.

 

(차트: 월간 주기)

그리고 그 주기는 조정 후에 2015년 6월/7월까지 줄곧 상승을 가리키며 2017년에 또 다른 파열이 있을 것이다. 적어도 5,000달러를 기록하는 최종 고가는 2016년과 2017년 사이 어느 때쯤 올 것이다.

7. 주간 주기 역시 상당한 저점 가능성을 보여준다. 금에 대하여 내가 올린 주간 주기 차트를 보기 바란다. 여러분이 볼 수 있듯이 금에 대한 단기 주기는 상당한 저점에 금이 있음을 보여준다.

내가 말할 수 있는 더 많은 내용이 있다. 우리는 다음 사항들에 이제 급속히 다가가고 있다고 나는 자신 있게 말한다.

1. 금에서 중요한 저점.

2. 금이 장기적 강세장에서 2차 상승을 하는 시간 그리고 그것은 결국 온스당 최소 5,000달러에 금이 이르게 되는 것을 보는 때이다.

5) 1조 달러 추가된 부채

(Another One Trillion Dollars ($1,000,000,000,000) In Debt)

2013년 10월 21일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/another-one-trillion-dollars-1000000000000-in-debt

미국 국가 부채가 12개월 동안 1조 달러 는 것을 아는가? 2012년 9월 30일 미국 국가 부채는 16.066조 달러였다. 지금은 17.075조 달러이다. 이들 숫자들은 미국 정부 공식 사이트에서 온 것이고 쉽게 입증할 수 있다. 오랫동안 국가 부채는 부채 한도 싸움 때문에 16.7조 달러에 멈추어 있었지만 이제 부채 한도 위기가 몇 달 연기되어 국가 부채는 다시 급증하고 있다. 사실 의회에서 협상이 있고 난 지 하루 만에 미국 국가 부채는 무려 3천 280억 달러 늘었다.

눈깜짝할 사이에 17조 달러 선이 무너진 것이다. 우리는 매일 매 시간마다 우리 아이들과 손자들로부터 1억 달러를 훔쳐오고 있다. 이는 하루 24시간 내내, 매달, 그리고 해마다 중단 없이 이어지고 있다.

지난 5년간 미국 정부는 역사상 최대의 부채 잔치에 빠져 있었다. 불행하게도 대부분 미국인들은 진짜 예산 적자 숫자들이 뉴스에 나오지 않기 때문에 일들이 얼마나 악화되었는지 깨닫지 못하고 있다. 다음은 미국 국가 부채가 지난 5년간 9월 30일에는 얼마였는지를 보여준다.

2012년 9월 30일: $16,066,241,407,385.89

2011년 9월 30일: $14,790,340,328,557.15

2010년 9월 30일: $13,561,623,030,891.79

2009년 9월 30일: $ 11,909,829,003,511.75

2008년 9월 30일: $10,024,724,896,912.49

미국 국가 부채는 이제 40년 전보다 37배 커졌고 우리는 오바마 정부 이후 모은 새로운 부채가 과거 모든 다른 대통령들이 모아온 부채보다 더 많은 속도로 가고 있다.

물론 모든 비난을 오바마에게 할 수는 없다. 지난 두 번의 선거 동안 미국인들은 하원에 공화당을 다수당으로 만들었고 정부는 공화당 승인 없이는 한 푼도 쓸 수 없었다.

불행하게도 하원 존 뵈너와 공화당 의원들은 공화당에 다수당을 만들어준 사람들에 번번히 등을 돌렸고 미래의 미국인들에게 넘길 새로운 부채 수 조 달러를 승인하였다.

존 뵈너가 2011년 1월 5일 하원 의장이 된 이후 연방 정부 부채는 3.064조 달러 늘었다. 이는 미국 의회 역사 처음 200년간 48명의 하원 의장들이 쌓은 부채보다 더 많은 금액이다.

사실 이 모든 부채들이 직접 미국인들에게 갔다면 미국의 모든 가계들은 새 트럭 한대를 살 수 있었을 것이다.

뵈너 의장 하에 가구당 26,722달러의 새로운 부채는 모든 가구들이 미니 밴이나 주립 대학 학비를 3년간 낼 수 있는 금액이다.

가끔 우리는 1조 달러가 얼마나 큰 금액인지 잊는다. 앞서의 글에서 도움이 되는 내용을 포함시켰었다.

- 예수 그리스도가 태어났을 때 여러분이 살아서 그 시점부터 매일 1백만 달러를 사용했다면 여러분은 아직 지금까지 1조 달러를 다 쓰지 못했다.

- 지금 당장 여러분이 나가서 매초마다 1달러씩 돈을 쓴다면 1조 달러를 쓰는데 31,000년 이상 걸린다.

우리는 그리스가 하고 있는 일을 똑같이 하고 있으며 그 규모만 훨씬 클 뿐이다. 우리가 하고 있는 것은 유지될 수도 없고 어쩔 수 없이 매일 악화될 것이다. 다음은 펜토 포트폴리오의 마이클 펜토가 어느 날 RT에 한 말이다.

"17조 달러는 GDP의 107%라고 모두들 말하는 그것은 사실이다. 그러나 누가 GDP대비 비율을 염려하는가? 세수의 %로서 부채의 비율은 700%이다. 적자는 이미 추가되고 있는 적자에 매년 우리 세수의 30%속도로 커지고 있다. 그래서 유지될 수 없는 것이다. 결국 일어날 일은 통화와 채권 시장 붕괴이다! 내가 누군가로부터 들은 것처럼 그것은 20년을 이어가지 못한다. 2016년에 우리는 우리 부채를 갚는데 우리 세수의 40%를 쓰게 될 것이다. 그것은 이자 지불에 해당되는 것이다.”

미국 부채 상황은 너무 심하여 사이프러스 수상 조차도 우리를 비웃는다.

"미국은 돈을 인쇄하고 다른 사람들은 받아들이는 은행 같다는 의미에서 행운이었다. 그래서 여러분은 시장에서 벌 받지 않고 상당기간 분수에 넘는 생활을 살 수 있는 것이다.”

불행하게도 우리는 영원히 분수를 넘는 생활 방식을 이어갈 수 없다. 실상은 어느 시점에 우리에게 닥칠 것이다.

이제 나머지 세계는 우리에게 실질 인플레이션 보다 낮은 금리로 엄청난 돈을 빌려주고 있다. 이는 대단히 비합리적인 행동이고 이 상태는 그렇게 오래 지속될 수 없는 것이다.

그러나 만약 금리가 상승하면 이는 미국 경제를 손상시킬 것이다.

그리고 일을 더욱 악화시키는 것은 만약 나머지 세계가 달러 사용에서 멀어지는 경우이다. 지금 달러는 세계 기축 통화이고 이는 달러와 미국 부채에 대한 엄청난 수요를 일으키고 있다.

만약 그것이 바뀌면 그것은 미국에 절대 재앙이며 불행하게도 이미 그것이 일어나고 있다는 많은 신호들이 있다. 최근에 난 “중국이 달러에 반대로 움직이는 9가지 신호들”을 쓴 바 있다.

그러나 사실이다. 며칠 전 영국의 유력 신문은 동일한 결론을 내렸다.

중국은 세계 최대 석유 수입과 상품 교역으로 미국을 따라 잡았다. 향후 5년 동안 중국은 기초 금속의 소비에서 나머지 세계가 합한 양을 추월할 것이다.

중국의 화석 연료와 원자재 소비의 규모를 감안하면 위안이 석유와 철광석 같은 원자재와 자원 거래의 주된 통화로서 달러를 대신하는 것은 시간 문제이다.

워싱턴에서 부채 한도 익살과 채권을 사들여 미국의 거의 17조 달러 부채에 더하고 미국 경제를 계속 보장하는 것에 대한 중국의 커지는 망설임은 세계 교역 시스템에서 이런 지각 변호가 눈 앞에 왔음을 제시한다.

그래서 나머지 세계가 자신들은 달러를 사용할 필요가 없거나 부채를 더 이상 살 필요가 없다고 결정을 하면 무슨 일이 벌어질까?

그때 수 십 년간의 믿을 수 없을 만큼의 어리석은 결정의 결과들은 미국인들이 대비하지 않고 있는 경제적 고통의 대규모 사태를 초래할 것이다.

6) William Kaye, (화요일) 금이 급등한 이유

(Here Is The Shocking Reason Why Gold Is Soaring Today)

2013년 10월 22일, KWN

홍콩의 펀드 운영자인 윌리엄 케이는 화요일 금 가격이 급등한 이유를 설명한다. 그는 또한 “인류 역사에서 일찍이 보지 못했던 정도로 세계 곳곳에서 실물 금을 미친 듯 사려고 할 것”을 예상했다.

Kaye:  “GLD인 Spyder Gold Trust는 계속 강탈당하고 있다. 어제 GLD는 4월 가격 강타 이후 하루 양으로 더 많은 약 11톤을 잃었다. 하루 양으로는 많은 양이고 이제 GLD는 올해 초 이후 35%의 금을 잃었다.

지금까지의 대단히 심한 공격의 실행에서 중요한 것은 런던 GLD금고에서 실물 금을 빼올 수 있는 능력이었다. 그래서 최근의 가격 급락에서 우리는 그런 형태를 보아왔다.

지난 주에 말하였듯이 우리는 이번 막판 시합에서 마지막 7,8,9회 말에 있으며 이것은 연장 시합으로 간다고 나는 생각하지 않는다. 정책가들은 그들이 사용법을 아는 대부분 책략들을 이제 강화하고 있다. 그들은 영란 은행을 기이하게 떠난 1,300톤의 금의 많은 양을 이미 사용한 것으로 보인다.

그래서 GLD말고 그들이 실물 금을 강탈할 수 있는 다른 많은 곳들을 그들이 가지고 있는 것으로는 보이지 않는다. 독자들은 지금 일어나고 있는 것의 규모를 이해하여야 한다. 24시간인 하룻밤에 GLD는 전체 재고량의 1.2%를 잃었다. 이는 놀라운 것이다.

앞서 이야기 한 것처럼 그것은 4월 강타 이후 재고에서 최대 하락이다. 이는 그들이 4월에 사용했던 책략과 동일한 것이고 우리가 금 가격의 관점에서 동일한 효과를 보지 못하였음에도 불구하고 그들은 다시 공세적으로 동일하게 접근해왔다. 나는 이를 그들이 실물 금 공급으로 전환할 수 있는 많은 공급처를 가지고 있지 않는 GLD 밖의 사실 때문이라고 본다. 그 말은 서구가 실물 금을 문자 그대로 거의 소진하고 있다는 것이다.

그러나 나는 또한 이 제한적인 금 가격 하락을 아시아에서 실물 금의 탐욕스러운 수요에 기인한다고 본다. 중국에서 수요는 대단히 강하고 인도 중앙 은행, 러시아 중앙 은행 등등이 그렇다. 그래서 이들에게 가격을 더 누르고 1,300달러 이하에서 유지하기는 더욱 더 힘들어지고 있다. 앤드류 매과이어는 이를 예상하였고 분명 가격 움직임은 그의 견해를 확인해주었다.

그래서 나는 금에서 기술적 움직임이 더 나아 보일 때까지 옆에서 지켜보기를 원하는 투자자들 관점에서의 실질적 위험은 머지 않은 어느 날 사람들이 깨어나서 금이 수 백 달러 높이 거래되는 상황에 우리가 지금 처해있다고 생각한다.

가격 누르기 책략이 더 이상 획책될 수 없을 때라고 하는 것은 규칙에 정해진 것은 아니며 금 가격에서 큰 일격이 되어질 수 없는 시점으로 우리는 이제 들어가고 있다. 사람들은 COMEX에 의한 불가항력 선언과 제이피 모건과 다른 금은 은행들의 금 인도에 대한 미청산 계약 채무를 현금으로 결제한다는 것에 깨어날 수 있다.

이들 은행들은 그렇게 하도록 허용되어 있고 이는 분명 일어날 것이지만 총체적 공황이 있을 것이다. 대략 실물 금 1온스에 대하여 90대 1의 요구가 있으며 이들 요구 대부분은 종이이다. 이는 조정이 될 수 없는 것이다. 그것은 가능하지 않다.

그래서 여러 주체들이 어느 날 일어나서 COMEX와 금은 은행들에 의해 금에 노출되어 있다고 그들이 생각한 것으로부터 쫓겨나서 현금으로 정산될 때 세계 곳곳에선 지금까지 인류 역사에서 보지 못했던, 실물 금에 대한 광란의 다툼이 있을 것이다. 그러나 금에 대한 그 다툼은 지금 기존 가격에서 일어나는 것이 아니다. 우리는 금이 온스당 2,000달러, 3,000달러, 5,000달러 그리고 그 이상으로 폭등하는 것을 보게 될 것이다.”

7) Keith Barron, 세계를 경악하게 할 엄청난 인플레이션이 온다

(A Great Inflation Is Coming That Will “Shock The World”)

2013년 10월 23일, KWN

세계 18개국에서 살았고 여러 나라들의 붕괴를 직접 목격하였던 Keith Barron은 세계를 경악하게 할 엄청난 인플레이션을 가리키는 중요한 경고 신호들을 보기 시작하였다고 말한다. Keith Barron은 지난 4반세기 동안 주요 기업들에 대한 자문을 해주었고 최대 금광 중의 하나를 발견하기도 하였다.

Barron:  “모든 곳에서 기어올라가고 있는 파멸적 인플레이션을 우리는 보게 될 것이다. 가계 상품들, 야채류, 의료비, 보험 등등은 가격이 계속 급등할 것이다. 선전에도 불구하고 인플레이션은 미국과 다른 곳들에서 일어나고 있다.

그러나 미국의 막판 시합은 사람들이 그들 통화를 더 이상 들고 있지 않기를 원할 때 올 것이다. 그때 달러를 들고 있는 사람들이 공포에 질려 달러를 빠져나오면서 이 놀라운 돈의 속도를 보게 될 것이다. 여기 초기 경고 신호 혹은 지표가 있다. 지금 기이한 일들이 진행되고 있으며 이는 국제 미술 시장과 관련 있는 것이다.

소더비 혹은 크리스티 경매장의 여러 경매를 찾아 다니는 사람들에게 미술품에 대한 이들 경매에서 보는 돈의 액수는 상상할 수 없을 정도이다. 지난 6개월에서 8개월 동안 여러 미술품 경매에서 놀랄만한 100% 상승을 우리는 보고 있다. 이들 예술품들은 천정 부지의 가격으로 경매소에서 나와 사라지고 있다.

사람들은 이해를 하지 못하고 그들은 “여기서 무슨 일이 일어나고 있는가? 사람들이 그 많은 돈을 벌고 있어서 그런 것인가?”하며 자문을 한다. 답은 이렇다: 우리는 러시아, 중국 그리고 다른 나라들로부터 돈이 나오고 있지만 실제로 이 사람들은 실물 자산을 보유하기를 원한다.

이것은 ‘똑똑한 돈’이라는 것을 기억하여야 한다. 그들은 무엇이 오고 있는지 알고 있으며 그 가치를 보존하는 것들을 획득하고자 한다. 어느 누구도 진짜 모네의 그림을 그릴 수 없기 때문에 그것은 그만큼 선발된 것이고 제한된 시장이다.

그래서 우리는 미술품과 사치품에서 놀라운 인플레이션을 보고 있는 중이다. 그러나 이것이 말하는 것은 그것이 식품들로 오는 것이고 금과 은 같은 주요 시장으로 오는 것임을 말하는 것이며 대대적 인플레이션이 시작되기 전에 여러분이 보는 것이기도 하다.”

Eric King:  “인플레이션과 하이퍼인플레이션이 일어났던 여러 나라들에서 당신은 살았었다. 이들 정교한 매수자들은 연결되어 있고 그들은 막판 시합이 다가오고 있다는 것을, 엄청난 인플레이션이, 아는 듯하다.”

Barron:  “그렇다. 이는 ‘똑똑한 돈’이고 가장 똑똑한 돈들 중 일부인 것이다. 이들은 돈을 태울 사람들이 아닌 것이다. 그들은 다가오는 초급등 인플레이션에 앞서 부를 보존하기 위해 이것을 하고 있는 것이다. 그들은 수중에 넣을 수 있는, 가치를 보존하게 될 고품질의 모든 것들을 사들이고 있다. 그 말은 그들이 종이 자산과 통화들을 내던지고 있으며 미술품, 다이아몬드, 수집품들을 사들이고 있다는 것이다.

사람들은 그것을 깨닫지 못하고 있지만 미국이 고가의 예술품들을 보존하기 위해 2차 대전 중에 설정했던 특별 부서가 있었다. 미술품은 화폐와 같은 것이다. 사람들은 2차 대전 중에 미술품 같은 것들로 혼란에서 빠져 나오는 방법을 찾았다. 그렇다, 이는 다가오는 엄청난 인플레이션과 뒤를 잇는 혼란에 앞서 이들 고가의 물건들을 획득하고 있는 똑똑한 돈들인 것이다.

이것은 벽돌과 모르타르 물건들이 아니라는 것을 기억하여야 한다. 이것들은 쉽게 이전할 수 있는 대단히 가치가 높은 것들이다. 고품질의 다이아몬드 가격들이 급등하고 있는 다이아몬드 시장에서의 재기도 우리가 보고 있다는 것을 주목하여야 한다. 다시 말하자면 이는 운반하기 편리한 부이고 똑똑한 돈들은 그것을 사들이고 있다.”

Eric King:  “그 말은 똑똑한 돈들은 무엇이 오고 있는지를 알고 있기 때문에 그들 종이 자산을 처분하고 유형 자산을 사들이고 있다는 것이다.”

Barron:  “그렇다. 지금 일어나고 있는 일이 그것이다. 앞서 이야기한 것처럼 이제 우리는 극히 단기간에 미술품들의 가격이 두 배로 뛴 것을 보고 있다. 연간으로 계산하면 여러분은 미술품 시장에서 믿기 어려운 인플레이션 상승률- 기술적 하이퍼인플레이션을 보고 있는 것이다.

불행하게도 이는 보다 폭넓은 세계 경제에 관한 한 세계 곳곳에 오게 될 것의 전조이다. 미술품 시장은 국제적이라는 것을 기억하여야 한다. 그래서 우리는 미국에 대하여 말하고 있는 것이 아니라 달러를 들고 있는 사람들 혹은 주체들이 그 달러를 처분하기를 원하는 것이다. 오고 있는 것을 아는 혼란과 재건에 앞서 그들이 처분하기를 원하는 종이 통화를 가지고 있는, 중동, 극동 그리고 세계 전역의 사람들에 대하여 우리는 말하고 있다.

세계 곳곳의 KWN 독자들은 세계를 충격시킬 다가오는 엄청난 인플레이션을 경계하여야 하고 그것은 결국 귀금속과 금광 주식들을 열광 단계로 만들 것이다.”

8) Michael Pento, 세계는 이제 역사적 분수령의 순간을 목격하였다

(World Just Witnessed A Stunning Watershed Moment In History)

2013년 10월 23일, KWN

Eric King:  “앞서 Keith Barron은 지금 미술 시장에서 일어나고 있는 엄청난 인플레이션, 기술적인 하이퍼인플레이션을 논의하였다. 일부 미술품은 겨우 6-8개월 동안 경악할 100% 상승을 하였다. 이런 천정부지 가격으로 미술품들은 경매장을 빠져 나갔다. 그러나 그가 말한 것은 다가오는 엄청난 인플레이션의 예상이다.

Pento:  “그는 정확하다. 한 중앙 은행이 만들고 있는 인플레이션은 항상 개인들 상위 1%로 간다. 첫째 그것은 주요 은행들로 가고 다음에 최상위 부자들에게 간다. 하지만 그가 말하는 것은 경제 전반에 대해 일어나고 있는 것의 전조이다.

첫째 그것은 주식, 채권, 부동산과 미술품과 같은 자산들로 간다. 그리고 그것은 식품과 에너지 가격으로 내려가며 우리는 이미 그것들이 기어오르는 것을 보고 있고 그 다음에 그것은 다루기 힘든 인플레이션으로 간다. 그래서 우리는 그곳으로 향하고 있다. 그것에 대해 한마디 하고자 한다. 나는 매체들에 연준 의장 버냉키와 다른 연준 총재들에게 하는 질문을 썼었다. 그리고 최종 우리는 답을 받았다. 청취자(독자)들은 이것을 이해하여야 한다.

이는 CNBC에서 대담에서 온 내용이다: “연준은 대차대조표에 어떤 한계를 두고 있는가? 찰리, 한계가 있는가? 당신들은 4조 달러를 향하여 가고 있다. 5조 달러가 될 수 있는가? 12조 달러가 될 수 있는가? 연준의 대차대조표의 규모에 어떤 제한이 있는가?” 그리고 벤 버냉키와 자닛 엘렌과 성격이 맞는 연준 찰스 에반스 총재의 답이 있다:

“나는 연준이 두 가지 위임 권한의 목표를 달성하기 위해 도움이 되는데 필요한 그 어떤 것도 하여야 한다고 생각한다. 엄청난 양의 용량이 있다고 나는 생각하기 때문에 나는 한계에 관한 한 그것에 대하여 나는 실제로 생각하지 않는다. 우리는 필요한 한 갈 수 있다.”

내가 말하는 것이 아니고 킹 월드 뉴스가 말하는 것이 아니다. 그것은 믿을만한 당국자에게서 온 말이다. 이는 연준 역사에서 분수령의 순간이다. 몇 년 동안이 아니라면 나는 몇 달 동안 연준의 QE프로그램은 끝이 없다고 말해왔다. 그것은 끝이 없는 것이다. 그리고 이제 거기엔, 연준의 대차대조표가 커지는 한계가 없음을, 달러양의 제한이 없음을 연준이 인정하고 있다.”

9) 금에게는 녹색등?

(A Green Light for Gold?)

2013년 10월 22일, Peter Schiff (Euro-Pacific Capital의 CEO)

http://www.marketoracle.co.uk/Article42779.html

투자자들에게 향후 일정이 주어지는 것은 드문 일이다. 그것을 손에 쥔 대다수 사람들이 그것이 내포하고 있는 명백한 신호들과 방향을 이해할 수 없다는 것은 드문 일이다. 이런 일이 일어났을 때 일정을 읽을 수 있는 몇몇 사람들은 선망의 위치에 있는 자신들을 발견하게 된다. 그런 것이 현재 금과 금 관련된 투자의 경우이다.

월가의 일반적인 지혜는 금이 명멸의 순간을 보아왔다는 것이다. 이런 믿음은 세 가지 믿음에 의하여 가중되었다. A) 연준은 곧 월간 미국 국채와 모기지 담보 증권의 매입을 줄이기 시작할 것(보통 축소라고 부른다), B) 미국 경제의 성장하는 힘은 금과 같은 방어적인 자산들을 내던지게 할 투자 기회를 일으키고 있다는 것, C) 미국 경제에 대한 새로워진 신뢰는 달러를 부추길 것이고 안전 자산으로서 금의 매력을 심하게 감소시킬 것이다. 이 세 가지 가정들은 틀렸다. (우리의 신간 세계 투자 소식지는 그 매력이 인도에서 결코 줄어들지 않았음을 보여준다.)

최근 전개 사항들은 그 반대 내용을 보여주고 있다: A) 연준은 출구가 없으며 그것을 줄이기 보다는 오히려 늘릴 듯하다, B) 미국 경제는 성장 하락 추세에 갇혀 있고 또 다른 침체로 가고 있을 가능성이 높다, C) 재정 문제를 다루기에 대한 미국의 거부는 달러에서 국제적 믿음을 손상시킬 것이다.

부채 한도 드라마에 대한 월가의 반응에서 비슷한 혼란을 찾을 수 있다. 많은 사람들은 결론짓기를 의회가 부채 한도를 올리지 못할 것이 위험이라고 했다. 그러나 실질적 위험은 우리 부채 문제들 앞에서 어떤 완화하려는 노력도 없이 부채 한도가 올라가는 것이다. 물론 그렇게 되고 말았다.

이들 오류들은 금 시장에서 가장 극명하게 보여져 왔다. 지난 주 월가의 340킬로 그램의 고릴라인 골드만 삭스는 금의 부고장이라고 많은 사람들이 읽은 연구 보고서를 내놓았다. 이 보고서는 선언하기를 당장의 부채 디폴트를 미연에 방지하고 위기를 잠재우는 워싱턴의 합의는 금에 대한 강력한 매도가 될 것이라고 했다. 대부분 사람들이 의회가 그 사안을 실제로 강제할 것을 믿지 않았다는 것을 볼 때 골드만의 그 보고서에 대한 최종 언급은 금에서 공포의 매도를 일으켰다. 물론 골드만 보고서 이후 난 여러 라디오와 텔레비전 방송에서 말한 것처럼 “방에서 가장 똑똑한 이들은” 틀린 것으로 드러났다. 의회가 미루는 데 합의를 보자마자 금 선물은 하루에 40달러 올랐다.

전문가들 역시 경고하기를 만약 부채 한도가 오르지 않으면 달러는 하락할 것이라고 했다. 그러나 한도가 올랐을 때(실제로는 2014년 2월까지 중단되었다) 달러는 즉각 매도 공세로 유로 대비 8개월 반 만의 저점을 기록하였다. 기이하게도 부채 한도 인상의 실패는 달러의 세계 기축 통화의 지위를 위협할 것을 두려워하였다. 실상 그 신뢰도를 훼손하고 있는 것은 지속되고 있는 부채 한도의 인상이다.

시장들은 있지도 않았던 축소가 모두를 놀라게 했을 때인 지난 달 마찬가지로 잘못 짚었다. 충격은 경제가 개선되고 있다는 주류 매체들의 결론들과 연준의 엉터리 허세에 대한 월가의 믿음에서 왔다. 개선의 신호들은(대부분 두드러지게 상승하는 주식과 부동산 가격) 단지 양적 완화 그 자체의 결과들이고 양적 완화의 제거는 회복을 그 자리에서 멈추게 할 것이라고 말하며 반박하였다. 연준의 기습에도 불구하고 대부분 사람들은 믿기를 연준은 그 축소 방아쇠를 만지작거리고 있으며 가능한 빨리 그렇게 할 것이라고(비록 많은 사람들은 이제 정치적 난맥상이 해결될 때까지 기다려야 할 수도 있음을 인정) 믿는다. 반대로 나는 우리가 무한한 양적 완화의 함정에 빠졌다고 믿는다.

실상 워싱턴은 이제 영구적인 부채 증가와 영원한 양적 완화의 정책을 스스로 저지르고 있다. 그 정책의 결과는 한 가지 밖에 없으며 그것은 통화 위기이다. 기축통화로서 달러의 지위와 세계 최대 경제와 최대 부채국으로서 미국의 지위는 그 최종 도착점이 의심할 수 없는 운명을 향하여 기는 어렵고 유례가 없었던 길을 만들 것이다. 최근 전개들이 다른 신호를 보내고 있음이 분명한 한편으로 소수 투자자들이 이런 결론들을 내렸다는 사실은 금과 귀금속 주식들을 수 년래 최저에 머물게 하였다. 이는 기회를 만들어 주고 있다.

정부가 부채에 대해 현상을 유지한다고 투자자들이 믿기 때문이 아니라 미국 재정 위치는 점점 악화된다고 믿기 때문에 금은 300달러에서 1,800달러로 올랐다. 그것이 바로 이번 주에 일어난 일이다. 다시 미루기로 결정을 내리면서 워싱턴은 부채 위기를 모면하지 못했다. 그들은 단지 그것을 미루었을 뿐이다. 그래서 나는 투자자들에게 만약 부채 한도가 인상된다면 금을 강세를 보일 것이라는 것을 알리고자 노력을 한 것이다. 대신에 대부분 투자자들은 골드만 삭스를 믿었다.

투자자들은 미국이 재정 문제들을 나름 스스로 방식대로 결코 다루지 않을 것임을 결론 내리게 될 것이다. 사실 부채 문제가 아니라 부채 한도로서 문제를 우리가 이제 재설정 한 이후 진짜 문제를 해결하려는 모든 노력들은 옆으로 밀려날 수 있다. 우리의 선출된 지도자들이 대면할 용기가 부족하다는 심히 필요한 재정 절제를 제공하는 것은 우리 나라의 채권자들에 넘겨졌다.  그 절제는 달러 위기의 형식을 취할 것이고 그것은 국가 위기의 형태로 될 것이다. 이는 미국 소비자 물가를 폭등시키고 경제를 더욱 침체로 빠뜨리며 미국 금리에 대하여 대대적 상승 압력을 가할 것이다. 이때 연준은 내던지려고 시도하는 모든 채권들을 사들이기 위해 엄청나게 QE를 확대할 것인지 아니면 채권들 하락을 방치하고 금리가 폭등하게 할 것인지(그래서 경제를 붕괴시키는)대단히 어려운 결정을 맞이할 것이다.

우리의 지도자들이 막 회피해온 그 어려운 결정들은 어느 날 보다 훨씬 더 부담스러운 환경 하에서 하여야 될 것이다. 그것은 어떤 약속을 계속 지키고 어떤 약속은 깨야 할 것인지에 대한 선택이 될 것이다. 이번엔 진짜로 정부의 많은 부분들은 폐쇄될 것이다. 만약 연준이 잘못된 일을 하고 금리를 낮추기 위하여 QE를 확대한다면 그에 따른 달러 붕괴는 우리 경제와 우리 채권자들에게 더욱 심한 손상을 가할 것이다. 분명한 것은 약속들의 그 어느 것도 기술적으로 깨지지는 않겠지만 청구서들이 거의 가치 없는 돈으로 갚아지면서 약속들은 의미가 없어지게 될 것이다.

사실 중국인들은 결국 그 메시지를 받아들일 수 있다. 지난 주 말에 워싱턴에서 부채 한도 싸움이 열을 올리고 있을 때 중국 관영 통신사는 가장 무서운 경고를 내놓았다. “탈 미국의 세계를 건설하는 것을 정신 못 차린 세계가 고려하기 시작하는 것이 아마도 지금이 적절한 때이다.” 가끔 지도는 읽기가 대단히 쉬울 수 있다. 만약 달러가 망한다면 금은 상승할 수밖에 없다.

10) John Ing- 엄청난 실물 금 수요가 이제 공매도를 초과

(Staggering Physical Gold Demand Now Overrunning Shorts)

2013년 10월 24일, KWN

번역: 제리(카페회원)

Ing: "금은 1330달러 대의 저항선을 돌파했다. 금은 적어도 100달러는 더 상승할 것으로 보인다. 금은 4주 최고가를 기록하고 있으며, 예상했던 대로 달러는 고전하고 있다....

그러나 10월 28일에 COMEX에는 또 다른 옵션 만기일이 다가오고 있다는 사실을 잊어서는 안 된다. 이것은 금 시장을 종종 빠듯하게 만든다. 나는 이번 금의 랠리로 인해 매도 세력이 경기장 밖으로 철수한 것이 너무나 분명하다고 말하고 싶다.

나는 내년 1월이나 2월경에 다시 한번 부채 문제가 재연될 것이라고 예상한다. 사실 최근 단 하루 만에 미국의 부채가 3300억 달러 증가한 일이 있었다. 이 놀라운 속도라면 부채 상한은 22조 달러가 될 것이다(웃는다).

 물론 당장 이런 일은 일어나지 않겠지만, 그럼에도 불구하고 이러한 부채의 증가는 2014년에도 양적 완화는 계속 될 것이며, 금 가격이 상승하는데 상당한 연료를 제공하리라는 사실을 의미한다.

나는 이미 여러 번 금이 바닥을 확인했다고 얘기했다. 나는 금의 바닥은 이미 지나갔다고 다시 한번 말하고 싶다. 사람들은 자신의 쪼그라든 마음을 제거할 필요가 있으며, 우리가 이제 장기적인 금의 강세장 안으로 들어왔음을 이해해야 한다.

그리고 극히 중요한 사실은 현재 진행중인 달러의 하락이다. 핵심은, 미국이 자신의 금융문제를 다루는 방식에 외국이 더 이상 안심하지 못한다 점이다. 그래서 그들은 수중에 실물을 확보하는 중이며, 공격적으로 달러 자산을 버리고 있다.

나는 11월이 되면서 달러가 하락할 것이라고 확신한다. 왜냐하면 곧 미국에서는 공포스러운 경제통계들이 발표될 예정이기 때문이다. 따라서 달러가 과매도 되었거나, 작은 반등이 있을 수는 있겠지만, 곧이어 엄청난 달러의 추락이 있을 것이다.

우리는 중국이 중심이 되는 세계에 살고 있다. 인민폐는 빠른 속도로 세계의 기축통화가 되고 있다. 그러나 더 중요한 것은 중국이 금을 가지고 추진중인 일들이다. 중국은 연간 440톤 이상의 금을 만드는 세계 최대의 생산국이다. 중국은 이 금을 모두 소비하기 때문에 한 톨의 금도 외부 시장에 내놓지 않고 있다.

그러나 중국은 자신이 생산한 엄청난 양의 금을 전량 소비할 뿐만 아니라, 올해만 1700톤이라는 막대한 양의 금을 수입했다. 이런 속도라면 전세계 금 생산 전부를 중국이 다 먹어 치울 것이다. 게다가 인도 역시 1000톤의 금을 수입했다는 사실을 감안하면, 그 양은 이미 전세계 연간 생산량을 훨씬 초과한다. 혹자는 금 시장의 주기적인 하락에 초점을 맞추지만(그것도 이미 끝났다), 그들은 극동에서 일어나고 있는 거대한 소비를 눈치채지 못하고 있을 뿐이다.

아시아 국가의 금 소비 속도는 거의 상상하기 힘든 수준이다. 바로 지금 중국의 인플레이션율은 3%, 인도는 7%이다. 인플레이션 기간 동안 이들 국가의 국민들은 매우 현명하게 그들의 자본을 보호하고 있다는 사실을 이해해야 한다. 그래서 그들은 실물 금을 공격적으로 사들이고 있는 것이다. 국제적인 투자자들이 그들의 자산을 이런 방식으로 보호하고 있는데, 여러분들은 왜 그렇게 하지 않는가?“

에릭킹: “케이스 배런은 KWN과의 인터뷰에서 엘리트들이 미술품과 실물 자산으로 앞 다투어 뛰어들고 있으며, 문자 그대로 미술시장에서 기술적인 하이퍼인플레이션이 일어나고 있음을 논의했다.”

 Ing: “그는 매우 유효한 관점을 제공했다. 우리도 특정 실물자산에서 비슷한 타입의 현상이 일어나는 것을 보고 있다. 유로나 인민폐로 표시된 금 가격은 이미 신고가를 만들고 있다. 전세계 투자자들은 금 및 다른 실물자산으로 공격적인 분산투자를 진행하고 있다.

그렇다면 미국 달러 측면에서 금 가격은 어떻게 변해갈 것인가? 내 관점을 말하자면, 미국 달러의 급격한 하락이 있을 것이고, 그 때 금과 은 가격이 급상승할 것이다. 우리는 이미 다른 통화 기준으로 금가격의 큰 상승을 봤다 -- 달러 측면에서 금의 강한 상승을 보는 것은 시간 문제일 뿐이다.“

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[홍이야]

귀한글 너무나 감사합니다^^ 늘 건강하세요 ^^

[각시붕어아빠]

감사합니다 이제 읽어보겠습니다

[8888]

홍선생님 또 한주간도
너무 수고 하셨습니다
좋은 주말 보내십시요
♥♥♥*♥♥♥♥♥♥♥

[Gu-s]

감사합니다.^^

[들꽃]

감사합니다^^

[roland]

감사드립니다

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다.♡(^(00)^)

[골드정]

감사합니다^~^

[에셀]

선생님 항상 변치않는 사랑에 감사 드립니다. 평안한 주말 되세요.

[제리]

홍선생님 감사합니다~~~^^

[청사과]

주말 잘 보내시기 바랍니다

[하마]

귀한 글 감사드립니다.

[겨나]

감사합니다. 건강하십시요.

[이윤]

감사합니다

[사랑나누기]

고맙습니다.

[담화]

존경하는 홍두깨님 고맙습니다

[라반야]

홍두깨님. 고맙습니다.

[fefe]

항상 감사합니다.

[Darda]

늘 감사한 마음이지만
제가 댓글올리면 늘 금탱이가 떨어져서 댓글을 자주 못 올리게 되네요^^

[치우천황]

,전 매일읽어도 질리지가않아요..역사공부하듯 진솔하게 카르켜주심을 감사드립니다.

[홍두깨]

학교에서 배운 경제를 기초로 실생활 경제를 매일 학습하기 때문에 흥미도 있습니다.

[백살공주]

선생님 감사드립니다.

[골드엔젤]

매주 헌신하시는 모습 감사합니다 ^^♥

[언제나]

다시 한 번 더 읽고 새깁니다!
선생님! 수고 하심에 많이 감사 드립니다!!!

[다가오는미래]

경제의 보이지 않는 이면을 알려 주시는 한결같으 신 홍두깨선생님께 늘 깊이 감사드립니다.^^

[현실과 이상]

감사합니다
날씨도 쌀쌀한데 건강유의하시기 바랍니다
제 생각에는 혹독한 디프레이션을 겪고 하이퍼로 진입한다고 생각했는데
돈찍어내는 속도를 보니까 어느순간 하이퍼로 나타날 것 같군요

[오이소바기]

감사합니다~

[TERMINATOR]

감사합니다!

[ONETHING]

good

[순수한]

노고에 감사합니다

[태진]

감사합니다

[고요함]

지난번 미정부부채협상안 등 타결시 어쩐지 제 예상엔 오히려 금가격이 바닥찍고 상승할듯한 인상을 받았는데 역시 그리 되더군요. 이제는 논리를 넘어서 분위기 파악하는 일이 더 잦아지는거 같아요.아침저녁으로 쌀쌀한 날씨입니다.건강관리 잘하십시오.

[가거든]

날씨가 쌀쌀 합니다 건강 잘챙기시고 요^^^

[보스]

고맙슴니다..

[그냥좋은사람]

홍두깨 선생님 늘 감사드립니다. 항상 건강하시고 행복하시길 바랍니다.^^;;

[아메디스트]

기온차가 심합니다. 건강유의 하시고요 늘 좋은 글에 감사드립니다^^*

[적토마]

감사합니다. 홍선생님^^ 추워지네요. 감기조심하세욤...

[금과 은]

감사히 잘보고 있습니다...