오늘의 해외 시각 및 동향 !! (10/17)

■ 주요 뉴스: 美 기술주, AI 투자 수익성 우려 및 자금조달 부담으로 약세 심화      ○ 연준 의장, 금리경로 제시 유보로 10월 동결 기대 강화    ○ 국제유가, 중동·러시아 공급 불안으로 급등. 브렌트유 장중 110달러 도달    ○ 美 26 회계연도 재정적자 1.99조달러로 확대. 순이자지출 사상 최대    ○ 우에다 BOJ 총재, 물가 추가 상승을 경계하며 금리인상 지속 방침 재확인      ○ 인도네시아 증시, MSCI의 독립시장 재분류 검토에 약 12% 급락   ■ 국제금융시장: 주가 하락[美 -1.1%], 달러화 약세[-0.2%], 금리 상승[美 +1bp]    ○ 주가: 미국 S&P500지수는 AI 수익성 우려와 유가 상승 부담 등으로 하락             유로 Stoxx600지수는 주요 기업의 실적 호조 등으로 상승    ○ 환율: 달러화지수는 10월 연준 금리동결 기대가 강화되며 약세              유로화는 0.17% 상승, 엔화는 0.01% 하락    ○ 금리: 미국 10년물 국채금리는 인플레이션 우려 등으로 상승               독일 및 일본 국채금리는 각각 1bp, 3bp 상승      ※ 뉴욕 원달러 환율 1334.3원(서울 15:30분 대비 +2.8원), 1M NDF 1333.6원(스왑포인트 -1.1원) 금일의 포커스n 美 기술주, AI 투자 수익성 우려 및 자금조달 부담으로 약세 심화○ 나스닥100지수는 주간 5.5% 하락해 `25.4월 이후 최대 낙폭 기록.10.16일에도 2.5% 하락했으며 반도체주는 8거래일 연속 약세.대규모 AI 투자의 수익성에 대한 의문과 차입비용 부담이 투자심리를 제약 ○ AI 산업의 성장 규모보다 투자수익에 대한 시장의 관심이 확대.높은 금리가 미래 현금흐름의 현재가치를 낮추는 동시에데이터센터 등 인프라 구축에 필요한 자금조달 비용을 높인다는 지적(StoneX) ○ CoreWeave의 주가는 주간 25% 하락했으며, 6월 발행 채권의 금리도 당시 9.675%에서 금주 15%로 상승.Reuters는 수익 창출까지 수년이 걸릴 수 있는 AI 사업에 대한 투자자들의 자금공급 의지가 시험받고 있다고 분석 ○ Nvidia CEO는 AI의 장기적 편익이 시장 우려를 완화할 것이라고 강조.Deutsche Bank도 CoreWeave의 견조한 고객 기반과 수주잔고를 근거로 이번 하락을 매수 기회로 평가했으며,투자등급 회사채 스프레드도 최근 5년 범위의 하단 부근 유지 ○ 향후 대형 기술기업의 실적 발표에서 AI 매출 증가와 투자지출 간 균형이 주요 관찰 변수.JPMorgan은 개인투자자 매수세와 자사주 매입 지원 약화 등으로AI 관련주의 여건이 7월 조정 당시보다 불리하다고 평가 글로벌 동향 및 이슈n 연준 의장, 금리경로 제시 유보로 10월 동결 기대 강화○ 워시 의장은 10.16일 IMF 연차총회에서 물가안정 의지를 재확인했으나,향후 회의의 결정을 미리 판단하지 않겠다며 구체적인 금리경로 제시는 유보.9월 FOMC 이후 경제 상황이 대체로 당시 예상에 부합했다고 언급 ○ 발언 이후 시장에 반영된 10월 금리인상 확률은 약 27%에서 15% 미만으로 하락.Goldman Sachs는 여타 연준 인사들의 최근 발언까지 종합할 때 10월 동결이 예상되며,12월에 마지막 추가 인상이 이뤄질 것으로 전망 ○ 워시 의장은 AI는 중기적으로 생산성을 높여 공급을 확대하지만,당장은 투자 증가로 수요를 먼저 자극하고 있으며, 고용에 미치는 영향도 불확실하다고 평가.중앙은행은 물가안정과 완전고용을 위해 이를 신중하게 고려해야 한다고 강조 n 국제유가, 중동·러시아 공급 불안으로 급등. 브렌트유 장중 110달러 도달○ 10.16일 브렌트유 12월물은 장중 5월 이후 처음으로 110달러에 도달한 뒤,전일 대비 3.7% 오른 109.86달러에 마감. WTI 11월물도 3.5% 상승한 101.41달러로 마감했으며,주간으로는 브렌트유 4.9%, WTI 10.4% 상승 ○ 사우디 주요 원유 수출항을 겨냥한 미사일 발사와호르무즈해협 주변 선박 공격으로 공급 불안 지속.우크라이나의 러시아 정유시설 공격 재개로 러시아산 경유의 추가 공급 기대도 약화 ○ IEA는 2,000만배럴 이상의 연료 방출에 합의하고미국도 최대 1,700만배럴의 전략비축유 대여를 추진했으나 공급 불안은 지속.역내 갈등이 해소되지 않으면 호르무즈해협의 원유 운송 회복은 더디고 불안정할 것으로 전망(Reuters) n 美 `26 회계연도 재정적자 1.99조달러로 확대. 순이자지출 사상 최대○ 미 재무부에 따르면 9월 종료된 `26 회계연도 재정적자는 1.99조달러로 전년 대비 약 12% 증가.세입은 약 3% 늘어난 반면 지출은 약 6% 증가한 7.4조달러를 기록.순이자지출은 814억달러 증가한 1.05조달러로 사상 최대 ○ 베센트 재무장관은 관세 환급을 적자 확대의 주요 요인으로 지목하고AI 생산성 향상에 따른 성장 가속으로 부채 부담을 낮출 수 있다는 입장.반면 CBO 국장은 성장만으로 미국의 부채 수준을 안정시키기는 어렵다고 평가 n 우에다 BOJ 총재, 물가 추가 상승을 경계하며 금리인상 지속 방침 재확인○ 우에다 총재는 기조적 물가상승률이 이미 대체로 2% 수준에 도달했으며 추가 상승은 용인할 수 없다고 언급.경제·물가 흐름에 따라 금리인상을 지속하되, 중동 정세·AI 수요·환율 등을점검하며 인상 시기와 속도를 결정할 방침 n 인도네시아 증시, MSCI의 독립시장 재분류 검토에 약 12% 급락○ MSCI가 소유구조의 불투명성, 유통물량 부족, 시세조종 등에 대한 개선 미흡을 이유로인도네시아를 신흥시장에서 독립시장으로 재분류하는 방안을 제시.16일 현지 증시는 약 12% 하락해 `98년 아시아 외환위기 이후 최대 낙폭 기록 ○ 연초부터 10월 중순까지 외국인 주식자금이 약 50억달러 유출된 가운데,글로벌 지수 제외 시 패시브 자금의 추가 이탈 우려.다만 재분류는 미확정으로 MSCI는 내년 4.30일까지 의견을 수렴한 뒤 6.30일까지 최종 결정할 예정(Bloomberg)